金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)論文范文

本站小編為你精心準(zhǔn)備了金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)論文參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫(xiě)作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

一、EDF概率的計(jì)算及修正

（一）先要從公司股票的股權(quán)價(jià)值Vε和股價(jià)的波動(dòng)率σE以及負(fù)債來(lái)估計(jì)VA及波動(dòng)率σA其中μA、σA是公司資產(chǎn)價(jià)值的瞬間收益率和波動(dòng)率。dz是標(biāo)準(zhǔn)維納過(guò)程。

（二）由第一部中的VA、σA和公司的債務(wù)來(lái)求得DPT、DPDKMV模型中定義DPT=SD+0.5LD，（SD為短期的負(fù)債，LD為長(zhǎng)期負(fù)債）

（三）DD與EDF之間是具有穩(wěn)定的函數(shù)映射關(guān)系從第二部計(jì)算中可以看出，KMV模型定義DPT=SD+0.5LD，這是基于美國(guó)龐大的違約數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的，但是中國(guó)信用體系數(shù)據(jù)庫(kù)還不夠完備，且不同行業(yè)的信用情況也對(duì)DPT計(jì)算有影響，因此KMV模型在度量我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要進(jìn)行參數(shù)的修正。對(duì)于m值得選擇，不同學(xué)者研究的論大都不一，但大部分結(jié)果傾向與m≥0.5以上的這個(gè)結(jié)論，由于我國(guó)公司信用體系的不完善，失信情況出現(xiàn)較美國(guó)發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)較為嚴(yán)重，所以，m值一般設(shè)定為0.5以上比較符合我國(guó)的基本國(guó)情。對(duì)于DPT計(jì)算方法的選擇，還有很多種方法，如：有的學(xué)者采用模糊隨機(jī)方法、DEA方法中的CCG模型、回歸、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等等。第三部中，計(jì)算EDF時(shí)，由于我國(guó)沒(méi)有龐大的違約數(shù)據(jù)庫(kù)，所以無(wú)法建立DD與EDF之間的映射關(guān)系，所以一般假定VA服從參數(shù)為μ、σ的正態(tài)分布。

二、結(jié)論

（一）完善DPF計(jì)算在我國(guó)信用體系數(shù)據(jù)庫(kù)不健全的情況下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該區(qū)別度量公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，在選取違約參數(shù)時(shí)，應(yīng)該根據(jù)不同的行業(yè)和公司的債務(wù)情況來(lái)進(jìn)行判斷，選取合適的DPT來(lái)進(jìn)行DPF的計(jì)算。其次，在計(jì)算VA及σA時(shí)采取期權(quán)定價(jià)模型有很多種，我們要盡快探究出一種適合中國(guó)市場(chǎng)特征的模型。

（二）加快風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的研究部門(mén)，盡快建立適應(yīng)中國(guó)特色的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)測(cè)體系，借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)的信用體系評(píng)級(jí)制度建設(shè)。

（三）建立精確的數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)的精確度和真實(shí)性決定了我們模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，統(tǒng)計(jì)口徑的規(guī)范化還是特別有必要性的。違約數(shù)據(jù)積累的缺乏在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2013》和《北京市統(tǒng)計(jì)年鑒2013》計(jì)算而得。從圖2可以看出，行業(yè)的泰爾指數(shù)呈現(xiàn)出波動(dòng)上漲的趨勢(shì)，從1992男的0.0142上漲到2013年的0.0338.1992年到2000之間，泰爾指數(shù)基本保持在0.015～0.02之間波動(dòng)，波動(dòng)浮動(dòng)也比較小，這可能與在這幾年時(shí)間內(nèi)，金融行業(yè)能量并沒(méi)夠得到足夠的釋放有關(guān)，很多金融業(yè)處于管制階段，金融業(yè)的收入與制造業(yè)的收入差距并沒(méi)有很大。2000年到2008年之間，泰爾指數(shù)逐步上升，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，之所以會(huì)形成這種趨勢(shì)，是由于隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)下，行業(yè)的業(yè)務(wù)量不斷增多，且行業(yè)的壟斷性經(jīng)營(yíng)為這些行業(yè)獲得了高額的利潤(rùn)，高額額利潤(rùn)促使行業(yè)的收入水平不斷，而與此同時(shí)，制造業(yè)的收入水平只有很小的增長(zhǎng)，從而使得金融業(yè)與制造業(yè)之間的差距越拉越大，泰爾指數(shù)就越大。2008年以后，泰爾指數(shù)有所回落，一方面是因?yàn)榻鹑谖C(jī)后，金融業(yè)受到了一定的打擊，行業(yè)收入略微降低，另一方面，國(guó)家開(kāi)始更加重視制造業(yè)的發(fā)展，制造業(yè)的收入有所提高，從而使得泰爾指數(shù)回落。

三、結(jié)論和進(jìn)一步研究的方向

從上面的描述性統(tǒng)計(jì)分析中，我們可以得出一些基本的結(jié)論：金融業(yè)與制造業(yè)之間存在著很大的收入差距，并且收入差距呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢(shì)。為了進(jìn)一步研究金融業(yè)和制造業(yè)的收入差距，解釋造成這種收入差距不斷擴(kuò)大的原因，探究造成這種收入差距的影響因素。我們可以對(duì)影響收入差距的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究，再次提出一些初步的想法。將收入差距作為因變量，收入差距可以用行業(yè)的平均收入差距量化，自變量可以選取行業(yè)人力資本水平，用行業(yè)人均受教育年限量化；行業(yè)勞動(dòng)水平即行業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，可以用行業(yè)的產(chǎn)業(yè)增加值與行業(yè)從業(yè)人員的商加以量化；行業(yè)壟斷水平，可以用國(guó)有企業(yè)的所占比例加以量化。構(gòu)建回歸方程，進(jìn)行回歸分析。

作者：孫姣單位：中國(guó)人民銀行西安分行