金融市場發展問題及措施范文

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一、引言

金融是現代經濟的內生變量和核心要素，隨著經濟金融化程度的不斷加深，區域金融市場已經成為影響和制約區域經濟發展的決定性因素。自20世紀90年代以來，陜西金融業得到了較快的發展，金融組織結構、市場體系以及監管體系不斷發展使得整個市場呈現多層次化的結構特征。本文通過深入分析陜西區域金融市場的發展現狀、市場結構特征、存在的問題及其成因，探尋推進陜西區域金融市場發展及其金融市場結構優化的相應對策。

二、陜西區域金融市場發展現狀

（1）區域金融業持續增長。2010年陜西區域金融市場上銀行業金融機構有6375個，證券機構3家，保險結構40家，金融服務主體有了較大幅度增長。“十一五”期間，全省金融機構的數量、從業人員數量、金融機構資產總額以及金融機構的賬面利潤等均呈現持續增長趨勢，如金融機構總資產也從2005年6866.13億元增長到2010年的20734.92億元，增幅為21.7%。金融機構實現賬面利潤也從2006年的48.6億元增長到了2010年的222.26億元，增幅達100.94%（表1）。2010年，西安金融商務區金融業增加值預計達271.0億元，增長19%。銀行業對區域經濟發展的支持作用明顯，尤其是對優勢行業和民生領域加強了信貸投入，2010年商業銀行對交通運輸、倉儲和郵政業、制造業、電力、燃氣及水的生產和供應業、水利、環境和公共設施管理業、采礦業五大優勢行業貸款占比為56.3%，個人消費貸款、涉農貸款、小型企業貸款、助學貸款和下崗失業人員小額擔保貸款同比分別增長62.4%、25.0%、21.6%、49.2%、67.8%。

（2）區域證券業創新能力顯著增強。2010年，陜西省證券市場新增上市公司和融資額均實現了新突破，證券業在全省經濟發展中的重要作用日益顯現。西部證券合資設立的紐約梅隆西部基金管理公司獲批準設立，“財富長安”證券集合資產管理計劃獲批準，中郵證券取得基金代銷業務資格。截至2010年末累計有37家上市公司，當年融資額190.4億元，當年國內債券籌資額273.4億元。

（3）區域保險業服務經濟的能力顯著增強。截止2010年末，陜西保險業資產總額618億元，同比增長26.4%，保險業服務經濟社會和抵御風險的實力進一步提高。2010年保險業實現原保險保費收入同比增長28.6％；累計賠付支出同比增長14%，各類賠款給付總額達69.6億元。政策性農業保險充分發揮了保險經濟補償功能，農業保險支付賠款同比增長11.2%。出口信用保險保障功能進一步發揮，支持全省出口金額10億美元，同比增長40%，支付賠款243.8萬美元，在促進陜西區域經濟發展方面發揮了積極作用。

（4）區域金融服務和金融產品日益豐富。直接融資占比大幅提高。2010年全省債券、股票融資大幅增加，股票融資量同比增長3倍。非金融企業債務融資工具廣泛運用，全年共有14家企業通過銀行市場發行短期融資券和中期票據18期，累計發行額258.4億元，是上年同期發行量的1.6倍，區域金融市場為非金融企業直接融資比例占到21.5%（表2），為歷年最高。

（5）區域金融生態環境建設有了明顯改善。據2009年中國金融生態城市評價體系領導小組的“中國金融生態城市名單”，西安市獲中國最具魅力金融生態城市，寶雞、渭南和天水3市獲中國金融生態城市，西安市新城區和鳳翔縣獲得中國金融生態縣（市）區稱號，陜西區域金融生態環境有了較大的改善。人民銀行西安分行全面加強了全省10市金融生態環境評價工作，2010年企業和個人征信系統新增錄入0.98萬戶企業和210萬人信用信息，并將15個政府部門的345萬條非銀行信息納入征信系統，為全省75.8%的農戶建立了信用檔案，信用戶和信用村、鎮分別比上年增加15.5萬個和395個，深入推進了征信體系建設。

三、陜西區域金融市場發展中面臨的主要問題

（1）區域整體金融相關比率呈下降趨勢。根據2005~2010年陜西區域金融相關比率來看（圖1），“十一五”期間陜西區域金融相關比率呈現出較大幅度的波動，在2005~2008年期間，陜西區域金融相關比率呈現逐步下降的趨勢。從區域經濟發展的背景來分析，2009年金融相關比率有明顯的提高，這是因金融危機國家采取了適度寬松的貨幣政策，央行增加了商業銀行信貸規模，各地方政府也紛紛推出了擴大政府投資并帶動社會投資的計劃而導致的結果。從長期發展趨勢來看，陜西金融相關比率整體呈下降趨勢。

（2）區域金融市場供求結構性失衡。2005~2010年期間，陜西的收入比近五年都是在1.5以上，反映其儲蓄能力較強，區域經濟的持續發展具備良好的資金基礎。而存貸比一直大于1（表3），說明不存在嚴重的過度放貸現象。陜西金融中介機構發展比較緩慢，與東部省市相比，陜西在金融機構數量、信用總量、金融服務水平等方面仍處于較低水平。比如證券市場就極不成熟，資本規模較小。這造成資金流動緩慢，金融效率低下，導致陜西省融資總量不足與供求結構失衡的特征十分明顯。隨著市場經濟體制的逐步建立和完善，陜西已初步形成了具有一定規模、較為完整的資本市場體系，在經濟和社會發展中發揮著重要的作用。但是，陜西資本市場的發展，與全省加快發展的目標和要求相比，還是有很大的差距和不足。一是上市公司數量少、規模小、股權結構僵化、效益不高。二是資本市場上交易品種少，規模小，不能滿足企業的資金需求。除股票外，債券是主要的交易品種，但債券交易目前也僅集中于國債。企業債券的發行，由于國家要求的門檻較高，因此一直處于空白狀態。投資基金雖經幾年發展，但仍處于起步階段，規模較小，不能滿足企業的資金需求。三是資本市場中介機構數量少，實力弱。

（3）金融中介機構的效率較低。金融中介的效率是衡量區域金融發展水平和程度的一個重要指標，在衡量效率的指標體系中，不良貸款比率是衡量銀行中介效率的最重要的指標。貸款合理數量可以用存貸比來衡量，存貸比即銀行貸款總額與存款總額之比。從銀行盈利的角度來看，存貸比越高越好，從銀行抵抗風險的角度講，存貸比不宜過高，否則會導致銀行的支付危機。而從現實的情況來看，按照國際經驗，0.75是一個正常的存貸比，存貸比運行的合理區間的下限為0.69。從圖2可以明顯看出陜西省的存貸比最高時僅為0.62，遠低于正常存貸比的比值，反映了陜西金融系統資金運營效率較低，區域金融市場在發揮資金融通的作用方面還存在較大的改進空間。

（4）區域金融中心建設滯后，金融機構的空間布局不合理。區域一體化的金融市場尚未建立，西安國際金融商務區建設仍顯不足，對全省經濟輻射帶動作用有限。截止2010年11月，陜西省共有118個縣市區，總人口3732.74萬人，6375個金融分支機構，而大部分金融機構分支網點分布在經濟相對較發達的西安市等少數大城市，其他市縣金融機構相對較少，區域金融機構呈現出極化式分布的特點。

四、政策建議

（1）完善區域金融市場體系建設。一是應逐步建立區域金融協調機制，推動東、中、西部的地方政府、金融管理部門和金融機構的跨區域合作與協調，加快區域經濟金融一體化的步伐。二是積極搭建區域金融協調聯席會議制度，尤其是關中—天水經濟區區域產業整合融資協作洽談機制等，促進跨行政區域的金融合作與協調，加強不同區域的金融監管，為區域金融活動提供基礎支撐。

（2）大力發展各類金融中介機構，不斷提升經濟發展的金融化水平。大力引進、鼓勵和發展各類金融中介機構，從制度、體制、市場準入方面給予大力支持，除了加大力度引進傳統的商業銀行、證券、保險、信托等大型金融機構之外，我們還應積極研究引進和發展諸如金融租賃、投資基金、小額信貸、擔保、消費信貸等各類新興金融機構，完善金融機構體系，使金融機構滲透到經濟社會的各個層面，提高經濟的金融化程度，進一步提升金融與經濟發展的協調性水平，提高金融對經濟發展的促進作用。

（3）加強區域金融生態環境建設，提高金融體系運行效率。進一步加強、完善和鞏固陜西區域金融生態環境建設，包括社會征信體系建設，鼓勵各類金融機構多渠道、多形式地積極參與到陜西經濟發展中來，不斷加大對陜西的資金投入力度，進而提高陜西金融體系和金融機構運行效率，進一步提升金融與經濟發展的協調水平。

（4）實施差異化的金融貨幣政策。建議國家在貨幣供應量的調控及利率、信貸等相關金融政策的制定及執行時必須正視不同區域的差異，做到差別對待。如可由人民銀行總行按主要區域確定不同的存款準備金率，刺激欠發達地區活躍金融和增加投資。實行差別的再貸款政策，在再貸款的規模、期限和利率上向欠發達地區傾斜。實施差別的再貼現政策，可以在再貼現的規模和條件上給予西安分行一定的區域決策權，引導金融機構和社會資金投向。

（5）加快陜西區域金融服務方式創新的步伐。近年來陜西區域經濟發展每年都以兩位數以上的速度遞增，充分顯示出巨大的后發優勢。這就需要陜西區域金融管理部門及相關的金融機構不斷改進自身的工作方式和方法，推陳出新，不斷創新金融服務的項目、方式以及內容，從客戶和企業的角度出發設計和開發更多適應市場需要的金融產品與金融服務項目。