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跨國公司面臨著和國內企業不同的政治經濟環境，因此現金資產暴露在不同的風險下，跨國公司的現金管理較國內企業而言也更加困難?？偟膩碚f，跨國公司面對的現金管理風險主要有：利率風險、匯率風險、流動性風險、經濟風險、道德風險等。
1、利率風險。不管是借入資金還是擁有多余資金的企業，都會面臨利率風險，這是一種由于利率水平變動的不確定性引起的風險。利率風險在任何企業都存在，但對跨國企業而言更加復雜，因為它的子公司可能在許多國家進行經營，因此需要在不同國家進行資金籌措。利率水平國際間差異很大，企業借入或借出資金都可能因所在國的利率變動遭受損失，具體表現為：對借入的資金支付的利息費用高于應該支付的金額；從銀行中獲得的利息收入少于應該獲得的收入。
2、匯率風險。匯率風險（ExchangeRateRisk）又叫外匯風險(ForeignExchangeRisk)，是由于匯率不利變動引起的，匯率一般受外匯市場上每種貨幣的供應量大小而不斷變化。國際資金市場瞬息萬變，跨國公司持有的資產（如外幣債權）或承擔的外幣債務會由于匯率的不利變動而造成損失。外匯匯率的不利變動可能從以下幾個方面對公司產生影響：減少現金收入；增加現金支出；減少賬面利潤；減少外幣資產的賬面價值；增加其外幣負債的價值；在外國競爭對手的優勢面前，破壞公司在國內和國外市場上的競爭地位。
3、流動性風險。流動性主要是指企業按時償還現有或潛在債務的能力，這種能力的獲得途徑包括企業擁有的自有資金，或將非現金資產迅速轉化為現金資產，或從銀行等金融機構獲得的貸款額度等。缺乏流動性，無論是短期還是長期的，都表明企業的經營情況出現了問題。實際上，流動性可能是許多中小企業倒閉的原因，盡管它們可能并不缺乏光明的前景?？鐕緲I務范圍超出了一國之外，出現資金支付困難的影響比在一國之內要嚴重，因為公司苦心經營的良好形象可能因為一次遲延付款毀于一旦，而試圖修復這一形象比在一國之內要困難得多。
4、經濟風險。經濟風險指由于意外的匯率變動導致跨國公司未來現金流量發生變化，從而影響跨國公司的市價值的可能性。經濟風險涉及到公司生產、銷售、原料供應和財務各個方面，對經濟風險的決策與財務有關，但一般作為公司戰略管理的一部分。經濟風險一般分為直接經濟風險和間接交易風險，前者與價格尚未確定的未來交易有關，后者是指匯率變動對成本競爭力和價格競爭力的影響。
5、道德風險。道德風險來源于組織內部工作人員和往來廠商的對職業技能和職業規則的遵守程度，道德風險可能但難以有效的用制度來規范。道德風險可能表現為心不在焉的職員對一張發票簽發了兩次支票，或收到了客戶支票卻沒有及時存入往來銀行，或對到期應收賬款沒有及時進行追索，或對信用水平明顯惡化的客戶沒有進行分析而繼續給予信用期限，以至產生壞賬；也可能表現為債務人有償還能力卻故意地拖欠貨款，或者在填寫匯款單時故意將收款人賬戶寫錯，導致銀行無法入賬而將款項退回原付款行?？鐕久鎸Φ氖莵碜允澜绶秶鷥鹊目蛻?，各國文化傳統不同，公司對國外客戶的了解途徑比在國內少，信息比較缺乏，出現糾紛時又涉及到母子公司所在國之間的法律差異和東道國保護本國企業的心理定式，處理起來更加復雜。
二、風險評估
利率風險來自國家貨幣政策的變動，公司可以控制的范圍不大，進行風險評估時應主要分析所在國家經濟政策的一貫性。一般來說一國貨幣政策的變化和它所處的經濟周期是相互適應的，所在國的宏觀經濟形勢向好，該國經濟政策注重長期性，不隨意更改，就可以說利率風險能被控制在理想水平之下。匯率風險時刻存在，風險的大小與公司用于支付結算貨幣的軟硬性關系密切，公司如果能夠爭取在結算中收硬付軟，匯率風險便不會太高；必須承認，預測遠期匯率的波動超出了一般公司財務人員的能力。流動性風險關系到公司的形象，更關系到公司是否能持續經營下去，評估流動性風險的方法和評估國內企業沒有大的區別，主要有流動比率、速動比率、應收賬款周轉率等，但是對流動性指標的評估應更為嚴格，因為涉及到一國之外的資金流動，需要考慮資金的國家間流動障礙。分析經濟風險不僅要看所在國的宏觀經濟形勢，還要看公司所在行業的景氣情況，與競爭對手開展競爭的激烈程度等。道德風險的評估則沒有定式，它和企業管理文化，對當地員工的使用，當地的風俗習慣、文化傳統等因素有關。
三、風險管理策略
一般來說公司對風險的態度可分為風險中性、風險厭惡以及風險偏好三類。風險是一種發生不利情況的可能性，也有可能對公司帶來收益，對風險偏好者而言是不需進行風險管理的。風險管理包括：如果可能發生重大的損失就應該避免風險；如果不能夠完全避免風險就應該控制風險以縮小潛在損失的規模。
1、凈額結算和重開發票中心。凈額結算適用于處理跨國集團公司內部之間的大額交易。具體做法是，采取凈額結算的子公司都在母公司開立資金結算賬戶，當母子公司或子公司間發生經濟業務往來產生應收應付款項時，公司之間并不即時結清款項，而是在母公司集中記載賬務明細，到規定結算的時間（如每月底），由母公司計算出每個子公司應收款項減應付款項后需結算的凈額資金，再據以進行賬務劃轉。凈額結算給公司帶來的好處顯而易見，一是簡化子公司財務處理上的手續，二是避免資金在不同國家間頻繁流動時產生的匯兌損益。當跨國公司設立了凈額結算系統時，一般會同時設立重開發票中心。重開發票中心通常設立在可以獲得稅收優惠的國家，當所在國消費者大額購買當地子公司的貨物時，子公司不直接向消費者開具發票，而是向重開發票中心開票，由重開發票中心再向當地消費者開具發票；同樣，當子公司在當地購買商品或勞務時，直接由供應商向重開發票中心開發票，再由重開發票中心按當地貨幣給子公司開票。這樣子公司用當地貨幣進行結算，沒有外匯風險，而重開發票中心可以通過多筆業務集中起大量以當地貨幣表示的發票交易，集中進行風險管理，在和銀行結匯時可以獲得匯率優惠，同時避免頻繁結售匯增加財務負擔。
2、零余額賬戶和集中賬戶。零余額賬戶的開立基于財務集中的設想，公司往來銀行被賦予某些權力，在營業終了或指定時間將指定賬戶的金額劃轉到集中賬戶，從而使該種類賬戶的余額為零，此類賬戶一般是企業的資金收入戶。設立零余額賬戶對企業提高現金控制水平十分有效；當收入賬戶金額較小時，為減少工作環節，企業也可以和往來銀行約定當賬戶余額達到一定數額時再進行劃轉。基于財務集中的思想，當企業集團存在多個分公司，而分公司都具有自己的賬戶時，可以建立現金合并協議，將盈余資金從一個公司轉入資金不足的公司?，F金集中對集團公司的用處很大，特別是分公司資金余缺情況不一，資金盈余和透支情況都存在時，使用現金合并和集中賬戶，可以避免不必要的透支利息。同時，中心財務部門由于具有較大的規模和實力，在和銀行等金融機構協商資金籌措條件時可以處于比較有利的地位，為集團公司獲得較為優惠的借款利率和借款期限。
3、運用金融工具進行風險規避。（1）遠期外匯合約。遠期外匯合約是一種由交易雙方——銀行與非銀行客戶——達成的協議，確定買賣一定數量的某一貨幣以兌換另一種貨幣，遠期合約的匯率、交割日是固定的。當企業未來確定日期應收或應付一筆某幣種的貨幣時，可以在現時賣出或買進同樣金額的遠期外匯合約，以鎖定風險。（2）貨幣期貨。貨幣期貨和遠期外匯合約有些類似，但其交易是在期貨交易所進行，以公開競價形成交易價格。目前世界上大多數貨幣期貨都是主流貨幣對美元的交易。（3）貨幣互換?；Q是協議雙方在特定時期內交換各自現金流的一種合約，正常情況下，協議的一方為專業銀行，貨幣互換需要將某個貨幣的現金流量與另外一個幣種的現金流量互相交換。
4、慎重招聘員工和選擇交易伙伴。對于道德風險，只有從源頭上進行管理和規避。在國際化過程中，公司遇到的一個重要問題是如何融入當地文化氛圍中，找到本地化和國際化最佳結合點。在選擇子公司管理人員時，要本著培養后備人才的考慮，嚴格聘用，大膽培養。對當地成長起來的、熟悉當地政治、經濟、文化的員工，不因國籍不同而區別對待。當員工具備了相應管理水平時就要大膽任用。對交易伙伴的確定也很重要，在交易前需通過報刊、網絡、結算銀行以及信用評定機構，對交易方的信用等級、經濟實力、收付款歷史等進行全面了解，不能為了促進銷售額將產品或服務提供給信用記錄糟糕的公司，因為應收賬款很可能無法回收變成壞賬，或者為收回貨款花費大量管理成本。