銀行業市場結構與績效關系范文
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1實證分析
1．1數據來源
在實證分析中所選的樣本數據主要來自于2000～2010年的《中國金融年鑒》，以及各個銀行從2000～2010年的年報數據。選取的代表性銀行包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五家大型商業銀行以及中信銀行、華夏銀行、民生銀行、深圳發展銀行、招商銀行、興業銀行、上海浦東發展銀行、廣東發展銀行、光大銀行、恒豐銀行等10家全國性的股份制商業銀行。這15家銀行基本可以反映我國銀行業整體發展狀況。
1．2變量選擇
1．2．1被解釋變量的選取在本文的分析當中，被解釋變量主要是反映銀行績效的變量，目前衡量銀行績效的指標包括資產收益率(ROA)、資本收益率(ROE)和凈利息邊際(NIM)。鑒于我國的部分商業銀行的資本充足率在一些年份還沒有滿足8%的監管要求，所以這里采用資本收益率作為衡量銀行績效的指標不合適;另外，盡管目前我國銀行的利率管制不再那么嚴格，但利率并沒有完全實現市場化，作為商業銀行仍然不能根據自己的情況進行定價，所以，凈利息邊際指標也不適合做銀行績效的變量。因此，本文將選取資產收益率(ROA)作為衡量銀行績效的變量，即選區ROA作為被解釋變量。
1．2．2解釋變量的選取解釋變量主要是市場結構的變量。如前文所述，衡量市場結構的指標主要包括市場集中度和市場份額指標。市場集中度的指標又包括絕對市場集中度指標(CRn)和相對市場集中度指標(HHI)。在分析過程中，對于整個銀行業樣本采用HHI指標，對于子樣本采用CRn指標。對于市場份額的選取，本文將用各個銀行資產份額、存款份額和貸款份額的平均值來表示。
1．2．3控制變量的選取另外，在該模型當中，光有市場結構這一解釋變量是很難完全反映銀行的績效，因此，在模型當中還需要加入一些對銀行績效有可能產生影響的控制變量。考慮到模型的實際應用價值以及數據的可得性，本文在借鑒前人的基礎上采用如下控制變量:第一，國內生產總值的增長率變量(RGDP)，這一指標主要來衡量銀行績效是否受宏觀經濟水平的影響;第二，消費者物價指數(CPI)，衡量通貨膨脹對銀行績效的影響;第三，銀行規模(LSIZE)，這一指標主要反映銀行績效和銀行規模效益的關系，用銀行總資產的自然對數來表示。第四，銀行經營風險(RISK)，用于反映銀行風險與績效的關系，主要采用貸存比指標來衡量。
1．3回歸結果分析
本文主要采用Eviews6．0對樣本數據進行處理和回歸。為了更加全面的反映我國銀行業市場結構與市場績效的關系，本文分別對我國整個銀行業、四大國有銀行、股份制商業銀行的市場績效與市場結構的關系進行了回歸分析。回歸結果如表1所示。
由表1的第一列我們可以看出，模型的擬合優度為0．52147較高，市場結構變量赫芬達爾指數在%水皮上顯著為負，表明我國的銀行業市場績效跟市場集中度是一種負的相關關系，這也反映了我國銀行業要想提高市場績效，就必須降低市場集中度，與此同時這也推進我國銀行業改革的重要方向。市場份額與市場績效在5%水平上負相關，國內生產總值在10%水平上與市場績效正相關。貸存比與市場績效的關系不顯著。
由表1的第二列方程我們可以看出，模型的擬合優度較高，為0．93705。除了貸存比變量通貨膨脹指數變量不顯著之外，其余變量都比較顯著。市場集中度指標對我國四大國有商業銀行的績效呈負向影響，市場份額對四大行的績效同樣也呈負向影響，同樣說明了銀行業的集中度越高，銀行的績效越不高，可能是由于缺乏競爭導致銀行缺乏追求高績效的動力。四大行的資產規模對銀行的績效呈正向影響，國內生產總值增長率對銀行績效同樣呈正向影響，表明四大行的資產規模越大、經濟增長越快，其資產收益率就越高，績效就越好。這與現實生活也比較吻合。而四大行的貸存比和通貨膨脹對績效影響并不顯著，表明我國四大行具有較強的抵抗流動性風險及市場風險的能力。但不顯著的負向影響同業需要四大行加強貸款資產的質量。
由表1的第三列方程我們可以看出，除了市場份額、絕對市場集中度指標CR4及國內生產總值增長率三個變量的比較顯著之外，其他的變量都不顯著。從回歸系數來看，市場份額對于股份制商業銀行呈正向影響，表明股份制商業銀行的市場份額對于其績效的提升有重要作用。市場集中度指標對股份制銀行的績效呈顯著負向影響，表明集中度過高，會阻礙股份制銀行的市場績效。國內生產總值的增長對于股份制銀行的市場績效有正向影響，這同樣也符合實際情況。
2結束語
本文借鑒前人的做法，構建計量模型對我國銀行業的市場結構與市場績效的關系進行了實證檢驗。研究發現，市場集中度對銀行的績效呈負向影響，表明我國不存在市場力量假說，但是對股份制商業銀行的回歸中我們發現，市場份額對其績效有正向影響，表明股份制商業銀行存在效率結構假說。這其實進一步說明，要推進我國銀行業的整體績效提升，就必須鼓勵多元化的競爭主體，進一步放開銀行業的進入門檻，制定相關法律法規，給我國銀行的健康發展創造良好的環境。
（本文來自于《陜西農業科學》雜志。《陜西農業科學》雜志簡介詳見。）
作者：盧柳航單位：中國光大銀行西安長樂西路支行
