保險投資狀況研討范文

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保險投資是保險業經營的主要內容之一,保險投資的成效對保險公司的經營與保險業的發展具有重要的影響。我國現代保險業的發展是從20世紀80年代起步的,隨著改革開放,中國保險業務快速增長,保險業的服務領域不斷拓寬,形成了日益完善的市場體系,整體實力明顯增強。但總體而言,盡管取得了巨大的成就,我國的保險業與世界發達國家還有很大的差距,保險投資方面的差距更大。保險投資易受多方面因素的影響,下面將從投資環境、投資主體、投資結構這三個方面來對其現狀進行分析。

一、保險投資環境分析

保險投資環境是指影響保險投資的各種因素的總和,涵蓋了制度、政策、市場等方面的因素,包括有關部門對保險業的監管狀況、宏觀經濟環境及市場狀況。隨著改革的推進,我國保險法規和政策關于保險資金運用策略是逐步放寬的。1995年以前,保險資金只能存入銀行,所得利息必須全部上繳國家財政。1995年頒布的《保險法》,規定保險資金可運用于銀行存款、政府和金融債券等。1999年,保險公司被批準不超過總資產5%~15%的保險資金可以間接進入資本市場。2004年,中國保監會和中國證監會了《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》,保險資金獲準直接入市,但是保險機構投資者投資股票的比例最高不超過本公司上年末總資產規模的5%。2006年,保監會了《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》,規定具有投資資格的保險機構,通過受托人可以間接投資于交通、通訊、能源、市政、環境保護等國家級重點基礎設施項目。新《保險法》規定,保險公司的資金運用可用于下列形式:銀行存款;買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券;投資不動產;國務院規定的其他資金運用形式。可見,新《保險法》明顯對保險資金運用拓寬了投資渠道。這次金融危機對我國保險業海外市場投資影響也是巨大的。2008年10月6日,平安保險證實,該公司將為投資在歐洲富通銀行所造成的損失做出157億元人民幣的撥備。在金融海嘯的沖擊下,中國政府已通過各種政策來保證經濟和金融的安全、穩定與發展。可以說,這次金融危機對保險業來說,是一個調整的時機,隨著新保險法的實施,中國保險市場將迎來新的持續穩定發展時代。

二、保險投資主體分析

改革開放以來,尤其是黨的十七大以來,我國保險業進入了快速發展階段,各方面工作取得重大進展。同時我們應該看到還存在一些不足。首先,保險投資主體的投資理念還不成熟。保險投資目前還處于粗放經營階段,主要體現為高投入、高成本、高消耗和低效率。面對龐大的經營資產,沒有形成成熟的管理思想和經營理念。其次,我國保險投資的管理水平不高。管理水平的落后,將直接和間接影響投資收益。我國保險公司普遍存在管理落后的問題,其根源是缺乏專業化的保險投資人才。國內保險業由于以前投資渠道受到嚴格限制,長期以保險業務為主,經營模式單一,忽視了發展保險投資專業隊伍,缺乏具有較高專業性的投資管理人才。再次,保險公司投資主體地位不明確。在保險投資方面,保險公司的重大投資決策在很大程度上仍然直接或間接受到主管部門的控制和影響。保險公司的投資主體地位還不明確,權責不明晰。

三、保險投資結構分析

長期以來,我國保險投資法規制度嚴格,投資結構比較單一。4月29日,保監會新聞發言人袁力在保監會一季度例行新聞會上透露,在資產結構方面,銀行存款占比為31.1%,較年初上升4.6個百分點;股票占比為9%,較年初上升1個百分點,資金運用收益達433億元;基金占比為5%,較年初下降0.4個百分點;債券占比為52.8%,較年初下降5.1個百分點。一季度保險資金投資基礎設施占比為1.8%,比年初上升0.2個百分點。可見,債券在保險資產中的比重最大,銀行存款在保險資產中的比重較高,其它投資比重則較低,資產結構有待合理配置。當前保險業的區域結構、市場結構和產品結構有待完善。只有結構合理,才能提高保險收益。提高保險收益,既是償付能力的保證,也是保險業持續健康發展的必然要求。不合理的保險投資結構將導致保險資金的收益下降,直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩定性,不利于保險業的健康發展,還可能產生新的經營風險。

四、對保險投資發展的建議

第一、我國保險投資需要監管部門政策上的大力支持。我國保險業的發展歷史表明,隨著保險監管政策的逐漸放寬以及資本市場的不斷完善,我國保險投資的規模也會隨之擴大。建議監管機構大力推動投資政策出臺,積極創造有利的政策環境,鼓勵和推進保險投資,為保險投資創造寬松的發展空間。第二、保險資金利用要牢固樹立“安全第一”的經營理念。由于保險投資幾乎涉及到社會投資的所有領域,投資就有風險,所以控制風險對保險公司顯得格外重要。放松管制不等于不監管,保險監管部門要依法進行監管,健全中國保險業的監管體系,借鑒國外的風險評估經驗,強化風險控制,提高監管水平。第三、保險公司要把握正確投資策略,堅持長期投資、價值投資、穩健操作。保險的本質在于保障,保險資金具有長期性的投資特點,保險投資存在經營風險,但從長期來看,就會有比較好的盈利前景,其長期穩定發展,有利于人民生活質量的提高和國家改革開放政策的順利實施。保險公司要樹立長期經營的理念,制定長期的經營目標,堅持以固定收益投資為核心。第四、拓寬投資渠道,設計出合理的投資結構。保險資金運用渠道狹窄,必然導致資金運用收益率偏低。保險資金不同于社會資金,必須把握保險資金的特點,形成自己的投資模式。保險機構應深化基礎研究,構建低成本、低風險、增值潛力強的資產結構,保險資金應在金融產品創新領域有更大的投資作為。第五、創新和完善保險投資建設。首先,保險公司應對資金安排等做出戰略性決策,落實資金管理的各項職能,為資金運用業務的順暢進行提供良好的框架。其次,保險公司應建立一支高素質的投資管理人才隊伍,引進具有豐富經驗的專業金融人才,完善內部的培訓和提拔機制。再次,規范業務運作,建設一流的資金運用系統,保障整個投資業務的順利發展。

任何資本市場的成長都與宏觀經濟的快速發展密不可分,保險投資必須牢牢把握中國經濟快速成長這一主旋律。保險資金運用是一個關系保險業全局性的問題,保險投資雖然可以提高保險公司的收益率,但也使保險公司所面臨的風險大大增加。完善風險監管機制,拓寬保險投資渠道,是保險業做大做強的前提,對活躍金融和保險市場、擴大金融和保險需求具有重大的積極意義。