商業銀行業務模式創新研究范文

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【摘要】作為新一代關鍵信息技術的區塊鏈，有望成為繼互聯網金融之后倒逼商業銀行經營管理和業務模式變革的重要推手。基于區塊鏈技術原理及其特性系統地介紹了區塊鏈技術對商業銀行貸款、結算、資產管理、票據處理、中小企業融資等業務可能帶來的模式創新，并指出區塊鏈應用于商業銀行面臨的問題。研究認為，商業銀行以聯盟鏈為技術基礎，在商業銀行與商業銀行、商業銀行與企業、商業銀行與監管層之間建立具有權限管控的多層次多業態的開放式信息共享網絡。商業銀行應從全局出發，對區塊鏈做出理性判斷，合理定位，可以從加大技術研發、成立國內銀行間研發組織、參與國際合作等方面展開策略應對。

【關鍵詞】區塊鏈技術；互聯網金融；商業銀行；業務模式創新

一、引言

在全球科技革命和產業變革背景下，實體經濟和服務于它的金融行業發生著日益顯著的改變[1]。區塊鏈技術，作為信息技術領域里的一項新成果，對其的應用會在一定程度上改變現有商業體系和商業模式，同時引發現行金融業務模式創新和基礎設施的升級換代，形成新的金融服務業態[2]。區塊鏈技術的分布式數據存儲與動態更新、透明可追溯、隱私保護、不可篡改等特點與商業銀行的投融資與支付結算等業務的融合，其在商業銀行的應用將重塑互聯網金融格局，并對經濟金融系統乃至社會產生不可估量的影響。以商業銀行為例，一方面，區塊鏈技術倒逼商業銀行加快改革步伐，促進商業銀行管理創新，提高其服務質量和經營效率，促使商業銀行向虛擬化、數字化、科技與智慧型轉型；另一方面，區塊鏈技術加速了金融脫媒，沖擊甚至削弱商業銀行在我國金融體系中的主導地位，對商業銀行的生存與發展帶來挑戰[2-3]。面對區塊鏈的沖擊，商業銀行必須及時應對，實時關注區塊鏈技術及其應用的發展動態并做出合理定位與安排，積極探索區塊鏈技術在商業銀行應用的可行途徑，弄清其對商業銀行帶來的影響和可能引發的問題，充分發揮這項技術在銀行領域中的應用價值[4]。為此，筆者先從區塊鏈技術原理入手闡釋了該項技術的特性及其應用對商業銀行的影響，然后以所得結果為依據展開區塊鏈技術在商業銀行業務模式創新的應用價值探索，在此基礎上，進一步分析了區塊鏈技術在商業銀行應用中可能帶來的問題，并據此給出了相應的策略和建議。

二、區塊鏈技術原理及特性

區塊鏈作為一種分布式共享技術，具有去中心化、數據多頭存儲、信用重構、不可篡改與透明可追溯、隱私保護、可編程等特性。區塊鏈的特性和優越性來自技術原理[3]。因此，在探索如何將區塊鏈的這些特性恰如其分地應用到商業銀行的傳統業務之前應對區塊鏈本身的原理、特性有基本了解。

（一）區塊鏈技術原理

區塊鏈是一種通過自身分布式節點進行網絡存儲、驗證、傳遞和交流的技術方案。比特幣是區塊鏈技術的第一個也是相對而言更為成熟的應用。隨著比特幣技術的發展，數字技術將以區塊鏈為初始基礎向多樣化演進[3]。盡管不同種類的區塊鏈技術細節各有不同，但核心的理念是相通的。這里，以比特幣為例展開對區塊鏈工作機制的介紹。1.廣播新交易。假定節點1與節點2之間要進行交易，節點1要花費一個地址上的資產，以構造這筆交易，其使用與該地址相對應的私鑰簽名，并將私鑰及原始數據發給整個比特幣網絡，即向全網廣播[3]。2.驗證節點，形成交易。整個網絡上的節點通過未花費的交易輸出（UTXO）及簽名算法來驗證新交易的合法性[5]。具體表現為網絡中的所有節點通過非對稱加密算法找出私鑰對應的公鑰，經過SHA-256哈希算法①等一系列算法得到25字節數組，再利用Base58算法②對這25字節數組進行編碼，得到以1或3開頭的比特幣地址，實現對交易有效性的驗證[5]。結果如比特幣所規定那樣，每一筆新交易的輸入必須由上一筆輸出所對應的私鑰進行簽名，每一筆輸入是上一筆輸出的UTXO，而每個比特幣的節點都會存儲當前整個區塊鏈上的UTXO，以此來實現對交易驗證及記錄存儲。3.打包交易。區塊中的第一筆交易稱為Coinbase交易，這是一筆為了讓“礦工”獲得獎勵及手續費的特殊交易。該筆交易與其他所有準備打包進區塊的交易組成交易列表[5]。4.通過共識機制形成區塊。比特幣的共識機制體現在工作量證明（POW）過程中。比特幣的工作量證明（POW）就是節點通過MerkleTree算法③生成MerkleRootHash，并把MerkleRootHash及其他相關字段組裝成區塊頭，將區塊頭的80字節數據作為工作量的輸入，不停變更區塊頭中的隨機數，尋找滿足難度要求的隨機數[3-5]，找到后能夠擁有一次記賬權利，發出本輪需要記錄的記賬數據，然后全網其他節點進行數據同步生成與更新。工作量證明所做的工作就是人們所說的“挖礦”工作。5.區塊鏈的形成。通過前一交易與后一交易，前一區塊與后一區塊的這種內部關聯基礎上的前一區塊與后一區塊時間相互印證形成具有永久性、不可逆向修改的點對點網狀的鏈式結構[5-6]，稱為區塊鏈。

（二）區塊鏈技術的特性

根據區塊鏈技術的實際運行機制，對區塊鏈特性做出如下四個層面的人為劃分，結合上述區塊鏈技術原理和傳統商業銀行現狀，展開對每一特性的詳細介紹。1.去中心化與數據多頭存儲。不同于中心化系統的記賬方式是由像銀行、證券公司、房地產交易所這樣的第三方機構或組織來完成記賬，去中心化系統采用區塊的方式由節點編輯會計賬簿，每個節點都能平等地獲得記賬的機會，任意節點都能參與每一次記賬內容的更新和存儲，所以每個節點都存有一份實時追加的賬本副本[5-6]。這意味著應用區塊鏈技術能夠實現分散記賬與多頭存儲，從而使系統容錯功能極大增強。但完全的去中心化系統即公有鏈需要耗費很大的資源，而且若出現交易高度集中，很容易造成系統崩潰。因此，有限地犧牲部分去中心化特性即變得具備弱中心化特性，會使得區塊鏈的應用更加高效、更加靈活，成本更低，這或許是聯盟鏈具有廣泛應用前景的重要原因。2.信用重構。區塊鏈技術所創造的信用機制以數學和密碼學為基礎，通過技術背書而非第三方信用機構在機器之間建立信任網絡，完成全新的信用創造[3]。這套信用機制背后是理性的經濟人作用的結果。同樣基于理性人假設，從風險轉移角度考慮，銀行作為經營風險的機構，在面對資本所有者將存款發生損失的風險轉移給自己的同時，轉而接受貸款人定期還款風險，將存款以有償方式借給貸款人。區塊鏈技術之所以能夠形成對信用的重構，本質在于無限放大了這種風險轉移成本，或者可以說代替傳統銀行背書資金需求者違約帶來的成本，通過利用技術本身公開透明的特性加大了風險釋放的砝碼[4]。這種新的信用創造機制在不考慮技術本身所需要的基礎設施成本下，無疑會使商業銀行的效率大幅度提高，與此同時還會降低銀行和客戶的交易成本。3.不可篡改與透明可追溯。在信息爆發的互聯網時代，信息的隨意復制以及隱私侵犯問題屢見不鮮，區塊鏈技術的出現有望改變這一現狀。在區塊鏈中，存在著若干個區塊，每個區塊上記錄著若干筆交易。以比特幣為例，交易與交易之間依托UTXO、簽名算法和時間戳等核心技術逐步形成后一筆交易與前一筆交易、前一區塊與后一區塊相互關聯且時間相互印證的不可逆的塊鏈結構[4-6]。這種塊鏈結構保證了所有記錄內容不可篡改，且具備公開透明的特性，任意鏈上節點對應的賬戶和想了解鏈上公開信息的主體都能對交易記錄進行追溯。但這種公開透明不是完全的，而是有權限管控的，只有與具體交易相關的節點能夠通過密鑰查看交易記錄背后的加密數據信息，而且在公有鏈中所有用戶身份信息是匿名的，這種技術設計保障了交易主體和交易行為的安全性以及監管的有效性。4.價值交換與智能合約。區別于現行交易由第三方人為干預篩選和分配，在這一過程中銀行只能實現價值的單方面轉移[7]。區塊鏈技術基于互聯網創造出新的信用機制，這種新型機制能夠以市場化競爭方式通過資產數字化實現價值直接交換，有效化解了第三方在分配資源時其最大驅動力量與所服務方需求存在的差異甚至沖突，保證了交易的公平有效；另外，區塊鏈技術的腳本可編程功能意味著傳統的交易雙方達成的紙質合約，能夠通過編寫的代碼實現數據化，并保證合約的自動執行而不需要信用擔保和人力一直操控。這一智能化實現方式進一步擴大了價值交換的范圍，使債券、股票、儲蓄、跨境（國）貿易等金融交易能夠以智能合約的方式快速低成本實現[8]。

三、區塊鏈技術給商業銀行帶來的影響

在互聯網經濟高速發展的今天，人們的社會節奏加快，消費理念升級，對金融服務的需求也提出了更高的要求。區塊鏈的誕生一方面使商業銀行更好適應這些變化，有利于改變商業銀行在互聯網金融競爭中的境遇，有利于加速商業銀行轉型升級，有利于金融服務質量和效率的不斷提升。另一方面卻也給商業銀行帶來前所未有的威脅，使商業銀行信用體系面臨去中心化挑戰，增加商業銀行系統性風險，沖擊現有風險控制系統。具體而言，區塊鏈技術對商業銀行的積極影響和消極影響分別體現在以下兩個方面。

（一）區塊鏈技術應用給商業銀行帶來的積極影響

第一，加速商業銀行業務模式變革。由前面的分析可知，商業銀行能夠以聯盟鏈為底層技術圍繞產業鏈建立去中心化的信息互通的網絡系統，為上下游企業提供融資服務。這里以應收賬款融資為例，利用銀行與企業、企業與企業之間建立的這一產業鏈系統，下一級供應商只需將系統中記錄著經過數字化處理的應收賬款（表明該應收賬款已轉讓給商業銀行）的記錄進行全網廣播，上一級供應商在此交易記錄基礎上添加經過數字化處理的已付款至融資銀行的信息并再次向全網廣播，至此債權債務轉讓成立[4]。可以看出，與傳統的應收賬款融資申請、審核、批準模式相比，基于區塊鏈技術的商業銀行融資業務運行模式變得高效快捷。因為，一方面，去中心化和技術背書的新型信用機制，使得交易雙方可以直接進行價值交換；另一方面，在區塊鏈技術應用系統中，交易雙方身份、生產經營狀況以及財務狀況等信息對于商業銀行及交易另一方是公開透明，真實有效的。第二，倒逼商業銀行重新進行定位和積極探索新型業務。區塊鏈技術的去中心化特性很有可能使商業銀行信用中介職能面臨弱化甚至被替代的風險，以區塊鏈技術為底層技術的數字貨幣的誕生，意味著沒有銀行賬戶也可以實現支付結算功能。但區塊鏈技術同時迸發出對數據的篩選、清洗、整理等重新加工過程，甚至這些數據、信息本身又為商業銀行的發展提供了機遇。例如，商業銀行能夠結合區塊鏈上記錄的數據信息，形成對中小企業的信用評估，由此可以為這類客戶群開發符合需求的金融產品，這對擴大商業銀行業務范圍很有裨益。因此，從長遠來講，區塊鏈技術的應用加速商業銀行轉型升級步伐，促使商業銀行不斷思考自身定位，有助于商業銀行找到在互聯網經濟時代促進自身發展的新途徑。第三，有助于化解商業銀行經營風險。利用區塊鏈技術不可篡改、公開透明的特性，可以實現銀企、企企之間信息共享，增進合作交流，減少信息不對稱帶來的風險；商業銀行通過查詢鏈上交易記錄可識別風險客戶和優質客戶，并對風險客戶做出標記甚至剔除[9]；監管部門可實時洞悉資產狀態，掌握資金流向，加強對銀行、企業的監管，防控可能發生的風險。同時，銀行不再作為唯一的記賬人，企業與企業之間可以直接進行交易，避免了資源配置的人為干預，且可以有效地降低銀行由于作為存貸款的中介而承擔的不良貸款風險。第四，有助于商業銀行提效降本。在現行銀行業務運營中，為實現銀行與銀行、銀行與企業之間的信息流、資金流對接，各家銀行都不得不投入部分人力和財力進行IT系統維護，以保持對接接口適配性。隨著互聯網金融的發展，消費金融業務層出不窮、支付渠道日趨多元，使得IT系統日漸復雜，銀行進行系統維護難度驟增，背負的人力成本和時間成本也變得日益繁重。區塊鏈技術能夠在各家銀行的IT系統之間建立一個分布式共享賬本，實現數據即時同步[3]，降低了信息系統運營成本和人工成本，減輕運營負擔，提高業務辦理效率。另外，以銀行對賬為例，銀行之間、銀行與企業之間因為資金流轉而必須進行互相校對，以確保各自賬本的一致性。這一處理辦法不僅耗時費力，而且在具體操作中很容易出錯，效率低下。借助區塊鏈技術的數據多頭存儲、即時更新且不可篡改的特性，能夠保持利益相關方的數據一致性，省去銀行為此額外支付的費用，使業務效率得以提升。

（二）區塊鏈技術應用給商業銀行帶來的消極影響

第一，對現有支付體系構成沖擊。目前，銀行間的支付和清算依賴于支付清算中心的處理，需要經歷發起支付、信息回饋、記賬、交易對賬、余額對賬等一系列環節，區塊鏈技術的出現可改變目前的處理模式，運用區塊鏈聯盟技術在商業銀行和其他金融機構之間建立去中心化的點對點網絡系統，直接進行價值互換。這一點在跨境支付領域的Ripple網絡協議當中得到體現。Ripple網絡協議是一個開放式P2P網絡支付系統，亦稱分布式結算系統，能夠實現貨幣之間自由、免費和快速的匯兌，解決國際換匯時間久、手續費用高的問題[10]。目前Ripple網絡協議已經能夠做到在不對系統做出大的改動下實現銀行間、銀行與其他金融機構間直接的點對點支付，而且支付交易信息通過加密算法進行隱藏，保證交易詳情只在直接展開交易的銀行或其他金融機構之間可見，對鏈上其他銀行或其他金融機構不可見[4]，在這一過程中，完全不需要中央銀行發揮支付清算作用。第二，降低甚至替代商業銀行部分職能，加速金融脫媒。區塊鏈技術要實現的是無政府或去中心化的點對點網絡系統，這一系統的建立必定會降低商業銀行的媒介作用，如銀行目前具有的保理行、行職能很可能不復存在；該項技術所具有的數據多頭存儲和動態更新特性將使銀行與銀行、銀行與企業之間業務記錄和核賬流程實現自動化，屆時銀行不再對外開辦資信證明、對賬業務。特別地，就智能合約特性而言，智能合約因附著于區塊鏈上而具有去中心化、可信共享等特征，除此之外還具有自動化、自治、自足特征[11]，因而對于加速商業銀行金融脫媒產生舉足輕重的影響。以債券交易為例，買賣雙方將預先確定好的債券利率、本金利息支付時間、違約處理等合約內容作為交易執行條件寫入計算機可讀代碼中，并以智能合約形式內嵌于區塊鏈上，當這些條件滿足時，網絡系統自動執行相應的合同條款。可以看出，智能合約不僅實現了對傳統金融資產發行、交易、創造和管理模式的創新[11]，與此同時部分替代了商業銀行債券承銷、基金托管等中間業務職能，與商業銀行構成業務上的競爭關系。第三，加劇銀行業風險。區塊鏈技術在推進商業銀行業業務模式變革、轉型升級的同時也會給商業銀行業帶來相應風險。具體表現在至少三個方面：一是信用風險。在實際違約前，交易對手履約能力即信用質量發生變化造成經濟損失的風險也屬于信用風險。區塊鏈技術在實現信用重構同時增強了應用系統中所有參與主體對信用變化的敏感度，影響金融產品價值變動性更強，從而使債權人或金融產品持有人不得不承受由此造成經濟損失的風險。二是技術風險。這是指區塊鏈技術自身存在設計不完善的風險，如黑客攻擊的風險，信息爆發導致系統癱瘓的風險等。三是市場風險。智能合約雖然為傳統金融資產的發行、交易和創造、管理提供了創造性的解決方案，但其廣泛使用會增加金融體系的不穩定[11]。基于編程的自動化交易市場價格波動更為頻繁；交易者對不同信息的獲取和差異化判斷，也會影響市場價格波動。第四，增加銀行業風險管控難度。區塊鏈技術應用系統對銀行業監管部門提出了很大挑戰。因為利用區塊鏈技術建立的分布式信息共享網絡本質可以看作是一個動態開放的共享數據庫。隨著交易主體的增多、業務量的增大，其會逐步成為一個功能日漸完善的巨型生態系統。這一系統雖然具備了很多功能，但卻變得更加復雜，這對監管部門來講，調取數據實際并不那么容易。監管部門首先必須對數以億計的數據信息做出篩選、識別、加工處理，然后再根據特定目的做出分析判斷，最后反饋到系統中并不斷做出適時調整。以上執行過程要求監管部門對技術有相當的了解，有正確的目標導向，具備強大的判斷力、決策能力和戰略思維能力，這需要強大的團隊、建立新的監管規則和更加可靠的風險管控體系，但目前的風險防控監管系統、國際金融的監管規則難以滿足這一要求[6]。

四、商業銀行業務模式創新

基于區塊鏈特性和對商業銀行影響考慮，對于區塊鏈在商業銀行可能的應用做出判斷，即商業銀行能夠以聯盟鏈為基礎，在商業銀行與商業銀行、商業銀行與企業、商業銀行與監管層之間建立具有權限管控的多層次多業態的開放式信息共享網絡，并據此預估其在商業銀行可能的應用場景。

（一）利用區塊鏈技術降低信貸業務信息不對稱程度比如，螞蟻金服利用區塊鏈的可追溯性、公開透明特性降低了傳統業務的信息不對稱程度。其主要實現的商業場景包括公益捐款和商品溯源。區塊鏈公益捐款確保了捐款人的資金一定可以送到被捐款人手中，實現了沒有強有力的第三方監管下資金的合意使用；區塊鏈商品溯源保障了商品的使用安全和新鮮度。商業銀行也可以利用區塊鏈本身公開透明的特性，降低貸款過程中以及后續資金使用過程中的信息不對稱水平，降低信任成本。進一步的，可借助區塊鏈上腳本可編程性實現“貸款資金+智能合約”，做到專款專用，以降低資金供給方投資風險和商業銀行流動風險[12]。

（二）借助區塊鏈技術打造商業銀行資管業務平臺資管業務是優化資金配置、服務社會投資和實體經濟需要的重要實現方式。區塊鏈進入金融行業必須服從服務實體經濟導向，因而資管業務是區塊鏈大有可為的業務領域。一般地，銀行資管業務主要是采用理財計劃、信托計劃、資管計劃等多個方式，匯集單個或多個投資者的資金為一個整體，將募集的資金按照預定的投資策略和計劃運用于確定的對象和用途，以實現募集資金的保值增值[13]。銀行如果要將區塊鏈技術引入到資管業務，可以區塊鏈中的私有鏈作為應用架構，建立銀行和諸多投資者、銀行和資金需求者的資管業務平臺，形成具有個體身份證明的資產組合賬本記錄和資產管理賬本記錄。通過這種建立在去中心化的區塊鏈上的多個分布式記賬機制，能夠突出資管業務平臺上各類產品的信息共享和資產使用情況，吸引更多投資者參與到資產管理業務中來。

（三）利用區塊鏈建立新的結算體系在傳統的支付系統里，中央銀行與商業銀行、商業銀行與企業、商業銀行與其他銀行之間存在著多層次的業務往來。在執行這些業務過程中，各個機構都有自己的財務系統，需要事先建立關系，并批準授信額度。這種業務辦理程序繁雜、流程冗長、成本費用高。運用區塊鏈技術的分布式特征在相關方之間構建結算體系，能夠增加參與各方行為的透明度，提升系統自動化水平，降低運營成本，提升運營效率。在這種體系中以數字化的方式形成的不可篡改的交易記錄，可用于實時監督和后續業務跟蹤查詢。系統當中任一個或幾個網絡節點出現故障也不會影響整個系統運行，則增加區塊鏈支付體系被攻擊的難度，提升支付系統的安全性。

（四）基于區塊鏈技術對票據業務進行優化目前的票據交易過程很容易出現操作失誤、票據受損甚至人為篡改、票據的存在證明和轉讓過程不詳、票據到期后承兌人沒有及時取款以及票據造假等問題。利用區塊鏈技術可解決票據業務當中遇到的這些問題。首先，在區塊鏈上進行的票據交易，交易過程中產生的數據會被所有參與節點記錄，不存在人為的操作失誤，即使某一或幾個節點出現錯誤，也不影響其他節點的正常業務操作，且寫入的記錄具有不可篡改特性，能夠提供無可爭議的一致性證明；其次，時間戳為票據提供了存在性證明，UTXO結構設計使區塊鏈具有可追溯歷史的性質，為交易方提供了檢索和查找每筆交易數據功能，鏈式結構可以反映票據權利的產生和轉讓過程；最后，票據信息能夠以數字化方式通過非對稱加密算法來保證交易真實有效，非對稱加密算法具有雙向不可逆且無需交換的特點，這一特性保障了非私鑰持有人無法偽造這種票據簽名，在實現保密功能的同時有效地防止假票的產生[14]。

（五）基于區塊鏈技術解決中小企業融資區塊鏈的建立需要建立在一定節點的量的積累上，因此可以把一個產業上下游的企業都整合到一個區塊鏈中，再引入銀行和其他必要的金融機構，形成一個基于全行業共享賬本的產業網鏈[2]。然后圍繞鏈上核心企業，通過透明的共享賬本查看鏈上企業數據和實現對全行業數據的實時掌控，形成對上下游中小微企業的經營能力、償債能力的準確評估，從而將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，并采取立體方式獲取各類信息，以此實現對中小企業融資[15]。進一步的，商業銀行針對精準服務需求，設計出更多滿足中小企業融資需求的金融產品。

五、區塊鏈技術在商業銀行應用面臨的主要問題

區塊鏈技術的優越特性是顯而易見的，其對社會帶來的影響早已經超越了這項技術本身，引發了人們更多的思考。本部分將站在全局的角度，以金融要服務實體經濟為原則來分析該項技術在商業銀行應用過程中可能出現的問題，以期為解決這些問題提供思路與方法。

（一）區塊鏈技術不穩定的自信任體系可能引發商業銀行信任危機區塊鏈技術所創造的信用機制建立在數學和密碼學基礎上，以技術背書而非第三方信用機構來完成全新的信用創造。而數學、密碼學以及技術一直處于動態的發展中，這決定了其所創造的信用機制是不穩定的，表現為交易所加密的信息在隨后的不長時間內有被解密的風險。這一致命缺陷讓區塊鏈技術的安全性堪憂。就目前的商業銀行業務而言，區塊鏈技術在支付結算、票據處理、資產管理等業務的應用無一不是建立在去中心化、透明可追溯和腳本化特性上。但目前所采用的加密技術，還不能保證在學科不斷發展和技術改進的情況下不被解密，而一旦被解密，區塊鏈技術在商業銀行所塑造的信任機制就會轟然塌掉，這將會給經濟和金融系統帶來毀滅性的災難[16]。

（二）冗余存儲引發的成本擔憂區塊鏈是塊鏈結構，其上儲存的記錄具有不可篡改、可追溯性等特征，隨著時間推進塊鏈結構與日俱增，冗余存儲問題越來越嚴重，意味著為后來的即時查詢需要占據的存儲量日益龐雜，而且得不斷有能源維持運轉并適時維護，帶來資源浪費和高昂的人力成本，同時塊鏈結構過長勢必會影響數據更新與查看時間。最終結果是得不償失。況且在實際中不是所有的節點都對所記錄賬本有需求，也不是所有記錄內容都為后來所需要，銀行或監管真正需要的數據或許只是很小一部分，也就是數據存儲、查詢、及時清洗等數據管理與維護能力提出要求。

（三）區塊鏈技術安全問題引發對經濟金融系統穩健性顧慮公眾對于區塊鏈技術在商業銀行的應用態度很大程度上會影響商業銀行在區塊鏈上的戰略布局考慮，而這種態度又與區塊鏈技術本身的發展情況密切相關。截至目前，比特幣交易終端和比特幣交易所被攻擊、數字貨幣被盜和丟失情況時有發生。如2013年，澳大利亞、上海先后發生用戶自營比特幣被盜事件，損失分別達110萬美元和5萬元人民幣；2014年，比特幣交易所運營商Mt.Gox交易平臺上85萬個比特幣被盜；2016年，香港比特幣交易所Bitfinex遭黑客攻擊，價值7000多萬美元的119756個比特幣被盜。這一系列事件極大挫傷了公眾參與比特幣交易的積極性，讓數字貨幣及與之相關的區塊鏈在公眾心中產生了不好的形象，一旦這種形象樹立起來要想逐漸打消人們對待區塊鏈技術的傳統觀念就難上加難了[16-17]；同時，區塊鏈做到去中心，但是怎么構建區塊鏈、區塊鏈技術架構仍是中心化的問題，也就是少數人的意志決定了整個游戲的格局，這種壟斷的實質與其民主的初衷相違背，易引發公眾的安全擔憂。這些內外因素加劇了區塊鏈技術發展的不確定性，阻礙了區塊鏈技術在商業銀行的應用。

（四）影響銀行間貨幣傳導機制現行的信用社會里，資金的借入貸出必須支付利息，商業銀行通過貸出資金獲得一定利潤，中央銀行通過調整利率保持經濟平穩運行。以區塊鏈為底層技術的數字貨幣應用將打破這種經濟平衡機制和利益分配格局，區塊鏈技術使信用創造機制發生改變并在這種機制中巧妙引入了貨幣發行機制，無疑會對國家發行權構成挑戰，影響貨幣政策的傳導機制，使宏觀調控機制發生紊亂，還會對以貨幣為載體的信用在國民心中的形象構成沖擊[18]。

六、商業銀行對區塊鏈技術的應對策略

盡管區塊鏈技術尚處于起步階段，存在很多不確定性，不能輕易就做出準確的判斷，但其所具有的去中心化、信用創造、信息共享、智能合約等獨特優勢勢必會對傳統商業銀行運行模式、經營管理和監管等多領域帶來革命性影響。同時區塊鏈技術在多場景自信任、數據安全流通、有多方參與以及與價值轉移相關領域的應用，其與金融業需求的吻合為商業銀行業提供了前所未有的發展機遇。為推進區塊鏈技術在商業銀行的應用嘗試，解決目前存在的各方面障礙，商業銀行可采取如下四點策略。

（一）以經濟金融系統穩健性為前提，轉換技術研發思路及應用定位技術研發部門應看到價值互聯互通而非創造“去中心化的世界”是對區塊鏈技術更為準確的定位，協商機制而非去中心化機制是符合發展趨勢的現實做法。因此，一方面，在定位時避免虛擬貨幣與人民幣掛鉤，這樣做一是有利于加強內部穩健性，二是能夠減輕區塊鏈技術對現有貨幣經濟體制的沖擊；另一方面，應做出符合實際的以聯盟鏈為主的戰略定位，這種實現方式一般在既有人際關系網和商業網絡中展開，故而能夠實現節點相互之間的數字身份實名，而不需要工作量證明的能源消耗。此外，應確保區塊鏈上的數字化交易與實際法律主體相對應[3]，同時需設計和傳統經營管理一樣良好的激勵相容機制。

（二）進行多方位的數據信息管理布控區塊鏈技術一個很大的優勢在于數據存儲與動態更新，因此，做好數據信息管理工作是保持區塊鏈技術應用良好運轉的關鍵。為更好進行數據信息管理，商業銀行可以從以下三個方面著手：一是加大數據查詢和挖掘方面技術研發投入，強化數據駕馭能力。數據存儲與動態更新使區塊鏈技術可以在商業銀行支付結算、征信、精準營銷等領域大展拳腳，但冗余數據存儲問題卻讓其效用大打折扣。為強化數據運用、管理與維護能力，商業銀行應加大對數據查詢和數據挖掘方面的研發投入，加強對基礎設施和存儲方面投入研發[16]，以維護整體系統的穩健性和保持監管有效性。二是平衡好去中心化和冗余存儲之間的矛盾。對于應用系統而言，去中心化力度越大，參與節點越多，交易就越頻繁，冗余存儲問題就越嚴重，可是存儲又是該項技術的內在特征，這就要求必須找到實現去中心化與冗余存儲的平衡點，使系統處理速度、客戶體驗達到最佳。三是設置訪問控制權限，選出有真正需求的較為優質的客戶[11]。只有符合特定訪問權限或執行特定操作的人才能參與到點對點網絡系統中，這樣從源頭上減少無效信息，避免信息冗余拖垮系統。

（三）增強網絡系統的安全可靠性首先，為保障所生成信任的安全可靠，商業銀行應引入相關技術人才，加強對加密算法的研發投入。其次，加強隱私保護，努力維護客戶端安全。針對引發公眾安全顧慮的比特幣交易或交易終端等應用背后存在的技術漏洞，深入考量其背后原因，及時做出修正，進一步地可進行全面的安全布控并進行動態跟蹤。最后，打破壟斷格局形成。一是為縮小國外相對國內在區塊鏈核心技術方面的比較優勢，應加強密碼學等核心技術的研究，以降低技術風險；二是為扭轉目前區塊鏈核心技術本身掌握在少數人手中的局面，各領域應積極展開對區塊鏈技術的研究；三是結合中國國情，如中國的政策法規，中國金融行業的業務邏輯等展開帶有自身邏輯的技術創新研究。

（四）參與國內國際行業合作，成立和爭取參與到有關合作組織中無論是從研發成本還是技術能力要求來講，僅靠單個的商業銀行是無法很好地勝任區塊鏈的技術研發和實際應用工作的。因此，商業銀行能夠集合業務、運營、風控、IT技術等部門，組成跨部門區塊鏈研究工作小組；積極推進區塊鏈技術與信貸、支付結算、資產管理、票據交易等金融業務的結合研究，并不斷創新開拓新的業務場景應用[17]；同時，加強與國內外金融同業和區塊鏈行業的信息交流，加入相關聯盟組織；積極參與國內外區塊鏈等新技術標準的制定和應用方案的設計，以與國際接軌和爭取更多的話語權。

七、結語

在互聯網經濟快速發展的今天，很多技術都在無形中改變著人們的生產和生活方式，推動著經濟的發展。區塊鏈技術的信用重構、不可篡改與價值交換等特性在數字貨幣、政府、金融、公益等行業有著廣泛的應用前景，其應用必將使當前的社會生活產生不可想象的改變。區塊鏈技術在商業銀行支付結算、資產管理、融資、票據處理等方面的應用會改變金融服務于實體經濟的方式，推動商業銀行業務轉型和升級。商業銀行能夠以聯盟鏈為基礎，基于其與其他銀行、與企業、與監管層之間，及他們相互之間廣泛存在的各種業務聯系建立弱中心化的信息共享網絡系統，更好地迎接數字化、科技化、智能化時代的到來，緊跟時代步伐；更好地為實體經濟提供金融服務。

作者：李朋林；董一一 單位：西安科技大學管理學院