增值稅轉型對企業融資約束的影響范文

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摘要:經濟發展的新常態對企業融資活動產生了一定的影響,在經濟飛速發展、經濟領域不斷嘗試改革探索的背景下,增值稅轉型成為經濟領域改革創新的主要內容,對不同行業與企業的投資行為產生了一定的影響,甚至對企業投融資的成功與否起著決定性作用。因此本文以新時期全面實現增值稅轉型發展為出發點,對企業融資約束的影響進行分析,希望能夠為企業投融資活動提供相應的理論支持。

關鍵詞:增值稅轉型;企業;融資約束

我國從2009年開始進一步加強對增值稅轉型工作的重視,并正式提出在全國范圍內推進增值稅轉型改革發展,對我國投資市場的蓬勃發展產生了一定的積極影響,對經濟危機后全國經濟的復蘇十分重要。在增值稅轉型后,企業發展壓力能夠得到適當的減緩,重復征稅問題也能夠得到全面解決,企業之間能夠逐步實現公平競爭,對企業融資約束情況的緩解產生了一定的積極影響。由此可見,增值稅轉型對企業融資約束問題具有積極的影響,因而,在對企業融資約束問題進行分析的過程中,十分有必要對增值稅轉型問題全面分析,進而對企業融資約束問題的緩解提供相應的支持。

一、增值稅轉型特點

增值稅轉型,就是我國生產型的增值稅轉變為消費型的增值稅,也被人們稱為增值稅轉型改革。但是,在現代化企業融資過程中,增值稅轉型還存在較多問題,影響著企業的發展,具體問題表現為以下幾點:

(一)生產型增值稅的缺陷

從上世紀90年代中期以來,為了對商業活動中存在的投機取巧行為進行合理控制,逐步提升國家財政收入水平,我國經濟管理部門開始提出適應生產型增值稅,即:在企業總收益去除運輸、人工和原料費后得到的余額作為企業所應該繳納增值稅的增值額,但是其中所涉及到的購入固定資產金額和折舊不能扣除。這種增值稅增收方式在歷史時期具有一定的應用價值,但是隨著時間的推移,當我國經濟發展進入到深入轉型時期、企業由傳統的勞動密集型轉變為技術和資本密集型后,所應用的現代設備逐漸增多,企業購入現代設備所產生的成本消耗因屬于固定資產范疇,所以稅額不能扣除,一定程度上增加了企業的負擔,對企業快速發展產生了不良影響。同時由于我國企業應用生產型增值稅模式,而外國發達國家已經開始使用消費型增值稅模式,在一定程度上會對我國企業的市場競爭力產生不良影響,嚴重限制企業的良好發展。從這一層面上進行分析,生產型增值稅已經無法滿足現代企業發展要求,企業增值稅轉型發展勢在必行。

(二)消費型增值稅的特點

消費型增值稅的設置屬于中性原則,相較于我國前期實行的生產型增值稅,企業在實際應用消費型增值稅進行稅務額度抵消的過程中可以將在上一環節所購買的原料和設備等消耗金額從總額度中扣除,并從產品增加值中將企業生產產品,所產生的生產資金扣除,防止出現重復性征稅現象,企業的稅負能夠有效減少,不僅有利于企業發展,對企業國際競爭優勢的增強也具有一定的積極影響。同時在應用消費型增值稅后,企業能夠實現對自身固定資產的定時更新,有利于促進企業在建設發展過程中適當的引入先進的現代化設備,在提升企業生產水平的同時,企業的償債能力也能夠得到進一步強化,有利于實現對企業自主創新能力的良好培養,企業在市場競爭中的競爭活力也能夠得到有效的增強。

二、增值稅轉型影響企業融資約束的途徑

融資約束,就是在信息不對稱的情況下出現的融資問題,使得企業的外部成本高于內部資本,因而對企業的融資有效性產生了不利的影響。通常情況下,融資約束也被稱為人問題。

(一)增值稅轉型對企業現金流產生的影響

增值稅受到法定稅基差異的影響可以基本劃分為生產型增值稅、收入型增值稅和消費型增值稅,并且將三種不同的計稅方式應用到企業稅收管理方面會對企業現金流產生特定的影響。從經營現金流出額和增值稅類型之間的關系入手進行分析可以發現,增值稅中的增值額從理論層面上看應該屬于企業商品總價值中扣除相關部分后的剩余部分,但是受到政策目標需求和征管水平的影響,實際對增額進行計算的過程中由于不同部門對扣除部分的認定不盡相同,在一定程度上造成三種類型的增值稅稅基存在差異,三種類型的增值稅也就隨之形成,并且企業在應用三種類型增值稅的過程中會對企業的現金流產生差異性影響。相關調查數據顯示,企業在應用生產型增值稅所產生的經營現金流出額最大,消費型產生的經營現金流出額最少,也就是說,我國在基本實現從生產型增值稅向消費型增值稅的轉型后,企業的經營現金流出額會逐漸減少,企業可支配收入會進一步增多,企業對外部資金的依賴有所降低,對企業融資約束的緩解具有積極的影響。

(二)增值稅轉型對企業折舊產生的影響

在我國從應用生產型增值稅計稅方式轉變為應用消費型計稅方式后,從會計計量角度進行分析,企業在經營管理過程中所購進的固定資產原值就不會再納入到進項稅部分進行計算,相較于應用生產型增值稅計稅方式時企業固定資產所產生的折舊計提技術也會相應減少,而這會對企業發展產生兩個方面的影響,其一,從利潤核算角度進行分析,折舊計提技術的減少會促進企業凈利潤的增加,企業留存收益也會適當的提升;其二是折舊計提技術的減少會有效降低折舊的“稅盾”效應,從而實現對企業融資約束的緩解,為企業在新時期獲得更好的發展提供相應的保障。

(三)增值稅轉型對利益相關者及信號傳遞產生的影響

在社會逐漸探索現代化建設的過程中,公司建立了法律框架結構,不再是簡單的實物資產集合,公司的主要作用在于對發展過程中公司財富創造出的相關投資主體相互關聯的處理,換言之,在企業探索現代化發展的過程中所面臨的決策壓力主要來自于內外部環境因素和利益主體因素的影響,企業的發展過程實質上就是對宏觀社會環境的適應過程、是與企業相關利益主體在市場上進行博弈的過程,因此企業的生存和發展必然要面對來自政治、社會、經濟和文化變遷的影響,企業在發展過程中只有結合社會環境的變化不斷對自身管理模式和發展對策進行適當的調整,才能夠獲得持續穩定發展的能力。從這一角度對企業增值稅轉型給企業帶來的影響進行分析可以發現,從宏觀環境影響層面上看,增值稅轉型有助于為企業營造良好的投融資環境,對社會產業結構進行合理優化,促使企業在新時期獲得更為穩定的發展。

三、解決增值稅轉型對企業融資約束影響的措施

在營改增的背景下,企業會受到約束融資的影響,無法提升企業的發展效率,難以增強企業的發展效果。相關管理部門必須要制定完善的管理制度,具體包括以下幾點:

(一)調整自身經營發展模式

在增值稅轉型背景下,企業要想獲得更好的發展,就應該積極探索更為全面的發展措施,針對不同的影響問題制定相應的應對策略,爭取在當前增值稅轉型的背景下獲得更好的發展。具體來說,針對當前企業增值稅轉型背景下的現金流問題,企業應該根據外部市場競爭環境的變化和宏觀經濟政策的變化對自身經營發展模式進行適當的調整,對經濟后果產生積極的影響,做出能夠促進企業持續穩定發展的決策[4]。唯有如此,在增值稅轉型背景下,企業才能夠合理應用消費型增值稅的優勢促進企業現金流得到科學的管理,充分發揮企業綜合管理優勢,在新時期獲得持續穩定發展。

(二)加快債券市場轉型

融資約束不僅會對企業的穩定發展產生不良影響,也會限制稅收政策作用的合理發揮。在債券市場實際發展的過程中,相關管理部門必須要制定完善的轉型措施,減少其中存在的各類問題。企業發展過程中的資金問題仍然需要借助銀行信貸來解決。所以在增值稅轉型背景下,企業要想獲得更為穩定的發展,就應該盡量加快債券市場的轉型,對信托和融資租賃等渠道加以完善,多渠道緩解企業融資約束現狀,讓企業在發展過程中能夠更好的享受稅收政策所營造的良好外部環境,進而在新時期獲得更為穩定的發展。

(三)繼續加強國有企業改革和市場化進程的推進

相關研究發現,即使是同樣的政策變量在產權性質不同的企業或者針對市場化程度存在一定差異的地區,政策所能夠產生的邊際貢獻與企業的反應速度存在一定的差異。從融資約束問題角度看,國有企業的政策反應明顯弱于非國有企業,因此針對增值稅轉型發展現狀,國有企業在實際建設發展過程中仍然有必要進一步加快發展步伐,探索更為有效的市場化措施,盡量規避市場發展不平衡對企業生存發展產生的不良影響[5]。同時,國家為了給企業營造良好的環境,也應該積極探索市場化改革,致力于打造更為公平的外部市場環境,讓企業在市場中實現資源優化配置,為企業持續穩定發展提供良好的支持。

四、結語

綜上所述,從生產型增值稅向著更為科學的消費型增值稅轉型,企業稅收負擔能夠得到有效的緩解,企業融資約束力度也能夠進一步降低,對企業公平競爭環境的營造產生一定的積極影響,有助于企業提升自身綜合實力,在激烈的國際市場競爭中獲得一定優勢。所以企業在發展過程中應該進一步加強對增值稅轉型的重視,并結合增值稅轉型制定相應的應對措施,逐步探索現代化管理模式,爭取獲得更好的融資條件,為企業未來快速穩定發展提供相應的支持。

參考文獻:

[1]李彬.增值稅轉型對企業融資約束的影響分析[J].現代經濟信息,2016(25):71-71,73.

[2]陳麗霖,廖恒.增值稅轉型對企業生產效率的影響——來自我國上市公司的經驗證據[J].財經科學,2013(5):56-66.

[3]陳和軍.增值稅轉型對企業的影響及應對措施[J].經濟研究導刊,2014(21):85-88.

作者：馬誠隆；姜毅 單位：大連財經學院