商業(yè)銀行論文范文

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第1篇

進入2006年，人民幣的升值趨勢不斷增強，對于以經(jīng)營貨幣為對象的商業(yè)銀行來說，人民幣升值影響深遠，下面我們重點分析人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響，并提出一些對策。

一、人民幣升值對商業(yè)銀行資產(chǎn)與負債影響

人民幣升值直接影響到的是美元計價的資產(chǎn)和負債的價值變化。銀行掙的美元頭寸越大，其受到的負面影響也就越大。人民幣升值將進一步加劇商業(yè)銀行外匯資金來源緊張和需求旺盛的狀況，中長期內(nèi)存在一定的外匯流動性風險隱患。一方面，商業(yè)銀行外匯存款近年來增幅趨緩，尤其是外匯儲蓄存款逐步下降。截至2005年6月末，我國金融機構(gòu)各項外匯存款余額為1652.86億美元，匯率調(diào)整之后我國外匯存款余額不斷下降，到2006年3月末時降為1589億美元。另一方面，由于可以通過借入外匯貸款并結(jié)匯成人民幣使用以降低融資成本，外匯貸款需求旺盛，貸款余額快速上升。兩方面共同作用導致商業(yè)銀行銀行外匯存貸比不斷攀升，甚至超過了央行制定的外匯存貸比不得超過85%的警戒線。而且，從貸款期限來看，中長期外匯貸款占全部外匯貸款的比重由2005年6月末的41.50%上升到2006年3月末的46.42%，短期貸款則由33.07%下降到29.96%.這樣就形成了銀行外匯資產(chǎn)向貸款集中，而貸款期限則又以中長期貸款為主，導致金融機構(gòu)外匯資產(chǎn)的流動性風險增加。下一階段，商業(yè)銀行在外匯領(lǐng)域?qū)⒚媾R更大的匯率風險和流動性風險的挑戰(zhàn)。

人民幣不斷小幅的升值使公眾對人民幣繼續(xù)升值的預期加強，外匯儲蓄存款可能會進一步的下滑，商業(yè)銀行為抑制外匯儲蓄存款下滑的趨勢，紛紛推出與利率或其他基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的外匯理財產(chǎn)品，但是從中、外資銀行推出的外匯理財產(chǎn)品來看，存在兩大缺陷：一是購買者大多沒有提前終止權(quán)；二是產(chǎn)品設(shè)計主要與外幣的利率和匯率、金價、油價等掛鉤，缺少與人民幣匯率掛鉤的產(chǎn)品。即使外匯理財產(chǎn)品的年收益率達到5%，如果人民幣升值幅度較大，那么其實際收益率也會大打折扣，甚至虧損。在今后的一段時間內(nèi)，外匯理財產(chǎn)品將成為商業(yè)銀行穩(wěn)定其外匯儲蓄存款的重要手段，在這一方面，商業(yè)銀行之間的競爭將更加激烈。

二、人民幣升值對國際結(jié)算業(yè)務(wù)的影響

國際結(jié)算業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行的一項重要收入來源，人民幣升值對我國商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)造成一定的影響，但是我們分析影響并不是很大，甚至是促進了商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)。對于涉及進出口的行業(yè)來說，人民幣升值相當于提高了出口價格，降低了出口的競爭力，減小了進口原材料漲價的成本壓力等等。人民幣升值會起到鼓勵進口和抑制出口的作用，但由于人民幣升值幅度相對還比較小，我國出口產(chǎn)品對外競爭力仍然很高，人民幣的小幅溫和升值對于抑制出口作用甚微。具體來說，人民幣匯率改革后，匯率對貿(mào)易收支的調(diào)節(jié)作用逐漸開始發(fā)揮，主要表現(xiàn)為2005年8月之后，進口增長從之前的10%左右的速度一躍到20%以上，與出口增速的差距迅速收窄，甚至在2005年最后兩個月進口增速還超過了出口，今年2月份進口增速也是高于出口，之后3月和4月出口依然增幅超過進口，今年1~4月份出口達2742.3億美元，同比增長25.8%；進口2404.8億美元，同比增長22.1%；進出口順差337.5億美元，同比增長61.4%.另外，作為一系列改革措施中的一環(huán)，在人民幣匯率變動的同時，可能還會有其他政策相伴，這使得匯率變動本身的影響表現(xiàn)得更加不明顯。雖然對于相關(guān)行業(yè)來說，人民幣升值對于它們影響會很大，但是對于商業(yè)銀行的進出口國際結(jié)算業(yè)務(wù)來說至少在目前沒有什么影響。長遠來說，只要我國的進出口總值不會減少，商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)就不會受到太大的沖擊，有區(qū)別的只是出口結(jié)算業(yè)務(wù)和進口結(jié)算業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量會有相應(yīng)的變化，出口結(jié)算業(yè)務(wù)可能會減少而進口結(jié)算業(yè)務(wù)可能會增加。

三、人民幣升值對外匯資金業(yè)務(wù)的影響

人民幣升值對商業(yè)銀行的外匯資金業(yè)務(wù)的影響是雙重的。首先，由于人民幣小幅升值引起更強的升值預期，可能會有更多的外匯資金選擇結(jié)匯，從而對商業(yè)銀行的外匯理財產(chǎn)品和其他外匯衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來不利影響。同時，但是我們看到進出口企業(yè)的匯率風險意識會顯著提高，它們將會主動采取規(guī)避匯率風險的措施，例如，外貿(mào)企業(yè)會更積極地采用遠期結(jié)售匯來滿足自己的需要，這些為商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造出巨大的市場空間。我國匯率制度的改革還會進一步推動外匯市場的創(chuàng)新。從“創(chuàng)新需求”角度分析，隨著頻繁的匯率波動會產(chǎn)生更多的投資和保值需求。從“創(chuàng)新供給”角度分析，作為人民幣升值的配套措施，2005年5月銀行間外匯市場推出了8個外幣貨幣對之間的交易業(yè)務(wù)。8月又進一步擴大了可以從事遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的銀行范圍和資金范圍，并推出了銀企之間的掉期和銀行間外匯市場的遠期、掉期業(yè)務(wù)，使商業(yè)銀行能夠向各種需求的客戶提供更多、更好的風險管理工具。創(chuàng)新需求和創(chuàng)新供給的增加將使外匯市場的交易更加活躍，給商業(yè)銀行發(fā)展新型外匯資金業(yè)務(wù)帶來更多的機遇。

四、人民幣升值對商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的影響

匯率制度改革后，人民幣小幅升值，這使得國內(nèi)部分行業(yè)和企業(yè)的景氣狀況發(fā)生一定程度的變化，從而相應(yīng)影響到商業(yè)銀行在這些行業(yè)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。人民幣升值主要對三類行業(yè)產(chǎn)生不利影響：一是出口比重較大的行業(yè)，包括紡織、電子、家電、醫(yī)藥、造船等行業(yè)；二是進口替代型的行業(yè)，主要是石化下游產(chǎn)品；三是產(chǎn)品國際定價的原材料行業(yè)，包括氧化鋁、礦石有色金屬等以美元計價的大宗原材料銷售行業(yè)。若人民幣中長期進一步升值，則受不利影響的行業(yè)范圍將進一步擴大，影響程度也將更加顯著。對于受到人民幣升值不利影響的行業(yè)來說，可能會面臨盈利能力和償債能力的下降，這增大了銀行在相關(guān)行業(yè)貸款的風險，勢必會促使商業(yè)銀行重新審視其相關(guān)的授信業(yè)務(wù)。

因人民幣升值而受益的行業(yè)主要是高外債以及原料進口型的行業(yè)，主要包括造紙、航空、煉油、汽車、鋼鐵等。人民幣小幅升值后其收入基本不受負面影響，而其外匯支出折算為人民幣的數(shù)額會有所減少。當然，若人民幣進一步升值對整個國民經(jīng)濟的景氣程度產(chǎn)生顯著的抑制作用，這些行業(yè)的受益也會減少，甚至產(chǎn)生負面影響。

總體上看，因人民幣升值而明顯受益的行業(yè)相對較少。對于商業(yè)銀行而言，對上述行業(yè)信貸投放的占比較高，約為30%-45%，所以說，匯率制度的改革會對商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)造成影響。

五、人民幣升值對商業(yè)銀行其他方面的影響

（一）人民幣升值會使得商業(yè)銀行的資本充足率略有下降

人民幣小幅調(diào)升對商業(yè)銀行資本充足率的影響主要包括兩個方面：一是外幣資產(chǎn)貶值導致資本減少；二是匯率風險加大，使衍生產(chǎn)品的市場風險增加，從而擴大風險資產(chǎn)總額。從總體上看，由于我國商業(yè)銀行外匯所有者權(quán)益在總所有者權(quán)益中的權(quán)重高于外匯風險資產(chǎn)在總風險資產(chǎn)中的權(quán)重，人民幣升值將使商業(yè)銀行的資本折合為人民幣的減少幅度大于其風險資產(chǎn)折算為人民幣的減少幅度，商業(yè)銀行的資本充足率略有下降。根據(jù)2005年6月末的數(shù)據(jù)，粗略計算人民幣升值2.1%之后，我國商業(yè)銀行的總體資本充足率約下降0.1個百分點。具體到各家商業(yè)銀行，在人民幣風險資產(chǎn)和外幣風險資產(chǎn)的風險權(quán)重結(jié)構(gòu)相同的情況下，要看其外匯資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重和外匯權(quán)益占所有者權(quán)益的比重，前一比重越高，后一比重越低，人民幣升值導致該行以人民幣計算的資本充足率下降的幅度越小。

（二）人民幣升值對于商業(yè)銀行會計報表也產(chǎn)生了影響

按照《金融企業(yè)會計制度》，商業(yè)銀行對會計報表的資產(chǎn)、負債類項目要按照期末匯率進行折算人民幣小幅升值使商業(yè)銀行資產(chǎn)折算為人民幣的絕對額下降，同時由于對權(quán)益類項目按照歷史匯率進行折算，這對商業(yè)銀行會計報表產(chǎn)生一定的影響。當然，由于會計處理不同，報表上反映出來的升值對凈利潤的影響也會有所不同。浦發(fā)銀行、華夏銀行和深發(fā)展將匯兌損益直接計入當期損益，而招商銀行和民生銀行通過“資本公積-外幣折算差額”科目抵減股東權(quán)益，不影響當期損益，所以升值對招商銀行和民生銀行的影響不會直接反映在報表上。

六、商業(yè)銀行應(yīng)對人民幣升值的策略

綜上所述，人民幣升值對商業(yè)銀行產(chǎn)生廣泛、長期和深遠的影響。從短期看，對商業(yè)銀行的影響是弊略大于利，總體影響程度有限。從長遠來看則是機遇與挑戰(zhàn)并存，商業(yè)銀行將面臨更加多變的環(huán)境，同時也將出現(xiàn)更多的新需求、新市場和新工具。基于對當前狀況和今后發(fā)展趨勢的判斷，我們提出一些建議為商業(yè)銀行面對挑戰(zhàn)提供一些參考。

逐步調(diào)整自己的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。增加美元負債，減少美元資產(chǎn)，另外，由于港元采取釘住美元的聯(lián)系匯率制度，所以應(yīng)該相應(yīng)地減少港元資產(chǎn)增加港元負債。同時針對外匯存款下滑的不利局面，可以通過大力發(fā)展雙幣卡和國際卡產(chǎn)品以及滿足客戶需求的外匯理財產(chǎn)品穩(wěn)定外匯儲蓄，同時針對高端企業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的外匯管理服務(wù)穩(wěn)定企業(yè)外匯存款。積極主動地管理外匯貸款，并通過互換、資產(chǎn)證券化等方式有效管理風險。

在確保流動性、有效控制匯兌風險的前提下大力發(fā)展國際結(jié)算業(yè)務(wù)，針對受匯率制度變更影響不同的行業(yè)采取不同的營銷措施，大力推廣遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，適當發(fā)展福費廷以及保理等等，針對國際結(jié)算的特點，大力發(fā)展貿(mào)易項下融資業(yè)務(wù)。同時，還要保持合理的外匯資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和幣種結(jié)構(gòu)。

大力提升外匯資金業(yè)務(wù)的風險管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場營銷能力和交易盈利能力。商業(yè)銀行的外匯理財產(chǎn)品創(chuàng)新速度應(yīng)該加快，重點發(fā)展期限短、收益高和靈活性強的產(chǎn)品。同時引進人才，提升交易能力和盈利水平，并將外幣資金交易的風險管理納入到全面的風險管理體系中去。

盡快完善外匯風險管理體系。商業(yè)銀行應(yīng)在認真評估本行外匯風險管理管理狀況，積極完善外匯風險管理體系，并引進和培養(yǎng)外匯業(yè)務(wù)和外匯風險管理領(lǐng)域的專業(yè)人才，加強對外匯業(yè)務(wù)和外匯風險的內(nèi)部審計。同時，利用遠期、掉期等外匯市場新工具有效管理風險。

第2篇

本文時間序列實證模型選取在2006年7月5日到2013年6月21日期間重要商業(yè)銀行的收盤價作為基本的樣本數(shù)據(jù)進行實證分析（色諾芬中國證券市場數(shù)據(jù)庫)。每只股票時間序列的對數(shù)收益率ri=lnpi–lnpi-1,以中國銀行A股（601988）為例，其對數(shù)收益率時間序列的統(tǒng)計描述：觀測值1673個，均值-0.000203，中值為0，在區(qū)間[-0.1047,0.0967],標準差0.018397。假設(shè)符合正態(tài)樣本，則偏度S應(yīng)服從正態(tài)分布N(0,6/N)，樣本峰度K應(yīng)服從正態(tài)分布，據(jù)此計算出偏度和峰度的標準差分別為σs=0.0863和σk=0.1727。與樣本實際值對比發(fā)現(xiàn)，與正態(tài)分布相比，對數(shù)收益序列具有非常明顯的尖峰、厚尾特性。用單位根的方法檢驗收益序列的平穩(wěn)性，檢驗t統(tǒng)計量值為-41.26581，比顯著性水平1%的臨界值小，所以拒絕原假設(shè)，序列不存在單位根，序列平穩(wěn)。

(一)檢驗收益序列的相關(guān)性和異方差效應(yīng)發(fā)現(xiàn)：分析時通常時滯的階數(shù)取n。n為樣本容量1674。因此我們?nèi)∽畲髸r滯為41。通過各個時滯的自相關(guān)函數(shù)和偏自相關(guān)圖，收益平方序列的相關(guān)圖得出，原收益序列不但存在著相關(guān)性，并且各項之間是不獨立的。考察Ljung-Box的Q統(tǒng)計量和P值，發(fā)現(xiàn)在95%的檢驗水平下，Q統(tǒng)計量在前41階都顯著。因此，序列存在著強異方差效應(yīng)。收益序列在高階仍有ARCH效應(yīng)，并引入自回歸移動平均項以消除序列相關(guān)性。

(二)ARCH模型的建立為了消除原序列的相關(guān)性和異方差性，采用AR(13)-ARCH(q)模型。通過嘗試和考慮AIC和參數(shù)估計的顯著性發(fā)現(xiàn)ARCH(3)最為理想。ARCH(3)模型參數(shù)估計和檢驗結(jié)果變量CR(-13)參數(shù)-0.0004260.067279標準誤0.0003080.018191Z統(tǒng)計量-1.3820203.698468概率0.16700.0002R20.006190調(diào)整后R20.005590DW統(tǒng)計量2.014074該模型一定程度擬合了該只股票的收益率。經(jīng)驗證，上面的分析思路和結(jié)論適用于對中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行等A股和H股上市公司。通過ARCH類、GARCH類或EGARCH類模型的建模。模型可以得到基本的關(guān)于商業(yè)銀行類股票的結(jié)論：

(1)存在條件異方差

(2)風險與收益。對于銀行股票而言，預期風險同收益率同向變化。

(3)消息面的影響。股票價格的波動具有杠桿效應(yīng)，利空消息能比等量的利好消息產(chǎn)生更大的波動。因此從政策來講，應(yīng)努力避免政策面消息面造成的過度波動。

(4)避險功能。條件異方差存在性說明中國銀行股價波動具有持續(xù)性、集聚性，一旦出現(xiàn)較大的波動，該狀態(tài)將持續(xù)一段時間。投資者應(yīng)根據(jù)所處市道、趨勢控制籌碼避免波動的風險。

二、結(jié)束語

第3篇

缺乏自主創(chuàng)新，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱由于商業(yè)銀行缺乏足夠的自主創(chuàng)新能力，所以在投行業(yè)務(wù)的開展主要是以吸納性、移植性為主，也就是通過模仿同行的產(chǎn)品來達到擴張規(guī)模的目的。造成投行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，有限的產(chǎn)品種類滿足不了客戶多樣化的投資需求；而且由于產(chǎn)品類型相似，無法樹立起自主創(chuàng)新的意識[2]。目前，大部分商業(yè)銀行都依靠傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)來獲得收入，比如財務(wù)顧問、債務(wù)融資等；而一些新興的業(yè)務(wù)比如資產(chǎn)證券化、并購重組、高端財務(wù)顧問等運用的銀行不多。這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不夠牢固，外部環(huán)境一旦出現(xiàn)變化，就會極大的影響到投行業(yè)務(wù)的收入規(guī)模。

二、我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢及必要性

(一)有利于提升客戶服務(wù)水平

近年來，隨著市場化程度的不斷加快，國際銀行業(yè)務(wù)拓展速度在不斷地加快，在這種環(huán)境下，我國的金融市場也取得了較快的發(fā)展，不斷的提高客戶服務(wù)水平，隨著信貸資產(chǎn)證券化和市場金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，資本市場的發(fā)展使得銀行金融投資渠道更加廣闊，而且金融投資成本也降低很多。外部環(huán)境的變化，讓大型企業(yè)有了更多的投融資機會，以此來擴大規(guī)模。而且衍生了他們更好的需求，要求金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，進一步提高服務(wù)客戶的水平。因此，投資業(yè)務(wù)的發(fā)展給銀行到來了很多的優(yōu)質(zhì)客戶和更大的利潤來源。

(二)有利于提高市場競爭力

隨著市場化進程的加快，金融市場的開放程度只會越來越高，將會吸引更多的資本投入我國金融市場。所以，商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)有利于提高市場競爭力。可以體現(xiàn)在這幾個方面：發(fā)展多元化投資業(yè)務(wù)，增加收入渠道有利于降低風險。提高風險防范能力；提高客戶服務(wù)質(zhì)量，有利于增加業(yè)務(wù)量；商業(yè)銀行通過為企業(yè)或者個人提供財務(wù)分析，能夠掌握其財務(wù)情況通過為企業(yè)或個人提供財務(wù)分析等業(yè)務(wù)的投資銀行，可以更好地了解其財務(wù)狀況，為商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價和風險管理做出有效的判斷。

三、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展策略

(一)健全內(nèi)部控制體系

商業(yè)銀行加強內(nèi)部控制建設(shè)，方法有很多種，比如建立信用評估體制、健全組織架構(gòu)、創(chuàng)新內(nèi)部控制方法以及加強會計監(jiān)控等，還可以通過規(guī)避操作風險來提高競爭力。分層次、分級別的設(shè)置風險控制部門，有效的規(guī)避和防范風險。嚴格的劃分風險的種類，并有針對性的進行防范，對不同的風險采取不同的防范措施，建立健全風險防范和危機化解機制，盡可能的減少外來風險給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成的影響，增強其競爭力。

(二)拓展產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行應(yīng)該實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的無縫對接，不但拓展兩者之間的業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)營銷要結(jié)合客戶多樣化需求，為客戶量身打造個性化的、多元化的投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，使客戶能夠享受到全方位的金融服務(wù)。商業(yè)銀行要突破傳統(tǒng)的存貸款觀念，在為客戶融資的基礎(chǔ)上，通過提供項目融資、委托理財、投資咨詢、資產(chǎn)管理、金融創(chuàng)新等投資銀行業(yè)務(wù)，對客戶實施多元化營銷策略。

(三)加大金融創(chuàng)新力度