金融支持實體經濟的策略范文
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1.實體經濟企穩回暖基礎不夠牢固在全球經濟緩慢增長的作用下，我國開始對經濟結構進行轉型，雖然在短期內，通脹風險并不會呈明顯態勢，但是金融服務和實體經濟沒有完美接合，出現了“脫離向虛”的情況，在反彈基礎上，實體經濟并非牢固。實體經濟企穩回暖基礎不夠牢固主要體現在以下幾個方面：首先，實體經濟的總體效益水平并不理想，2008年爆發了世界范圍內的金融危機，實體經濟受到價格因素的下行影響，直到今天，我國的實體經濟仍然面臨著諸多問題，如：產品成本增加，產能過剩，費用增速等，這些問題給企業的發展帶來了巨大的挑戰，一些大企業出現了利潤下行的現象，而大部分中小企業由于屬于低端產業，面臨的挑戰更加嚴峻，中小企業資金不足，產品訂單逐漸減少，而勞動力和生產成本卻在不斷上升，許多中小企業倒閉。一方面，由實體經濟帶來的產值增速逐漸回落，另一方面，實體經濟的利潤與金融產業的利潤相比，增長明顯緩慢。其次，由生產要素導致的產業空心現象嚴重。實體經濟的發展主要取決于資源、技術、勞動力、管理水平以及企業的融資能力等。受到資產泡沫以及高通貨膨脹率的影響，影響著實體企業發展的上述要素呈不同程度流失。出現了空心問題。主要表現在兩個方面：其一，由于受到資源的約束影響，無論是資源成本還是勞動力成本均不斷上升，導致產品的價格大幅度提升，由于勞動力成本的上升，勞動力有了更多的選擇，企業加大了對成本的投入，實體經濟投資有明顯回落。其二，大部分企業自身的創新能力不足，某一項新產品出現時，企業一擁而上，模仿該產品，這種現象極其嚴重。除此之外，中小企業受到自身條件的限制，面臨著缺乏轉型資源的挑戰，金融資本與實體企業逐漸脫離，在生產資本方面，投入小于流出，實體經濟的有效性并不明顯，導致發展預期并不能被企業掌握，呈下降趨勢。第三，受到金融危機的影響，目前信貸政策處在持續緊縮的狀態，因此，金融機構在信貸資金方面，增量減少，由于信貸資本原本就較為稀缺，在此作用下，更加稀缺導致了成本逐漸上升，出現了供應緊張的情況；商業銀行將資金供給實體企業，尤其是中小企業，銀行本身對于中小企業的貸款條件比較苛刻，在此情況下，本身發展面臨巨大挑戰的中小企業，更難向銀行貸款，因此，中小企業將貸款對象逐漸轉為民間金融。如果，資金鏈發生斷裂的情況，破產及跑路等事件會頻繁發生，嚴重阻礙了社會穩定和經濟發展。第四，由于虛擬經濟在投資時限上較短，而回報率又非常高，大部分企業面臨著虛擬經濟高回報率的誘惑，選擇了脫離實體經濟，轉向虛擬經濟，將資金投入到債券、房地產以及金融市場等高風險、高回報率的虛擬經濟領域。通過不同的運作方式獲得了高回報率，部分企業看到了其他企業獲得了如此高的回報率，也逐漸投入到了虛擬經濟領域中，“脫離實體經濟，轉向虛擬經濟”的現象日益嚴重。雖然虛擬經濟領域能在短期內給企業帶來豐厚的利潤，但是高回報率的背后卻是高風險。
2.金融支持實體經濟有效性不足雖然將實體經濟納入到金融產業領域內已經有一段時間了，但是金融支持實體經濟的有效性還沒有得到充分體現，仍然存在著不足。這是由于實體經濟自身的弱點，支持力度較弱，支持方式存在問題，支持政策不健全，政策沒有有效落實等原因造成的。在自身存在諸多問題的現狀下，人們對于金融支持實體經濟的有效性逐漸產生懷疑。首先，由于企業的生產成本不斷增加，利潤逐漸減少，企業發展面臨著巨大挑戰，實體企業為了生存，不得不將企業轉移到成本相對較低的區域，企業遷移的區域出現了產業結構不協調，發展畸形的問題，當地的金融資本投向受到影響，發生變化。除此之外，實體經濟成本不斷增加，利潤空間越來越小，而企業自身的創新研發能力又比較弱，為了獲得利益，實體企業逐漸向虛擬經濟領域投入資金。其次，虛擬經濟對于實體企業的誘惑力極強。虛擬經濟憑借自身高風險、高回報的特點，得到了實體企業的青睞，因而導致了金融對實體經濟的增長不抱太大希望，金融資本逐漸與實體經濟分離，通過自我投資的方式實現增值。導致金融對于實體經濟的支持逐漸減少，形成惡性循環。第三，支持政策不健全。政策直接決定著能夠實現金融支持實體經濟。然而，目前政策方面存在著較大的缺口。一方面，金融機構為了自身發展，資金主要投向高端產業以及核心企業，而低端產業的融資渠道又比較單一，金融支持無法擴大其作用。而且，處于低端的中小企業，發展前景難以預料，很難得到金融支持。另一方面，雖然國家出臺了大量政策，但是監督、管理不到位，導致大部分政策形同虛設。
二、提升金融支持實體經濟有效性的策略探討
1.堅持“三個導向”第一，全要素生產率導向。應將金融資本投入到全要素生產率更大的實體企業，加大對創新能力強，創造財富多企業的支持力度。第二，堅持以國家政策為向導，緊緊圍繞國家政策落實金融支持實體經濟。第三，以良好的財務基礎為向導。在遵循銀行規定的前提下，按照財務基礎的實際情況，將資金投入到真正需要的實體企業。
2.協調搭配“三類金融業態”第一，政策性金融。市場機制缺陷能夠憑借政策性金融得到彌補，在逆周期中，充分發揮政策性金融的作用。第二，商業性金融。在目前的金融機構總資產占比中，商業銀行的比重超過了80%，在融資方面，信貸占據半壁江山，因此，商業銀行要充分發揮主導作用，根據目前的經濟結構和發展現狀，將支持客戶進行細致分類，創新更加靈活的機制和產品，為支持實體經濟發揮重要作用。對于中小企業，要適當放寬支持政策，扶持實體經濟拓寬融資渠道，金融供給盡量匹配實體企業需求。第三，充分發揮新金融的創新引導作用。要把支持實體經濟作為重中之重，鼓勵新金融在風險可控的前提下規范發展，相關部門發揮主導作用，將銀行和新金融有效連接，提高服務水平和整改效率。
3.提高監管力度任何一項政策都離不開監管。由于金融存在著一定的風險，因此，提高監管力度是一項非常重要的工作。首先，要建立預警機制，對于潛在風險進行盡早識別，一旦發現風險，要在第一時間內解決。建立監管制度，監管方式要具有較強的可操作性。
三、結語
通過前文的分析來看，實體經濟在促進我國國民經濟穩定發展方面具有重要作用，目前，實體經濟與虛擬經濟之間的關系出現了明顯的不協調，導致這種現象的主要原因就是兩種經濟的自身特點、政策監管力度不足、金融支持方式存在弊端等，只有根據經濟結構現狀，進行綜合統籌，才能實現金融支持實體經濟的有效性。
作者：彭博 單位：中國工商銀行股份有限公司天津河東支行
