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一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響
在我國的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,勢(shì)必會(huì)給銀行帶來巨大的影響,存款利率上調(diào),會(huì)使得短期存款的利率差額減小,而卻對(duì)金融創(chuàng)新尤其是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展有積極的影響。以美國為例,在美國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中,其利率市場(chǎng)化的每一步都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行帶來改變。
1.利率市場(chǎng)化對(duì)銀行凈息差的影響。凈息差指的是銀行凈利息與生息資產(chǎn)的比值。存貸利差、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化等的共同影響,使得銀行的凈息差也受到影響。如果利率的限制被取消,那么銀行之間很可能會(huì)通過調(diào)整利息的方法進(jìn)行競(jìng)爭,提高存款的利息,降低貸款的利息,這就使得銀行之間的競(jìng)爭加劇,銀行之間的競(jìng)爭同時(shí)也會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化產(chǎn)生影響,使得利率市場(chǎng)化的進(jìn)程受到阻礙,然而這只是理論上的說法,根據(jù)當(dāng)前的全球局勢(shì)來看,結(jié)果并不一定如此。以美國為例,美國的利率市場(chǎng)化使得存貸款之間的利息差額減小,然而當(dāng)利率市場(chǎng)化完成之后,存貸款之間的利息差額出現(xiàn)了微小的浮動(dòng),而凈息差得到了提高。如圖1,從1979年開始凈息差呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢(shì),而后,在1976年開始有了微小的上升,到美國利率市場(chǎng)化結(jié)束時(shí),凈息差出現(xiàn)了明顯的升高。從上述討論可以看出,盡管利率市場(chǎng)化會(huì)影響存貸款的利息差額,在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中也會(huì)對(duì)凈息差帶來一定的不良影響,但是,當(dāng)利率市場(chǎng)化完成以后,存貸款的比值上升,凈息差也出現(xiàn)了明顯的提高。同時(shí),在利率市場(chǎng)化完成之后,利率市場(chǎng)的資金來源穩(wěn)定,銀行的資金配置能力得到提升,利率市場(chǎng)化的負(fù)面影響也最終能夠得到緩解。
2.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響。在負(fù)債方面,利率市場(chǎng)化提高了存款利息,銀行能夠吸引到更多的存款,然而也會(huì)使得銀行吸收存款的成本升高。美國制定了Q條例對(duì)其國家的存款利息進(jìn)行限制,使得美國存款的數(shù)量減少。在利率市場(chǎng)化剛開始的階段,銀行存款付息成本大大增加。然而當(dāng)利率市場(chǎng)化完成之后,這一情況基本得到解決。利率市場(chǎng)化使得銀行之間通過提高存款利率的方式進(jìn)行競(jìng)爭,將存款的利息調(diào)高,貸款的利息降低,而這樣一來,銀行的成本也增高了。同時(shí),在當(dāng)今市場(chǎng)環(huán)境下,原來在銀行體系融資的大企業(yè)集團(tuán)更青睞于在資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資,迫使銀行尋求新的貸款客戶,比如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款,提升了銀行資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)偏好。
3.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響圖2顯示了美國非金融公司向銀行進(jìn)行借貸的份額變化。圖中表明,從20世紀(jì)80年代開始,銀行逐漸開始拓寬業(yè)務(wù)的種類及范圍,而從長期的角度來看,貸款占到所有業(yè)務(wù)的比例卻是逐漸減小的。商業(yè)銀行非利息收入絕大部分來自于表外業(yè)務(wù),因此從非利息收入的增長可以看出在這接近20年的時(shí)間當(dāng)中,美國銀行表外業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展。然而需要特別注意的是,這里所說的表外業(yè)務(wù)特指銀行業(yè)務(wù)中除去資產(chǎn)負(fù)債表的所有業(yè)務(wù)的總和。在美國利率仍舊受到管制的階段,非利息收入占比長期低于20%,但是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中,金融創(chuàng)新得到不斷的提升,銀行的表外業(yè)務(wù)也得到了深遠(yuǎn)的發(fā)展,非利息收入占到的比重不斷升高,1979年時(shí)該比率為18.25%,而到了2000年就上升到43.11%,然而,凈利息收入占到的比例卻呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。從結(jié)構(gòu)上看,美國銀行表外業(yè)務(wù)收入可以分為四個(gè)部分:與存款相關(guān)的服務(wù)收入、來自信托活動(dòng)的收入、各種衍生交易收入和其他收入。利率市場(chǎng)化對(duì)銀行產(chǎn)生的影響是多方面的,在不同的方面會(huì)產(chǎn)生不同的影響,不能一概認(rèn)為利率市場(chǎng)化只會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生積極或消極的影響。利率市場(chǎng)化的不斷深入,使得銀行之間的競(jìng)爭不斷加大,為了能夠獲得更多的資金,銀行紛紛提高存款的利率,以此來吸引融資者,同時(shí),還要適當(dāng)降低貸款的利息,順利放出融入的資金,因此,就會(huì)出現(xiàn)存貸款利息差額逐漸擴(kuò)大的局面。與此同時(shí),金融創(chuàng)新在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中得到重視,出現(xiàn)了更多進(jìn)行融資的方式,降低了貸款利率的提升空間,這就加劇了存貸款的利息差額。利率市場(chǎng)化的整個(gè)進(jìn)程當(dāng)中,銀行受到的利息的限制逐漸減小,存貸款之間的利息差額減小,使得銀行不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型,加大對(duì)表外業(yè)務(wù)的投入,通過這種方式獲取更多的利益。
二、銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)進(jìn)行金融創(chuàng)新
利率市場(chǎng)化使得銀行的利息限制被打破,存貸款方面的業(yè)務(wù)數(shù)量逐漸減少,使得銀行必須謀求其他業(yè)務(wù)彌補(bǔ)存貸款方面的缺陷,同時(shí),利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中,貨幣市場(chǎng)的利率以及存貸款方面的利率得到聯(lián)合,使銀行通過衍生品交易轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)成為可能,同時(shí)也提高了貸款定價(jià)的準(zhǔn)確性,刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展。因此,利率市場(chǎng)化促進(jìn)了銀行中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展,使得其相應(yīng)業(yè)務(wù)的收入份額得到提升,以此來彌補(bǔ)存貸款造成的利潤差額。然而,從對(duì)美國的利率市場(chǎng)化研究的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn),盡管美國的銀行中間產(chǎn)業(yè)得到了迅猛的發(fā)展,卻并不是每一個(gè)銀行都享受到了同等的待遇,只有少數(shù)極具競(jìng)爭力的銀行能夠獲益。建設(shè)銀行作為我國的五大國有銀行之一,具有足夠強(qiáng)的競(jìng)爭力,然而,如果建設(shè)銀行沒有及時(shí)抓住機(jī)遇,也是沒有辦法在我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中獲益的,怎樣乘著利率市場(chǎng)化的春風(fēng)進(jìn)行建設(shè)銀行的發(fā)展呢?這是本次課題的一個(gè)十分重要的內(nèi)容。
1.建設(shè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)分析。建設(shè)銀行自身方面,首先,由于過往的積累,建設(shè)銀行擁有很多的客戶資源。第二,建設(shè)銀行在全國各地都設(shè)有網(wǎng)點(diǎn),服務(wù)面廣。第三,建設(shè)銀行提供的產(chǎn)品與服務(wù)具有創(chuàng)新性,建設(shè)銀行的服務(wù)平臺(tái)建設(shè)得比較完善,產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)。第四,建設(shè)銀行具有較高的知名度。從生活中我們也可以發(fā)現(xiàn),建設(shè)銀行憑借著以上四點(diǎn)優(yōu)勢(shì)建立了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的形象,在我國銀行業(yè)中處于領(lǐng)先地位,其中間業(yè)務(wù)賺取的利潤較之于其他銀行也比較多。
2.建設(shè)銀行如何鞏固自身優(yōu)勢(shì)推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。內(nèi)控領(lǐng)域,提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力,為轉(zhuǎn)型發(fā)展保駕護(hù)航。在利率市場(chǎng)化的不同情況下,根據(jù)實(shí)際情況做出調(diào)整,切實(shí)保證銀行具備防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展,進(jìn)行客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整,正確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn),積極創(chuàng)新,爭取更多的收益,注重對(duì)小微企業(yè)的扶持。體制方面,深化體制機(jī)制改革,引導(dǎo)、推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。在當(dāng)前環(huán)境中,一個(gè)銀行的服務(wù)水平對(duì)于一個(gè)銀行來說可謂至關(guān)重要。銀行需要增強(qiáng)自身的硬件水平,同時(shí)要在國內(nèi)合理安排分行以及網(wǎng)點(diǎn),提高員工的工作能力。其次,需要制定相應(yīng)的運(yùn)作制度,提高員工的服務(wù)意識(shí)。最后,在不斷的實(shí)踐中更新企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制以及管理人員的管理理念,做到公司運(yùn)行的最優(yōu)化。業(yè)務(wù)條線方面,深度對(duì)接金融市場(chǎng),提升中間業(yè)務(wù)收入的占比。特別是投資、資產(chǎn)管理、、交易以及金融衍生品等這些業(yè)務(wù),增加對(duì)其投入。重點(diǎn)拓展增長空間巨大、銀行有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、投資銀行、金融機(jī)構(gòu)、離岸金融、跨境人民幣等新型業(yè)務(wù),以此為抓手有效加快公司金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐;個(gè)人金融領(lǐng)域,重點(diǎn)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和增值服務(wù)水平,大力發(fā)展私人銀行、財(cái)富管理、個(gè)人貸款、信用卡等業(yè)務(wù)。
作者:鞏繼鋒劉正慶單位:建行山東臨沂市分行長春財(cái)經(jīng)學(xué)院