金融供給側(cè)改革促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展范文

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摘要：從遼寧省當(dāng)前在金融供給總量，政府財(cái)政對科技企業(yè)支持力度，中小科技企業(yè)融資渠道及融資結(jié)構(gòu)等方面，分析了遼寧省中小科技企業(yè)金融供給現(xiàn)狀，剖析了中小科技企業(yè)在金融供給方面面臨的問題。依據(jù)遼寧省實(shí)際情況，從金融供給支持中小科技企業(yè)發(fā)展方面，提出了以金融供給側(cè)改革促進(jìn)中小科技企業(yè)發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞：金融供給側(cè)改革；科技企業(yè)；金融創(chuàng)新；金融支持

中小科技企業(yè)在推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。通過金融供給側(cè)改革完善遼寧金融的供給體系，對保持中小科技企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新力，推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展意義重大[1]。

一、金融供給相關(guān)分析

一是政府金融支持政策。遼寧省人民政府于2015年出臺了《關(guān)于印發(fā)遼寧省科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展實(shí)施方案的通知》，為科技金融的發(fā)展建立了良好的金融生態(tài)政策環(huán)境。從2016年至今，全省各級銀行和各市相關(guān)金融機(jī)構(gòu)開拓創(chuàng)新，推出一系列促進(jìn)科技金融發(fā)展的制度安排。2017年10月，遼寧省科技廳、遼寧省財(cái)政廳聯(lián)合發(fā)文，發(fā)行專項(xiàng)資金，指導(dǎo)地方科技發(fā)展。遼寧省政府于2016年9月和2017年7月相繼出臺了《遼寧省“十三五”科技發(fā)展規(guī)劃》《遼寧省產(chǎn)業(yè)（創(chuàng)業(yè)）投資引導(dǎo)基金直接投資科技創(chuàng)新項(xiàng)目管理辦法》，結(jié)合《中國制造2025遼寧行動(dòng)綱要》，這些政策和直接投資基金都有助于遼寧省大力發(fā)展科技創(chuàng)新，支持中小科技企業(yè)發(fā)展。二是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展迅速。2015年，遼寧省被確定為建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的試點(diǎn)省。遼寧省頒布了《關(guān)于設(shè)立遼寧省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的實(shí)施方案》，決定在沈陽、大連、鞍山、撫順等10個(gè)城市進(jìn)行試點(diǎn)。目前，已經(jīng)在其中的8個(gè)城市設(shè)立了總資產(chǎn)高達(dá)1.66億元的質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。2016年1月至10月，遼寧省質(zhì)押融資總額達(dá)11.56億元，取得專利權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目多達(dá)31項(xiàng)，質(zhì)押融資項(xiàng)目取得良好效果。2017年，遼寧省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資快速發(fā)展，半年內(nèi)融資金額高達(dá)51.4億元，質(zhì)押融資項(xiàng)目達(dá)26項(xiàng)，居全國第一。目前，省內(nèi)許多商業(yè)銀行都展開了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)業(yè)務(wù)。本溪城商行與盛京銀行本溪分行早在2015已開展了專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，并通過專利權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)向金洋光電有限公司、遼寧九洲龍躍藥業(yè)有限公司進(jìn)行放款。2016年12月，省財(cái)政廳和省知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合組織了全省專利質(zhì)押融資培訓(xùn)班和銀企對接活動(dòng)，受到眾多企業(yè)家的青睞，極大限度的解決了中小科技企業(yè)的融資難問題，推進(jìn)了科技金融試點(diǎn)工作的進(jìn)程。三是科技金融供給現(xiàn)狀。目前，遼寧省已初步形成券商、銀行、財(cái)政、創(chuàng)投、擔(dān)保、科技聯(lián)動(dòng)的科技領(lǐng)域投融資機(jī)制，不斷引入資本市場，債權(quán)、股權(quán)等多樣化融資方式。2016年末，遼寧省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貸款余額比年初增加138.6億元，為2345.2億元。相比2015年增長了51.4億元，增長比例為13.2%。2014年以來，科技金融發(fā)展較好的鞍山銀行等4家城商行成功發(fā)行總額94.2億元的小微企業(yè)金融債券。2017年8月，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作網(wǎng)公布了遼寧省2017年第一批310家企業(yè)擬認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)名單。截至2017年6月，遼寧省共有48家企業(yè)上市，其中15家被認(rèn)定為科技企業(yè)。遼寧省掛牌高新技術(shù)企業(yè)累計(jì)融資196.5億元，為上一年度的3.4倍。其中，中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板及股權(quán)交易市場融資區(qū)域內(nèi)占比上升31.2個(gè)百分點(diǎn)，為39.7%[3]。高新技術(shù)企業(yè)因其屬于知識密集型產(chǎn)業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)與高收益的特點(diǎn)，因此，股權(quán)融資成為首選融資模式。這些企業(yè)在融資過程中得到了資本市場的支持，但直接融資占比偏低，遼寧省的金融供給仍然以銀行的間接融資為主導(dǎo)，有明顯的結(jié)構(gòu)性缺陷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年末，遼寧省金融機(jī)構(gòu)已成立科技支行8家，貸款余額達(dá)到276.8億元，同比增長10.5%。但從全局來看，中小型科技類企業(yè)在資金支持方面仍有較大缺口。

二、金融供給面臨的問題

一是地區(qū)間科學(xué)技術(shù)支持政策不平衡。遼寧省政府辦公廳出臺了不少支持科技創(chuàng)新、中小科技企業(yè)尤其是小微企業(yè)發(fā)展的政策，為科技金融營造良好的政策和發(fā)展環(huán)境。從實(shí)施效果看，各地區(qū)間不平衡現(xiàn)象嚴(yán)重。沈陽、大連、鞍山、撫順、本溪等發(fā)達(dá)地市先后被確定為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作試點(diǎn)市、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金試點(diǎn)市。2017年，中央指引地方科技發(fā)展專項(xiàng)資金，沈陽市獲得了此次專項(xiàng)資助資金2304萬元，占比達(dá)61.5%；其中，此次專項(xiàng)資助項(xiàng)目多達(dá)25項(xiàng)，在遼寧省占比達(dá)55.9%[3]。由于科技金融領(lǐng)域發(fā)展不夠完善，存在若干亟待解決的問題，各地區(qū)間發(fā)展不平衡。二是企業(yè)融資渠道不完備。與遼寧經(jīng)濟(jì)總量相比，銀行和金融機(jī)構(gòu)尚不足以支持科技創(chuàng)新活動(dòng)的融資，銀行信貸仍是科技型企業(yè)獲得資金的主要來源。雖然遼寧省銀行業(yè)積極支持科技型企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，并建立了科技支行分支機(jī)構(gòu)，但由于中小科技企業(yè)研發(fā)投入大、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，加之各大銀行嚴(yán)格的信貸審核體系，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為中小科技型創(chuàng)新企業(yè)提供的貸款資金仍處于較低水平，銀行和金融機(jī)構(gòu)提供的金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)無法滿足科技型企業(yè)的差別化融資需求。形成這一狀況的根本原因，是銀行信貸審核機(jī)制落后于形勢發(fā)展，沒有針對近年來興起的中小科技企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不愿承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)所致。遼寧省資本市場發(fā)展不完善，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量少，規(guī)模小。中小科技企業(yè)在新三板、創(chuàng)業(yè)板和其它中介機(jī)構(gòu)融資過程中也困難重重。地方政府與金融機(jī)構(gòu)服務(wù)缺位、質(zhì)量不高，也成為了中小科技企業(yè)獲得社會(huì)直接融資的阻礙，社會(huì)直接融資余額與銀行貸款余額相比，處于較低水平[4]。三是企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理。遼寧的企業(yè)主要依靠政府財(cái)政支持解決其研發(fā)活動(dòng)過程中的融資問題，政府的科技投入成為中小型科技企業(yè)存活發(fā)展的關(guān)鍵因素。政府參與企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，不能完全釋放科技企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展，企業(yè)的創(chuàng)新活力受到抑制。另外，受政府相關(guān)政策和銀行信貸審批機(jī)制落后的影響，金融機(jī)構(gòu)無法為中小科技企業(yè)自主、靈活地提供金融信貸，中小科技企業(yè)的融資來源相對單一，結(jié)構(gòu)不合理。四是政府財(cái)政金融支持不足。遼寧省政府從2007年至2013年不斷增加對科技創(chuàng)新的支持，但2014年至2016年卻連續(xù)出現(xiàn)回落趨勢，見表1。2013年，遼寧省財(cái)政科技撥款增長至118.99億元，比2007增長了3倍多。但從2014年開始，財(cái)政對科技撥款出現(xiàn)了負(fù)增長。從全國范圍來看，遼寧省政府在科技創(chuàng)新、對中小科技企業(yè)的支持方面處于落后水平，對科技創(chuàng)新的支持力度明顯不足。2014至2016年，科技撥款增長率明顯低于財(cái)政收入增長率，政府財(cái)政金融供給出現(xiàn)了負(fù)增長。

三、建議

（一）加大科技支持政策力度，完善中小科技企業(yè)融資渠道針對支持科技創(chuàng)新、中小科技企業(yè)尤其是小微企業(yè)發(fā)展政策的不平衡性，應(yīng)在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加大科技支持力度，在全省范圍內(nèi)全面實(shí)施知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金政策。針對中小科技企業(yè)融資渠道不暢，渠道單一，融資難、融資貴等現(xiàn)象，積極作為，組織落實(shí)支持中小科技企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策[5]。各金融機(jī)構(gòu)在支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、主動(dòng)降低中小科技企業(yè)的融資門檻上下功夫。地方政府通過制定政策，協(xié)調(diào)和引導(dǎo)銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保等多渠道為中小科技企業(yè)融資拓展渠道。充分發(fā)揮資本市場的融資功能，推動(dòng)中小科技企業(yè)在新三板、創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。

（二）創(chuàng)新質(zhì)押抵押形式，加強(qiáng)金融供給2017年10月，遼寧省成立首家民營銀行——遼寧振興銀行，為促進(jìn)金融供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求之間的有效銜接架起了橋梁。金融機(jī)構(gòu)通過應(yīng)收票據(jù)抵押、應(yīng)收賬款抵押、主要產(chǎn)品業(yè)務(wù)訂單抵押、專項(xiàng)技術(shù)抵押、專利抵押等多樣化融資方式，擴(kuò)大中小科技企業(yè)融資質(zhì)押抵押經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，有效化解中小科技企業(yè)融資渠道不暢，融資難的問題。

（三）加強(qiáng)科技金融供給科技化在以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融供給模式下，加強(qiáng)科技金融對中小科技創(chuàng)新型企業(yè)的融資支持，加強(qiáng)科技金融供給科技化。進(jìn)一步建立健全信用體系，依托互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，完善征信體系，建立共享機(jī)制，解決信息不對稱問題。建立中小科技企業(yè)評級機(jī)制，使各金融機(jī)構(gòu)及民間資本都能對企業(yè)進(jìn)行正確解讀，突破時(shí)間空間限制，減少交易環(huán)節(jié)，提高融資效率。

（四）加強(qiáng)政府與金融機(jī)構(gòu)的支持力度遼寧省有大量信貸資金仍處于潛在供給狀態(tài)，實(shí)際供應(yīng)缺口增加，并且大量金融機(jī)構(gòu)在中小科技企業(yè)的投資不足10%。雖然很多企業(yè)擁有自己的科技創(chuàng)新基金，但無法滿足對科技創(chuàng)新研究的需求。在地方政府財(cái)政與金融機(jī)構(gòu)對科技企業(yè)的資金支持方面，遼寧仍落后于全國平均水平，遼寧省政府與金融機(jī)構(gòu)在支持中小科技企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融供給側(cè)改革方面，還需要做出更多的努力。

（五）鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)化發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展不僅可以豐富風(fēng)險(xiǎn)資本融資渠道，降低風(fēng)險(xiǎn)資本市場準(zhǔn)入門檻，為風(fēng)險(xiǎn)投資市場注入資金，為中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展做出貢獻(xiàn)，而且，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資為技術(shù)創(chuàng)新者提供金融支持時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資者可以通過規(guī)模和專業(yè)知識為企業(yè)提供創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)方面的豐富經(jīng)驗(yàn)。風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展還面臨許多問題，要鼓勵(lì)建立各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金，實(shí)現(xiàn)有效和適度的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。同時(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資市場退出機(jī)制，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資優(yōu)化與健康發(fā)展，將風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭茖W(xué)技術(shù)創(chuàng)新的孵化器。

參考文獻(xiàn)：

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作者：王善夫 單位：中天證券股份有限公司