國際運價指數的宏觀經濟論文范文
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1.1平穩性檢驗為了避免偽回歸現象，需要檢驗序列的平穩性。本文采用ADF(AugmentedDickey-Fullertest)檢驗來判斷序列的平穩性。為了減小數據變動幅度，首先對原始數據取對數。根據和的時間變動圖，在ADF檢驗中設定兩個變量均有截距項，但不含時間趨勢項，由Eviews8得到的單位根檢驗結果匯總如表1所示。為了保證檢驗結果的可靠性，本文選取1%的置信水平，如果ADF檢驗得到的統計量小于1%置信水平下的臨界值，則表明所檢驗的時間序列是平穩的，否則存在單位根。由表1可知，在1%的置信水平下，和均不平穩，而其一階差分是平穩的，因此和在1%的置信水平下都是一階單整的，有必要進行協整檢驗來分析兩者之間是否具有長期均衡關系。
1.2協整檢驗根據協整理論，如果兩個(或兩個以上)時間序列是同階單整的，且它們之間的某種線性組合是平穩的，那么這兩個(或兩個以上)變量之間存在協整關系，協整關系表明變量之間一種長期穩定的均衡關系。由上文可知，和都是I(1)即一階單整的時間序列，滿足協整檢驗的條件。本文采用E-G兩步法來完成協整檢驗。首先，用普通最小二乘法(dinaryLeastSquare，OLS)估計協整回歸模型，并得出殘差序列估計值。用Eviews8得到的回歸方程如下：其次，檢驗殘差序列的平穩性。如果殘差序列平穩，說明兩個變量之間具有協整關系，反之則不存在協整關系。仍用ADF檢驗來驗證殘差序列的平穩性，檢驗結果如下：以上檢驗結果表明，ADF檢驗統計量小于三個置信水平下的臨界值，因此殘差序列是平穩的，與之間存在協整關系。結合協整回歸方程可知，和之間存在長期穩定的正相關關系。
1.3格蘭杰(Granger)因果關系檢驗由上文檢驗結果可知，和之間存在長期穩定的均衡關系，在此前提下，有必要進行格蘭杰因果關系檢驗，進一步驗證兩者之間是否存在因果關系。用Eviews軟件得到的具體檢驗結果如表3所示。由表3可以看出，在5%的置信水平下，對于第一個檢驗，只有在滯后階數為2和8時接受原假設，在其他滯后階數下都拒絕了原假設，因此拒絕原假設是較穩定的結果，即是的格蘭杰原因。對于第二個檢驗，在滯后階數為1～8時都接受了原假設，這一檢驗結果具有較高的穩定性，因此不是的格蘭杰原因。綜合以上檢驗結果可以得出結論，與之間具有單向因果關系，BDI指數的變動會引起EPI指數的變動。
1.4基于VAR模型的脈沖響應分析為了進一步研究BDI指數與我國宏觀經濟景氣狀況之間的動態特征關系，本文對兩個變量進行脈沖響應分析，考察一個內生變量受到某種沖擊時對其他變量的影響。為了最大程度地保證檢驗結果的可靠性，本文首先選用5個指標來完成最優滯后長度檢驗，結果顯示LR、FPE、AIC三個評價指標認為滯后階數為10較為合理，因此本文建立10階VAR模型。為了保證所建立的VAR模型的穩定性，本文利用Eviews軟件作出了VAR模型特征根的倒數值圖示，VAR模型所有特征根的倒數值都落在了單位圓內，說明所建立的VAR模型是穩定可靠的。通過上述最優滯后長度檢驗和VAR模型的穩定性檢驗，本文保證了所建立的VAR模型的可靠性和穩定性。為了進一步分析BDI指數與EPI之間的動態關系，在Granger因果關系檢驗證明對具有單向因果關系的基礎上，本文作出了對的脈沖響應函數。對的脈沖響應函數顯示(見圖3)，當在本期給一個正沖擊后，對沖擊的響應是正向的。具體而言，在前兩期小幅上漲，從第3期開始迅速上升，在第5期達到峰值，從第5期到第10期在一個高位上表現出小幅波動，從第10期開始平穩下降，并在第23期時變為負效應。這表明BDI指數的上漲能夠對我國宏觀經濟產生較為顯著的拉動作用，而且這種拉動作用具有較長的持續期。
2檢驗結果分析與政策建議
本文通過BDI與EPI指數隨時間變動的圖示得出，兩變量上升、下降的階段及波峰、波谷出現的時間較為接近，因此BDI指數與我國宏觀經濟具有較為緊密的聯系。本文通過協整檢驗和Granger因果關系檢驗，進一步驗證了與之間具有長期穩定的正向均衡關系，且對具有顯著的單向因果關系。通過脈沖響應分析得出，BDI指數的上漲會對我國宏觀經濟產生比較顯著的拉動作用，且能夠持續較長時間。BDI指數是海運市場的晴雨表，在一定程度上也能夠反映出全球貿易和經濟的繁榮與低谷，是一個先行經濟指標。BDI指數的上漲表明全球貿易規模增大，也能夠折射出全球經濟走勢向好，我國現階段還是對外貿易依存度較高的國家，國際上其他經濟體尤其是大國經濟狀況的波動會對我國經濟產生較為顯著的影響，因此BDI指數上漲能夠對我國宏觀經濟產生拉動作用。由此可見，本文的實證檢驗結果與經濟理論是相一致的。因此應當認清BDI指數的走勢與我國宏觀經濟狀況之間的關系，重視BDI指數走勢對于我國宏觀經濟政策制定的指導作用。通過BDI指數的走勢合理預測我國經濟可能出現的波動，并基于此制定合理的防范和調控措施，防止我國經濟狀況出現劇烈的波動。
當BDI指數走強時，可能預示著我國經濟將出現新一輪的繁榮，應當制定穩健或者適度緊縮的財政及貨幣政策，防止出現經濟過熱。當BDI指數走弱時，可能預示著我國經濟狀況的不景氣，應當制定適度寬松的宏觀經濟政策刺激經濟增長，防止我國經濟跌入低谷。此外，應當建立更加科學合理的BDI指數預測體系。由于BDI指數有助于預測我國宏觀經濟走勢，因此對于該指數的預測就具有非常重要的現實意義和政策意義。對BDI指數走勢的科學預測有助于把握我國經濟形勢可能出現的變化，提前制定合理的應對措施，避免我國宏觀經濟狀況出現大幅波動.
作者：劉崇獻馬敏單位：北京物資學院
