談證券投資基金市場風險管理范文

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[摘要]市場風險是我國證券投資基金面臨的主要風險，風險管理是現(xiàn)代金融管理過程中的重要組成部分，對證券投資基金進行科學的市場風險管理有利于規(guī)避投資過程中的風險。現(xiàn)階段我國證券投資基金市場風險管理存在很多問題，對現(xiàn)階段存在的問題進行分析，針對存在的問題提出相應(yīng)的解決方案，旨在提高我國證券投資基金市場管理水平，降低投資過程中的風險。

[關(guān)鍵詞]證券；基金；市場風險管理

隨著全球經(jīng)濟的高速發(fā)展，證券投資基金市場欣欣向榮，就我國的證券基金市場來看，個人投資者是證券基金市場的主力軍。因為市場監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)督力度不夠、個人投資者風險管理水平良莠不齊，我國在證券投資基金市場風險管理方面與其他發(fā)達國家存在很大差距，證券基金市場存在很大安全隱患。對我國證券基金市場進行有效的風險管理非常必要，有利于我國國民經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。

1我國證券投資基金市場風險管理存在的問題

1.1投資市場風險管理觀念薄弱

投資市場由于投資者和市場監(jiān)管者的雙重作用力，存在高風險的現(xiàn)象和問題。一方面，很多投資者在投資過程中不能樹立正確的投資理念，只想一味追求投資利潤，盲目進行投資；另一方面，市場監(jiān)管者監(jiān)管力度不夠，對很多上市公司的信息掌握不明確，交易過程不規(guī)范，導(dǎo)致投資市場的市場風險非常大。但是，無論是投資者還是監(jiān)管部門，對于投資市場風險管理的觀念都很薄弱，市場風險管理基礎(chǔ)很不穩(wěn)定。證券投資基金市場現(xiàn)階段的角色是很多企業(yè)籌集資金的場所，市場喪失了資源配置功能；再者，我國證券投資基金市場對市場風險性規(guī)避的重視程度不夠，主要從收益性方面對證券投資進行評價，導(dǎo)致一個很危險的現(xiàn)象：盡管證券投資基金市場存在很高的風險，但是投資市場沒有加強對市場風險的管理，風險管理觀念薄弱，使我國證券投資基金市場暴露在高風險之下。

1.2基金管理公司對于市場風險管理的貢獻值不足

基金管理公司的職責是對我國投資市場進行現(xiàn)狀分析，對市場需求進行調(diào)研，符合法律法規(guī)的投資產(chǎn)品，對市場風險進行預(yù)測和評估，并且制定相應(yīng)的風險應(yīng)對策略。但是由于基金管理公司內(nèi)部風險管理體系不完善、風險管理方法不先進、公司內(nèi)部機構(gòu)存在問題等各種原因，不能對證券投資基金市場風險管理進行有效監(jiān)控和控制。基金管理公司的風險管理工作不達標，對于證券投資基金市場風險管理的貢獻值不足。

1.3有關(guān)部門對市場風險監(jiān)督力度不夠

有關(guān)部門對證券投資基金市場風險管理的監(jiān)管能力不足，市場風險監(jiān)督力度不能保證。市場風險監(jiān)督缺少相關(guān)法律法規(guī)的支持，現(xiàn)有法律法規(guī)不完善，法規(guī)實施細則在實行過程不能完全落地，形同虛設(shè)。我國證券投資基金市場高速發(fā)展，需要相關(guān)部門根據(jù)市場現(xiàn)狀制定相關(guān)法律法規(guī)，對投資過程進行有效的監(jiān)督。現(xiàn)階段，我國基金持有人的權(quán)利不完善，交易過程不透明，眾多投資機構(gòu)在利益的驅(qū)使下，進行不正當?shù)耐顿Y活動，這些都不易于我國證券投資基金市場的健康發(fā)展。

2市場風險管理應(yīng)采取的策略

2.1強化投資市場風險管理觀念

投資者和監(jiān)管者都應(yīng)強化市場風險管理觀念，認識到進行金融市場風險管理和規(guī)避風險的重要性。投資者在投資過程中，要樹立正確的投資理念，加強對上市公司資質(zhì)考核，不要只追求高利潤回報，忽視投資過程中的風險規(guī)避和風險管理；監(jiān)管者應(yīng)對投資市場中的上市公司進行資質(zhì)考核、披露，規(guī)范投資市場的投資活動；投資市場也應(yīng)該加強對市場風險的規(guī)避，完善對證券投資基金的評價機制，不應(yīng)該只從收益性對投資過程進行評價，還要從風險性方面進行評估，有效規(guī)避市場風險。

2.2加大基金管理公司的貢獻值

基金管理公司應(yīng)該發(fā)揮出在證券投資基金市場風險管理中的積極作用，對市場風險管理作出應(yīng)有的貢獻。基金管理公司要明確在進行市場風險管理過程中的職責，對現(xiàn)有的機制制度進行改革，完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立約束機制，確保在工作公平性，注重投資者的利益；加強在科技研發(fā)上的投入力度，完善內(nèi)部風險管理體系，制定詳細的風險監(jiān)督策略，并保證實施性，切實提高自身的風險管理能力；學習先進的風險管理方法，如學習VaR風險管理模型，將先進的市場風險管理方法用于實際的市場管理中，推進我國證券投資基金市場風險管理的不斷發(fā)展。

2.3加強有關(guān)部門對市場風險的監(jiān)督力度

有關(guān)部門需要加強對證券投資基金市場風險的監(jiān)督力度，制定相關(guān)法律法規(guī)，細化政策執(zhí)行粒度，在執(zhí)行過程中確保政策落實，避免出現(xiàn)法律法規(guī)的不可執(zhí)行性，要切實起到監(jiān)管作用。相關(guān)監(jiān)督部門需要加強監(jiān)督能力，及時對違反相關(guān)法律的行為作出處理，在處理過程中確保公平公正，肅清證券投資基金市場，并引導(dǎo)證券投資基金市場的健康發(fā)展。同時，相關(guān)部門要賦予基金持有人足夠的權(quán)利，保證基金持有人在出現(xiàn)不公平現(xiàn)象時可以進行訴訟、追償；另外，相關(guān)監(jiān)督部門要將交易過程透明化，確保證券投資基金市場風險的可控性，切實起到證券投資基金市場風險管理作用。

3結(jié)語

隨著全球經(jīng)濟的高速發(fā)展，證券投資基金在我國投資市場中所占的比重也越來越大。投資者、監(jiān)管者要重視投資市場風險管理，才可以在高風險的投資市場中有效規(guī)避風險，管理風險，確保我國證券投資基金市場的健康發(fā)展。現(xiàn)階段我國證券投資基金市場風險管理存在很多問題，無論是投資者還是監(jiān)管部門都要痛定思痛，解決市場風險管理中存在的問題，才可以實現(xiàn)我國經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展。

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作者：巴志誠 李瀟曼 鄒華東 單位：西南石油大學