民間金融下的中小企業(yè)融資問(wèn)題分析范文

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摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為代表的中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，這些中小企業(yè)在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)就業(yè)以及滿(mǎn)足居民消費(fèi)的過(guò)程中發(fā)揮了重要的基礎(chǔ)作用。但這些企業(yè)在發(fā)展中不得不面臨的融資難問(wèn)題貫穿于中小企業(yè)發(fā)展始終。中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展重要基礎(chǔ)，因此，融資難也成為困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要難題，如何解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題成了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重中之重。

關(guān)鍵詞：民間金融；中小企業(yè)；融資問(wèn)題

本文就民間金融視角下對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行探究，在分析企業(yè)融資類(lèi)型的基礎(chǔ)上分析中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策。

一、中小企業(yè)融資類(lèi)型分析

從融資途徑來(lái)看，一是內(nèi)源性融資，是指企業(yè)所籌集的資本主要通過(guò)自有資金的積累以及從相關(guān)企業(yè)內(nèi)部成員中籌集的。二是外源性融資，是指獨(dú)立于企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)管理之外，從外部的金融市場(chǎng)通過(guò)發(fā)行股票或債券的方式進(jìn)行籌集，也可以選擇從社會(huì)金融機(jī)構(gòu)方面獲得相應(yīng)的資金扶持。從當(dāng)前中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，內(nèi)源性融資占比較高，依賴(lài)性較強(qiáng)。雖然內(nèi)源性融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，能夠加強(qiáng)這些中小企業(yè)對(duì)自身的控制權(quán)，但是中小企業(yè)內(nèi)源性融資能力往往要受到其企業(yè)的盈利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和未來(lái)收益預(yù)期等方面的制約。從融資方式來(lái)看，一是直接融資，就是企業(yè)直接向資金的供給者尋求資金的幫扶。例如，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券與股票的方式都是直接融資。二是間接融資，是中小企業(yè)依靠與社會(huì)上的金融機(jī)構(gòu)來(lái)獲得一定的資金支持，通過(guò)社會(huì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)充分整合市場(chǎng)上的閑散資金。二者的區(qū)別不僅僅存在一定的金融中介機(jī)構(gòu)，而是要看金融中介機(jī)構(gòu)所起到的作用。在中小企業(yè)的間接融資環(huán)節(jié)中，金融中介機(jī)構(gòu)所扮演的是資金供給方的角色，通過(guò)將社會(huì)閑散資金充分的整合，來(lái)為中小企業(yè)提供大量的經(jīng)營(yíng)資金。而在直接融資模式下往往也存在一定的金融中介機(jī)構(gòu)，但是這種模式下金融中介機(jī)構(gòu)往往只是提供一定的咨詢(xún)服務(wù)，或者為資本市場(chǎng)交易雙方提供有效的信息溝通，從中收取相應(yīng)的服務(wù)傭金，二者存在著顯著的差別。從融資性質(zhì)來(lái)看，一是權(quán)益性資本融資，是社會(huì)資本投入到中小企業(yè)中，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供扶持的同時(shí)，也會(huì)變?yōu)樽陨淼乃姓邫?quán)益，這種融資方式對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)逐步喪失自身對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。二是債務(wù)性融資，中小企業(yè)所承擔(dān)的是一種債務(wù)責(zé)任，需要將所籌集的資金定期歸還，并且還本付息。因此，債務(wù)融資的方式對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)這無(wú)形中拉大了他們的融資成本。

二、中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

1.企業(yè)融資規(guī)范性較差我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有一定的法制性、自由性以及開(kāi)放性特點(diǎn)。當(dāng)前中小企業(yè)的管理思想和理念與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念具有一定的滯后性，自身的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)和管理具有一定的先天缺陷，而且企業(yè)自身的信用水平也相對(duì)不高。當(dāng)前中小企業(yè)融資困難很大程度上都是受自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及信用水平的約束，很難有效吸引社會(huì)投資者的關(guān)注。而且在企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中往往也會(huì)存在信用缺失的問(wèn)題，比如欠賬不還、不能按照合同履行自身的責(zé)任以及各種偷稅漏稅的問(wèn)題，這些都極大地影響了中小企業(yè)自身的信用建設(shè)，讓中小企業(yè)在融資過(guò)程中喪失了很多選擇機(jī)會(huì)。

2.融資環(huán)境培育不足從當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)以及金融環(huán)境來(lái)看，中小企業(yè)的融資歷程舉步維艱。首先，中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模都不算太大，自身實(shí)力有限，因此他們無(wú)法有效地進(jìn)入資本市場(chǎng)，無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行企業(yè)債券和股票來(lái)籌集到資金，這在很大程度上束縛了中小企業(yè)的壯大和發(fā)展。其次，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，尤其是大型金融機(jī)構(gòu)，他們對(duì)中小企業(yè)的信任度不高，歧視性較強(qiáng)，很少給予中小企業(yè)針對(duì)性的資金扶持。中小企業(yè)在融資過(guò)程中是一種處于弱勢(shì)的地位，中小型企業(yè)在融資的過(guò)程中所需要付出的成本逐年呈現(xiàn)出增大的態(tài)勢(shì)，中小企業(yè)完全通過(guò)金融機(jī)構(gòu)獲得有效的外部資金困難重重。

3.金融市場(chǎng)缺乏系統(tǒng)完善的監(jiān)管當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展秩序也都有待完善，無(wú)法給予中小企業(yè)融資有效的市場(chǎng)保障。一方面，我國(guó)微觀法律政策方面的缺失，在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的發(fā)展秩序。我國(guó)缺乏對(duì)于民間資本借貸的有效監(jiān)管，使得民間資本借貸發(fā)展混亂，經(jīng)濟(jì)糾紛不斷，導(dǎo)致很多高利貸以及投機(jī)行為的出現(xiàn)，極大地影響了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的穩(wěn)定性。另一方面，針對(duì)資金借貸雙方失信行為我國(guó)尚沒(méi)有給予有效的處罰政策，違約成本較低。而中小企業(yè)的融資通常都是為了緩解流動(dòng)資金壓力，一旦資金供給方未按約定時(shí)間、金額放款，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)正常的投資、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

三、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的策略

1.優(yōu)化中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提升中小企業(yè)的管理水平我國(guó)中小企業(yè)都是以傳統(tǒng)家族企業(yè)為紐帶進(jìn)行發(fā)展的，為了更好地提升自身的融資水平和效率，在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中中小企業(yè)還需要積極樹(shù)立現(xiàn)代化的企業(yè)管理理念，建立科學(xué)的企業(yè)管理制度，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，提升中小企業(yè)的綜合實(shí)力。不僅如此，中小企業(yè)也要積極發(fā)揮自身的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)，有效降低企業(yè)內(nèi)部的溝通成本，樹(shù)立長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，切實(shí)利用自身企業(yè)內(nèi)部的凝聚力來(lái)優(yōu)化企業(yè)的管理格局，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展尋求有效的資金支持。此外，企業(yè)管理者還應(yīng)加強(qiáng)與外部企業(yè)的聯(lián)系，利用同行、同鄉(xiāng)、同學(xué)等社會(huì)良好關(guān)系以形成并強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)主體之間相互信賴(lài)、相互幫助的民間借貸關(guān)系。

2.提高對(duì)自身信用的重視程度在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)需要進(jìn)一步加強(qiáng)自身信用水平的建設(shè)，有效規(guī)范自身的經(jīng)濟(jì)行為，用現(xiàn)代化的管理理念，規(guī)范生產(chǎn)，合法納稅，在社會(huì)上樹(shù)立良好的企業(yè)形象和企業(yè)影響力。首先，中小企業(yè)應(yīng)主動(dòng)遵守市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則，與合作方誠(chéng)信交易，通過(guò)自己的良好口碑，以此來(lái)吸引社會(huì)投資者的關(guān)注。其次，國(guó)家應(yīng)做好頂層設(shè)計(jì)，從制度上加強(qiáng)對(duì)信用環(huán)境的建設(shè)。鼓勵(lì)中小企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用級(jí)別高的中小企業(yè)優(yōu)先給予資金需求貸款扶持，同時(shí)加大對(duì)中小企業(yè)的失信行為進(jìn)行處置和懲戒。通過(guò)建立明確的信用考核機(jī)制，加大對(duì)于中小企業(yè)的信用考核，完善對(duì)于中小企業(yè)的信用管理，積極構(gòu)建公平自由的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。

3.健全融資信息機(jī)制，提升融資市場(chǎng)透明度為了進(jìn)一步提升我國(guó)金融市場(chǎng)的透明度，國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)民間借貸的行為上要積極建立登記備案管理制度，對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的監(jiān)管。國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要全面及時(shí)地了解融資企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平、企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值變化，充分實(shí)現(xiàn)對(duì)于借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。此外，國(guó)家需要進(jìn)一步完善社會(huì)企業(yè)信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和體系，針對(duì)中小企業(yè)的綜合指標(biāo)劃分不同的信用等級(jí)，以此為基礎(chǔ)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用的監(jiān)管，對(duì)此相關(guān)的信用考核和評(píng)估機(jī)構(gòu)也要切實(shí)保證對(duì)中小企業(yè)考核的公正性。同時(shí)也可以積極打造現(xiàn)代化的信息服務(wù)系統(tǒng)，讓中小企業(yè)的信用水平和企業(yè)資料共享在信息平臺(tái)上，切實(shí)為社會(huì)投資者提供有效的參考和標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)有效規(guī)避金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。此外，國(guó)家還要進(jìn)一步落實(shí)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范工作，通過(guò)有效宣傳民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)因素，提升投資者和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做到對(duì)金融市場(chǎng)高利貸以及非法集資行為的有效控制。

4.加快外部資金融資渠道建設(shè)中小企業(yè)需要積極開(kāi)拓外源性融資的渠道，加大對(duì)外源性融資渠道的平臺(tái)建設(shè)。一方面，中小企業(yè)可以通過(guò)提高自身的管理水平，在做大做強(qiáng)的同時(shí)謀求在資本市場(chǎng)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券以及股票的機(jī)會(huì)，融來(lái)社會(huì)投資資金；另一方面，我國(guó)還需要積極支持中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，輔導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，有效降低中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化中小金融機(jī)構(gòu)放貸的工作流程，以此來(lái)給中小企業(yè)的融資提供定點(diǎn)精準(zhǔn)的融資環(huán)境保障。在此過(guò)程中，我國(guó)也要進(jìn)一步加大對(duì)于非正規(guī)中小金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，避免影子銀行的負(fù)面影響，保障金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的有序性以及合法性。結(jié)束語(yǔ)綜上所述，由于當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展秩序還有待健全，金融市場(chǎng)中融資企業(yè)和投資者之間存在著信息不對(duì)稱(chēng)的狀況，我國(guó)中小企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題。為了提高我國(guó)中小企業(yè)的融資水平和效率，一方面需要國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是針對(duì)中小企業(yè)融資的中小金融機(jī)構(gòu)的管理進(jìn)行創(chuàng)新，為中小企業(yè)打造信用體系，提供融資信息服務(wù)平臺(tái)，優(yōu)化融資流程；另一方面需要中小企業(yè)自身加強(qiáng)內(nèi)部管理，改善自身的治理結(jié)構(gòu)，提高自身的信用水平，拓展自身的內(nèi)外融資渠道，以此在根本上實(shí)現(xiàn)自身融資能力的提升。

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作者：謝軍 單位：南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院