集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的成因及方式探討范文

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一、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部母子公司之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系管理是集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。由于子公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在各種各樣的經(jīng)營風(fēng)險，如資金周轉(zhuǎn)不靈或無法償還到期債務(wù)引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險、管理不善引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險等等，母公司雖然對子公司擁有控制權(quán)，但難以對子公司隨時出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行及時、準(zhǔn)確的掌控，從而導(dǎo)致其投資存在發(fā)生損失的風(fēng)險。

（二）集團(tuán)企業(yè)融資風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)風(fēng)險的成因較多，如融資渠道不當(dāng)、融資主體確定不合理或融資管理不規(guī)范等，都有可能給集團(tuán)企業(yè)融資行為帶來風(fēng)險。從融資渠道方面分析，集團(tuán)企業(yè)目前常用的融資方式有債務(wù)融資和股權(quán)融資，均面臨不同的風(fēng)險。另一方面，如果集團(tuán)企業(yè)中的一個企業(yè)從外部融資，而集團(tuán)內(nèi)部的另一個企業(yè)為其提供擔(dān)保，當(dāng)融資企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機，無法償還到期債務(wù)時，提供擔(dān)保的企業(yè)則會因連帶影響而面臨財務(wù)風(fēng)險。

（三）集團(tuán)企業(yè)投資風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)的投資包括對外投資、集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各企業(yè)之間的投資。其中，集團(tuán)企業(yè)對外進(jìn)行投資，存在投資項目的實際收益小于預(yù)期收益率的風(fēng)險。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各單位之間相互投資，也會出現(xiàn)資產(chǎn)項目論證不科學(xué)，新產(chǎn)品不被市場認(rèn)可等而導(dǎo)致的投資失敗的風(fēng)險。同時，集團(tuán)企業(yè)的投資風(fēng)險也受外界環(huán)境的影響，如國家政策因素、產(chǎn)品市場因素、金融市場變化等影響。

（四）集團(tuán)企業(yè)資金營運風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)因規(guī)模大，日常資金周轉(zhuǎn)需求量也多。如在資金運營過程中出現(xiàn)大額資金回收不及時或收回周期長等問題，則集團(tuán)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)就會出現(xiàn)問題，嚴(yán)重情況可能使企業(yè)陷入財務(wù)危機。另外，集團(tuán)企業(yè)是由多個自主經(jīng)營的企業(yè)組成，單個企業(yè)的經(jīng)營管理不當(dāng)，出現(xiàn)問題，都會給整個集團(tuán)帶來風(fēng)險。偏離市場價格的內(nèi)部交易政策或信用政策，也會使整個集團(tuán)在資金運營上發(fā)生偏差，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（五）集團(tuán)企業(yè)利潤分配風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，財務(wù)管理難度大，其利潤分配時也會因分配不合理而產(chǎn)生風(fēng)險。從現(xiàn)實情況來看，目前很多集團(tuán)企業(yè)有的是行政組建的，有的是承包租賃形成的，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系劃分不清。在進(jìn)行利潤分配時，很有可能導(dǎo)致利潤分配發(fā)生矛盾而產(chǎn)生風(fēng)險。

二、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的措施

（一）完善企業(yè)資金結(jié)構(gòu)

約束子公司的籌資行為，改善合理的資金結(jié)構(gòu)，是財務(wù)風(fēng)險管理的重要手段。這就要求集團(tuán)公司應(yīng)從長遠(yuǎn)規(guī)劃著手，根據(jù)投資情況制定科學(xué)的籌資方案。憑借對公司股權(quán)的控制，指導(dǎo)各子公司的籌資決策與投資行為，并加以影響，促進(jìn)子母公司之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。集團(tuán)公司應(yīng)從整體性來考慮資本結(jié)構(gòu)，并對各種籌資方式加以分析，選擇最適合自身發(fā)展的、風(fēng)險相對較低的籌資方式。當(dāng)確定資本結(jié)構(gòu)后，也要考慮到公司的抗風(fēng)險能力，對待債務(wù)應(yīng)謹(jǐn)慎、適度，避免陷入經(jīng)濟(jì)杠桿中，進(jìn)而提高資金的使用效率。

（二）重視流動資金管理

首先，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)積極開展市場調(diào)研，選擇優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并配以科學(xué)的營銷戰(zhàn)略，減少不良存貨，將庫存產(chǎn)品成果轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金；其次，根據(jù)客戶的信用等級實現(xiàn)分級營銷，對于資金信譽和財務(wù)狀況良好的客戶，可適當(dāng)在信用額度范圍之內(nèi)賒銷，結(jié)算時則盡量選擇商業(yè)匯票、分期收款等風(fēng)險較小的方式；對于資金信譽或者財務(wù)狀況不佳的客戶，則盡量采取現(xiàn)銷方式，并以匯兌、支票等方式結(jié)算；另外，集團(tuán)企業(yè)還應(yīng)積極制定信用政策，以備催收貨款。信用政策也應(yīng)根據(jù)用戶不同而有所區(qū)分，同時加強對應(yīng)收賬款的管理，例如定期制定賬齡分析表，并根據(jù)不同情況采取催債策略，降低壞賬率，提高應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力。

（三）明確財務(wù)風(fēng)險管理重點

一是提高財務(wù)決策水平，加強對財務(wù)評價機構(gòu)的重視，將對項目的經(jīng)濟(jì)性分析及風(fēng)險承受能力分析等加入到投資審核必要環(huán)節(jié)中。尤其對于重大經(jīng)濟(jì)決策事項，應(yīng)實行集體決策或者聯(lián)簽制度。不得由任何個人單獨決策，從源頭上規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。二是提高企業(yè)綜合競爭能力，建立各種指標(biāo)評價體系，同時將財務(wù)管理納入考核機制中，提高企業(yè)對管理的挖掘能力，以正確的財務(wù)決策，準(zhǔn)確開拓市場，提高降低耗能與降低成本的能力。三是完善集團(tuán)的財務(wù)預(yù)警機制，以現(xiàn)金流為核心，對現(xiàn)金償債比、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流動率等重要指標(biāo)進(jìn)行對比，確定預(yù)警評級與標(biāo)準(zhǔn)，并通過對各項指標(biāo)的深入分析，提高企業(yè)的風(fēng)險運行能力。

作者：曹宏穎單位：黑龍江省森林防火預(yù)警監(jiān)測信息中心