銀行固定利率住房抵押貸款風險管理范文

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摘要：固定利率住房抵押貸款正在我國迅速發展，對于銀行而言，該貸款品種的風險包括借短貸長風險、提前還貸風險、信用風險。本文分析了這幾種風險的度量和控制。

關鍵詞：利率風險信用風險管理

近年來，央行為了控制過熱的經濟，不斷提高利率，加重了住房抵押貸款人的負擔。為了豐富貸款品種、增加競爭力，2005年光大銀行適時率先推出固定利率住房抵押貸款品種，隨后招商銀行、農業銀行等也推出該品種貸款，銷售量不斷上升，體現出了固定利率住房抵押貸款在升息時期的優勢。

固定利率貸款在國外是很成熟的產品，在荷蘭、法國選擇固定利率貸款產品的消費者占80%，但由于在我國該產品剛起步，研究其風險控制就具有很重要的意義。

一、風險識別

所謂固定利率住房抵押貸款，是指在整個貸款償還期間，貸款人按事先和銀行商定好的固定利率償還貸款，利率不隨市場利率的變化而變化。固定利率住房抵押貸款主要的風險包括利率風險和信用風險。

1.利率風險

利率風險是指在一定時期內由于利率的變化和資產負債期限的不匹配給商業銀行經營收益和凈資產價值帶來的潛在影響。固定利率貸款的利率風險主要包括延展風險（借短貸長的風險）和提前償付風險。當市場利率上升時，會提高資金來源的成本，當貸款利率固定時，借短貸長的風險出現。當市場利率下降時，貸款人傾向于低成本融資，提前還款，銀行面臨提前收回款的再投資收益下降的風險。利率風險是導致20世紀80年代美國儲貸危機的主要原因之一。

2.信用風險

信用風險是指交易對手違約或信用等級下降造成損失的可能性。信用風險是一種系統風險，存在于銀行作為交易方的所有業務中。

信用風險是導致本次美國次貸危機的主要原因之一。起源于美國貸款機構之間的惡性競爭，盲目降低貸款信用門檻，將款貸給本來借不到貸款或借不到那么多的“邊緣貸款者”，當房價下跌，美聯儲提高利率后，“邊緣貸款者”不能償還本金和利率，房貸市場違約不斷。危機再通過資產證券化轉移到整個金融市場，形成今天愈演愈烈的次貸危機。

二、風險度量

1.利率風險的度量

敏感性缺口法是度量利率風險的一個傳統方法，可以衡量出利率變化對銀行凈利息收入的影響。利率敏感性缺口=利率敏感性資產-利率敏感性負債，即IRSG=ISRA-ISRL。若利率變化為△R，凈利息收入變化△NII，則△NII=△R×IRSG。在利率敏感性缺口為正時，利率的上升會引起銀行凈利息收入的增加，反之減少。在利率敏感性缺口為負時，利率的上升會減少銀行凈利息收入。敏感性缺口法的一個缺點是不能度量提前償債的風險，后來學者又提出了持續期度量法、利差調整期權度量法等改進。

2.信用風險的度量

信用風險度量的發展經歷了專家分析、經驗判斷、計分卡評級、模型化階段，目前我國商業銀行信用評級基本處于計分卡階段，只有少數銀行如中國銀行向國外購進了評級模型，而國外的先進銀行都有比較完善的模型。模型化也是新巴塞爾協議對于信用風險管理內部評級的要求，應用歷史數據，通過信用轉移矩陣，得出違約率和違約損失。目前由于我國商業銀行的歷史信用數據缺乏，模型化的發展遇到了很大阻礙。

3.利率風險和信用風險的聯合度量

20世紀90年代以來，大量的實踐表明，信用風險和利率風險往往夾雜在一起共同影響銀行經營，事實上，在過去五年中，美國、歐洲、日本的銀行已有一部分開始對信用風險和利率風險進行聯合度量分析。因為大多數隱含已經意識到利率和資產質量之間強烈的相關性，利率衍生品產生的信用風險也使人們著手將兩者結合起來研究。近年來一些學者也開始嘗試將信用風險和利率風險納入同一體系進行研究，取得了一些成果。比如劉小莉（2006）在基于結構化方法和約化方法的信貸組合模型基礎上分別引入隨機利率，以即期利率和股市指數、股市行業指數為狀態變量，建立信用與利率風險的聯合度量模型，推導了信用價差與利率和股市指數等一些重要經濟變量的相關關系。

三、風險控制

1.建立社會征信體系

美國是由市場上著名的三大信用管理局EXPERIAN、TRANSUNION、EQUIFAX來從事征信業務，它們分別用FairIsaac公司開發的三種FICO評分系統，根據客戶的償還歷史、信用賬戶數、使用信用的年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶等因素評分。貸款方通常會將該分數作為貸款決策的一個參考。而歐洲國家一般由中央銀行管理征信方面的事宜。考慮到按照美國模式發展需要很長的時間，在我國信用體系急需建成的情況下，按歐洲的模式發展，由政府成立主管部門，能夠盡快與國際接軌。

2.利用金融衍生工具

2007年1月，花旗銀行與興業銀行完成了中國國內銀行間第一筆基于上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR）的標準利率互換。資產證券化是管理風險的有效工具，在西方國家已有了高度發展，距統計，目前美國有一半以上的住房抵押貸款進行了證券化處理，2001年MBS余額占美國全部債券余額的22%，歐洲2003年一年的資產支持證券發行量就達到了2172億歐元。2005年，建行股份在銀行間債券市場公開發行“建元2005-1個人住房抵押貸款證券化信托優先級資產支持證券”，是我國首批政策規范下的資產支持證券。利率互換、信用違約互換和資產證券化可以有效控制利率風險和信用風險。新晨

3.收取提前償還違約金

由于提前還貸行為會導致銀行一定的利息損失，因此，一些國家和地區的銀行對提前還貸要征收一定的罰金。比如香港、臺灣、美國。但是單純收取違約金不是管理銀行固定利率房貸利率風險的可取辦法，銀行還應該通過全面分析提前還貸行為的特點及其與經濟變化之間的關系，在理論分析和歷史數據的基礎上找出決定因素，建立提前還貸模型，對未來提前還貸行為進行較為準備的預測，通過套期保值來管理控制相應風險。

4.建立固定利率住房抵押貸款的利率風險損失準備金

如果市場不能提供套期保值的有效工具，銀行又難以收取提前還貸的罰金，建立利率風險損失準備金就很有必要，損失準備金是防范利率風險的緩沖劑。從理論上分析，如果計量準確，這些為防范固定利率抵押貸款而計提的準備金應等于相應套期保值的費用，也應等于擬收取罰金的數額。