金融機(jī)構(gòu)利率定價機(jī)制對企業(yè)融資的影響范文

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「摘要」近年來，社會各界聚焦小微企業(yè)“融資難、融資貴”問題，河池市各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹小微企業(yè)減負(fù)政策,不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和流程,以支持小微企業(yè)融資及發(fā)展。但是，受商業(yè)銀行利率定價機(jī)制和經(jīng)營要求、小微企業(yè)融資資信水平和市場風(fēng)險以及小微企業(yè)對商業(yè)銀行的綜合業(yè)務(wù)回報率低等因素影響，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款利率難降，解決小微企業(yè)融資貴問題需要從企業(yè)自身和商業(yè)銀行進(jìn)行雙向攻克。

「關(guān)鍵詞」商業(yè)銀行；利率定價機(jī)制；小微企業(yè)；融資

數(shù)據(jù)顯示，2018年河池市小微企業(yè)信貸利率仍然高企，與當(dāng)下要著力推進(jìn)解決小微企業(yè)“融資難、融資貴”的政策導(dǎo)向有所背離。究其原因，利率市場化背景下，受商業(yè)銀行利率定價機(jī)制和經(jīng)營要求、小微企業(yè)的資信水平和市場風(fēng)險以及對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)綜合回報率低等因素影響，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款定價偏高。

金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)融資費率政策概況

（一）切實落實小微企業(yè)減負(fù)政策目前，小微企業(yè)的融資成本主要包括貸款利息、擔(dān)保費、中間業(yè)務(wù)成本（包括開戶、網(wǎng)銀等）、報表審計費（不強(qiáng)制要求審計報表，但審計報表對企業(yè)評級有利）、抵押物評估費、辦理抵質(zhì)押等相關(guān)手續(xù)的費用等。根據(jù)河池市銀監(jiān)局相關(guān)規(guī)定，貸款承諾費、資金管理費、財務(wù)顧問費、咨詢費、附加費、過橋費等其他收費項目目前基本不存在了，但評估抵押費用和擔(dān)保費用仍是企業(yè)較重的負(fù)擔(dān)。隨著金融支持小微企業(yè)等傾斜性政策的出臺，小微企業(yè)的“融資貴”問題有所緩解，如目前各金融機(jī)構(gòu)雖然收取抵質(zhì)押擔(dān)保的評估費用，但大中型企業(yè)評估費用由企業(yè)承擔(dān)，小微型企業(yè)的評估費由銀行承擔(dān)，登記費亦由銀行承擔(dān)。2018年廣西河池某金融機(jī)構(gòu)自查發(fā)現(xiàn)有28筆貸款在申請期間由客戶承擔(dān)了評估費，該行如數(shù)退還相關(guān)費用。2018年，河池市金融機(jī)構(gòu)累計減少收費金額0.38億元。

（二）根據(jù)小微企業(yè)需求提供優(yōu)惠利率產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)根據(jù)行內(nèi)業(yè)務(wù)開展情況，為企業(yè)推薦適合的產(chǎn)品，如河池市某城商行企業(yè)貸款有一般流動資金貸款、微貸通、“4321”小微企業(yè)比例再擔(dān)保貸款等。2017年10月，鳳山縣某天然飲料食品有限公司向該行申請流動資金貸款300萬元，該行為其辦理了由河池市小微企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司提供擔(dān)保的小微企業(yè)比例再擔(dān)保貸款，該筆貸款利率5.655%，擔(dān)保費率1.33%，企業(yè)綜合融資成本為6.985%，該貸款品種不需要企業(yè)提供保證金，借款企業(yè)提供給擔(dān)保公司的反擔(dān)保物有經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、設(shè)備質(zhì)押。而相比該行的其他信貸產(chǎn)品，如“微貸通”，不需要提供抵押物，但需要提供擔(dān)保人，利率定價為8%～10.96%，高出上述產(chǎn)品費率約2.5個百分點，且貸款最高限額為100萬元，不能滿足企業(yè)需求；該行的一般流動資金貸款，需要由國有擔(dān)保公司提供擔(dān)保，測算該企業(yè)參考定價利率為7.05%，擔(dān)保公司擔(dān)保費率約3.5%，綜合成本費率為10.55%，高出上述產(chǎn)品費率0.51倍。根據(jù)客戶實際情況，河池市某城商行為該企業(yè)提供了小微企業(yè)比例再擔(dān)保貸款的融資方案，以最低的融資成本滿足客戶資金需求。

商業(yè)銀行企業(yè)貸款利率定價機(jī)制及其影響因素

（一）上級行貸款定價政策和經(jīng)營績效要求當(dāng)前，國內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)主要實行總分行制，定價規(guī)則主要由總行或省級以上行制定，基層分支行的貸款利率需在上級行指導(dǎo)下投放。如工行根據(jù)區(qū)分行《關(guān)于加強(qiáng)貸款利率再議價工作的通知》要求，一年（內(nèi)）流動資金貸款利率要求在人民銀行同期基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮8%，即利率在4.698%以上，1年（不含）以上流動資金貸款、項目貸款執(zhí)行基準(zhǔn)利率以上，不區(qū)分行業(yè)、企業(yè)規(guī)模以及企業(yè)類型（國有、民營等）。2018年在銀保監(jiān)會下發(fā)普惠金融考核方案后，河池市工行按總行的要求下調(diào)小微企業(yè)貸款、個體工商戶及小微企業(yè)主貸款利率至同期基準(zhǔn)利率。又如河池市郵儲銀行根據(jù)分行《2018年產(chǎn)品定價管理實施方案》，小企業(yè)貸款必須在FTP底線價格之上進(jìn)行展業(yè)，一般貸款利率浮動比例最低為10%，其中工業(yè)貸款利率不低于基準(zhǔn)利率上浮30%，小微企業(yè)貸款可以優(yōu)惠30個BP。而實踐中，由于經(jīng)營成本和風(fēng)險管理成本較高，郵儲銀行的小企業(yè)貸款利率普遍上浮30%以上，最高上浮70%。河池市金融機(jī)構(gòu)表示在現(xiàn)階段銀行自身成本提高的情況下，貸款利率定價限制了產(chǎn)值低、技術(shù)落后、自有資金短缺、周轉(zhuǎn)速度慢、利潤率低下的企業(yè)融資。

（二）客戶資信水平和市場風(fēng)險據(jù)了解，商業(yè)銀行貸款定價主要考量風(fēng)險與收益平衡原則，影響因素主要包括客戶信用等級、財務(wù)狀況、擔(dān)保方式、信貸產(chǎn)品等。如農(nóng)行法人貸款首先要求企業(yè)符合農(nóng)業(yè)銀行總行信貸政策準(zhǔn)入，經(jīng)過評級、分類、授信后再通過定價管理系統(tǒng)進(jìn)行費率測算，在各分行指導(dǎo)利率水平內(nèi)自主確定利率浮動幅度，但不得低于央行同期同檔次基準(zhǔn)利率上浮10%的水平。廣西某農(nóng)副食品加工企業(yè)向農(nóng)行申請流動資金貸款，農(nóng)行對該企業(yè)的客戶評級為BBB，經(jīng)營狀況正常，貸款由河池市小微企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司提供擔(dān)保，該企業(yè)利率定價為基準(zhǔn)利率上浮20%，利率為5.7%，擔(dān)保費率為1.4%，企業(yè)最終融資成本為7.1%。

（三）客戶業(yè)務(wù)粘性或綜合回報率在存貸款利率市場化后，商業(yè)銀行對貸款利率的測算提高了業(yè)務(wù)掛鉤比重，如河池市城商行的《利率測算定價表》顯示，貸款定價影響因素及程度主要為：行業(yè)類別20%、信用評級20%、擔(dān)保方式20%、業(yè)務(wù)契合綜合回報指標(biāo)40%。業(yè)務(wù)契合度中，貸款客戶的日均存款與日均貸款之比、工資、日均理財?shù)仁窃黾涌蛻魳I(yè)務(wù)粘性的重要措施，在貸款利率定價的因素系數(shù)中占比較高。如客戶日均存款與日均貸款比重超過50%以上可以使貸款利率定價下浮1.5%～10%；工資總額在5萬元以上可以使貸款利率定價下浮0.1%～2.5%，年日均理財存款總額100萬以上可以使貸款利率定價下浮0.15%～1.0%。又如XX繭絲有限公司、KY電子有限公司兩家企業(yè)在郵儲銀行分別獲得“惠企貸”1500萬元、1600萬元，貸款利率分別為上浮30%、20%。兩家企業(yè)產(chǎn)品類別一致，貸款金額及期限無較大差異，而KY電子有限公司獲得更優(yōu)惠的利率定價，主要原因在于該企業(yè)經(jīng)營實力較強(qiáng)，且在郵儲銀行有綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如對公存款、工資等。

銀行利率定價機(jī)制對小微企業(yè)融資的影響

（一）小微企業(yè)貸款利率總體偏高，在政策引導(dǎo)下有所下行受上述因素綜合影響，小微企業(yè)的貸款利率在企業(yè)貸款中仍然偏高。至2019年3月，河池市小微企業(yè)貸款平均利率為5.92%，同比上升0.08個百分點，分別高于大型企業(yè)、中型企業(yè)貸款利率0.98個、0.74個百分點。其中，得益于2018年銀保監(jiān)會新提出的“兩增兩控”1目標(biāo)考核機(jī)制，單戶授信小于500萬的小型企業(yè)貸款平均利率為5.26%，微型企業(yè)貸款平均利率為5.67%，分別較2018年末下降0.75個百分點和上升0.07個百分點；單戶授信大于500萬且小于等于1000萬（含）的小型、微型企業(yè)貸款平均利率分別為5.76%、6.15%，分別較2018年末下降0.14個百分點和上升0.18個百分點；個體工商戶經(jīng)營性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款利率分別達(dá)到6.54%、6.21%，各較2018年末下降0.06個百分點(見圖1)。

（二）小微企業(yè)貸款利率上浮是常態(tài)，上浮區(qū)間大于大型企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2019年1～3月，企業(yè)貸款發(fā)生額中，享受基準(zhǔn)利率[0.7，1)倍、基準(zhǔn)利率、基準(zhǔn)利率(1，1.1]倍、基準(zhǔn)利率(1.1，1.3]倍、基準(zhǔn)利率(1.3，1.5]倍、基準(zhǔn)利率(1.5，2]倍的貸款分別占2.8%、19.2%、20.41%、21.15%、24.43%、11.89%。其中，小微企業(yè)可以獲得基準(zhǔn)利率及以下貸款的僅占17.1%，超八成的小微企業(yè)貸款利率上浮是常態(tài)，而逾四成的大型企業(yè)貸款可以獲得基準(zhǔn)及以下利率，大型企業(yè)上浮區(qū)間平均分布在1～1.1倍和1～1.3倍。2019年1～3月，大型企業(yè)上浮1.3～1.5倍的貸款金額為0，而小微企業(yè)上浮在該區(qū)間的貸款占小微企業(yè)貸款總數(shù)的31.93%，小微企業(yè)貸款利率上浮1.5倍以上的貸款占16.1%，而大型企業(yè)僅有8.7%。小微企業(yè)貸款上浮的比例明顯高于大型企業(yè)。

（三）機(jī)構(gòu)利率定價差異大，中小銀行小微企業(yè)貸款利率難降2019年1～3月，河池轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)投放小微企業(yè)貸款利率最低為4.57%，最高為6.76%，加上1.4%～3.2%的擔(dān)保費率，小微企業(yè)綜合融資成本在6.0%～10.0%之間，國有商業(yè)銀行和政策性銀行貸款利率相對偏低，平均利率約4.9%。在銀保監(jiān)會等部門出臺小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展政策和實施貸款利率監(jiān)測的背景下，2018年四季度以來銀行業(yè)機(jī)構(gòu)小微企業(yè)利率均有所下行，截至2019年3月末，四大行小型、微型企業(yè)貸款利率分別較2018年末下降0.34個、1.16個百分點。郵儲銀行小微企業(yè)貸款利率較2018年同期下降0.81個百分點，從最高的7.1%降至最低5.7%；股份制銀行的小微企業(yè)貸款利率雖然有所下降，但總體仍在6%以上，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率平均上浮30%～40%；農(nóng)合機(jī)構(gòu)的小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為6.5%，較2018年同期上升0.14個百分點，可見股份制銀行、地方法人金融機(jī)構(gòu)的小微企業(yè)貸款利率仍然有較大的下降空間。

相關(guān)對策建議

（一）提高融資資質(zhì)有助于降低融資成本一是小微企業(yè)應(yīng)努力改善經(jīng)營業(yè)績，逐步規(guī)范財務(wù)行為，提高信息透明度，加強(qiáng)對金融知識的理解和運用，從而幫助降低企業(yè)融資成本。二是小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)金融資產(chǎn)的積累,增強(qiáng)融資實力，主動積累如存款、存貨、存單等資產(chǎn)，增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)粘性，提高在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度,以提高融資額度和降低融資成本，如嘗試辦理基金、理財業(yè)務(wù)，在貸款銀行辦理工資、代繳稅款等業(yè)務(wù)。三是強(qiáng)化信用經(jīng)營意識。除了提供真實可靠的財務(wù)信息外，納稅信息、執(zhí)法信息等外部信息也成為金融機(jī)構(gòu)貸款定價的重要參考，因此小微企業(yè)應(yīng)在這些方面予以重視，在加強(qiáng)內(nèi)部管理的同時，對外樹立良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)信用水平，幫助降低融資成本。

（二）金融機(jī)構(gòu)加大對低利率融資產(chǎn)品的推廣和供給一是各金融機(jī)構(gòu)要依托政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保,充分利用民貿(mào)民品、小微企業(yè)信貸政策等持續(xù)推廣普惠金融產(chǎn)品，或依托大數(shù)據(jù)等金融科技合理評估小微企業(yè)信貸風(fēng)險，增加優(yōu)惠利率信貸供給。二是持續(xù)完善小微企業(yè)基層網(wǎng)點布局和營銷服務(wù)體系，加大對小微企業(yè)業(yè)務(wù)的營銷，針對小微企業(yè)輕資產(chǎn)的特性，積極推行票據(jù)融資、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押、融資租賃等低費率的融資產(chǎn)品。三是建立小微企業(yè)項目儲備庫，加強(qiáng)小微企業(yè)客戶培育，通過營銷代繳稅款、工資以及其他生活繳費、業(yè)務(wù)繳費等有效掌握小微企業(yè)資金狀況，加強(qiáng)對小微企業(yè)客戶市場、信貸產(chǎn)品、產(chǎn)品市場業(yè)務(wù)流程的研究，依托大數(shù)據(jù)等金融科技合理評估小微企業(yè)風(fēng)險，著力發(fā)展純信用、輕抵押的低利率信貸品種。四是嚴(yán)格貫徹落實國家和監(jiān)管部門要求，主動承擔(dān)抵押登記費、評估費等融資雜費，積極為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展減費讓利,切實降低企業(yè)融資成本。

（三）搭建銀企溝通平臺，進(jìn)一步優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境一是持續(xù)完善政策性融資擔(dān)保體系。各金融機(jī)構(gòu)要持續(xù)與河池市小微企業(yè)融資擔(dān)保有限公司聯(lián)動營銷機(jī)制，鞏固好“4321”融資擔(dān)保模式，適度降低擔(dān)保費率，著力解決小微企業(yè)融資難融資貴的問題。二是搭建平臺，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的集中營銷，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)獲客渠道，做大做穩(wěn)精準(zhǔn)營銷，強(qiáng)化監(jiān)測督導(dǎo)，確保小微企業(yè)信貸目標(biāo)穩(wěn)步推進(jìn)。三是持續(xù)優(yōu)化小微企業(yè)營商環(huán)境。進(jìn)一步加強(qiáng)“銀稅”“銀商”“銀政”協(xié)作聯(lián)動，將“銀稅互動”工作重心向基層下沉；完善“惠企貸”“助保貸”風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，切實落實政府風(fēng)險鋪底資金的代償功能，激勵金融機(jī)構(gòu)有效增加小微企業(yè)信貸投放。

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作者：覃安柳 單位：中國人民銀行河池市中心支行