產品投資管理路徑的探求與實踐范文

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伴隨著經濟全球化趨勢的日益加深,以及信息技術的不斷發展,現代企業已由過去的注重組織內部分工,逐步轉換為以市場網絡化結構為主導的組織外部分工。其中,“核心—外圍”企業集群形態,不僅大量存在于國際分工領域,在我國擁有諸多中小企業的背景下,也同樣廣泛存在著。

“核心—外圍”企業集群,可以被理解為:諸多建立在同一價值鏈條上的企業,根據鏈條上核心企業（一般為產成品生產企業）的業務要求,而展開圍繞核心企業分工與協作的企業集合。核心企業在產成品生產過程中,諸多外圍企業為其提供原材料或半成品,甚至產成品組裝。最終,以核心企業的品牌將產品推向市場。由此可見,“核心—外圍”企業集群態勢下產品投資管理,實則在于對企業集群產品投資結構的管理。

一、企業集群產品投資面臨的風險分析

從經濟轉型背景下,探究企業產品投資的內在要求,不難知曉:遵循低碳環保,以及資源節約型的產品生產與銷售,是企業產品投資的方向。在此背景下,必將提升企業集群的資本有機構成。資本有機構成的提升,將促使核心、外圍企業的生產設備具有較強資產專用性,通過有形與無形成本的增加,必然企業集群容易陷入投資風險之中。

（一）有形成本增加所導致的投資風險現狀

根據資本循環理論可知:企業貨幣資金先后完成G—W—G`這三職能環節,通過對G`的回籠來實現對高新生產身設備折舊的收回。然而,外圍企業普遍所面臨的狹小市場份額決定了,G`在完成“驚險跳躍”的難度則是較大的。同時,在滿足經濟轉型要求所進行的生產投資,具有較強的正外部性。這使得外圍企業通過私人投資所形成的利潤,卻無法被全部獲取。甚至,在目前市場環境失范的環境下,部分外圍企業的上述投資并不被社會所認可。

（二）無形成本增加所導致的投資風險現狀

上文已經指出,經濟轉型對企業的生產投資要求,必然遵循:低碳環保、資源節約的方向。為此,由資產專用型所產生的沉淀成本,便成為企業集群所面臨投資風險的另一項內容。正是因為沉淀成本的高昂,促使外圍企業在經濟轉型背景下處于兩難境地。畢竟,該無形成本所形成的投資風險,將通過弱化外圍企業市場競爭的靈活性與柔性呈現出來。

二、企業集群產品投資管理的內在要求

企業集群產品投資管理,須建立在核心企業正確的市場戰略基礎上。根據馬克思資本循環理論可知:資本在G—W—G`上的三個環節,分別承擔著貨幣、生產、商品三種職能。針對某一特定產品的生產,企業貨幣資本將在時間、空間上同時配置于G、W、G`。由此可見,單就某一特定產品而言,就需要企業投入大量資本。核心企業如果在實施產品多元化經營戰略時,資本的投入結果若不進行優化,極易由于產品市場、融資等原因陷入財務危機。最終,引起整個價值鏈條的斷裂。

（一）根據產品市場需求決定投資方向

根據產品市場需求決定投資方向,實則遵循了市場營銷管理中的4PS原則。核心企業作為追求價值最大化的經濟組織,必然須考慮資本回報率。核心企業的資本回報率又受到,諸如:產品市場需求量、產品市場勢力大小等因素影響。為此,核心企業在充分考察自身組織資源,以及外部市場環境的前提下,才能作出有效的產品投資選擇。

（二）根據產品市場結構決定投資比例

從微觀經濟學理論的基本原理出發,不難知曉:伴隨著市場結構從完全競爭到完全壟斷,消費者群體需求曲線的斜率逐漸增大。即商品的需求彈性降低。為此,核心企業在開展多元化產品經營時,應對各產品項目的市場生命周期進行充分調研。并且根據該產品市場結構特征,決定投資比例。

由此可見,核心企業投資結構優化的內在需求是,根據產品市場需求決定投資方向,根據產品市場結構決定投資比例。前者是事前分析,后者則是過程控制。在SCP范式下的產品市場環境分析,則屬于后者的范疇。

三、企業集群產品投資結構優化的路徑構建

正如上文指出,企業產品投資結構的優化與否,主要在于核心企業方面。由此,核心企業不但需要從產品市場的角度來考察;還須從企業財務管理的角度來探討。這里,結合上文的分析,對核心企業產品投資結構的優化路徑,進行以下闡述:

（一）投資過程中應關注產品的專用性程度

盡管,產品專用性程度越高,其所形成的市場壟斷性就越強。然而,產品專用性強的特征,又會造成核心、外圍企業在研發、生產、營銷中形成較多的沉淀成本。由此,根據邊際原理的要求,核心企業在產品投資管理中應綜合比較:壟斷利潤與沉淀成本之間的差值大小。從整體上來看,應鼓勵核心企業投資于專用性強的產品。

（二）投資過程中應關注產品市場環境特征

核心企業可以在事前與事中分別通過:市場調研、分銷渠道的跟蹤,來評估產品市場環境特征。其中,對于事中的過程控制由為關鍵。核心企業在進行產品投資決策時,不但要關注該產品所在市場的占有率,更要關注該產品此時的利潤貢獻率。為此,對于產品市場環境特征的把握,應納入核心企業高管的工作范圍。這樣,可以避免核心企業內部職能部門產生“激勵沖突”,而誤導投資決策。

（三）投資過程中應關注產品線與廣度的選擇核心企業在開展多元化產品戰略,不但可以有效規避市場風險,還可以獲得范圍經濟所帶來的紅利。但從市場反饋的信息來看,核心企業由于分散了資本投入,將難以實現規模經濟效益,危及企業財務安全。由此,投資過程中應關注產品線與廣度的選擇。