國際金融中心成因的研究范文

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1、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、國際貿(mào)易、地理?xiàng)l件、政府在國際金融中心建設(shè)中扮演的角色

歷史上國際金融中心的興衰，反映了強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與國際貿(mào)易可以推動一個國際金融中心的崛起，并且是其長盛不衰的重要支撐。然而Yicheng和Roger指出，所有的國際金融中心的作用都是處理國內(nèi)與世界各地間的商品、服務(wù)、資本和信息流動的，因此它們必須國際化。何新華、王玲也認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，無論一國經(jīng)濟(jì)如何強(qiáng)大，如果其對世界產(chǎn)品市場無足輕重，則其對世界經(jīng)濟(jì)的影響也極為有限;對外貿(mào)易是一國對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)揮影響力的重要途徑，對外資本輸出更依賴于一國源于國際貿(mào)易的外匯儲備總量和本幣的國際地位。

Kaufman指出，電子通訊的發(fā)展使得交易者無論何時何地都能進(jìn)行金融交易，當(dāng)前地理上或者交易方面都不需要新建國際金融中心來提供便利，并且金融機(jī)構(gòu)可能更傾向于選址于已經(jīng)存在的成熟的國際金融中心。繼香港之后的新加坡崛起也從側(cè)面證明了時區(qū)優(yōu)勢的作用不再重要。

Mainelli指出，政府政策能夠推動國際金融中心的形成，并且政府并非簡單地采取不干預(yù)政策以保持其活力，即使倫敦國際金融中心的形成也部分得益于政府超前的人為設(shè)計(jì)與強(qiáng)力支持。但是，國家建設(shè)模式夸大了政府在國際金融中心建設(shè)中的作用。香港、東京和新加坡國際金融中心的形成固然包含了很多政府推動因素，但更重要的，東京和香港受益于它們經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，香港和新加坡天然的交通區(qū)位優(yōu)勢使他們成為世界上最重要的航運(yùn)中心和空運(yùn)中心，從而成為國際貿(mào)易樞紐。如果只憑政府推動而沒有這些基礎(chǔ)，也許這些國際金融中心就不會產(chǎn)生。然而，即使擁有這些基礎(chǔ)，政府過分超前的推動可能適得其反。王傳輝指出，政府干預(yù)會產(chǎn)生政策扭曲、過度管制和過度保護(hù)等影響違背效率負(fù)效應(yīng)，市場主體難以擺脫對政府的依賴，也無法主動積極面對市場的進(jìn)一步變革，新加坡和日本發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和發(fā)展停滯在很大程度上就是政府過分超前于市場的后果。紐約、倫敦、東京先后成為帶動世界經(jīng)濟(jì)增長的火車頭，香港、新加坡是世界上最重要的航運(yùn)中心和空運(yùn)中心，這些地區(qū)共同點(diǎn)是都具有十分活躍的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動，從而為完善的金融服務(wù)業(yè)提供了廣闊的舞臺。

由此，本文提出推論1:國際貿(mào)易是國際金融中心形成的直接原因，國際貿(mào)易的增長會顯著增加其對金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求，從而促進(jìn)國際金融中心的發(fā)展。

同時Levine指出，金融集聚的重要推動力是金融機(jī)構(gòu)渴望減少交易成本。金融開放度、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融法律與監(jiān)管制度、金融人才培養(yǎng)等都是減少金融交易成本的影響因素，而這些因素在很大程度上都屬政府政策的范疇，因此這些因素在很大程度上受到政府金融對外開放意愿的影響或者左右著政府金融對外開放的意愿。由此，本文提出推論2:一國政府金融開放意愿的提高會增強(qiáng)國際貿(mào)易增長對金融產(chǎn)品與服務(wù)需求的影響。

2、結(jié)論和上海的選擇

James和Kam提出，所有國際金融中心的形成都是有類似路徑可循的，因?yàn)樗鼈兌际鞘芗坌?yīng)的強(qiáng)大力量推動的。集聚效應(yīng)的背后是供需理論和資本逐利性，集聚的基本動因在于存在需求或者供給市場，使得企業(yè)可能更容易地找到顧客，金融集聚也不例外。

綜合上述研究，本文從供求角度出發(fā)提出:活躍的國際貿(mào)易是國際金融中心形成的直接原因，國際貿(mào)易的增長能夠促進(jìn)國際金融中心的形成。同時，一國政府對外開放的意愿將顯著增強(qiáng)國際貿(mào)易增長對國際金融中心形成的促進(jìn)作用。因此，本文認(rèn)為(1)上海最大的優(yōu)勢是中國作為世界工廠對世界的影響力，活躍的國際貿(mào)易將帶來大量的結(jié)算、融資、資產(chǎn)管理需求。(2)從金融地理學(xué)出發(fā)，上海的優(yōu)勢并不明顯。(3)政府在上海國際金融中心建設(shè)中起著舉足輕重的作用。所以，上海依托中國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過促進(jìn)國際貿(mào)易和逐步開放金融市場建立國際金融中心的方法是可行的，這也是上海自由貿(mào)易區(qū)的功能所在。

作者：陳仕莉單位：同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院