金融趨勢研究范文

前言：我們精心挑選了數篇優質金融趨勢研究文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

20世紀80年代以來，金融業發生了有史以來最為深刻的變革，西方主要市場經濟國家紛紛放棄分業經營而轉向混業經營。英國從20世紀80年代就開始采取一系列放松金融管制的改革措施，并逐步向混業經營發展，到1992年英國基本完成向混業經營的過渡。日本于1998年12月徹底放棄分業經營，允許金融機構跨行業經營各種金融業務。而美國也于1999年11月頒布《金融服務現代化法案》，促進了銀行、證券公司和保險公司的聯合經營。在混業經營已成為全球金融發展的主流趨勢的形勢下，為了實現對金融業的有效監管，很多國家都對金融監管體制進行了改革，形成了各具特色的金融監管模式。

二、當前世界上主要的金融監管形式及其比較分析

目前，世界各國實行的金融監管模式主要有以下四種：

1.統一的金融監管模式

這種模式以英國和日本為代表，對于不同的金融行業、金融機構和金融業務，不論是審慎監管，還是業務監管，均是由一個統一的超級監管機構負責。目前，采取統一監管模式的地區正在增加，韓國、中國臺灣等也都開始采用這種模式。

2.傘形+功能形監管模式

1999年《金融服務現代化法》頒布后，美國改進原有的分業監管體制，形成一種介于分業監管和統一綜合監管中間狀態的新的監管模式。在這種模式下，金融控股公司的各子公司根據所經營業務的種類接受不同行業主要功能監管機構的監管；而聯邦儲備理事會為金融控股公司傘狀監管者。

3.牽頭監管模式

這類監管模式介于統一綜合監管和分業監管之間。牽頭監管模式是在實行分業監管的同時，由幾個主要監管機構建立及時磋商協調機制，并指定某一監管機構為主或作為牽頭監管機構，負責協調工作，巴西是典型的牽頭監管模式。

4.雙峰式金融監管模式

這種模式的特點是設置兩類監管機構，一類負責對金融機構進行審慎監管，控制金融體系的系統性金融風險，另一類負責對不同金融業務監管，澳大利亞和奧地利是這種模式的代表。

三、目前我國金融形勢的新變化以及監管模式的不適應

在經濟、金融一體化和自由化的國際大趨勢的影響下，我國金融業市場化的步伐也在逐步加快，主要表現為：人民幣匯率形成機制實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，匯率的彈性逐步增強，同時，外匯管理體制的改革穩步推進，利率市場化改革的步伐在加快； 三大國有商業銀行相繼完成股份制改革并在境內外成功上市并且剛剛召開的第三次中央金融工作會議已確定了中國農業銀行的股改計劃資本市場的不斷深化，上市公司股權分置改革基本完成，股票市場出現轉折性變化，市場功能進一步完善。此外，為了履行加入WTO時的承諾，我國于2006年12月11日徹底的放開了外資銀行在我國境內經營人民幣業務的限制。

以上這些金融形勢的變化會加強金融創新的步伐，同時金融的混業經營趨勢必將加快，因此在我國當前的金融監管模式下，若不加強各個部門之間的協調，必會出現大量的金融監管真空以及重疊地帶，而這些都不利于維持我國金融業的穩定和金融效率的提高，且主要表現為：跨市場金融產品的迅速發展要求；金融領域出現“宏觀分業，微觀混業”的新局面的要求；我國金融市場全方位開放要求加強金融監管各部門之間的協調。

總之，在目前的金融形勢下，若仍然采用之前的一行三會的監管模式，將不可避免的出現監管真空以及多頭監管而造成金融監管乃至金融的低效率。

四、建立超級金融監管機構的必要性以及金融監管機構的協調性問題

針對以上問題，學術界有很多專家提出建立一個超級金融監管機構，但是由于一項制度的變遷，首先得考慮制度的變遷成本以及金融生態體系的建設是否配套，由于我國當前的一行三會的金融監管模式建立時間不長，很多配套的機制尚不成熟，因此，現在還不是進行金融監管體制變革的恰當時機。其次，在我國當前的政治、法律以及文化大背景下，金融監管還得考慮監管機構之間的權利制衡，而在這樣的條件下，則更適于在三個金融監管機構并存的基礎上建立適當的金融協調機制。再次，我國的金融控股公司混業的程度較淺，利益沖突和風險傳染等問題并不突出，更適合于現在的分業金融監管模式。綜合本文以上的分析我國金融監管問題解決關鍵不在于是否成立一個超級金融監管機構而在于金融監管機構之間的協調問題以及良好的金融生態的建設。

第2篇

本文作者：孫立剛張中為工作單位：中國農業銀行三農政策與規劃部

縣域居民消費正進入以住行為主題的升級階段

1981年至2009年間，食品支出和衣著支出比重持續下降，分別下降了18.8和6.7個百分點；家庭設備用品及服務、教育娛樂文化服務、居住、醫療保健、交通通訊等方面支出的比重分別提高了2.9%、3.2%、3.6%、5%和9.8%。當前和今后的一個時期，受多種因素的共同作用，縣域居民將進入以住行為主的消費升級階段：（一）縣域居民收入大幅提高，整體接近城鎮居民2000年左右水平1978年至2011年，我國農村居民純收入由133.6元提高至6977元，實際增長9.6倍，年均實際增速7.4%。特別是2010年和2011年，農民人均純收入實際增速分別達到10.9%和11.4%，自1998年以來連續兩年超過城鎮居民。農村居民2011年人均純收入折合至2000年是5963元，與城鎮居民2000年的收入水平僅差316元。同時，2010年農村居民恩格爾系數為41%，介于城鎮居民1999年的41.9與2000年的39.4之間。如果考慮縣城居民，縣域居民消費大致相當于城鎮居民2000年左右的水平，正在進入“住行”為主的消費升級階段（見圖6）。（二）城鎮化將推動縣域消費增長1978年至2011年間，城市人口比重由17.92%提升到51.27%，每年約1%的速度發展。今后一個時期，縣域城鎮化仍將處于快速推進階段。城鎮化的過程是農民生產方式和生活方式不斷現代化的過程，將帶動縣域整體消費水平的提升。數據表明，2010年我國農村居民消費水平為4455元，城鎮居民為15900元，城鎮居民消費水平是農村居民的3.6倍。按此測算，一個農民轉化為市民，消費需求將會增加1萬多元。城鎮化率每年提高1個百分點，可以吸納1000多萬農村人口進城，進而帶動1000多億元的消費需求，而相應增加的投資需求會更多，特別是住宅消費剛性需求巨大。按照目前13.5億人口基數、人均住房建筑面積30平方米計算，城鎮化率每提高1個百分點，則將產生住房需求4億平方米左右。據中金公司預測，縣級市新建商品住房增長空間較大，從交易量來看，2015～2040年間市場均在高位運行，年均交易量在1.6億平方米至1.8億平方米；從交易額來看，縣級市交易額在2035年之前穩步提高至8000億元，此后將趨于穩定。（三）人口結構將助推縣域消費升級1980～1990年間，我國經歷了一次生育高峰，平均出生率為2.12%。目前，這次生育高峰對縣域消費升級的影響開始顯現。一方面，80年代出生的人口已經逐漸長大成人，適婚人口比重短期將居高不下，中國傳統的家文化將持續推動住房、家用電器等消費支出迅速增加。另一方面，縣域80后群體目前已經逐漸成為農民工的主體，受到城市生活影響較大，消費觀念與城市接近，整體消費傾向比傳統的農村居民高，人均消費支出水平將提高。據四川、河南兩省相關部門統計，由“經濟型”轉為“生活型”的80后、90后新生代農民工已成為兩省農村勞動力轉移的主力軍。（四）縣域消費升級政策環境越來越好為應對全球金融危機，加快經濟發展方式轉型，中央強調要把擴大內需特別是居民最終消費需求作為保持經濟持續穩定發展的根本途徑，其中把增加農民收入，擴大農村消費放在了突出的位置。國家陸續出臺了家電下鄉、汽車摩托車下鄉及以舊換新等擴大農村消費政策。在政策的引導下，2009年鄉村社會消費品零售總額突破4萬億，同比增長15.7％，增速自1986年以來首次超過城市。特別是家電、汽車等耐用消費品銷售增長迅速。2011年我國家電下鄉產品銷售1.03億臺，實現銷售額2641億元，分別同比增長34.5%和53.1%；截至2011年末，全國累計銷售家電下鄉產品2.18億臺和5059億元。從未來看，擴大農村和縣域消費仍將是國家擴大內需戰略的重要著力點和領域，政策支持力度有望進一步加大。綜合以上因素，依據城鎮消費升級經驗，未來與住房相關的商品消費（包括家用電器）以及汽車消費將成為縣域居民消費的重點；醫療保健、教育文化娛樂等新興領域將迅速增長。從各項消費支出的收入彈性系數看，居住、家庭設備用品及服務、醫療保健以及交通通訊增速將超過居民人均可支配收入的增速。在看到縣域總體消費升級趨勢的同時，我們也要看到，消費升級在不同區域、不同收入群體之間存在的差異性：從區域看，東部和東北部地區整體消費水平和層次高于中西部。2009年，東部、東北部、中部、西部、東北地區農村居民家庭人均生活消費支出分別為5148.62元、4148元、3622元和3238元，東部地區農村居民消費分別是中部、西部的1.2倍和1.6倍；從耐用消費品擁有量看，東部地區整體上分別是中部和西部的2.2倍和3.9倍。同時，經濟落后地區城鄉差距較大，東、中、西、東北地區城鎮居民家庭人均消費支出分別是農村居民的2.8倍、2.7倍、3.2倍和2.6倍。從不同收入群體看，2009年，高收入戶、中高收入戶、中等收入戶、中低收入戶和低收入戶的消費支出分別為7485.71元、4591.81元、3546.04元、2870.95元和2354.92元，高收入戶的消費支出是農村居民整體消費支出水平的1.9倍，是中高收入戶的1.6倍、中等收入戶的2.1倍、中低收入戶的2.6倍、低收入戶的3.2倍。

積極把握縣域消費升級金融機遇

（一）實施“梯度推進”戰略區域層面上，根據經濟發展的梯度推進規律，有先有后，滾動推進區域市場發展，當前要把發展重點放在長三角、珠三角、東南沿海、環渤海等東部發達地區縣域，中西部的鄱陽湖經濟區、成渝經濟區等重點經濟區縣域，二三線城市周邊縣域，縣域內的中心鎮、園區、繁華商圈。這些區域與城市差別相對較小，可加快復制和推廣城市消費金融業務成熟產品和服務，“先試先行”，并結合各地實際，研發區域性特色消費金融產品，實現率先發展。業務層面上，先期以縣域個人住房按揭貸款為主，逐步向汽車貸款、家庭裝修貸款、耐用消費品貸款、教育貸款、旅游貸款、信用卡分期付款等擴展，努力為縣域居民提供全面的消費金融服務。客戶層面上，突出抓好縣域公務員、大型企業員工、私營業主、個體工商戶、城郊拆遷農戶、進城置業農民、回鄉創業人員、種養大戶等縣域中高端個人客戶群體，積極搶占縣域消費金融業務高端市場，并積極培養潛在的優質客戶，不斷擴大縣域客戶群體。（二）突出業務發展的重點領域一是進一步拓展縣域存款、理財和支付結算業務。依據城鎮經驗，進入“住行”階段以后，隨著居民收入迅速增長，投資理財需求旺盛，消費相關的支付結算需求迅速增長。公私聯動開展工資、第三方存管等專項營銷，主動與保險、基金、證券、移動、高校等高端客戶資源豐富的機構建立戰略聯盟，擴大個人存款客戶基礎，鞏固縣域個人存款優勢地位。針對縣域日益增長的理財需求，抓緊開發一批適銷對路的縣域個人特色理財產品。圍繞縣域居民消費過程的各個環節，加強借記卡、貸記卡、網絡、電話、移動支付等先進安全便捷的支付能力建設。二是積極發展住房消費信貸業務。盡管目前國家正在進行房地產調控，但是總體看，縣域居民住房需求以自住為主，而且房價相對合理，泡沫相對很多大中城市要小。可重點選擇優質房地產商、優質暢銷樓盤、優質個人發展縣域個人住房按揭貸款。在經濟較為發達、農民收入較高、信貸管理規范的地區探索開辦農村住房建設貸款業務。三是積極開展汽車消費業務。加強與經銷商、廠家合作，為縣域居民提供汽車消費信貸服務，重點支持縣域比較受歡迎的微型車、客車、小貨車、客貨兩用車等。同時，探索開展“直客式”個人汽車消費貸款，不斷擴大汽車消費貸款客戶群體。（三）提升中高端客戶的服務水平和維護能力一是落實客戶名單制管理。在認真調查和分析的基礎上，確定縣域中高端個人客戶名單。及時監測，不斷完善客戶信息和資料，并依據客戶資質變化，對中高端客戶名單進行動態調整。在全面了解客戶信息和需求基礎上，制定個性化、全方位的金融服務方案，深度開發客戶價值。二是優化網點渠道建設。依據優質客戶的分布，優化物理網點布局，并可考慮設立理財中心并配備專職理財經理，有條件的地方設立個貸中心，集中資源服務好優質客戶。加快網點改造進程，實施網點文明標準服務和營銷技能提升導入，改善服務細節，提升客戶服務體驗。發展個人網上銀行和移動支付業務，進一步改善網銀功能，真正為優質客戶提供高效、快捷、安全、可靠的服務。三是推進業務流程優化和系統整合。在風險可控的前提下，對中高端客戶實行差別化業務流程，進一步簡化業務授權、審批環節，以服務效率和質量贏得客戶。持續優化和整合業務系統，并將相關系統聯網、整合，實現信息共享共通。四是加強產品創新和推廣。針對中高端客戶的金融需求，創新推出適合縣域特點，適應客戶需求的投資理財、住房按揭、家庭裝修、汽車消費、資金結算等產品。加大產品營銷宣傳力度，強化客戶對商業銀行產品的認知，提高產品和服務對縣域中高端客戶的影響力和覆蓋率。（四）嚴防業務風險一是把握好風險防控的重點。從現階段看，重點是嚴防虛假按揭和冒名貸款，防止貸款被挪用到民間借貸、股市等高風險領域，加大銀行卡、網上銀行等新型詐騙案件以及信用卡套現的打擊力度，健全電子銀行風險管理流程等。二是實施差異化的風險管理措施。加強對縣域不同區域、不同收入群體以及不同業務品種的風險特征研究和風險測算，推進內部評級法在消費金融業務中的應用，提升風險識別能力和計量的精度。針對縣域收入來源確定且透明度高的客戶或者擁有高價值資產的客戶，可適時上收其業務的中后臺處理，探索集中管理模式。針對縣域其它客戶，更多需要發揮“人”的作用，強化調查審查以及落實相關責任。三是關注宏觀風險。嚴格執行好國家發改委制定的銀行中間業務收費管理政策和銀監會制定的信貸“七不準”、服務“四公開”等相關規定，密切關注監管政策的變化，防控好政策風險。密切關注宏觀經濟形勢對存量資產質量的影響，做好壓力測試，特別是密切關注區域房價走勢對個人住房按揭貸款質量的影響，做好相關風險的防控工作。

第3篇

【關鍵詞】 金融信息化 銀行 保險 證券

盡管金融信息化已經成為當下學術界的一個熱點問題。但對于金融信息化，國內外學界尚無一致的界定。有從金融業務層面提出，金融信息化是指在金融領域應用現代信息技術改造和裝備金融業，實現金融業務中心從物理空間向信息空間的轉變。有學者從信息技術層面認為，金融信息化是指由于信息技術全面應用于金融業務領域，使傳統金融業務及金融理論發生根本性變革的過程。也有學者認為，金融信息化是基于通信網絡、計算機、信息資源及人力資源要素之上，依據統一技術標準，通過信息網絡實現綜合的金融服務的系統工程。雖然學者觀點相左，但基本上勾勒出了金融信息化的主體圖景：金融信息化是在金融業務領域全面應用現代信息技術，實現金融業務變革的過程。

我國金融機構從業務分類上看，明顯存在三個大主要類別：銀行、保險、證券。一般而言，銀行業務包含傳統業務和高技術含量、高利潤的復雜業務，后者包括結構性融資、收購兼并上市、引進戰略投資者等。當前我國銀行業務信息化程度已經明顯提高，但與國外同業比較而言，尚存一定差距。我國保險業傳統上對信息技術的依賴不強，但現代信息技術的變革帶動保險進入新的發展歷程。我國保險業的信息技術應用水平不斷提升，使我國保險信息網絡已基本覆蓋了全國各省、市、縣，并逐步向鄉鎮延伸，絕大部分的保險公司實現了全國數據大集中。我國傳統的證券交易依托紙質媒介完成。上海證券交易所及深圳證券交易所自成立之初就實現了交易的信息化，使用系統集合競價自動撮合成交。目前所有的證券公司都擁有網上交易系統。但總體而言，當前我國證券業的信息化水平仍然處于初級階段。

一、銀行

我國銀行業信息化架構已初步確立并逐漸規范。各類型銀行機構的業務種類日趨豐富，業務運營越來越依賴信息系統的支持，信息技術的應用水平和開發能力在迅速提高。實現業務電子化后，集中整合成了銀行機構的共識，數據集中、災備、平臺及應用整合正在實施推進。長久以來銀行信息化缺乏規劃指導，信息化建設零散、重復、低效，監管水平的提升及對外合作的發展正使其更具系統性、規劃性。銀行信息化的標準體系正在建立。同時混業的趨勢使銀行機構的信息化建設開始更多地與其他同業、監管層融合。除了業務支撐外，銀行機構開始更多地將信息化應用于管理層面。信息化建設范圍也在不斷擴大。

從銀行業信息化投入層面看，銀行信息化建設投入在中國金融業信息化建設總投資中所占比重最大，數據顯示2009年這一比重達七成以上。國有銀行信息化投入又占據了主要部分，由此可見，國有銀行信息化發展影響著金融業信息化的基本趨勢。近年銀行信息化投入呈現規模逐年增長增速有所下降的趨勢。各類銀行機構新建的重要業務系統較少，主要是對原有各業務系統的升級改造和對硬件設備的更新換代。當前凸顯的銀行風險事件使銀行必須關注客戶管理、風險控制問題。

此外，中國的不同類型銀行的信息化現狀差異非常大，信息化投入趨勢也有很大差別。大部分大型國有商業銀行和股份制銀行都有非常完整的信息系統，且基本完成了數據大集中，擁有以客戶為中心的綜合業務系統，豐富的電子銀行和強大的科技隊伍。股份制銀行在信息化建設方面，注重投資收益比，滿足業務、謹慎適度已成為股份制銀行普遍的信息化策略。目前主要增強其數據挖掘、風險控制能力等。中央銀行多次表示出鼓勵城市商業銀行進行跨區聯合，并提出了資本重組、業務合作、機構組織的聯合等具體聯合模式。在此背景下，近年城商銀行信息化建設投入增長較大。城市商業銀行的信息系統建設主要有綜合業務系統、管理信息系統、新一代呼叫中心以及其他中間業務系統。郵儲、農村類銀行機構的信息化建設較為迅速。2008—2009年中國銀行業信息化投資規模及增長情況見圖1。

整合是銀行業信息化發展的一個重要方向。中國銀行業正處于整合的初期，數據大集中只是整合的一種形式，除了數據集中外，軟硬件平臺的整合、應用系統的整合也開始成為各類銀行建設的重點。業務系統的整合需求潛力巨大，存在城商行重組、農信社改制等。合并重組之后，各機構的原有數據、平臺、系統需要進行改造和整合。創新和流程再造是銀行信息化的永恒主題。以核心業務系統改造升級為主線，銀行將更多的業務向網上遷移。此外，銀監會推動銀行業信息系統災難恢復建設。2008年3月銀監會《銀行業信息系統災難恢復管理規范》，不少銀行機構都開始了信息系統災備建設的評估。

二、保險

當前保險行業信息化整體水平顯著提升，險商信息化投入增長迅速，標準化建設不斷完善，集中模式加快推進，應用開發、系統整合進展迅速。2006年保監會印發《中國保險業發展“十一五”規劃信息化重點專項規劃》，對保險行業的信息化建設目標和原則提出了明確要求。保險行業信息化呈現規劃性特征。