商業銀行對項目融資資本金的識別范文

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我國自1996年開始實行固定資產投資項目資本金制度以來，對改善宏觀調控、控制企業投資風險、保障金融機構穩健經營、防范金融風險發揮了積極作用。固定資產貸款是商業銀行的傳統業務，項目資本金審查是該業務的第一道防線，是銀行降低風險的重要手段，在實務操作中，項目資本金是否到位、有哪些形式、如何進行甄別等等都是資本金審核的重要內容。當前，市場呈現直接融資、間接融資等方式不斷多樣化并組合使用的趨勢，企業債權股權融資方式交叉混合使用、“名股實債”情況不斷增多，使得商業銀行在項目融資業務中審查資本金面臨較大風險。根據銀行風險偏好和風險控制要求開展審查工作，梳理項目資本金審查要點，對于開展商業銀行固定資產貸款業務具有積極意義。

一、基本理念

在項目建設中，投資人的項目資本金是銀行考慮貸款的重要因素，也是銀行授信方案以及貸后檢查的重要內容。本文討論的固定資產投資項目和項目資本金均是以項目投資體制為討論基礎。根據我國固定資產投資項目資本金制度，投資項目資本金，是指在投資項目總投資中，由投資者認繳的出資額，對投資項目來說是非債務性資金，即權益性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回。

根據該制度，固定資產投資項目的資本金，需要從兩方面來進行分析界定。第一，資金來源。項目資本金來源于投資者投入，在財務報表上表現為所有者權益，資本金應該在該類會計科目中核算列示。第二，資金用途。項目資本金投入相對應的項目建設，而不是其他項目。假設投資人同時投資建設幾個項目，例如同時建設兩條生產線，或者同時開發兩個房地產項目，則需要確定資本金投入到哪個項目中，確定項目和資本金的一一對應關系。商業銀行在業務操作中審查項目資本金是否到位，其核心就是看資金是否符合上述兩大根本性原則。

二、審查要點

在信貸實務中，銀行應根據上述審查理念，重點從資金來源、出資方式、投入建設形成資產等方面進行嚴格審查。

1.資金來源。除國家明確規定外，商業銀行不得接受以其他銀行信貸資金、股東借款、信托貸款和建設單位墊資等負債性資金充當項目資本金。企業項目融資的資本金應當在財務報表的所有者權益中反映，上述各種形式的資金均屬于負債性資金。隨著金融市場的深入發展，企業往往能夠通過多家金融機構獲得綜合性融資方案，通過資金提供途徑、債股轉化、時序安排等多方面設計，企業的融資結構日益復雜，“名股實債”情況也不斷增多。在某個時段上部分資金階段性在所有者權益中核算，顯示為“股權”性質，但實質上均是企業負債，仍然屬于債務性資金范疇。這個情況是銀行應當關注的。

2.出資形式。投資項目資本金可以用貨幣出資，也可用實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資。按照國家規定，對作為資本金的實物、工業產權、非專利技術、土地使用權，必須經過有資格的資產評估機構依照法律、法規評估作價，不得高估或低估。以工業產權、非專利技術作價出資的比例不得超過投資項目資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規定的除外。因此，在審查中商業銀行應當核實資本金出資形式，符合制度要求。

3.貨幣出資審查。投資人以貨幣方式認繳的資本金，其主要來源有：（1）投資人及企業法人的所有者權益（包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤、股票上市收益資金等）、企業折舊資金以及投資者按照國家規定從資金市場上籌措的資金；（2）社會個人合法所有的資金；（3）國家規定的其它可以用作投資項目資本金的資金。出資貨幣來源應合法合規。

4.股東借款。在實務中，經常存在投資人以股東借款形式提供項目資本金的情況，某些項目股東能承諾在項目貸款償還前不予抽回，但仍然存在抽回資本金的可能，風險較大，建議在實務中仍然只認可進入凈資產科目的資金。

5.未分配利潤。雖然進入資產負債表的凈資產科目，但有可能通過分配利潤的方式抽回項目資本金，在實務中也應當注意。

6.項目和資本金一一對應。企業同時建設多個項目的，應將項目資本金和項目一一對應，避免出現“一個鍋蓋蓋幾個鍋”的情況，每個項目的資本金都應滿足控制比例要求。通過審查確定資金用途滿足項目建設需要，以利于各個項目風險隔離。

三、審查方法

1.對于已到位的資本金和其他建設資金，商業銀行應審查驗資報告或相應的資金到位證明材料，及時對存放資金的賬戶進行審查。

2.通過財務報表審查項目資本金已經到位。商業銀行可以通過財務報表核實資本金到位情況時，可以將權益類和負債類的“實收資本”、“長期借款”、“其他應付款”和“長期應付款”等科目余額對應資產類的“存貨”、“其他應收款”、“貨幣資金”等科目余額進行分析、測算，了解資金具體的核算路徑和存量信息，進而判斷項目資本金的來源是否合理和足額。

四、風險防范措施

通過上述審查，我們可以發現，項目融資過程中項目資本金存在的風險主要表現為：（1）現金出資比例不符合要求，非現金出資比例過高。（2）以股東借款代替股東投資，在項目建設過程中抽回股東借款。（3）以產業基金、信托、保險資金等直融資金代替資本金，形成“名股實債”。（4）項目資本金投入項目建設不清晰，項目資本金和項目不能一一對應。在實務中，建議商業銀行可采取以下工作措施加強風險防控：

1.在審查中，應要求企業項目資本金在財務核算、資金用途、使用依據上相對應一致。

2.加強資金封閉管理操作，銀行不僅要對信貸資金實施嚴格監管，也要對項目資金流水進行嚴格監管，以確保項目資本金及時足額到位并與銀行信貸資金匹配到位。

3.嚴格資本金用途審查，不得以任何方式抽回，并確保資本金只能用于本項目的投資建設；在監控項目資本金流向方面，應嚴格防范到賬的項目資本金轉出后未用于項目建設，而是再以資本金的名義存入資本金賬戶，充作新到位資本金的假出資行為。

4.對于直融方式籌集項目資本金的，銀行應當嚴格測算項目資金現金流，掌握項目收入和資金償還的匹配性，并要求企業首先償還銀行貸款。

5.對于以股東借款籌集項目資本金的，銀行應要求企業通過資本公積等方式將股東借款轉化為所有者權益。

作者：賀巍 單位：建設銀行天津市分行授信審批部