經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境評(píng)估范文

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一、沿線經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)改善

（一）超過40%的經(jīng)濟(jì)體處于工業(yè)化發(fā)展后期按照錢納里等對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和工業(yè)化發(fā)展階段的經(jīng)驗(yàn)性判據(jù)，一國農(nóng)業(yè)占GDP比重低于20%為工業(yè)化中期，低于10%為工業(yè)化后期。2000年“，一帶一路”沿線有40個(gè)經(jīng)濟(jì)體的GDP低于20%，24個(gè)低于10%；2013年，有43個(gè)經(jīng)濟(jì)體的GDP低于20%，27個(gè)低于10%。這也就是說，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體處于工業(yè)化中期，超過40%的經(jīng)濟(jì)體處于工業(yè)化發(fā)展后期。從服務(wù)業(yè)占比看，2013年末，90%的“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)體，服務(wù)業(yè)占GDP的比重超過40%，中國的服務(wù)業(yè)占比為46%（見圖2）。相對(duì)于服務(wù)業(yè)，這一區(qū)域工業(yè)化水平提升較為緩慢：2000年至2013年，該區(qū)域工業(yè)占比超過20%的經(jīng)濟(jì)體在區(qū)域內(nèi)的占比沒有變化，工業(yè)占比超過40%的經(jīng)濟(jì)體在區(qū)域內(nèi)的占比略有提升（見圖3）。

（二）居民收入快速增長(zhǎng)截至2013年底，該區(qū)域人口總數(shù)為44.4億，較2000年增長(zhǎng)了14%（同期全球?yàn)?6%），占全球人口的62%。在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、人口適度增長(zhǎng)的環(huán)境下，“一帶一路”沿線65個(gè)經(jīng)濟(jì)體居民收入水平快速增長(zhǎng)。人均GDP復(fù)合增長(zhǎng)率超過10%的經(jīng)濟(jì)體，2000年至2013年一直為30個(gè)；人均GDP復(fù)合增長(zhǎng)率超過20%的經(jīng)濟(jì)體，2000年至2005年僅有俄羅斯、哈薩克斯坦和塞爾維亞等3國，2006年至2013年增至17個(gè)，其中，尼泊爾和柬埔寨復(fù)合增長(zhǎng)率超過50%。按照聯(lián)合國收入水平劃分標(biāo)準(zhǔn)，沿線65個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，達(dá)到中高等收入及以上的經(jīng)濟(jì)體，從2000年的21個(gè)增至2013年的41個(gè)，在65個(gè)經(jīng)濟(jì)體中占比為63%，高于全球的61%；與此同時(shí)，2013年，低收入的經(jīng)濟(jì)體僅有5個(gè)，在65個(gè)經(jīng)濟(jì)體中占比為8%，遠(yuǎn)低于全球的16%（見圖4）。2000年，中國的人均GDP為949美元，在65個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名39；2013年，中國的人均GDP躍至6807美元，跨入中高等收入經(jīng)濟(jì)體，排名也上升至32位。

二、資金流入加速，投資實(shí)力增強(qiáng)

一是“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體投資水平穩(wěn)中有升。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升，“一帶一路”各經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的投資也穩(wěn)步增長(zhǎng)，投資占GDP比重逐年提升。2000年，投資占GDP比重低于20%的經(jīng)濟(jì)體為23個(gè)，占比為37%；2013年，這一數(shù)字降為17個(gè)。與此同時(shí)，投資占GDP比重高于30%的經(jīng)濟(jì)體，從2000年的7個(gè)猛增至2006年的17個(gè)，隨后略有下降（見圖5）。二是外匯儲(chǔ)備主要集中于前10個(gè)經(jīng)濟(jì)體。“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)體外匯儲(chǔ)備集中程度一直較高，2000年，前10個(gè)經(jīng)濟(jì)體外儲(chǔ)占比為75%，2013年進(jìn)一步增加至87%。2013年，中國、沙特阿拉伯、俄羅斯、中國香港和印度的外儲(chǔ)累計(jì)5.7萬億美元，占比高達(dá)76%（見圖6）。三是資本凈流入快速增長(zhǎng)，并進(jìn)一步集中于少數(shù)經(jīng)濟(jì)體。2000—2013年間，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體外國資本凈流入從3523億美元猛增至7628億美元，增長(zhǎng)了1倍多。從資本流入看，資本流入進(jìn)一步集中。2000年，資本流入最多的五個(gè)經(jīng)濟(jì)體分別是中國、中國香港、新加坡、俄羅斯、沙特，流入資本合計(jì)1979億美元，占“一帶一路”地區(qū)的56%；2013年，吸收外國資本最多的中國、中國香港、俄羅斯、新加坡、印度五大經(jīng)濟(jì)體，吸收外國資本合計(jì)5870億美元，占“一帶一路”區(qū)域的77%（見圖7）。四是沿線經(jīng)濟(jì)體以間接融資為主，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。2000年，“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)體整體融資規(guī)模為5.36萬億美元；2013年，增長(zhǎng)至31萬億美元，13年間增長(zhǎng)了477%，快于該區(qū)域GDP405%的增速，金融驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效果明顯。2000年，“一帶一路”沿線65個(gè)經(jīng)濟(jì)體整體融資中，貸款占比60.7%，上市公司的市場(chǎng)資本總額占比39.3%。其中，僅有中國香港、新加坡、沙特、巴林四個(gè)經(jīng)濟(jì)體上市公司的市場(chǎng)資本總額超過貸款規(guī)模。2013年，貸款占比進(jìn)一步提升至65.3%，上市公司的市場(chǎng)資本總額占比下降至34.7%。其中，中國香港、新加坡、馬來西亞、印尼、俄羅斯、菲律賓、科威特、黑山8個(gè)經(jīng)濟(jì)體上市公司的市場(chǎng)資本總額超過貸款規(guī)模。五是不同經(jīng)濟(jì)體儲(chǔ)蓄水平兩極分化有所擴(kuò)大。2000年以來，儲(chǔ)蓄率高于40%的經(jīng)濟(jì)體，從2000年的3個(gè)增至2006年的12個(gè)，2012年回落至9個(gè)；經(jīng)濟(jì)體數(shù)占比從6%增至22%，隨后降至17%。與此同時(shí)，儲(chǔ)蓄率低于20%的經(jīng)濟(jì)體數(shù)量也略有上升，從2000年的15個(gè)增至2006年的17個(gè)，2012年這一數(shù)字繼續(xù)增長(zhǎng)至18個(gè)（見圖8）。

三、銀行業(yè)信貸投放快速增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

一是信貸投放快速增長(zhǎng)。2000年以來，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體的信貸投放快速增長(zhǎng)，信貸投放占GDP比重超過40%以上的經(jīng)濟(jì)體從2000年的24個(gè)猛增至2013年末的41個(gè)；與此同時(shí)，信貸投放占GDP比重低于10%的經(jīng)濟(jì)體數(shù)，從2000年的6個(gè)降至2013年的4個(gè)，分別是中國澳門、沙特阿拉伯、阿富汗和伊拉克（見圖9）。二是貸款利率大幅下降，利差持續(xù)縮窄。2000年以來，“一帶一路”不同經(jīng)濟(jì)體貸款簡(jiǎn)單平均利率從17%降至2013年末的10%。貸款利率高于10%的經(jīng)濟(jì)體數(shù)占比從73%降至52%。與此同時(shí)，“一帶一路”不同經(jīng)濟(jì)體簡(jiǎn)單平均利差，從2000年的9.1%縮窄至2006年的6.3%，2013年進(jìn)一步縮小至5.2%。利差高于10%以上的經(jīng)濟(jì)體，從2000年的11個(gè)降至2013年的3個(gè)；利差低于5%的經(jīng)濟(jì)體占比，從2000年的36%增至2013年的50%（見圖10、圖11）。三是銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。2000年，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體不良貸款率超過10%的比例為66%，2013年這一比例降為30%；與此同時(shí)，不良貸款率低于5%的經(jīng)濟(jì)體數(shù)占比，從2000年的11%躍升至2013年的45%。2013年末，中國澳門、烏茲別克斯坦、中國香港、新加坡和中國的不良貸款率均低于1%，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量大幅提升（見圖12）。四是資本充足率水平穩(wěn)步提升。2000年至2006年間，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)資本充足率水平略有提升，資本充足率低于8%的占比從39%降至30%。2006年以后，銀行業(yè)資本充足率水平大幅提升，資本充足率高于10%的經(jīng)濟(jì)體數(shù)占比從49%猛增至2013年末的67%（見圖13）。四、沿線經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估下文將在對(duì)“一帶一路”沿線55個(gè)①經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境主要指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)核心指標(biāo)進(jìn)行排序、打分，并加總各項(xiàng)指標(biāo)得分，得出各經(jīng)濟(jì)體的銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境總得分，分值越低排名越靠前；同時(shí)，以不良貸款率表示各經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，然后，將總得分和風(fēng)險(xiǎn)水平這兩個(gè)指標(biāo)在二維坐標(biāo)中進(jìn)行排序，并以氣泡大小表示各經(jīng)濟(jì)體金融總量的大小。指標(biāo)選擇如下：（1）銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境指標(biāo)包括GDP、GDP增速、人口、人均GDP、農(nóng)業(yè)占比、工業(yè)占比、服務(wù)業(yè)占比、儲(chǔ)蓄占比、信貸占比、資本總額占比、總儲(chǔ)備、外國資本凈流入、資本形成占比、利差、貸款利率、銀行資產(chǎn)與資本占比16個(gè)指標(biāo)；（2）銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平指標(biāo)為不良貸款率；（3）金融總量為信貸與上市公司的市場(chǎng)資本總額之和。合成后的坐標(biāo)軸如圖14所示：第一象限表示不良貸款率低于5%，綜合排名靠前；第二象限表示不良貸款率低于5%，但綜合排名靠后；第三象限表示不良貸款率高于5%，但綜合排名靠前；第四象限表示不良貸款率高于5%，綜合排名靠后。1.26個(gè)經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)整體環(huán)境較好從分類可以看出，處于第Ⅰ象限的中國、新加坡等10個(gè)經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境好，不良貸款率低，屬于優(yōu)先發(fā)展地區(qū)。其中，中國、馬來西亞、泰國、菲律賓、沙特和印尼發(fā)展環(huán)境較2006年進(jìn)步明顯。處于第Ⅱ象限的越南、黎巴嫩等13個(gè)經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展環(huán)境一般，但不良貸款率低；處于第Ⅲ象限的俄羅斯、科威特、捷克等三個(gè)經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展環(huán)境好，但不良貸款率較高；處于第Ⅳ象限的阿聯(lián)酋、波蘭、約旦等29個(gè)經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展環(huán)境一般，不良貸款率也較高（見表2）。整體而言，處于第Ⅱ、Ⅲ象限的16個(gè)經(jīng)濟(jì)體，屬于重點(diǎn)關(guān)注地區(qū)，其中，黎巴嫩整體環(huán)境較2006年有所改善，俄羅斯和捷克則有所惡化；對(duì)于第Ⅳ象限的經(jīng)濟(jì)體應(yīng)謹(jǐn)慎發(fā)展，尤其是約旦、匈牙利、斯洛伐克等經(jīng)濟(jì)體，整體環(huán)境較2006年明顯惡化。2.22個(gè)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展環(huán)境比較穩(wěn)定2000年以來，中國、新加坡、中國香港、馬來西亞、泰國、捷克、菲律賓、俄羅斯、匈牙利、波蘭、愛沙尼亞、阿聯(lián)酋、約旦、埃及、印度、土耳其、印尼、阿曼、沙特、克羅地亞、越南、哈薩克斯坦22個(gè)經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境一直排在前30名，表現(xiàn)較為穩(wěn)定。從入選前30名的經(jīng)濟(jì)體看，部分經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境大幅改善，比如白俄羅斯、中國澳門、卡塔爾，2006年和2012年均進(jìn)入前30名，卡塔爾更是從2000年的第36位攀升至2012年的第10位。與此同時(shí)，一些經(jīng)濟(jì)體經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)一定程度惡化。比如：以色列和保加利亞，2000年分別排名19和28名，但之后則一直沒有再進(jìn)入前30名；立陶宛2006年排名曾躍升至第19名，但隨后也跌出前30名；斯洛伐克、斯洛文尼亞、拉脫維亞等三個(gè)經(jīng)濟(jì)體，2000年、2006年均在前30名，2012年跌出（見表3）。3.風(fēng)險(xiǎn)水平持續(xù)降低2000年，“一帶一路”沿線超過半數(shù)經(jīng)濟(jì)體不良貸款率集中于5%—20%；2006年，不良貸款率主要集中于10%以內(nèi)；2012年，接近一半的經(jīng)濟(jì)體不良貸款率降低至5%以內(nèi)。尤其是中國、印度、印尼等融資規(guī)模較大的經(jīng)濟(jì)體，不良貸款率水平從20%左右，持續(xù)下降至5%以內(nèi)。4.經(jīng)營(yíng)環(huán)境好的經(jīng)濟(jì)體，銀行業(yè)融資規(guī)模普遍較大2000年、2006年、2012年，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境較好的20大經(jīng)濟(jì)體中，均有17個(gè)經(jīng)濟(jì)體的融資規(guī)模也排在前20位，表明“一帶一路”主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)營(yíng)環(huán)境與融資規(guī)模基本匹配。但也有一些經(jīng)濟(jì)體，比如愛沙尼亞、斯洛文尼亞、斯洛伐克、拉脫維亞、立陶宛、約旦、匈牙利、黎巴嫩等，融資規(guī)模明顯低于銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境評(píng)分。這在一定程度上，反映了這些經(jīng)濟(jì)體潛在資金需求較大。

作者：王志峰 張凱博 劉冬 單位：杭州哇財(cái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司副總裁 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院碩士研究生 中央黨校博士后