國際金融衍生工具市場發展范文

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【摘要】

現如今，金融衍生工具經過不斷地發展，從一開始最傳統的基礎金融衍生工具演變為一些新型的金融衍生工具。這種發展可以看作是經濟發展、社會進步的結果，同時這也是金融市場不斷發展進步創新的作用。我們可以通過金融衍生工具減小金融風險，促進經濟發展，使金融市場的金融流通更加快速順暢，產業結構更加合理，資金配置更加完善。文對國際金融衍生工具市場的發展特點進行探討研究。

【關鍵詞】

國際金融；衍生工具；市場發展

20世紀80年代以來，金融衍生工具不斷地發展，從一開始最傳統的基礎金融衍生工具演變為一些新型的金融衍生工具。這種發展可以看作是經濟發展、社會進步的結果，同時這也是金融市場不斷發展進步創新的作用。在現下金融逐步自由化的情況下，金融衍生工具的作用越來越明顯，可以避免金融風險、調整價格、促進經濟發展。我們可以通過金融衍生工具減小金融風險，促進經濟發展，使金融市場的金融流通更加快速順暢，產業結構更加合理，資金配置更加完善。金融衍生工具對金融市場來說是把“雙刃劍”，我們需要取之精華加以利用，從大局觀上把握國際金融衍生工具的市場發展。本文對國際金融衍生工具市場的發展特點進行探討研究。

一、簡介

（一）金融衍生工具金融衍生工具可以看作是一種金融的創新方式，從某種角度上來說，是由于金融的發展逐漸自由化和金融管制逐步完善使得金融衍生工具產生。現如今，電子信息技術不斷發展，由此也給了金融衍生工具一個發展的機會；而人們對風險的規避需求也在一定程度上對金融衍生工具的進步起到了至關重要的作用。

（二）優勢在最近幾十年，金融貿易逐步自由化，金融衍生工具的作用越來越明顯，可以避免金融風險、調整價格、促進經濟發展。我們可以通過金融衍生工具減小金融投資風險，促進經濟市場發展，使金融市場的金融流通更加快速順暢，產業結構更加合理，資金配置更加完善。

（三）雙面性金融衍生工具對金融市場來說是把“雙刃劍”，可以促進金融市場的發展，但同時金融衍生工具風險較大且含有一定的市場風險以及經營中的風險包括一定的信用危機等，這些會讓金融的監督管理方面更加困難，降低國際金融市場的安全性，使得金融市場動蕩。因此我們需要取之精華加以利用，從大局觀上把握國際金融衍生工具的市場發展，逐步健全完善規范這一市場.

二、金融衍生工具市場現狀分析

從宏觀上來說，金融衍生工具交易可以大致分為兩類，前者是交易所交易，是指在正規的交易所進行買賣，后者則是場外交易市場交易。而隨著金融衍生工具市場的逐步發展，其市場發展的特殊性也越來越引人注目。據報道，2010年一年，全球交易所交易期貨的總價值高達258.68億美元，這比2009年增長了百分之三十。雖然2014年、2015年總價值稍有下降，并沒有前些年的上升的那么快速，但是，卻也充分說明了期貨市場的炙手可熱。目前，國際金融衍生工具市場交易過程中，外匯期貨的增長率最高。利率在交易過程中，是最主要的一種方式。八十年代之前，國際上金融衍生工具出現的還不夠普遍，金融衍生工具的應用才剛剛興起。但是發展到1984年時，其交易量竟然高達200多萬億美元。這期間，金融衍生工具市場不斷發展，其中原因歸結如下：

（一）減小金融投資風險我們可以通過金融衍生工具減小金融投資風險促進經濟市場發展，使金融市場的金融流通更加快速順暢，產業結構更加合理，資金配置更加完善。在一些國家的金融自由化政策的實施下，金融風險逐步增大，投資者需要尋求更加安全穩定的投資方法，于是金融衍生工具出現在人們的視線中，滿足了金融投資者的需要，成為一種減小風險的有效方式被人們使用。這時候，一些西方國家作出了一定的貨幣調整政策，而國際間收支不夠平衡，金融收益風險加大，也促進了一部分衍生工具為大家所熟知、運用。因此，金融衍生工具可以減少金融風險、降低投資的危險。

（二）各種金融機構開創新型金融衍生工具，由此使得金融衍生工具不斷進步發展。現如今，經濟全球化促使每個國家間的金融貿易更加密切，國家銀行與其他的金融機構的競爭壓力使得金融機構不得不以降低收益提高投資者利益的方式去吸引投資者。并且由于20世紀80年代初發展中國家債務危機問題，國際很多銀行都被波及，信用危機、信用貸款的投資風險不斷增大。為了銀行業的復興，增長一定的利潤，銀行開始積極地發展衍生工具的市場交易，鞏固自身地位，降低收益風險。這在一方面促使銀行不斷發展新型業務，另一方面也使得銀行與其他金融機構的競爭日益加劇，因此其他金融機構也需要加入金融衍生工具市場中來，促進了其間的良性競爭，間接促進了國際金融衍生市場的發展。

三、國際金融衍生市場如今趨勢

（一）與實體經濟發展脫節最近這些年來，金融衍生工具市場得到了突飛猛進的發展，但其發展脫離了實體經濟的發展。我們可以將其與全球國內生產總值進行一個對比，以此來體現金融衍生工具市場的發展是否脫節。從20世紀80年代中期到21世紀10年代初期近30年來，金融衍生工具的發展規模擴大了近30倍，但期間全球國內生產總值卻沒有翻一倍。20世紀80年代中期，金融衍生工具的發展規模僅僅只是全球生產總值的百分之八，到21世紀10年代初期時，金融衍生工具的發展規模已經是全球國內生產總值的6倍。由此可見，金融衍生工具的增長速度與實體經濟的發展脫節。

（二）區域不均衡發展中國家與發達國家相比，無論是交易量還是增長速度都相差甚遠。英國依舊作為世界金融貿易重心，對金融衍生工具的市場進行明確的規定，因此風險更小且交易量增長更快。而發展中國家起步較晚、起點較低，還需要不斷地摸索和發展。

（三）參與主體由個人轉變為機構金融衍生工具市場剛發展的時候，參與主體大多為個人。目前由于金融衍生工具市場的不斷發展和其特有優勢帶來的利益吸引，參與主體已經發展為機構。

四、結語

現如今，金融衍生工具市場不斷發展，以其降低投資風險、優化產業結構的優勢得到了投資者的廣泛運用。但是，金融衍生工具對金融市場來說是把“雙刃劍”，含有一定的市場風險以及經營中的風險包括一定的信用危機等，這些會讓金融的監督管理方面更加困難，降低國際金融市場的安全性，使得金融市場動蕩。因此，我們需要取之精華加以利用，從大局觀上把握國際金融衍生工具的市場發展。這對中國市場的發展來說，也是一種新的機遇和挑戰，我們需要把握機會，迎難而上。

參考文獻

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作者：韓凱 單位：云南大學旅游文化學院