金融投資風(fēng)險評估及分析范文

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一、金融投資的風(fēng)險評估技術(shù)中的常見問題及解決措施

(一)金融投資的風(fēng)險評估技術(shù)中的常見問題1、多個指標(biāo)中沒有一定的統(tǒng)一性,且沒有較強的可比性以高低順序方法對類型不同資產(chǎn)投資的風(fēng)險情況進行比較分析時,如果使用方差衡量法與日系數(shù)方法,那么分析所得到結(jié)果通常會容易出現(xiàn)背離等情況。2、對風(fēng)險進行分析時,無法對其程度進行精細(xì)描述現(xiàn)階段,使用金融投資的風(fēng)險評估技術(shù)對金融風(fēng)險的具體情況進行分析時,還無法對其程度進行比較精確的描述,所分析出來的結(jié)果和實際情況還有一定差距,此外對風(fēng)險側(cè)面相關(guān)情況的反映也比較少。因此,每個投資人員所得到的風(fēng)險程度及信息的相關(guān)情況也會有所不同,此時,金融投資風(fēng)險評估技術(shù)還無法通過多個側(cè)面為投資人員的利益提供一定保障。3、事后的風(fēng)險無法對事前進行準(zhǔn)確表示使用均值)方差衡量法、日系數(shù)方法對金融投資風(fēng)險進行評估時,計算過程中所使用的數(shù)據(jù)及信息資料基本都是歷史中的數(shù)據(jù)信息,因此,所計算出來的結(jié)果及最后分析都是對資產(chǎn)在歷史中的某一時間段所可能出現(xiàn)的損失情況。此外,使用VaR方法對金融投資風(fēng)險進行評估時,所得出的結(jié)果在金融投資市場實際情況的應(yīng)用中通常都會失效。

(二)金融投資的風(fēng)險評估技術(shù)中常見問題的解決方法1、使用壓力及后驗方法對VaR的計算模型進行測試使用VaR方法對金融投資的風(fēng)險情況進行計算與分析時,此應(yīng)用過程中通常會含有較多的假設(shè)性條件,從而就會容易導(dǎo)致金融風(fēng)險的評估過程及結(jié)果存在一定缺陷,但VaR方法是一種可在事前對金融風(fēng)險進行估算的方法,其表達(dá)方式也比較簡單,此外,此方法還能對風(fēng)險的計量標(biāo)準(zhǔn)進行科學(xué)、合理而有效的統(tǒng)一。因此,為了使VaR方法在金融投資的風(fēng)險評估的應(yīng)用中具有更明顯的效果,于是,可通過壓力及后驗方法對VaR方法的計算模型進行有效測試。壓力測試主要是通過情景模式方法對相關(guān)情況進行分析,其主要是假設(shè)多種不利于金融投資的市場環(huán)境,然后在資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的相關(guān)背景下對它們所可能會出現(xiàn)的風(fēng)險情況進行有效計算,此外,其還會采取相應(yīng)措施對有可能出現(xiàn)的變化價值進行比較合理的估計。后驗測試主要使用正態(tài)性方法對VaR模型進行檢驗,現(xiàn)階段,其常用的檢驗方法主要是峰度、偏度檢驗以及KolmogorovSmirnov等。2、把定量分析法和定性分析法進行結(jié)合使用對金融投資風(fēng)險進行計算及評估時,通常都需使用多種類型的模型對風(fēng)險的大小或程度進行定量分析,因此,在實際分析中,可采取風(fēng)險圖評價法、管理評分法以及風(fēng)險度評價法等科學(xué)方法把定性分析中所計算及評估出來的風(fēng)險進行合理結(jié)合。其中,風(fēng)險圖評價法主要是根據(jù)風(fēng)險的出現(xiàn)的可能性與嚴(yán)重性進行繪制,相關(guān)研究及實踐表明,對于風(fēng)險的識別而言,此方法的實用性和上述中的其他兩種方法相比,具有比較明顯的優(yōu)勢。

二、金融投資風(fēng)險評估的意義與作用

(一)風(fēng)險管理中的重要內(nèi)容在現(xiàn)代化企業(yè)中,金融投資風(fēng)險評估是一項非常重要的技術(shù),其是企業(yè)風(fēng)險管理中的重要組成部分,此外,其還能在很大程度上使企業(yè)風(fēng)險得到一定控制。近幾年來,隨著社會經(jīng)濟及全球經(jīng)濟的迅速發(fā)展,許多企業(yè)的發(fā)展都因經(jīng)營過程中所遇到的風(fēng)險問題而受到了阻礙,因此,為了促進企業(yè)的發(fā)展,必須對采取有效措施對風(fēng)險進行一定了解。

(二)可把之用于對審計及監(jiān)管進行操作管理隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,金融投資工具的種類也會有所增加,金融工具不同時,其操作方式也會有所差異,于是對風(fēng)險的評估及預(yù)測能力也會不同。把金融投資風(fēng)險評估技術(shù)應(yīng)用中審計監(jiān)督中,雖有一定難度,但是只要方法正確,審計及監(jiān)督中的相關(guān)操作都會得到有效完成。

(三)可把之用于對投資業(yè)務(wù)員的業(yè)績進行評估風(fēng)險對每個金融投資者而言,都具有一定的震懾作用,因此,為了企業(yè)的經(jīng)濟效益能夠得到一定保證,企業(yè)管理者應(yīng)采取有效措施對企業(yè)內(nèi)部負(fù)責(zé)金融投資的工作人員的工作進行比較明確的限制。如對于極可能會出現(xiàn)的過度投機操作等行為,可通過評估金融投資工具的風(fēng)險來對相關(guān)的操作業(yè)績進行合理而有效的評估,從而可在一定程度上使企業(yè)所能承擔(dān)的金融投資風(fēng)險控制一定范圍內(nèi)。

三、結(jié)束語

風(fēng)險衡量和風(fēng)險評價是企業(yè)在金融投資過程對風(fēng)險進行預(yù)測的重要手段,在具體的操作過程中,通常會同時使用這兩個手段進行相關(guān)操作,因此,在這樣的情況下,通常會無法對風(fēng)險評價與風(fēng)險衡量的具體范疇及區(qū)域進行有效區(qū)分。目前,關(guān)于金融投資方面的風(fēng)險評估理論及技術(shù)都較多,但在實現(xiàn)操作過程中,通常都會因數(shù)據(jù)方面的因素而存在較多的限制性,本文主要從金融投資的風(fēng)險評估技術(shù)及應(yīng)用、金融投資的風(fēng)險評估技術(shù)中的常見問題及解決措施、金融投資風(fēng)險評估的意義與作用等方面作了相關(guān)分析,以此為金融投資風(fēng)險的評估與研究提供相應(yīng)參考。

作者：蔡思遠(yuǎn)單位：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院