美章網(wǎng) 精品范文 金融工程與量化金融范文

金融工程與量化金融范文

前言:我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)金融工程與量化金融文章,供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來(lái)啟發(fā),助您在寫作的道路上更上一層樓。

金融工程與量化金融

第1篇

中國(guó)金融業(yè)飛速發(fā)展,尤其是2010年股指期貨的推出,量化投資和對(duì)沖基金逐步進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資者的視野。目前,量化投資、對(duì)沖基金已經(jīng)成為中國(guó)資本市場(chǎng)最熱門的話題之一,各投資機(jī)構(gòu)紛紛開始著手打造各自量化投資精英團(tuán)隊(duì)。同時(shí),中國(guó)擁有數(shù)量龐大的私募基金,部分私募基金利用國(guó)內(nèi)市場(chǎng)定價(jià)較弱的特性轉(zhuǎn)化成對(duì)沖基金也是必然的趨勢(shì)。

量化投資是將投資理念及策略通過(guò)具體指標(biāo)、參數(shù)的設(shè)計(jì),融入到具體的模型中,用模型對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不帶任何情緒的跟蹤;簡(jiǎn)單而言,就是用數(shù)量化的方法對(duì)股票估值,選取適合的股票進(jìn)行投資。

量化投資的鼻祖是美國(guó)數(shù)學(xué)家西蒙斯(James Simons)教授,從1989年到2006年間,他管理的大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄晔找媛矢哌_(dá)38.5%,凈回報(bào)率超越巴菲特。

對(duì)沖基金(hedge fund)是指運(yùn)用金融衍生工具,以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金,采用各種交易手段(賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤(rùn)。

猶抱琵琶半遮面

上海交通大學(xué)金融工程研究中心陳工孟教授表示,2010年股指期貨推出后,量化投資和對(duì)沖基金漸成熱門話題,并正在逐步萌芽和發(fā)展,但因?yàn)槭切率挛铮鐣?huì)各界還不是很了解。

目前國(guó)內(nèi)約有12只公募量化基金,而深圳和上海也已有不少對(duì)沖基金;量化投資和對(duì)沖基金離中國(guó)投資者如此之近,但又是如此神秘。

長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)內(nèi)投資者一直存在著一些疑問(wèn),例如,量化投資和對(duì)沖基金是不是金融業(yè)發(fā)展的必然?量化投資和對(duì)沖基金對(duì)金融安全問(wèn)題會(huì)產(chǎn)生什么影響?上海建設(shè)國(guó)際金融中心,量化投資和對(duì)沖基金應(yīng)該扮演怎樣的角色?量化投資和對(duì)沖基金為何能取得超額收益?量化投資和對(duì)沖基金如何進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管?對(duì)沖基金如何募集、運(yùn)作和壯大?如何開發(fā)策略、如何進(jìn)行交易如何控制風(fēng)險(xiǎn)?

對(duì)于上述問(wèn)題,國(guó)內(nèi)缺乏進(jìn)行深度探討和專業(yè)研究的有效途徑。近日,國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的量化投資和對(duì)沖基金專業(yè)研究機(jī)構(gòu),上海交通大學(xué)金融工程研究中心主辦了2011第一屆中國(guó)量化投資高峰論壇。眾多國(guó)際投資家、知名學(xué)者、優(yōu)秀對(duì)沖基金經(jīng)理、量化投資領(lǐng)軍人物、交易所研究代表等,與300多位來(lái)自于證券、基金、私募、信托、銀行、保險(xiǎn)界的專業(yè)人士、信息技術(shù)服務(wù)商和民間資本代表,共同分享最新的量化投資和對(duì)沖基金的宏觀視點(diǎn)及微觀技術(shù),以解決金融業(yè)發(fā)展迫切需要解決的問(wèn)題。主辦機(jī)構(gòu)表示:“我們相信此次高峰論壇的召開,將開創(chuàng)中國(guó)量化投資和對(duì)沖基金的新紀(jì)元。”

無(wú)限風(fēng)光在險(xiǎn)峰

上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院院長(zhǎng)周林教授在論壇致辭時(shí)表示:“通過(guò)引進(jìn)各種各樣的產(chǎn)品、各種各樣的金融工具,特別是量化投資的方法,逐漸把過(guò)去的投資藝術(shù)轉(zhuǎn)化到投資科學(xué),這是我們共同關(guān)心的問(wèn)題。”

周林認(rèn)為,在中國(guó)開展量化投資、設(shè)立對(duì)沖基金將來(lái)有可能的空間,當(dāng)然,可能也會(huì)有問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。即使像美國(guó)、英國(guó)這樣的成熟市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)波,比如金融危機(jī),不能歸咎于量化投資、對(duì)沖基金,但一些投資手段、金融工具運(yùn)用不好,也可能對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)。“對(duì)于一系列未來(lái)可能產(chǎn)生的問(wèn)題,我們一定要做非常好的分析。”

中國(guó)金融期貨交易所副總經(jīng)理胡政博士談到,由于量化投資導(dǎo)致程序化交易和國(guó)外流行的算法交易等,這些新的交易方式是市場(chǎng)發(fā)展的基本趨勢(shì)。通過(guò)研究后他認(rèn)為,有四方面問(wèn)題值得關(guān)注。

第一是對(duì)市場(chǎng)公平性的沖擊。有人用“大刀長(zhǎng)矛“,有人用“導(dǎo)彈、機(jī)關(guān)槍”,有專家理財(cái),有一般的投機(jī)炒家,各種各樣的風(fēng)格構(gòu)成了市場(chǎng),投資手段的不平衡,有可能會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)交易的不公平。

第二,對(duì)市場(chǎng)本身運(yùn)行的沖擊。量化投資的產(chǎn)品,有可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成沖擊。當(dāng)采用類似的風(fēng)險(xiǎn)止損點(diǎn)或者類似理念時(shí),市場(chǎng)發(fā)生某個(gè)方向的變動(dòng),有可能加劇這種變化。

第三,對(duì)市場(chǎng)價(jià)格信息的沖擊。很多量化投資工具需要收集信息,需要有很多試探性的報(bào)價(jià)去測(cè)市場(chǎng)的深度。大量的試探性報(bào)價(jià),不以成交為目的的報(bào)價(jià)信息,會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊和影響。

第四,對(duì)交易系統(tǒng)的沖擊。量化投資快速發(fā)展的核心因素是計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,現(xiàn)有交易系統(tǒng)都基于計(jì)算機(jī)系統(tǒng),各種各樣的工具會(huì)對(duì)交易系統(tǒng)造成沖擊。

第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司副總經(jīng)理?xiàng)钣顤|建議,希望媒體把目前機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者、管理層正在研究的成果報(bào)道出來(lái),讓更多的人了解;他還呼吁更快地完善有關(guān)對(duì)沖基金方面的監(jiān)管政策和法規(guī),并給予量化投資更多的扶持和技術(shù)支持。

上海銀監(jiān)局副局長(zhǎng)張光平探討了人民幣國(guó)際化的話題。湘財(cái)證券副總裁兼首席風(fēng)險(xiǎn)官李康的觀點(diǎn)鮮明生動(dòng),而中國(guó)社科院研究員易憲容在演講時(shí)則激情四溢。

韶華休笑本無(wú)根

量化投資把資本市場(chǎng)的投資行為從以往定性化的“藝術(shù)”升華為數(shù)量化的“科學(xué)”,運(yùn)用到高深的數(shù)量工具。國(guó)外從事量化投資的研究人員和基金經(jīng)理大多是學(xué)金融、計(jì)算機(jī)和統(tǒng)計(jì)學(xué)出身,很多物理、數(shù)學(xué)專業(yè)等理工科背景的優(yōu)秀人才也加入這一行列。野村證券亞太區(qū)執(zhí)行總監(jiān)周鴻松就是哈佛大學(xué)空間物理博士,曾獲2011亞洲銀行家峰會(huì)最佳算法交易系統(tǒng)團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)。

在美國(guó)留學(xué)獲計(jì)算機(jī)碩士的劉震現(xiàn)任易方達(dá)基金管理公司指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理,1995年進(jìn)入華爾街工作,在與國(guó)內(nèi)父母通電話時(shí),他感到很難解釋清楚自己的職業(yè)性質(zhì),便說(shuō)跟“投資倒把”差不多,這可把他父母給弄暈了。

國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理章飆是統(tǒng)計(jì)學(xué)博士,早在2006年就開始用量化投資工具做ETF套利,最初很難被上司和同事理解,直到做出幾個(gè)成功案例后,才有了較大的發(fā)言權(quán)。他曾向公司申請(qǐng)投5000萬(wàn)元做“攀鋼鋼礬”,還放出“狠話”:如果公司不讓做他就辭職,兩年后這筆投資為公司賺了3.5億元。

第2篇

【關(guān)鍵詞】金融工程;實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系

1.金融工程專業(yè)簡(jiǎn)介

金融工程專業(yè)興起于20世紀(jì)80年代,該專業(yè)將數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)以及工程類思想和方法應(yīng)用于金融領(lǐng)域,形成了一門應(yīng)用性很強(qiáng)的學(xué)科。金融工程專業(yè)的知識(shí)覆蓋面廣,而且對(duì)學(xué)生計(jì)算機(jī)編程等能力要求比較高,所學(xué)習(xí)的課程主要一般包括:高等數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)編程、證券衍生物定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、金融模型、金融信息分析和一些高級(jí)的金融理論等。金融工程專業(yè)的目標(biāo)是培養(yǎng)具有相當(dāng)強(qiáng)的計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)素質(zhì),同時(shí)具有管理和商務(wù)技巧的專業(yè)人士,使他們可以在跨國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)、投資銀行、商業(yè)銀行、對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司、公司財(cái)務(wù)部門等,從事證券金融衍生產(chǎn)品估價(jià),投資組合管理,風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)預(yù)測(cè)金融財(cái)務(wù)管理、金融分析和策劃等領(lǐng)域工作,造就一批高素質(zhì)復(fù)合型現(xiàn)代金融人才。

金融工程專業(yè)自興起以來(lái),就吸引了許多立志投身金融業(yè)的申請(qǐng)者。自20世紀(jì)90年代引入中國(guó),國(guó)內(nèi)很多學(xué)校開設(shè)了金融工程專業(yè)課程,但仍不能滿足申請(qǐng)者的需求。開設(shè)金融工程的院校主要為一些深厚財(cái)經(jīng)類背景的學(xué)校以及一些工程類的學(xué)校,如西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、清華大學(xué)等學(xué)校,這些學(xué)校的特征體現(xiàn)為金融學(xué)理論方面的雄厚師資或者工科背景比較深厚。

2.金融工程實(shí)驗(yàn)教學(xué)的必要性分析

金融工程學(xué)作為研究金融創(chuàng)新與金融管理領(lǐng)域問(wèn)題的新興學(xué)科,融合了金融學(xué)、工程學(xué)、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)的最新理論成果,在20世紀(jì)90年代西方國(guó)家新一輪的“金融革命”中金融工程已展現(xiàn)出巨大的發(fā)展前景。

金融工程學(xué)已成為現(xiàn)代金融科學(xué)的制高點(diǎn)。金融工程專業(yè)的設(shè)立,是我國(guó)金融科學(xué)邁向現(xiàn)代化金融科學(xué)的重要一步,對(duì)于加強(qiáng)金融學(xué)科改革與建設(shè)、改善學(xué)科結(jié)構(gòu)、提高學(xué)科整體實(shí)力的具有重要意義,同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)金融理論研究定量化、工程化、應(yīng)用化、產(chǎn)業(yè)化的目標(biāo)和建立起我國(guó)真正意義上的現(xiàn)代金融科學(xué)的必要途徑[1]。

從近年來(lái)獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的成果可以看到,數(shù)理定量分析已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)研究必不可少的工具。金融工程學(xué)科的設(shè)立也將有力的改變國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的以定性為主的金融學(xué)科的研究方式。金融工程的核心基礎(chǔ)理論包括估價(jià)理論、資產(chǎn)選擇理論、資產(chǎn)定價(jià)均衡理論、期權(quán)定價(jià)理論、套期保值理論、有效市場(chǎng)的均衡理論、匯率與利率理論等,這些理論的應(yīng)用都借助于數(shù)理方法和工程技術(shù),且要進(jìn)行模擬實(shí)驗(yàn)才能將理論知識(shí)進(jìn)行應(yīng)用,從而使得培養(yǎng)高素質(zhì)的金融工程人才,就是培養(yǎng)具有動(dòng)手操作和解決實(shí)際問(wèn)題的能力的高端人才[1]。

3.金融工程實(shí)驗(yàn)教學(xué)現(xiàn)狀分析

目前,國(guó)內(nèi)已有40余所高校設(shè)立了金融工程專業(yè),開設(shè)金融工程課程教學(xué)的高校有60多所。在這些高校中,相當(dāng)一批高校的金融管理與金融工程實(shí)驗(yàn)室在全國(guó)具有很高的知名度:清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院與中信證券股份有限公司聯(lián)合建立的“中信清華金融工程實(shí)驗(yàn)室”、中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院的金融管理與金融工程實(shí)驗(yàn)室、廈門大學(xué)金融學(xué)院與世華公司共建的“金融模擬實(shí)驗(yàn)室”、中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院金融工程實(shí)驗(yàn)室等。這些實(shí)驗(yàn)室在國(guó)內(nèi)金融工程研究領(lǐng)域中處在前沿水平,對(duì)推進(jìn)教學(xué)與科研起到了重要的作用[2]。

但從總體上講,我國(guó)金融學(xué)科水平尚處于由描述、定性階段向定量分析階段轉(zhuǎn)變的時(shí)期,同國(guó)際上金融科學(xué)的發(fā)展水平尚有差距。我國(guó)金融理論研究長(zhǎng)期以來(lái)停留在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容和金融政策研究上,金融教學(xué)主干課程的內(nèi)容基本上是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,相應(yīng)的課程的設(shè)置與國(guó)際脫軌。從而造成了金融教學(xué)基本以描述與定性方式為主的特征,缺乏應(yīng)有的數(shù)理分析和定量分析內(nèi)容,忽視了數(shù)學(xué)科學(xué)、工程技術(shù)、科學(xué)與金融實(shí)踐的結(jié)合運(yùn)用,不能夠適應(yīng)現(xiàn)階段我國(guó)金融業(yè)發(fā)展對(duì)高端應(yīng)用研究人才培養(yǎng)的需要[3]。

從實(shí)踐角度看,國(guó)內(nèi)金融工程的應(yīng)用主要有兩個(gè)領(lǐng)域:風(fēng)險(xiǎn)控制和量化投資。風(fēng)險(xiǎn)控制多應(yīng)用于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中;量化投資主要應(yīng)用在證券投資業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)中,集中體現(xiàn)在量化投資方法的應(yīng)用上。國(guó)內(nèi)金融工程研究的瓶頸在于與實(shí)際市場(chǎng)的結(jié)合,中國(guó)的證券市場(chǎng)是一個(gè)不成熟的市場(chǎng),具有很強(qiáng)的投機(jī)性,金融理論中關(guān)于市場(chǎng)的假設(shè)難以成立,而且金融工程理論具有較強(qiáng)的專業(yè)性,即使是證券從業(yè)人員,如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)化學(xué)習(xí),也無(wú)法理解其中的邏輯。這種知識(shí)上的隔閡導(dǎo)致反饋的缺失比較美歐成熟市場(chǎng)而言,國(guó)內(nèi)金融工程領(lǐng)域的研究才剛剛起步。

理論教學(xué)同實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合是國(guó)際國(guó)內(nèi)的金融工程學(xué)科發(fā)展的趨勢(shì)。在完善理論教學(xué),了解最新學(xué)科的前沿發(fā)展的同時(shí),要培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力和解決實(shí)際問(wèn)題能力,金融工程已逐漸作為一種富含創(chuàng)新的思想方法,滲透到金融、經(jīng)濟(jì)乃至社會(huì)生活中。金融工程人才的培養(yǎng)應(yīng)該以應(yīng)用型教育為主,為企業(yè)提供能解決實(shí)際問(wèn)題的高端專業(yè)人才。

4.金融工程實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系設(shè)計(jì)

本專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系整體規(guī)劃可以如下概述:強(qiáng)化三個(gè)理論知識(shí)板塊的學(xué)習(xí)、做好四個(gè)資源保障以及培養(yǎng)三個(gè)主要能力。

首先,三個(gè)理論知識(shí)板塊(如圖1所示)包括了金融知識(shí)板塊、數(shù)理知識(shí)板塊和軟件知識(shí)板塊:

第3篇

關(guān)鍵詞:金融工程技術(shù);商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理水平

風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)今世界各商業(yè)銀行面對(duì)的重點(diǎn)問(wèn)題之一,由于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊性,決定了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與一般的企業(yè)不同。隨著我國(guó)金融工程技術(shù)的發(fā)展,其應(yīng)用越來(lái)越廣泛。將金融工程技術(shù)引入到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中,建立管理信息系統(tǒng),建立金融工程師隊(duì)伍,建立健全的數(shù)據(jù)信息庫(kù),創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式和手段,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升有顯著作用。

一、金融工程技術(shù)

(一)金融工程基本概念

金融工程的概念分為狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要指的是利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)和通訊工具,在現(xiàn)有各種金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,進(jìn)行不同形式的組合及分解,以設(shè)計(jì)出符合客戶需求的金融產(chǎn)品;而廣義上的金融工程指的是一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開發(fā),它不僅包括金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì),還有金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面,本文采用的就是廣義上的金融工程。金融工程興起與20世紀(jì)80年代中后期的歐美金融市場(chǎng),它將工程思維融入到金融領(lǐng)域中開發(fā)出新的金融產(chǎn)品,以滿足市場(chǎng)的各種需求。20世紀(jì)90年代,我國(guó)引入金融工程的思想,隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融工程的應(yīng)用越來(lái)越多。現(xiàn)今,已有部分商業(yè)銀行引入金融工程技術(shù),用以提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(二)金融工程學(xué)科特征

1.金融工程重視創(chuàng)新思維

金融產(chǎn)品、金融工具的創(chuàng)新是金融工程最核心的領(lǐng)域。金融工程以股票、債券等金融工具為基礎(chǔ),通過(guò)組合分解衍生出新的金融工具,再以這些衍生工具為基礎(chǔ)衍生出更為復(fù)雜的金融工具。如此不斷推陳出新,創(chuàng)造出形式各異的金融產(chǎn)品、金融工具,以滿足市場(chǎng)的不同需求[1]。

2.金融工程強(qiáng)調(diào)量化分析方法的運(yùn)用

金融工程最突出的特點(diǎn)就是需要運(yùn)用大量的量化分析方法來(lái)解決各種金融問(wèn)題。西方國(guó)家認(rèn)為金融學(xué)是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科,金融工程更是從一開始就建立在數(shù)理基礎(chǔ)上的,無(wú)論是理論還是實(shí)踐,都不離開嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)推導(dǎo)和計(jì)算,可以說(shuō)量化分析方法貫穿了整個(gè)金融工程的發(fā)展[1]。

3.金融工程是一門交叉型學(xué)科

金融工程集合了金融學(xué)的基礎(chǔ)理論和工程學(xué)的基礎(chǔ)分析方法,強(qiáng)調(diào)學(xué)科的交叉滲透,是典型的交叉型學(xué)科。在金融工程中,要綜合運(yùn)用數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算等工程技術(shù)方法去解決各種實(shí)際的金融問(wèn)題。金融工程是一門將工程思維引入金融領(lǐng)域的、將現(xiàn)代金融學(xué)、工程學(xué)、信息技術(shù)集于一體的交叉學(xué)科。

4.金融工程是一門應(yīng)用學(xué)科

金融工程是一門針對(duì)實(shí)際問(wèn)題并強(qiáng)調(diào)實(shí)踐應(yīng)用的學(xué)科。在現(xiàn)實(shí)生活中,不同的經(jīng)濟(jì)主體面臨著不同的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,金融工程就是要根據(jù)不同的市場(chǎng)需求的變化,借助現(xiàn)代化的工程思維和金融學(xué)理論基礎(chǔ)來(lái)解決金融問(wèn)題,以滿足市場(chǎng)的豐富需求。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有很多,但根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)性質(zhì),其風(fēng)險(xiǎn)主要源于兩方面:一是來(lái)自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn),如銀行經(jīng)營(yíng)不善等;二是來(lái)自于銀行外部的風(fēng)險(xiǎn),如客戶發(fā)生不可預(yù)見的問(wèn)題,就有可能引起銀行貸款發(fā)生虧損[2]。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響面極大,商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)連結(jié)這社會(huì)的經(jīng)濟(jì)組織、千家萬(wàn)戶,一旦銀行經(jīng)營(yíng)不善發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),它的波及面廣,影響力大。商業(yè)銀行一旦發(fā)生不可控風(fēng)險(xiǎn),輕者可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行倒閉,影響其他行業(yè)發(fā)展,重者還可能造成國(guó)家甚至是世界金融危機(jī)。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類

1.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在商業(yè)銀行內(nèi)部,是由于操作人員操作不當(dāng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),也可能由外部事件和內(nèi)部操作引起,都有可能給商業(yè)銀行造成損失。操作風(fēng)險(xiǎn)具有一定的主觀性。操作風(fēng)險(xiǎn)又分為內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、職員操作風(fēng)險(xiǎn)、外部事件風(fēng)險(xiǎn)和流程風(fēng)險(xiǎn)。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)

信貸風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)與參與者各主體間的關(guān)系較為密切,任一方違約都可能帶來(lái)預(yù)想不到的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)相關(guān)的法律條文不明確,部分法律條款存在漏洞,有較大風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)貸款中,部分貸款人提供虛假信息,嚴(yán)重影響了商業(yè)貸款的真實(shí)性,為商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于銀行無(wú)法應(yīng)對(duì)因負(fù)債下降或資產(chǎn)增加導(dǎo)致的流動(dòng)性困難。當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足時(shí),就無(wú)法以合理的成本迅速減少負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn),從而影響其盈利水平,極端情況下可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行資不抵債。除了商業(yè)銀行流動(dòng)性計(jì)劃不完善會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以外,操作風(fēng)險(xiǎn)及信貸風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷也會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格、利率、股票、匯率和商品價(jià)格的不利變動(dòng)而使銀行發(fā)生損失風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在商業(yè)銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中,可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。其中利率風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源不同,又分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

5.交叉性風(fēng)險(xiǎn)

交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)是指一項(xiàng)金融工具跨貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等至少兩個(gè)金融市場(chǎng)或是跨銀行、證券、信托等至少兩個(gè)金融行業(yè)所引起的風(fēng)險(xiǎn)。不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)融合加深,交叉性金融工具不斷涌現(xiàn),在提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí),交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之誕生。

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理就是指在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)中,因?yàn)橐恍┎豢深A(yù)見的事件和因素,引發(fā)了商業(yè)銀行資產(chǎn)損失等風(fēng)險(xiǎn)的可能性,也就是說(shuō),在商業(yè)銀行的存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)中,通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、控制,以最小的成本,將商業(yè)銀行的損失降到最低程度的有效辦法。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理就是在保證商業(yè)銀行收益的情況下將風(fēng)險(xiǎn)降到最小,或是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下,實(shí)現(xiàn)所商業(yè)銀行的收益最大化[4]。

三、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

(一)戰(zhàn)略思維陳舊

現(xiàn)在,我國(guó)大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作還未能實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略思維和資源配置的信息化,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)還停留在擴(kuò)大機(jī)構(gòu)、增設(shè)人員的管理模式上,與現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)海量化、控制自動(dòng)化還有很大差距。商業(yè)銀行謀求發(fā)展不斷擴(kuò)大,所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。當(dāng)前銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資源的配置注重組織結(jié)構(gòu),效績(jī)考核等方面,對(duì)于現(xiàn)代化資源建設(shè)投入不足[5]。

(二)管理方式落后

我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行未能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制自動(dòng)化,當(dāng)前的管理方式仍以主觀經(jīng)驗(yàn)的積累和專家的協(xié)助指導(dǎo)為主,未能依托于大數(shù)據(jù),只有少數(shù)的定量分析在局部展開,主要集中在數(shù)據(jù)和量化特征比較明顯的客戶信用評(píng)價(jià)管理上。其他的風(fēng)險(xiǎn)管理制度都難以形成體系,沒(méi)有將其決策觸發(fā)量化評(píng)級(jí)的結(jié)果相連,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的量化手段難以穿透全程,實(shí)現(xiàn)其全部?jī)r(jià)值。

(三)管理機(jī)制不健全

我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)缺失,有一些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法很好的轉(zhuǎn)移走,不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);二是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不完善,銀行收集到的客戶信息可能有不準(zhǔn)確的地方,難以對(duì)客戶進(jìn)行全面分析;三是缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng),不能判斷出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和類型,無(wú)法在處理風(fēng)險(xiǎn)是提供幫助。

(四)未形成管理文化

企業(yè)文化是一個(gè)企業(yè)的核心,指引著整個(gè)公司的人共同進(jìn)步。商業(yè)銀行的企業(yè)文化決定了銀行的行為方式和價(jià)值取向,而商業(yè)銀行有關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的文化則決定了銀行是否能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、處理特殊情況。商業(yè)銀行要有全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念,健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度,把風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)工作緊密聯(lián)系起來(lái),將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿商業(yè)銀行的各項(xiàng)工作中,員工自覺(jué)執(zhí)行[6]。

四、引入金融工程技術(shù)提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平

(一)建立管理信息系統(tǒng)

借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn),將金融工程技術(shù)引入到我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作中,利用金融科技,將先進(jìn)的信息技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理思想結(jié)合到一起,融入到我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中,建立一個(gè)完善、健全的信息管理系統(tǒng)和決策系統(tǒng),使商業(yè)銀行職員及時(shí)的掌握到準(zhǔn)確的貸款信息,以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)、控制風(fēng)險(xiǎn),提高商業(yè)銀行的預(yù)警能力和管理能力。

(二)建立金融工程師隊(duì)伍

從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度著手,商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平、加強(qiáng)管理能力的關(guān)鍵是人才的儲(chǔ)備。商業(yè)銀行應(yīng)做好金融工程人才的儲(chǔ)備工作,引進(jìn)有理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的金融工程師。商業(yè)銀行還要有計(jì)劃的培養(yǎng)金融工程人才,對(duì)銀行內(nèi)部職員進(jìn)行定期培訓(xùn),引導(dǎo)職員學(xué)習(xí)、掌握一些理論基礎(chǔ)和基本技能,加強(qiáng)對(duì)復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度,組建起一支優(yōu)秀的金融工程師隊(duì)伍[7]。

(三)建立健全的數(shù)據(jù)信息庫(kù)

商業(yè)銀行要重視對(duì)數(shù)據(jù)的積累,在數(shù)據(jù)收集處理方面制定統(tǒng)一的規(guī)定。目前金融科技在各行各業(yè)都有不同的詮釋,通常被定義在產(chǎn)業(yè)融合范疇。2017年全國(guó)“兩會(huì)”期間,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川指出央行高度鼓勵(lì)發(fā)展金融科技。商業(yè)銀行可以利用科技金融進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析,加上對(duì)信息系統(tǒng)的建設(shè)和管理,建立一個(gè)長(zhǎng)期有效的數(shù)據(jù)信息庫(kù)。這樣可以為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供幫助,便于職員發(fā)現(xiàn)、分析、控制風(fēng)險(xiǎn),提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(四)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方式

我國(guó)的商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外銀行的成果管理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí),要結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,針對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段。商業(yè)銀行要注意并預(yù)測(cè)市場(chǎng)的變化情況,根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合理論等結(jié)合金融學(xué)的理論計(jì)劃和工程技術(shù)指導(dǎo),給出可靠的風(fēng)險(xiǎn)管理參考依據(jù)。商業(yè)銀行可以利用金融工程技術(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)基本理論,對(duì)就流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交叉性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),以供參考[8]。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述,金融工程是一門交叉型應(yīng)用學(xué)科,需要運(yùn)用大量量化分析方法,重視工程師的創(chuàng)新思維。對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,建立信息管理系統(tǒng),注重培養(yǎng)金融工程技術(shù)人才,利用金融科技創(chuàng)建健全的數(shù)據(jù)信息庫(kù),創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方式,引入金融工程技術(shù),利用金融科技,幫助商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

參考文獻(xiàn):

[1]張志斌,張維.《金融工程》本科教學(xué)的問(wèn)題與思考[J].金融教學(xué)與研究,2001,4(2):72-75.

[2]張宇婧.我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].區(qū)域金融研究,2013(1):67-72.

[3]黃俊毅.商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),2016(1):67.

[4]商旭.關(guān)于現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與金融制度改革問(wèn)題研究[J].中國(guó)市場(chǎng),2013,7(25):88-89.

[5]宋首文,代芊,柴若琪.互聯(lián)網(wǎng)+銀行:我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新變革[J].財(cái)經(jīng)科學(xué),2015(7):10-18.

[6]王楠.引入金融工程技術(shù)提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的思考[J].金融縱橫,2013(2):97-98.

[7]成龍.金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中的應(yīng)用[D].鄭州:鄭州大學(xué)碩士論文,2016.

主站蜘蛛池模板: 国产精品免费无遮挡无码永久视频 | 国产欧美久久一区二区| igao视频网站| 成年美女黄网站色大片免费看 | 毛片在线播放网址| 全免费a级毛片免费看| 这里只有精品视频| 国产欧美另类久久精品91| 91制片厂果冻传媒白晶晶| 女同久久另类99精品国产| 中文字幕久久久| 色婷婷亚洲综合| 国产真实乱了全集mp4| 91极品在线观看| 天堂√在线中文最新版| 一级特级黄色片| 撒尿bbwbbw| 久久久精品中文字幕麻豆发布| 最近中文字幕在线中文视频| 亚洲国产超清无码专区| 淫444kkk| 伊人色综合久久天天人手人婷| 精品无码综合一区二区三区| 国产一级二级在线观看| 黑人玩弄漂亮少妇高潮大叫| 国产精品一区二区三乱码| 91大神亚洲影视在线| 大学生男男澡堂69gaysex| www.日本高清| 小草视频免费观看| 一线高清视频在线观看www国产| 我要看18毛片| 久久不见久久见免费影院www日本| 日韩欧美国产电影| 九色综合九色综合色鬼| 橘梨纱视频一区二区在线观看| 亚洲国产香蕉碰碰人人| 欧美日韩北条麻妃一区二区| 亚洲狠狠色丁香婷婷综合| 激情婷婷成人亚洲综合| 人妻有码中文字幕|