公允價值與金融危機的關(guān)系分析范文
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（一）公允價值的意義
1.公允價值計量更符合決策有用觀的要求。隨著股份制企業(yè)的發(fā)展，尤其是上市公司的發(fā)展，會計目標(biāo)已經(jīng)發(fā)生了改變。如今，會計服務(wù)的主體不僅僅是股東，還包括債權(quán)人、投資者、銀行、政府等一大批利益相關(guān)者，昔日的“受托責(zé)任觀”已經(jīng)慢慢讓位于當(dāng)前的“決策有用觀”。而公允價值計量可以更好的滿足利益相關(guān)者對決策相關(guān)的會計信息的需求。
2.公允價值計量能更好的滿足會計計量變化的要求。歷史成本屬于過去的形態(tài)，只能用于初始計量和后續(xù)折舊攤銷，它不適用于后續(xù)計量。在歷史成本下，收入用公允價值計量，而成本費用則用歷史成本計量，顯然不符合收入費用的配比原則，這樣對利潤會造成不利的影響。資產(chǎn)計價的模式已由歷史成本屬性變成未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值屬性。而采用公允價值計量可以很好的滿足這種變化的需求，財務(wù)報表能很好的反映管理當(dāng)局的真正的業(yè)績，能更好的進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績評價。
（二）公允價值不是導(dǎo)致金融危機的原因
由以上可知，公允價值計量具有重大意義，它絕不是導(dǎo)致金融危機爆發(fā)的主要原因，導(dǎo)致金融危機發(fā)生有金融體系方面的原因，也有監(jiān)管方面的原因，更有市場經(jīng)濟的原因，具體為：盲目追逐高收益、缺乏適度的風(fēng)險評估和監(jiān)管缺失、風(fēng)險管理體系不健全、金融衍生品的日益復(fù)雜和不透明、未能及時應(yīng)對風(fēng)險等等。金融機構(gòu)資產(chǎn)如果不按公允價值計量，而是按賬面歷史成本反映，這或許可以讓金融機構(gòu)暫時避免破產(chǎn)，繼續(xù)靠賬面的信用經(jīng)營下去，但這對潛在投資者和金融機構(gòu)交易對手是不利的。從長遠(yuǎn)來看，財務(wù)泡沫不是假裝不存在就不存在的，它會使經(jīng)濟更不穩(wěn)定，金融危機可能延遲爆發(fā)，但到時候威力就更加巨大。并且，如果廢除公允價值計量，會使投資者無法摸清擬投資對象的真實財務(wù)狀況，投資人數(shù)及投資規(guī)模將會大大縮減，經(jīng)濟發(fā)展會受到巨大的阻礙。所以，在金融危機中，更應(yīng)該去反思信用缺失、監(jiān)管不力、金融過于自由化、資產(chǎn)泡沫、金融體系構(gòu)建的問題，而不是一味的否定公允價值，把一切過錯都推到公允價值身上。
二、公允價值自身的缺陷
雖然公允價值并非金融危機的主因，但是公允價值計量也不能完全置身事外，要認(rèn)識到公允價值并非完美無缺，公允價值是基于存在活躍市場的前提下有序交易的市場價格，而市場價格經(jīng)常會跟真實價值相偏離。而當(dāng)金融危機爆發(fā)以后，由于存在順周期效應(yīng)，價格與價值程度背離更大，這無疑會加劇金融危機的影響。對公允價值的運用，存在如下缺陷：第一，由于順周期效應(yīng)的存在，公允價值計量加劇了資產(chǎn)負(fù)債的擴張或收縮速度。所謂順周期效應(yīng)，是指在經(jīng)濟繁榮時期，交易將價格上漲的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價值的高估，財務(wù)信用會過度擴張，杠桿會被過度使用，產(chǎn)生經(jīng)濟泡沫；市場低迷時期，交易將價格下跌的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價值的低估，管理者會加大對資產(chǎn)的拋售力度，投資者信心不足，造成價格的新一輪下跌。第二，公允價值運用過程中無法保障可靠性。FASB對公允價值的運用給出了三層定義：活躍市場交易價格、不存在活躍市場是類似產(chǎn)品的市場價格、無類似產(chǎn)品市場價格時采用估值技術(shù)。有時候，即便存在活躍市場，但由于大量的關(guān)聯(lián)方交易、信息不對稱等因素，交易并不公平，交易價格不可靠；還有的時候，在資產(chǎn)、負(fù)債沒有活躍市場的情況下，用來估計公允價值的參考信息和方法具有較多的主觀因素，其估計結(jié)果的可靠性減弱；再有就是，由于管理層的故意或者缺乏相關(guān)經(jīng)驗知識等，都可能導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果的不妥和每股收益等結(jié)果的錯誤。
三、從此次金融危機中得到的關(guān)于公允價值完善的建議
此次金融危機引發(fā)了人們對于公允價值的再思考，可從以下幾個方面來完善公允價值計量屬性：
（一）進(jìn)一步完善公允價值準(zhǔn)則體系
1.在現(xiàn)有準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，可以對某些公允價值會計政策的選擇和運用規(guī)定得更詳細(xì)、具體。這樣可以讓人們有章可循，而不是憑各人自己的理解，這樣可操作空間變小，可以提升計量結(jié)果的可靠性。2.可以增加公允價值披露方面的相關(guān)規(guī)定。可以披露公允價值是從活躍市場交易價格得來的還是采用的估值技術(shù)。如果采用估值技術(shù)，還需披露估值中運用的模型。由于公允價值僅代表交易價格，并未反映相關(guān)風(fēng)險等等，所以還應(yīng)該披露潛在風(fēng)險、價格波動等等。
（二）建立良好的市場環(huán)境和完善的市場機制
公允價值的運用要依賴于近乎完美的市場環(huán)境，只有營造一種誠實守信的市場環(huán)境、建立信息對稱的市場機制，雙方交易真正公平公正，公允價值計量才能更“公允”。
（三）提升會計從業(yè)人員素質(zhì)
在公允價值計量中，會大量運用會計職業(yè)判斷，需要會計從業(yè)人員有較強的專業(yè)能力，對非確定性會計事項和業(yè)務(wù)所做出判斷和選擇。另外，公允價值的錯誤運用有時候不僅僅是會計人員專業(yè)能力不夠，更有可能是缺乏職業(yè)道德和守法意識。因此，提升會計從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)和道德修養(yǎng)，是會計計量得到很好執(zhí)行的基本前提：
1.在專業(yè)層面，加大宣傳和培訓(xùn)力度，對會計人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)以求其專業(yè)技術(shù)水平的不斷鞏固、更新和提高，從而提升其的職業(yè)判斷能力，從客觀上提升正確計量的前提。
2.在道德層面，職業(yè)道德水平和守法意識在很大程度上影響著執(zhí)業(yè)質(zhì)量和獨立性。我們可以著手于加大宣傳力度讓執(zhí)業(yè)人員清楚地認(rèn)識到職業(yè)道德的重要性，定期開展職業(yè)道德教育，使其逐步提高道德素質(zhì)養(yǎng)成良好的道德行為，從而樹立遵紀(jì)守法、誠實守信、廉潔奉公的從業(yè)作風(fēng)，從主觀上減少利潤操縱的可能性。
（四）加強監(jiān)管
加強監(jiān)管，可以減少濫用公允價值、利用公允價值操縱利潤的可能性，能起到事先威懾和事中及時發(fā)現(xiàn)和事后迅速反應(yīng)應(yīng)對的作用。
（五）其他，比如提升估價技術(shù)和實施反周期會計
提升估值技術(shù)能提高公允價值計量的可靠性。實施反周期會計和順周期效應(yīng)相對，可以有效避免公允價值嚴(yán)重偏離真實價值。
四、結(jié)語
隨著經(jīng)濟的發(fā)展、經(jīng)濟體制、市場環(huán)境的逐漸完善，再加上會計理論體系的完善、會計人員素質(zhì)的提高、監(jiān)管的加強等，公允價值的可操作性會越來越強，會有越來越多的公司運用公允價值計量，公允價值計量屬性的地位將會越來越舉足輕重，未來公允價值計量屬性乃大勢所趨。
作者：胡細(xì)霞單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院