煤炭企業財務管理的應用探析范文

本站小編為你精心準備了煤炭企業財務管理的應用探析參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

《清華金融評論》2018年第5期

摘要：從供應鏈金融和財務管理的相關概念出發，對供應鏈金融環境下煤炭企業財務管理的應用進行分析，解析了煤炭企業供應鏈融資的模式及財務管理的轉變對策，以期實現二者有效應用，促進供應鏈健康發展。

關鍵詞：供應鏈金融；財務管理；應用；轉變；煤炭企業

現階段，煤炭企業融資資金的主要渠道還是銀行貸款，受制于經濟體制的影響，能夠得到的貸款數額有限，而供應鏈金融給予了煤炭企業全新的融資工具，同時又滿足了核心企業產業轉型升級的訴求。這種多贏的生態系統是未來供應鏈金融的商業價值和發展方向。在供應鏈金融的大環境下，加強對煤炭企業財務管理的認識與轉變，實現二者的有效利用，能夠幫助企業加速資金回籠、減少壞賬問題，從而使資金運用流程更為合理化、規范化，進而提高經濟效益，為企業實現更多創效。

1供應鏈金融與財務管理的內涵

1.1供應鏈金融的概念與實質

供應鏈金融一般以某一完整產業供應鏈為基準，對供應鏈上的某個環節或全鏈條進行定制化金融服務的提供，整合信息流、資金流、物流、商流、票據流等資源，完成“產—供—銷”模式的運轉，以達到降低運行成本支出、提高資金使用效率、減少運作風險、實現各環節更多創效的目標[1]。其本身屬于一種特殊的融資模式，主要服務對象為企業的上下游，穿插在真實交易過程中的各個環節，結合實體經濟和金融服務的優勢，構建一種多方共贏的融資方式，以實現產業經濟的可持續發展。供應鏈金融實質是助力鏈內成員盤活流動資產。其與傳統物流金融的融資模式相比，拓寬融資渠道，幫助企業解決融資困難的問題；擴展企業的市場，解除企業的融資限制，幫助銀行實現了差異化競爭；降低信貸風險，幫助金融機構高附加值的服務對象向核心企業和客戶傾斜；提升產業鏈資金創效的效率，開拓新的融資的有效路徑，滿足企業轉型升級的訴求，實現資金供給方和資金需求方雙贏。

1.2財務管理特征

1）管理理念經濟化。部分煤炭企業的財務管理理念往往過于簡單，主要依靠經驗來進行操作，經營、投資等財務活動以節約成本為基準，追求短期利潤率忽視企業的長期健康發展。2）財務關系單一化。大多數煤炭企業尤其是中小煤炭企業，基本靠銀行貸款來融資，融資渠道太過狹窄，財務關系較單一，忽視了所處的供應鏈融資大環境，企業財務負擔重，資本結構不合理，制約企業的發展。3）融資問題困難化。貸款額度小、資金用得急、資金需求頻繁是現在很多中小煤炭企業貸款時的特點，其可以作為抵押貸款的固定資產資源又比較少，卻擁有占比較大的流動資產，如應收賬款、存貨等，無法取得貸款，融資問題突出。4）財務內控失靈化。供應鏈金融作為一項新興的金融業務，其復雜性、多變性、風險性決定了其對財務內控的高標準。但煤炭企業在財務內控管理方面還存在許多不足，主要表現在財務內控制度不規范，財務治理結構不全面，財務內控管理體系不完善，風險防控機制不健全等方面。

1.3財務管理模式

財務管理模式又稱財務管理體制，主要服務于企業的經營和內部財務管理，以作出財務決策，便于財務規劃和日常經營管理[2]。其大體可以分為集權型管理模式、分權型管理模式、混合型管理模式，絕大多數企業采用集權型管理模式。一般來說，財務管理模式因企業組織架構不同而不同，選擇適合企業自身的管理模式對企業管理和發展來說至關重要。

2財務管理下煤炭企業供應鏈融資的模式

煤炭企業構建供應鏈融資，參與方主要包括采煤機、掘進機等機械設備供應商，煤炭生產型企業，煤炭運銷企業和采購煤炭的客戶，以及提供資金來源的銀行等金融機構和提供第三方監管的物流企業等。從煤炭企業財務管理看，企業的資金缺口主要發生在采購、經營和銷售3個階段，對應這個過程，供應鏈金融的融資模式分為3種，即采購階段基于承諾回購的預付賬款融資模式，經營階段基于質押擔保的存貨融資模式以及銷售階段基于承諾到期付款的應收賬款融資模式[3]。

2.1采購階段——承諾回購的預付賬款融資模式

預付賬款融資，換一種說法可以是未來存貨的融資，買賣雙方交易建立在真實貿易合同的基礎上，此融資模式幫助企業實現杠桿采購和批量銷售，通過保證金的積累獲得授信，在降低金融機構信貸風險的同時，實現收益。下游運銷企業對上游供應商的提貨權是預付款融資方式的擔保基礎。實際運行中，供應鏈中下游煤炭運銷企業為了在煤炭供應緊張的環境下獲得優惠價格，先向銀行等金融機構交納一定比例的預付款以取得授信，上游煤炭供應企業收到全款后向下游發送貨物或提貨單，若下游運銷企業沒能按時還款，上游企業將對剩余貨物進行回購，回購款項優先償還銀行貸款。

2.2經營階段——質押擔保的存貨融資模式

煤炭企業在日常經營中常會產生大量存貨，存貨會增加企業倉儲成本，占用企業的資金，降低企業資金的流動性，弱化企業財務管理的效果。傳統銀行貸款主要以不動產抵押、信用擔保為主，而存貨融資業務不同，其根據企業自身的經營項目采用動產質押的形式進行融資。存貨融資模式的主要服務對象是資金流動性不足的企業。在實際運行中，煤炭企業供應鏈中下游運銷企業以存貨向銀行申請貸款，銀行等金融機構委托第三方物流公司對其質押物進行評估，評估合格后，銀行分別與融資企業、煤炭核心企業、第三方物流簽訂協議，進行資金的發放。運銷企業以其銷售收入作為還款來源，若未能按時還款，剩余貨物由煤炭核心企業回購，回購款項用于還款。

2.3銷售階段——承諾到期付款的應收賬款融資模式

煤炭行業銷售階段由于銷售額大等特點，往往會產生賒銷、賒購的現象，基于此產生大量的應收賬款，尤其對上游供應企業來說，更容易出現資金周轉不開等情況，制約企業的發展。應收賬款融資模式是指賣方將未到期應收賬款轉讓或質押給銀行獲得融資的模式[4]。該模式幫助融資企業利用核心企業的資信獲得融資，從財務管理角度看減少了壞賬準備，盤活了企業資產，降低了金融機構信貸風險，是一種多方共贏的融資模式。主要流程包括：供應鏈中上游有融資需求的供應企業將應收賬款單轉讓給銀行等金融機構，以取得貸款。該模式中需要煤炭核心企業以其自身信用為擔保，承諾到期付款，貸款到期時，核心企業將足額款項打給銀行。

3供應鏈金融環境下煤炭企業財務管理的應用

3.1加強對融資規模的管理

企業作為連接供應鏈的主體，在其融資發展的過程中，要充分考慮到市場需求、生產規模、經營任務、增長目標等因素，科學設定融資額度。舉例來說，當商品需求旺盛時，可以將供應鏈金融和賒銷結合起來，借助財務杠桿的作用，在提高銷售額的同時加速資金回籠。反之，當商品需求較低，產品銷售不暢時，要減少賒銷，加快應收賬款的回收，避免惡性競爭。

3.2提升企業資金的管理效果

企業在日常經營管理中，對企業資金尤其是應收賬款的管理不容忽視。當應收賬款規模不斷擴大，賒銷行為盲目增加時，現金流會出現失衡，從而降低資金周轉水平。此時隨著賬期時長的增加，供應鏈金融的自償性功能降低，逐步造成企業資金緊張，影響資金的良性循環，甚至危及企業正常運作，影響企業的信譽和聲譽。因此，即使作為供應鏈上的主體，也一樣承擔著較大的資金風險，一定要建立健全應收賬款的管理制度，及時進行應收賬款的回收工作，做好強化事前審核、事后催收、壞賬處理補救等措施，促進企業資金的良性循環。

3.3提高供應鏈的競爭力

煤炭企業尤其是中小煤炭企業都有其自身發展受限的條件，供應鏈的構建可以加強企業之間的聯系，對企業的發展至關重要。但是，現實中搭建的供應鏈大多難以與企業自身的發展戰略相一致，這使得供應鏈金融的效果大打折扣，對成本控制、客戶服務、融資效果等方面提出了更高的要求。所以，企業要結合自身的發展情況融入供應鏈，適時進行優化與改進，提升供應鏈管理與財務管理的一致性，以提高供應鏈的競爭力，實現共贏和可持續發展。

4供應鏈金融環境下煤炭企業財務管理的轉變對策

4.1管理類型轉變

中小煤炭企業大多存在規模小、人員配置不合理、管理類型混亂等問題，有的將權力過于集中于領導層，領導者憑經驗決策。在供應鏈金融環境下，企業要科學處理企業內部和供應鏈上下游的關系，設置合理的管理類型：緊密型管理類型、半緊密型管理類型、松散型管理類型。緊密型管理類型中，緊密層由企業核心成員組成專項小組，以在供應鏈融資過程中掌握話語權，專業分析融資環境，獲得對自己企業更有利的機會；半緊密型管理類型中，企業部門有各自的財務管理方法或組織，核心成員組成的專項小組依然擁有絕對控制權、實際操作權，討論通過重大決策；松散型管理類型中，控制權完全下放，分散管理，各部門獨立核算、獨立決策、獨立經營，有獨立的財務報表和融資的實際操作權[5]。

4.2財權分配轉變

合理進行財權分配，可以避免權力濫用，有序推進資金計劃，實現財務決策有效，更好地服務于企業發展。一方面，要合理分配資金管理權，最大程度調動各部門積極性，科學管理資金實施計劃，及時獲得財務反饋信息。另一方面，要合理分配投資決策權，尤其對于半緊密型和松散型的財務管理類型，提升決策有效性，完善財務管理模式，促進企業可持續發展。此外，煤炭成本費用管理權的合理分配也很重要，給予各部門獨立核算的權力，掌握成本費用管理的整體情況，既可以積極減小成本、提升利潤，又可以防止權力的濫用，在更好開展業務的同時實現最大收益。

4.3財務內控轉變

供應鏈金融的財務內控不應獨立于煤炭企業整體運營之外，必須以煤炭企業的整體結構為依托，與企業的內部治理結構越契合，財務內控的效果就會越好。推動供應鏈金融財務內控的轉變，首先要提高思想認識，將財務內控放在企業治理的一個重要位置，提高重視程度，調整組織結構，完善內部治理結構，以更好地應對供應鏈金融業務的復雜性。其次，要提高風險防控意識，做好風險評估，防范機制，做好財務風險防控工作。最后，要規范財務內控制度建設，針對供應鏈金融業務的特殊性，從企業預算管理、審批、執行、審計等方面完善財務內控制度，以實現業務的規范開展。加強財務內控管理，可以有效改善企業內部治理結構，提高風險防控能力，更好地服務于企業的發展[6]。

綜上所述，在供應鏈金融的大環境下，煤炭企業要找準自身優勢，制定科學有效的發展戰略，做好相關概念的把握與認識，適時緊密融入供應鏈，創造更多的發展機會，以實現更多的創效[7]。同時要結合市場實際和企業自身狀況，不斷完善財務管理和人員管理，借助核心企業信息、資金和市場等資源優勢，構建良好的上下游資源關系和誠信體系，以促進供應鏈的持續健康發展，構建多方共贏的循環生態，實現煤炭企業的轉型升級發展。

參考文獻：

[1]何衛萍.供應鏈環境下物流金融若干問題的思考[J].重慶科技學院學報（社會科學版），2009（7）：78-79.

[2]李厚民.我國企業集團財務管理體制研究——以煤炭企業集團為例[D].濟南：山東大學，2010.

[3]郭清馬.供應鏈金融模式及其風險管理研究[J].金融教學與研究，2010（2）：2-5.

[4]王東華.中小企業融資“另辟蹊徑”——從“橋隧模式”到“路衢模式”[J].經濟與管理，2009（11）：73-76.

[5]鄧連凱，王文文.供應鏈整體營運資金管理分析[J].中國管理信息化，2011（6）：43-45.

[6]柴正猛，段黎黎.供應鏈金融風險控制研究[J].特區經濟，2016（2）：88-89.

[7]曹爽.基于供應鏈金融的中小企業財務管理分析[J].財經界（學術版），2014(15):197.

作者：李繼恭 單位：山東能源棗莊礦業集團物流中心