中西部地區(qū)中小企業(yè)融資逆境探討范文

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一、中西部地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1．中西部地區(qū)中小企業(yè)的資金來源也主要來自內(nèi)源融資，尤其是創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)更依賴于這種方式獲取企業(yè)的開業(yè)資本。內(nèi)源融資比重高和目前中小企業(yè)獲得金融支持力度相對不足具有很大的關(guān)聯(lián)性。在外源融資不足的情況下，中西部地區(qū)中小企業(yè)只能通過自身積累和親朋之間的借貸滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。問題是中西部地區(qū)大多數(shù)中小企業(yè)都屬于技術(shù)和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型企業(yè)，很多企業(yè)從屬于東部地區(qū)轉(zhuǎn)移來的淘汰或相對落后的產(chǎn)業(yè)部門，其競爭優(yōu)勢主要依靠低廉的勞動成本，企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累是非常有限的。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大以及市場提供的有利機遇，這種融資方式往往不能滿足企業(yè)大規(guī)模的資金需求，使中小企業(yè)往往喪失做大做強的機會，也給整個地區(qū)經(jīng)濟造成很大的效率損失。

2．外源融資方式單一由于金融資源的相對匱乏，中西部地區(qū)中小企業(yè)的外源融資主要還是依靠銀行貸款這種傳統(tǒng)的間接融資方式。直接融資發(fā)展比較緩慢，實現(xiàn)外源融資多元化還有很長的路要走。在目前的金融體制下，四大國有和國家控股的商業(yè)銀行在存貸款市場上仍處于主導(dǎo)地位，國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力。商業(yè)銀行由于追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。這種情況下，中小企業(yè)在與銀行的交往中明顯處于不利的地位。談判能力和籌碼不足，特別是在信用緊縮時期，使中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款的數(shù)額以及期限存在較多的限制，資金支持力度非常薄弱。

3．融資成本比較高由于中小企業(yè)自身在信息和信用等方面的弱勢，金融機構(gòu)貸款往往實行差別化利率。從金融機構(gòu)角度看，對于大企業(yè)、大項目貸款，管理成本相對較低，規(guī)模效益比較明顯；而中小企業(yè)經(jīng)營分散，管理成本比較高。因此，中小企業(yè)獲得資金時所付出的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，經(jīng)營利潤也有很大一部分轉(zhuǎn)移給金融機構(gòu)。這種狀況在中西部地區(qū)由于大型企業(yè)能夠為屬地政府創(chuàng)造更大的政績就越容易產(chǎn)生放大的效應(yīng)。調(diào)查顯示，目前國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率一般上浮20%～50%；城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)的貸款利率一般上浮50%～100%。加上登記費、評估費、公證費、擔(dān)保費等費用，中小企業(yè)比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍至數(shù)倍。在中西部地區(qū)，由于民間融資相對缺乏，通過民間借貸市場獲得資金的利率成本會更高。這造成中西部地區(qū)中小企業(yè)在經(jīng)營過程中經(jīng)常出現(xiàn)資金鏈緊張甚至斷裂的情況。

二、中西部地區(qū)中小企業(yè)融資難的原因

近年來，盡管國家對中小企業(yè)的發(fā)展出臺了各項扶持措施，中小企業(yè)的融資難問題有了一定的緩解，但對中小企業(yè)的資金供給往往不能滿足其需求，融資難問題一直困擾中西部地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展，成為其發(fā)展壯大的“瓶頸”。中西部地區(qū)中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的原因，也和我國金融體制改革不到位、金融資源地區(qū)配置差異、中小金融機構(gòu)不發(fā)達、社會征信系統(tǒng)不完善以及缺乏必要的政府扶持等原因。

（一）中小企業(yè)自身的原因

1．企業(yè)規(guī)模小，缺乏必要的抵押擔(dān)保資產(chǎn)隨著我國金融改革力度的加大，金融機構(gòu)從傳統(tǒng)的追求貸款業(yè)務(wù)擴張為主的管理模式逐漸向追求貸款安全性為主的管理模式轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)為實現(xiàn)巴塞爾協(xié)議關(guān)于充足資本金的要求，加強了資產(chǎn)和負(fù)債管理，除對少數(shù)大中型企業(yè)外，幾乎不再發(fā)放依據(jù)客戶信譽的信用貸款，對中小企業(yè)的信貸通常需要一定的抵押資產(chǎn)，以此來降低自身的經(jīng)營風(fēng)險。中西部地區(qū)中小企業(yè)一般規(guī)模較小，自有資產(chǎn)也比較缺乏，在進行融資時缺乏必要的抵押擔(dān)保資產(chǎn)。出于資產(chǎn)保全的考慮，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資金支持一般不是非常積極。另外，中西部地區(qū)金融創(chuàng)新的步伐相比東部地區(qū)更顯不足，很多中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)時不能依靠專利、創(chuàng)意、技術(shù)等虛擬資產(chǎn)獲得所需資金，同時我國目前又存在抵押資產(chǎn)變現(xiàn)難以及折價損失等問題，使金融機構(gòu)在滿足中小企業(yè)資金需求時承擔(dān)更大的風(fēng)險，往往出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象。

2．公司治理機制不完善，財務(wù)管理不規(guī)范在中西部地區(qū)，大多數(shù)中小企業(yè)是從家庭經(jīng)營或合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，在企業(yè)存續(xù)過程中一般都未能建立起比較完善的公司治理機制，在人員以及財力的限制下其內(nèi)部控制體系和財務(wù)制度也不是十分健全，日常的財務(wù)管理也很不規(guī)范。很多企業(yè)在融入資金的運用方面隨意性比較大，使銀行等金融機構(gòu)控制信貸風(fēng)險的難度比較大。另外，由于金融機構(gòu)與企業(yè)之間存在信息不對稱的狀況，中小企業(yè)在自身經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多的內(nèi)部信息，并經(jīng)常隱匿資金真實的使用和收益情況，甚至有些企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等情況。因此，中小企業(yè)總體上資信程度不是非常高。為減少信息不對稱的狀況，銀行被迫加強了監(jiān)督功能。但這就增加了銀行的運營成本。因此，在整個社會征信系統(tǒng)沒有建立之前，多數(shù)銀行不敢輕易對中小企業(yè)提供信貸支持。

3．中小企業(yè)存在比較大的經(jīng)營風(fēng)險現(xiàn)階段，中小企業(yè)普遍面臨激烈的市場競爭。在中西部地區(qū)，中小企業(yè)由于存在所處產(chǎn)業(yè)層次比較低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對單一、利潤微薄等劣勢，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境下普遍表現(xiàn)出抗風(fēng)險能力不足，在市場競爭中淘汰率較高。根據(jù)工信部2009年12月的報告顯示，按照10分為滿分打分，中國中小企業(yè)的平均健康指數(shù)為6.57分，處于亞健康狀態(tài)，而其內(nèi)部管理水平也處在中下游水平。在這種情況下，一旦中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失敗就會出現(xiàn)資本回收困難的局面，導(dǎo)致金融機構(gòu)的壞帳損失。因此，資金供給方在滿足中小企業(yè)的資金需求時表現(xiàn)得較為謹(jǐn)慎。

（二）外部原因

1．金融資源配置存在明顯的地區(qū)差異由于資源稟賦、地理環(huán)境以及國家的政策安排等各種原因，東部地區(qū)和中西部地區(qū)存在明顯的地區(qū)間發(fā)展差距。金融資源也明顯地向東部地區(qū)流動。中西部地區(qū)的資金在逐利的驅(qū)動下紛紛聚集到東部地區(qū)，境外投資者也因為東部地區(qū)能獲得較為豐厚的回報而將他們的金融資源優(yōu)先配置在東部地區(qū)。這樣就形成了東部地區(qū)無論是在金融資源、金融服務(wù)，還是在金融創(chuàng)新上都領(lǐng)先于中西部地區(qū)的現(xiàn)象，并造成了中西部地區(qū)中小企業(yè)的融資要比東部地區(qū)難的情況。

2．銀行商業(yè)化經(jīng)營，“抓大放小”間接融資是指通過金融中介機構(gòu)充當(dāng)信用媒介而實現(xiàn)融資的一種方式。它具有間接性、短期性、可逆性和非流通性等特性，是中小企業(yè)融通資金的主要方式。我國中小企業(yè)外源融資主要是利用銀行貸款這種間接融資方式。在金融資源呈現(xiàn)明顯的地區(qū)差異情況下，中西部地區(qū)中小企業(yè)的間接融資更是依賴于銀行貸款。但在現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的資金需求呈現(xiàn)出“錦上添花”而非“雪中送炭”態(tài)勢。中小企業(yè)在急需資金時往往不能從銀行等金融機構(gòu)獲得及時足額的支持。主要原因是：一方面，隨著中國銀行商業(yè)化經(jīng)營的初步確立，銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營，降低信貸資金風(fēng)險的需要，在經(jīng)營過程中遵循“20/80”原則，出現(xiàn)“抓大放小”現(xiàn)象，爭相追逐能給它們帶來穩(wěn)定收益且風(fēng)險較低的大客戶，充分保證它們的資金需求，而對中小企業(yè)的資金需求往往不是非常在意；另一方面，由于中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間存在信息不對稱的狀況，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款成本和監(jiān)督成本比較高，在商業(yè)銀行追求利潤的動機下，“抓大放小”也就成為商業(yè)銀行的理性選擇。

3．直接融資的進入門檻和融資成本高昂一方面，出于風(fēng)險控制的原因，金融監(jiān)管部門對股票和債券等直接融資均設(shè)置了比較高的進入門檻。《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)上市融資。由于受各種因素的制約，中西部地區(qū)中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè)，與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)。債券市場對中小企業(yè)的發(fā)債也規(guī)定了比較高的門檻。這就使中小企業(yè)通過直接融資獲得所需資金就比較難。另一方面，中小企業(yè)即使能夠獲得直接融資的機會，要滿足直接融資必須提供關(guān)于本企業(yè)相關(guān)的評估，以及信息披露等條件，而提供這些服務(wù)的中介機構(gòu)收費又比較高，提高了中小企業(yè)的融資成本。對于資金需求規(guī)模不大的中小企業(yè)來說，通過資本市場進行融資相對來說并不是非常合算。直接融資的不發(fā)達和不暢通，阻塞了中小企業(yè)的又一條便利的融資通。

4．制度安排缺失，中小金融機構(gòu)發(fā)育不完善在目前的金融制度安排下，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的資金支持明顯不足。根據(jù)西方國家支持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗，他們普遍設(shè)置一些扶持中小企業(yè)資金需求的政策性金融機構(gòu)，專門滿足中小企業(yè)的資金需求。而我國現(xiàn)有的政策性銀行一般不對中小企業(yè)授信，也沒有設(shè)立專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的政策性銀行。同時，我國也未能構(gòu)建分工合理的金融機構(gòu)體系，專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的中小金融機構(gòu)面臨市場準(zhǔn)入的壁壘，發(fā)育很不完善。在這樣的體制環(huán)境下，中小企業(yè)的資金需求常常受到抑制。

三、解決中西部地區(qū)中小企業(yè)融資困境的對策

化解中西部地區(qū)中小企業(yè)融資困境，進一步發(fā)揮中小企業(yè)在地區(qū)經(jīng)濟增長中的作用，需要政府、金融機構(gòu)和企業(yè)自身齊心協(xié)力，密切配合，共同構(gòu)建符合國情的中小企業(yè)融資體系。

（一）完善中小企業(yè)的公司治理機制

中小企業(yè)融資難的一個重要原因就是其自身缺乏完善的公司治理機制。這導(dǎo)致了企業(yè)和資金供給方之間容易產(chǎn)生隔閡和不信任的情況，從而使企業(yè)資金需求不能得到及時、充分的滿足。為消除這種情況，中小企業(yè)需要加強自身修煉，提高素質(zhì)，增強競爭力，以此來提高融資能力，化解融資難題。首先，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，建立較為健全的公司治理機制，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險，增強企業(yè)自身的競爭能力。其次，按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求，建立健全企業(yè)的財務(wù)制度，提高資金運用水平和效率，提高企業(yè)財務(wù)的透明度和可信度，贏得金融機構(gòu)和投資者的信任，以實力求得自身的發(fā)展。再次，建立企業(yè)自身信用制度，按期還貸，做到無不良信貸記錄，增加中小企業(yè)的信用透明度，獲得金融機構(gòu)的認(rèn)可和信賴，增加金融機構(gòu)融資的可能性。

（二）創(chuàng)新融資方式，多渠道解決資金缺口

在依靠傳統(tǒng)資金融通方式的同時，創(chuàng)新融資方式，努力拓寬中小企業(yè)的資金融通渠道。首先，建立分工合理的金融機構(gòu)體系，加快組建小型金融機構(gòu)步伐。根據(jù)中小企業(yè)特點，可以在中西部地區(qū)建立一些專門的金融機構(gòu)來給中小企業(yè)提供金融支持。中小金融機構(gòu)一般是地方性金融機構(gòu)，專門為本地中小企業(yè)服務(wù)。通過長期的合作關(guān)系，中小金融機構(gòu)對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于金融機構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對稱問題。國家應(yīng)該放寬對此類金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入條件，必要時也可以給予一定的政策和資金的支持，以此彌補中西部地區(qū)大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)金融支持的不足，引導(dǎo)民間資本進入“體內(nèi)循環(huán)”。其次，以政策、機制引導(dǎo)為主，國有銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部，拓展中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，集中資金支持一批有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；各商業(yè)銀行也應(yīng)不斷推出支持中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，如對效益好的中小企業(yè)開辦公司理財和帳戶托管業(yè)務(wù)等。其次，放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，開辦融資租賃業(yè)務(wù)，開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點，發(fā)揮典當(dāng)在中小企業(yè)融資中的作用，鼓勵保險機構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等。大力發(fā)展風(fēng)險投資，多方開辟風(fēng)險投資渠道。最后，結(jié)合中小企業(yè)的業(yè)務(wù)特點，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，豐富中小企業(yè)的融資方式。

（三）加大政府對中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資的暢通，離不開中央和地方政府的扶植和支持。各級政府在構(gòu)建符合國情的中小企業(yè)融資體系建設(shè)及完善方面應(yīng)發(fā)揮重要的作用。首先，應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，進一步完善各項相應(yīng)的政策法規(guī)。以《中小企業(yè)促進法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等一系列相配套的法律來提高中小企業(yè)的地位，確保中小企業(yè)的權(quán)益，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依。其次，適當(dāng)放松金融管制，逐步推動利率市場化，形成商業(yè)銀行對中小企業(yè)資金支持的激勵機制。最后，形成一個以政府擔(dān)保為主、其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系，并建立財政有限補償機制及各種優(yōu)惠政策。

（四）加強社會征信體系建設(shè)

中小企業(yè)貸款難的另一個重要原因，就是銀行在放貸之前，需要花大量的時間、人力和財力對中小企業(yè)的資信情況和還款能力進行調(diào)查。和對大企業(yè)的貸款相比，銀行對中小企業(yè)貸款承擔(dān)更高的成本，同時還面臨著更大的風(fēng)險。在歐美等金融市發(fā)達的國家，都建立比較完備的征信體系，銀行在放貸之前，通過征信體系就能掌握企業(yè)的基本情況。這就大大減輕了銀行的成本和風(fēng)險，也讓它們?yōu)橹行∑髽I(yè)貸款有更多的積極性。在我國，央行從1998年起就開始啟動了企業(yè)征信體系建設(shè)，由專門機構(gòu)采集、保存、整理、分析、使用企業(yè)的信用信息，以防范信用風(fēng)險，保持金融市場穩(wěn)定。2006年，央行又著手建立中小企業(yè)信用體系，希望把征信體系覆蓋到那些和金融機構(gòu)沒有信貸關(guān)系的中小企業(yè)。但這項重要工作的進展一直不是非常順利，主要原因在于中小企業(yè)信用意識普遍比較淡薄，與銀行配合力度不夠，中小企業(yè)或者不愿意提供相關(guān)的財務(wù)信息，或者是提供虛假的信息。這就使銀行與企業(yè)之間信息不對稱問題長期得不到解決。因此，一方面應(yīng)加大對社會征信體系建設(shè)重要性的宣傳和教育，另一方面中小企業(yè)也應(yīng)積極配合銀行完善征信體系建設(shè)，既節(jié)約銀行的運營成本，降低貸款的風(fēng)險，也為中小企業(yè)的融資提供便捷的通道，有利于融資難問題的化解。

作者：盛順喜單位：中共蚌埠市委黨校