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由美國的次貸危機演變而成的全球金融危機,自2007年爆發至今已四年有余,在各國政府的強力干預之下,危機的發展已得到控制,但危機給世界各國帶來的影響依然存在。
一、后金融危機時代我國商業銀行面臨新的信貸風險
(一)反周期政策給商業銀行帶來的信貸風險
由于我國銀行業國際化程度較低、資產運營渠道單一,所以受金融危機的直接影響是有限的,我國銀行業雖沒有受到國際金融危機的直接沖擊,但我國政府為應對危機采取的擴張性財政政策和寬松的貨幣政策以及通過銀行信貸拉動投資,并進而推動經濟增長的反周期政策,給銀行帶來了新的信貸風險。
1.積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,直接導致信貸規模的擴張,2009年金融機構本外幣新增貸款9.4萬億元,約為2008年新增貸款的兩倍,此輪信貸投放狂潮持續至2010年上半年。如此高增速的新增貸款規模,是政府應對危機,加大投資力度的結果。如果擴大內需及其他刺激經濟增長的政策措施并不能有效地促進我國經濟的長期增長,則當前的新增貸款將成為若干年后的不良貸款,為銀行體系埋下系統性風險的禍根。
2.在信貸規模高速增長的同時,信貸投放的行業、客戶、融資渠道的集中也增大了銀行的系統性風險。首先,投放行業過度集中。2009年主要金融機構本外幣中長期貸款投向基礎設施行業的比重為50.5%,占全部新增貸款的24.28%,這些項目貸款具有工期長、資金需求量大、受政策影響大的特點,如果后續資金鏈斷裂的話,銀行將會出現巨額不良貸款。其次,投放對象過度集中。一方面,貸款主體的“政府化”,導致地方政府融資平臺貸款大幅度增加。據央行公布的《2010中國區域金融運行報告》,截至2010年末,平臺貸款在人民幣各項貸款中占比近30%,政府成了銀行貸款的重要角色,受貸款項目的經營狀況、貸款的擔保方式和土地出讓金收益下滑等因素的影響,使平臺貸款的風險進一步加大;另一方面,貸款向國有大型客戶集中,如興業、民生、南京、北京銀行的單一客戶集中度和最大前10家客戶集中度,都接近監管水平的上限,這就不可避免地隱埋了信貸集中性風險。
3.由于反周期的寬松的貨幣政策,流動性集中于金融市場、房地產和大宗商品等具有金融屬性的市場,加上我國目前金融監管尚不完善,難以保證所有企業都將信貸資金投向實體經濟,部分信貸資金不可避免地流入股市、房市,加劇了資產泡沫,如果股市房市出現劇烈波動,也會給商業銀行帶來信用風險。
反周期政策的起點是中國著名的“四萬億”投資,拉動了相應的“鐵公基”項目上馬,這種源于外生性投資拉動的需求,因缺少實體經濟增長的支撐,屬于反周期政策帶來的短期繁榮,引致2010年的經濟增長呈現明顯的價格指數居高而增長動力不足的態勢,經濟過熱成為2010年的主要宏觀經濟特征。于是,出現了2011年的連續六次上調存款準備金率、房地產價格調控、信貸規模控制等一系列緊縮性的調控政策。而緊縮性的調控政策又給銀行業帶來新一輪的信貸風險。
(二)當前調控背景下商業銀行的信貸風險來源
1.緊縮性貨幣政策所帶來的信貸風險。當前的緊縮貨幣政策伴隨而來的是信貸規模控制,使銀行的可貸資金減少,則債務人將面臨中長期貸款的還本付息壓力,尤其是地方融資平臺債務,暴漲出現在2008年下半年之后,按照3到5年的平均還款期計算,融資平臺真正的還債高峰將出現在2012年至2013年左右,屆時將出現中長期貸款還本付息額占財政收入比重突破30%的局面,如果銀行的后續資金跟不上,可能出現債務鏈斷裂,銀行不良貸款形成的風險。
2.房地產價格的調控,導致房地產貸款和個人住房按揭貸款風險加大。截止2010年1月,我國的房地產開發貸款和個人住房按揭貸款占貸款增量和整個貸款余額的20%左右。與經濟周期高度相關的房地產業,一旦受經濟下行的影響,房地產行業的波動將增大銀行的信用風險,并有可能演化為銀行的系統性風險。據研究表明,1998年香港一半房屋價格下跌50%,銀行不良貸款余額及不良率上升300%以上。此輪美國的次貸危機引起美國銀行業不良資產的大量增加,導致100多家銀行的最終破產,也是又一佐證。因此,隨著中國下一步經濟結構的調整以及可能由此引發的居民收入的下降、房價的逐步回落等,都有可能由于房地產貸款的過度集中,最終加大銀行的系統性風險。
3.經濟結構調整所帶來的信貸風險。在投資拉動的增長模式帶來資產價格泡沫化和實體經濟低位運行的情況下,2012年中國將以經濟結構的調整推動新一輪的經濟增長。結構調整的結果必然出現產能過剩的部分行業企業倒閉、關停、轉產等情況,而對于這些行業,在當前的嚴格限制融資的監管政策和緊縮信貸背景下,有的已經出現資金鏈斷裂關停倒閉的情況,給銀行的前期信貸投入帶來損失。因此,經濟結構的調整也會給商業銀行帶來陣痛。
二、我國商業銀行信用風險管理的現狀
后金融危機時代,面對經濟環境的變化和宏觀調控政策的變更,我國商業銀行又該如何應對呢?現有的風險管理現狀和管理水平如何,是否能應對這樣的考驗?對銀行信用風險管理現狀,可從以下幾個方面來概括。
(一)從風險管理的總體水平來看,西方發達國家的商業銀行,風險管理多處于全面風險管理階段,而我國的大多數商業銀行仍處于資產負債綜合管理階段,如比例管理階段。當前,我國新一輪的信貸規模的擴張、宏觀政策的調整對銀行粗放的信貸風險管理提出了嚴峻的考驗。
(二)從風險管理方法來看,我國商業銀行的風險管理方法還處于定性分析或向定量分析的方向發展的階段。風險評估缺乏系統科學的定量分析模型,信用風險分析主要停留在傳統的比例分析階段,缺乏建立在統計分析和人工智能等現代科學方法基礎上的信用風險量化測量工具。實際工作中在各種風險處罰的制度約束下,多數審貸人員在評審過程中選擇的是風險回避,而不是去經營風險。
(三)從風險管理的組織結構來看,縱向管理鏈條長,而橫向的制衡關系也強調得不夠,從根本上導致信貸風險控制職能與業務部門職能混在一起,無法行使獨立、集中化的風險控制職能。第一,由于職能責任劃分不清,風控崗位的獨立性和專業性強調的不夠,目前的風險管理形同合規管理和事后反饋,而不是對貸款風險的深度識別和對風險事件的專業處理,違背了風險管理的精神實質。第二,由于管理鏈條長,傳遞環節多(傳遞過程是從管戶的客戶經理,到貸后管理人員到風險管理部門,然后到分管業務的行長,最后到風險管理委員會),政策傳導、責任路線和報告關系影響了決策的效率、準確性和靈活性。經調查了解,一般對風險信號的發現到有效處理需要至少二周的時間。第三,人員素質和配備依然是風險管理的短板。由于觀念的偏差,對前臺客戶營銷配備人員較多,對風險管理人員配備較少,人為造成了風控工作薄弱;同時,我國商業銀行的高級風險管理人才還相當匱乏,剛剛開始組建的全面風險管理部門沒有配備專職的風險經理,或者雖有配備,人員的能力風險和道德風險因素,無法實現銀行信貸風險的有效管理。
(四)信貸審批欠缺獨立性和專業性。信貸風險產生及其控制,首先取決于決策的正確與否。據調查,目前我國商業銀行貸款的主要決策機構是貸款審查委員會,而業務部門和風險管理部門的負責人都是貸審會的成員,這就使得貸款決策從根本上不能與風險控制部門和業務部門分開,審批決策往往是在信貸風險控制和信貸業務營銷之間的折衷,折衷的結果是信貸風險后移,加大了貸后管理的難度和風險隱患。此外,貸審會負責審議幾乎所有業務線條的信貸項目,一方面是專業領域的盲點會造成決策的失誤;另一方面對不同行業不同業務的相同或相似的審議程序,最終會造成貸審會對信貸風險的敏感性降低。
面對后危機時代的信貸擴張所帶來的潛在風險,當前錯綜復雜的國內外經濟金融形勢,以及宏觀調控政策所帶來的經營環境的變更,商業銀行進一步完善信貸風險管理機制,提高風險管理能力,需著力做好以下工作。
(一)建立信息數據庫,開發度量模型,提高信貸風險量化管理水平
近年來,西方金融界在銀行信貸風險測量技術方面取得了巨大進展。比較典型的有:RAROC模型,把貸款看作為期權的KMV模型,在險值(VAR)方法,基于精算方法的CreditRisk模型,宏觀經濟模擬(CreditPortfo-lioView)等。但在我國,全面應用VAR和KMV模型的信用風險度量模型的條件還不夠成熟。要在我國全面應用度量模型,需要完善以下基礎條件:
1.建立健全貸款企業的數據庫,通過建立信息數據倉庫,客戶經理、信貸分析人員及各級審批人在不同的授權下,均可方便查詢行業、地區、客戶信息資料、信用評級情況等,并根據這些數據能準確計算出客戶的違約概率、違約損失率。數據庫的建設,除了要從內部收集大量以違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風險暴露(EDA)為首的數據外,還要及時收集外部的公司數據如外部評級數據、外部評級量化數據、外部模型數據、市公司數據等。數據積累既是實施內部評級法最基礎的工作,也是選擇風險度量模型的制約條件。建立完善的內部評級數據庫,是現階段商業銀行提高量化風險管理水平的首要環節。
2.開發符合我國國情及財務制度的企業違約分析模型和破產預測模型。由于違約風險是我國銀行面臨的最重要的信貸風險,因此信貸風險管理系統應側重于對違約風險進行度量。加強對貸款企業經營狀況及發展前景的分析和監測,加強企業違約、破產的預測、預報工作,對預期違約概率、賠付率和貸款損失等變量進行估算,進而計算銀行個體貸款和貸款組合的預期損失和非預期損失。運用度量模型提高決策的準確度,弱化個人主觀判斷在貸款業務中的作用,使商業銀行信貸資產避免或降低損失。
(二)再造風險管理的組織架構,健全信貸風險管理體制
組織架構的建立應遵循全面風險管理原則、集中管理原則、垂直管理原則和獨立性原則。改變以往的“塊塊”管理模式,按照“條條”來進行風險管理,按業務板塊自上而下垂直管理,構建以縱為主、以橫為輔、以客戶為中心,專業化垂直型的組織架構。從信貸操作流程的角度,在信貸業務線條,設立三個部門:一是,設立貸款業務執行部門,即客戶關系部門(公司業務部或個人業務部),負責貸款的營銷,即從貸款申請、貸前調查、貸款發放、到貸款收回全過程的具體業務;二是,設立貸款決策部門,專職審批,將貸款審批和具體的放貸業務分離,三是,設立獨立專職的信貸風險管理部門,賦予其明確的職責和綜合風險管理的功能,由其按照風險管理委員會所定制的風險管理政策和風險評價方法,對貸款實施全過程的監控和管理。同時在管理決策層建立風險管理委員會,以便建立完善的風險管理綜合協調機制。按照信貸經營與信貸風險管理相分離的原則,真正實現貸款業務執行、決策、風險管理三權分立,相互制衡,權責分明。筆者認為,我國大中型商業銀行的風險管理組織結構應采取以縱為主、以橫為輔,縱向實線報告、橫向虛線報告、橫向傳送與縱向報送相結合的責任路線和報告關系的矩陣式結構。
(三)根據信貸風險管理需求合理配置人力資源,實現效用最大化
一方面,人員安排適當向風險管理防線傾斜,涉及風險管理的三個業務線條都應配備既熟知信貸業務流程又懂規章制度,既懂宏觀政策、行業趨勢又諳微觀經營的高素質人員,對信貸技能要求標準化,形成風險管理人員的資質認證體系,構建有力的風險防范屏障。對現有風險管理人員建立統一有效的信貸培訓體系,加大業務培訓力度,強化風險管理意識,提高風險管理人員的整體素質。另一方面通過有效的績效管理加強對風險管理的激勵與約束。完善考核體系,改進傳統單純以財務指標為主的績效考核方式,建立以資本回報率為核心的價值管理體系,在嚴格執行貸款責任追究制度的同時優化新增貸款考核指標,增加貸款質量指標的考核權重,并適當延后兌現部分獎勵金額,以避免盲目追求規模擴張和短期效益,優化存量貸款結構,提高貸款質量。
(四)強化信貸審批的獨立性和專業性
強化獨立性,就是要將業務審批獨立于業務拓展,建立職業化的評審委員會,使評審決策流程化精細化,信貸決策不受業務拓展和行政干預的影響。在一定地域范圍內可以考慮按業務線條實行上級行派出評審團制度。其次,對于一些與高風險及特殊行業或產品相關的信貸決策,建立專家評審團,減少因不專業帶來的決策風險,同時考慮將原來的地域審貸變更為行業審貸,先在貸審會內部成立行業審查小組,按行業進行專業審貸,在條件成熟的地區實施垂直的行業評審委員會審貸,增強審批的專業性。