統計方法在證券投資中的應用范文

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摘要：

證券投資的選擇過程中難免會出現許多影響投資者作出正確判斷的因素，很多情況下想要做出正確的投資決策是十分困難的，除了面臨著信息不完全的情況，還有可能出現錯誤的投資信息。因此，投資者要想做出一個正確的投資決策，就需要使用盡可能科學的方法來降低投資的風險，從而增加獲得收益的可能性。本文簡要介紹了統計方法在證券投資應用中的方法及重要性。

關鍵詞：

統計方法；證券投資；應用

證券市場具有風險性和波動性，各種外界條件的變化都會或多或少對證券市場的行情造成影響，因此證券投資活動是收益和風險并存的一種經濟活動，各種因素的共同作用使得證券投資是市場的行情瞬息萬變，因此，統計方法的引入對于提高證券投資決策的準確性來說有著十分重大的作用。

一、統計方法在證券投資應用中的重要性

一般情況下，將證券投資風險分為以下兩個類別：系統風險和非系統風險。統計方法的引用一般也從這兩個方面對證券投資活動進行作用。

1.系統風險。系統風險，顧名思義就是和整個證券投資市場有密切關系的，這種市場風險是固有的，不可更改的，通常是由于某種不可抗力引起的市場證券價格變動，這種因素可能是國家進行的某項宏觀調控經濟的政策，也可能是國家為了經濟更好更快發展而頒布的某項法律法規，這些都有可能從根本上引起證券投資市場的行情變動。統計方法和模型的使用能夠幫助投資者看清證券投資的大形勢，避免投資者因選錯方向造成不可挽回的重大投資失誤，雖然不能夠完全避免系統風險的負面影響，但能夠提供一定程度的借鑒工作。通過統計方法的引入和使用，就能利用統計模型很好地進行投資方案的選擇和判斷，盡量減小系統風險帶來的損失，提供最優的選擇方案借鑒。

2.非系統風險。非系統風險是指影響部分企業、行業的證券行情，對整個證券投資市場并沒有大規模的影響作用的一種證券投資風險。非系統風險可能使得投資者在對某個行業或企業進行投資的時候反向操作引起重大的財產損失。通過統計方法的引入和使用，就能利用統計模型和一系列數學參考值很好地進行投資方案的選擇、判斷和組合，對證券市場進行一個宏觀的理論分析，盡量減小非系統風險帶來的損失，提供最優的選擇方案借鑒。

二、統計方法在證券投資應用

隨著統計方法的不斷完善和創新，其在很多行業得到了廣泛應用，并且發揮著非常重要的作用。因此，下面我們就統計方法在證券投資中的重要應用進行深入分析和研究。以便能夠使其在證券投資中充分發揮出應有的作用和價值。

1.相對數。應用在證券投資中的相對指標一般是指在經濟生活中的兩個相關指標的比值，它能夠體現出兩種不同經濟現象的數值對比關系。這種抽象的數值指標對比值能夠更清晰地進行兩種經濟現象的對比和分析，這在證券投資方面也是同樣適用的。一般情況下在證券投資的領域中較常使用的指標有以下三種：第一種是證券的發行總量和國內生產總值的比值，這個指標能夠清晰地展現出國家在籌集資金的過程中證券和股票在其中所占的比例和所起的作用大小；第二種是證券發行所剩總量和銀行貸款總金額的比值。這個指標的最大作用在于能夠對比出證券投資通過債券等形式籌集到的金額總量和銀行用貸款形式收集的總資產的大小，這能夠展示出一個國家的金融發展程度，還有發展的規模和效率；第三則是企業的總資產和總負債額中證券所占的比例大小。這個指標可以展示出企業的經濟自主水平和能力，還可以檢測出穩定增長的經濟政策對企業的作用程度。除此之外，經濟相對指標還可以應用在對上市公司進行資本分析中，投資者可以運用相對數對上市公司的股票結構的合理性進行簡要的分析，并和其他同一行業的其他企業進行比較和分析，特別是在進行各方面水平都不相上下的上市公司的具體分析時，通常可以起到很好的指導作用，能夠幫助投資者做出正確的投資決策。比較和分析一段時期內的公司財務指標狀況能夠對這個公司的未來發展趨勢進行簡單的預測，當然還有很多在企業財務分析中起到重大參考作用的相對指標，這些指標的廣泛使用給證券投資工作的順利進行提供了數據上的借鑒和參考。

2.均值和方差。投資者在進行證券投資的每一個決策都是深思熟慮和充分利弊權衡之后所得出來的，都是以獲得更大收益為最終目的的。投資者在權衡收益和風險的過程中都是以股票漲跌的平均水平為參考的，方差值的大小則是考慮證券投資風險衡量的重要指標。除此之外，投資者為了充分了解股票的實際收益和企業的資產擁有情況及真實資產水平，還會進行每只股票的近期實際收益、企業最近資產水平等指標的平均值。

3.統計指數。證券投資市場每天都會有各種證券和股票的交易頻繁進行，不同證券和股票的價格、種類各異，漲幅和跌幅也是瞬息萬變。在如此復雜多變的證券市場交易中，單憑幾個單薄的股票和證券指數是難以對整個證券市場進行宏觀掌控的，不全面的數據也很難為投資者提供全面的投資指導。因此，綜合指標的存在就顯得十分迫切了，這對于展示整個證券投資市場的變化和發展趨勢是有著十分重要的意義的，也能夠幫助投資者從更加宏觀的角度進行投資市場趨勢的把控。這個綜合指標是綜合幾個有代表性的上市投資公司的證券和股票的成交價格算出來的具有指導性意義的價格指數。這個綜合指標通常是由具有一定權威和影響力的金融研究機構進行統計和的。這個綜合統計指數通常可以給投資者判斷證券市場行情提供比較可信的數據支持，還可以據此來進行未來市場的預期。

4.調查方法和抽樣理論。我國證券投資市場的不斷發展和完善催生出一批投資咨詢公司，這些投資咨詢公司為了更好地幫助投資者做出正確的決策，通常會對上市公司的各項具體參數進行詳細分析和調查，這也是投資咨詢公司的日常工作。因此，咨詢公司的分析調查人員需要具備基礎的統計知識，了解和掌握調查的方法步驟。綜上，對上市公司進行大范圍的調查成為了投資者進行決策的又一重要手段。

5.時間序列分析。投資者在進行一次投資決策之前都需要根據證券或股票過去的價格序列做出價格未來趨勢走向圖。通常有兩種方法進行趨勢走向圖的繪制：形態分析法是依據過去的價格圖表做成散點圖。并依據其曲線的軌跡和形態來進行未來的價格預測，繪制相應的趨勢走向圖；切線法則是按照固定的規定和原則，再結合過去價格趨勢走向圖中畫出一部分直線，這些直線的走向則是未來價格的推測趨勢。這兩種方法都是以時間序列分析為理論基礎的。

6.概率。在證券投資分析中最經常和最便捷的判斷方法就是利用數學概率論知識進行判斷了。投資者在進行證券和股票的買入時，通常是因為該投資者認為這個證券或股票在未來的上漲可能要大于其他同行，對于一個下跌可能明顯大于上漲可能的證券或股票，投資者自然會避而遠之。但是由于影響證券投資市場的不確定因素很多，各種指標也僅僅是起到一個參考性的作用，這也是一種概率判斷方式，經驗豐富的投資者通常會理智看待和各種指標，根據概率論知識判斷其可信程度，從而為最終決策提供正確參考。

三、結語

綜上所述，統計方法的利用在證券投資中是具有十分重要的意義和實用價值的。雖然并不能對證券投資市場中的系統風險作出有效抵制，但是對于更常出現的非系統性風險有著十分顯著的指導意義。因此，投資者可以在復雜的證券投資交易中利用統計方法進行更加精確和科學的預判，從而盡量減少投資過程中的風險，增加獲得收益的可能。

參考文獻：

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[2]劉樂平現代Bayes方法在精算學中的應用及展望[J]-統計研究2014（08）.

[3]張娟基于GARCH模型的VaR方法在證券投資決策中的應用[J].中國證券期貨,2013（05）.

作者：郭丹陽 單位：安永華明會計師事務所