資金風(fēng)險管控措施范文

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第1篇

關(guān)鍵詞：電信企業(yè) 資金管理 風(fēng)險 管控

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，3G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為人們生活中不可缺少的一部分，3G技術(shù)的發(fā)展所帶來的各種渠道的資金流入也越來越多，各種資金歸集的渠道風(fēng)險和控制措施越來越凸顯其地位的重要性。

一、營收資金管理和歸集渠道概述

營收資金主要包括業(yè)務(wù)資金的賬戶管理、業(yè)務(wù)資金的收取和繳存管理、業(yè)務(wù)資金的稽核管理等內(nèi)容。業(yè)務(wù)的營收資金管理是資金管理的重要組成部分，也是防范資金財務(wù)風(fēng)險和實現(xiàn)資金統(tǒng)一歸集的重要環(huán)節(jié)。

根據(jù)資金歸集的渠道的地點(diǎn)和類型不同，可以將資金歸集分為自有資金歸集渠道、代辦資金歸集渠道和互聯(lián)網(wǎng)資金歸集渠道等類型，即通過企業(yè)自身實現(xiàn)歸集和企業(yè)借助其他手段歸集兩種方式：具體包括旗艦營業(yè)廳的資金歸集；標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳的資金歸集；商匯總營業(yè)廳的資金歸集；電子營業(yè)廳（自助終端、手機(jī)營業(yè)廳、空中充值等）的資金歸集；銀行代收、托收營業(yè)廳的資金歸集。

二、營業(yè)收款歸集渠道的風(fēng)險分析

（一）旗艦營業(yè)廳營業(yè)收款歸集渠道的風(fēng)險分析

旗艦營業(yè)廳屬于電信企業(yè)內(nèi)部規(guī)模較大的營業(yè)廳，營業(yè)人員流動性較強(qiáng)，所承擔(dān)的話費(fèi)收取及終端收款的資金金額較大，風(fēng)險比較高。其風(fēng)險主要體現(xiàn)在：營業(yè)員當(dāng)日收取的營業(yè)款沒有按時足額的上繳到公司的收入賬戶，造成現(xiàn)金的虧空。營業(yè)班長每天沒有對各個營業(yè)員實際上交的營業(yè)款和收入集中管理系統(tǒng)的應(yīng)繳款項進(jìn)行有效的稽核。由于用戶申訴等原因所產(chǎn)生的退費(fèi)的行為缺乏有效審批機(jī)制，存在隨意審批的行為。營業(yè)資金每日封包送交押運(yùn)公司后、對尚未繳存的營業(yè)尾款未保存在指定金庫中，存在安全性風(fēng)險。每月月末沒有對營業(yè)款結(jié)算的差額進(jìn)行核對或者核對后未能準(zhǔn)確分析差異原因并在資金管理系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，造成未做到日清日結(jié)和月清月結(jié)。

（二）標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳資金安全及風(fēng)險分析

標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳屬于電信企業(yè)內(nèi)部規(guī)模稍次于旗艦營業(yè)廳的一種營業(yè)廳，營業(yè)人員不多，主要承擔(dān)的話費(fèi)收取和部分核心業(yè)務(wù)，風(fēng)險相對旗艦營業(yè)廳來講稍低。其風(fēng)險主要體現(xiàn)在：營業(yè)員結(jié)賬后營業(yè)繳款有盈余或者虧空。營業(yè)班長每天沒有對各個營業(yè)員實際上交的營業(yè)款和收入集中管理系統(tǒng)的應(yīng)繳款項進(jìn)行有效的稽核。營業(yè)資金每日封包送交押運(yùn)公司后、對尚未繳存的營業(yè)尾款未保存在指定金庫中，存在安全性風(fēng)險。對月末營業(yè)款結(jié)算沒有進(jìn)行有效分析，造成營業(yè)款結(jié)算余額。

（三）銀行代收、銀行托收資金安全及風(fēng)險分析

銀行代收、銀行托收的收費(fèi)形式是電信企業(yè)沿用很久的一種收費(fèi)方式，主要是利用銀行的收費(fèi)渠道來收取用戶的話費(fèi)。這種收費(fèi)方式相對其他方式較為安全。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：沒有及時和代收銀行進(jìn)行對賬，企業(yè)收取資金和對方銀行收取資金不一致，導(dǎo)致會業(yè)差異。銀行方和企業(yè)方接口不一致，導(dǎo)致銀行側(cè)顯示已收、企業(yè)側(cè)顯示未收，或者企業(yè)側(cè)顯示已收、銀行側(cè)顯示未收。

（四）渠道資金安全及風(fēng)險分析

目前各個電信企業(yè)對于外部市場的主要擴(kuò)展渠道是社會商，在大城市中有像蘇寧、國美等這樣的高端家電零售企業(yè)為合作伙伴，就是在小城鎮(zhèn)和農(nóng)村也有報亭、食雜店等銷售渠道。社會商人員素質(zhì)復(fù)雜，會存在延遲繳納營業(yè)款的情況，特別是對開通了信用額度的高資質(zhì)的商的欠繳資金，其資金風(fēng)險更高。資金安全風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式：未建立商預(yù)存款制度，導(dǎo)致商經(jīng)辦的各類業(yè)務(wù)未能及時將營業(yè)款項繳存收入賬戶且欠繳資金的金額超過其繳納的商押金數(shù)額。商信用額度審批不嚴(yán)，導(dǎo)致部分不具備信用額度開通資質(zhì)的商不能及時繳納營業(yè)資金，且欠繳資金的數(shù)額超過其繳納的商押金。商預(yù)存款繳納不足，系統(tǒng)沒有及時封閉商辦理各類業(yè)務(wù)的權(quán)限，導(dǎo)致商欠繳營業(yè)資金。

（五）電子渠道資金安全及風(fēng)險分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普遍應(yīng)用以及支付寶等第三方支付平臺的興起，很多普通用戶選擇在自助終端支付業(yè)務(wù)費(fèi)用或者在營業(yè)廳進(jìn)行卡號、終端的購買以及話費(fèi)的繳納。上述資金支付需要通過各個業(yè)務(wù)平臺與公司的計費(fèi)系統(tǒng)之間進(jìn)行數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換，因此數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換的全過程中就會給公司帶來資金安全的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：公司的計費(fèi)系統(tǒng)已經(jīng)成功繳費(fèi)或者成功退費(fèi)，但各個業(yè)務(wù)平臺顯示繳費(fèi)或者退費(fèi)的失敗，造成兩方數(shù)據(jù)的差異；電子商務(wù)的管理部門對公司的計費(fèi)系統(tǒng)和各業(yè)務(wù)平臺的資金支付未進(jìn)行定期核對，未對差異差生的原因及時進(jìn)行分析和處理，造成資金安全風(fēng)險。

三、各種收款渠道應(yīng)對資金安全風(fēng)險的方案

（一）旗艦營業(yè)廳和標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳應(yīng)對資金安全風(fēng)險的方案

市場部門對各營業(yè)廳的退費(fèi)額度進(jìn)行管理，旗艦營業(yè)廳營業(yè)日報退費(fèi)的額度是每日2萬元，標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳每日的退費(fèi)額度是3000元：公司可以根據(jù)各個營業(yè)廳的地理位置，授權(quán)開放退費(fèi)權(quán)限。承擔(dān)退款的營業(yè)廳，應(yīng)在營業(yè)廳單獨(dú)設(shè)立臺席受理退款業(yè)務(wù)，其他臺席不能處理現(xiàn)金退款。各營業(yè)廳按照預(yù)存款、收入、押金等類型進(jìn)行清退，同時賦予不同的負(fù)責(zé)人對退費(fèi)進(jìn)行審批，并制定專人對審批流程進(jìn)行管理和檢查。同時在OA中設(shè)置退費(fèi)審批的電子流，營業(yè)員工應(yīng)在OA中對退費(fèi)原因進(jìn)行詳細(xì)說明，并按照退費(fèi)類別對退費(fèi)憑證進(jìn)行檔案管理。后臺支撐部門要對前臺的營業(yè)退費(fèi)進(jìn)行逐筆稽核，應(yīng)重點(diǎn)稽核超過1000元的大額退費(fèi)，還應(yīng)對同一用戶不同金額的多筆退費(fèi)進(jìn)行重點(diǎn)稽核，重點(diǎn)稽核其合理性，從而減少資金損失。

各旗艦營業(yè)廳和標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳應(yīng)該全面使用資金管理系統(tǒng)，同時完成一級資金稽核任務(wù)，當(dāng)日營業(yè)款必須做到日清日結(jié)：一級稽核是指各旗艦營業(yè)廳和標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳的營業(yè)班長按照規(guī)定的時間對每日營業(yè)日報和營業(yè)款進(jìn)行一級稽核；同時企業(yè)要建立三級稽核制度。

各營業(yè)廳都應(yīng)配備存放營業(yè)尾款的保險柜，將營業(yè)尾款存放于保險柜進(jìn)行管理：營業(yè)款尾款是指營業(yè)廳每天收取的營業(yè)款未由押運(yùn)公司封包運(yùn)送指定銀行的款項，即每天營業(yè)廳由押運(yùn)公司上門取款后到營業(yè)廳關(guān)門前所收取的款項，由于銀行結(jié)賬原因必須留存于營業(yè)廳保管的款項。對于營業(yè)款尾款必須存放于指定金庫進(jìn)行保管，不得以任何原因挪用營業(yè)尾款。

財務(wù)部門要進(jìn)行營業(yè)款分析制度，同時各個自有營業(yè)廳要加強(qiáng)自身營業(yè)款的管理：財務(wù)部門通過建立營業(yè)款結(jié)算臺賬對營業(yè)款的賬齡、產(chǎn)生原因以及時間進(jìn)行分析。

（二）銀行托收、銀行代收應(yīng)對資金安全風(fēng)險的方案

財務(wù)部門要及時進(jìn)行銀企對賬，通過銀行存款余額調(diào)節(jié)表發(fā)現(xiàn)的未達(dá)賬項并查明原因，到底是企業(yè)賬錄入錯誤，還是銀行回單未及時入賬。信息化部門要及時與各銀行進(jìn)行接口對賬，通過銀行的接口對賬發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，避免產(chǎn)生銀行有數(shù)據(jù)，企業(yè)無數(shù)據(jù)的狀況，或者產(chǎn)生企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)重復(fù)的現(xiàn)象。

（三）渠道應(yīng)對資金安全風(fēng)險的方案

企業(yè)應(yīng)建立商預(yù)存款制度，讓商先繳納預(yù)存款在辦理業(yè)務(wù)，避免商欠繳營業(yè)款，每個商都應(yīng)建立單獨(dú)的預(yù)存款賬戶，財務(wù)部門應(yīng)設(shè)置專人對商預(yù)存款進(jìn)行管理，避免產(chǎn)生欠繳營業(yè)款的風(fēng)險。

企業(yè)應(yīng)建立商押金制度，如果出現(xiàn)商欠繳營業(yè)款的情況，及時用押金補(bǔ)繳其欠繳的營業(yè)款。

對開通信用額度的商要進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審批，避免因為審批不嚴(yán)格導(dǎo)致的風(fēng)險。

（四）電子渠道應(yīng)對資金安全風(fēng)險的方案

財務(wù)部門、稽核部門、電子渠道部門應(yīng)該建立定期對賬制度：對于電子渠道業(yè)務(wù)按照電子渠道的業(yè)務(wù)類分自助終端、網(wǎng)上繳費(fèi)、手機(jī)營業(yè)廳等進(jìn)行對賬。

電子渠道部門要定期核對系統(tǒng)內(nèi)的接口數(shù)據(jù)，避免接口數(shù)據(jù)的滯留在系統(tǒng)中，及時進(jìn)行會業(yè)對賬，及時處理會業(yè)對賬所產(chǎn)生的差異。

參考文獻(xiàn)：

[1]王娜.談如何加強(qiáng)通信行業(yè)區(qū)縣分公司的營業(yè)資金管理[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009

第2篇

關(guān)鍵詞：公路建設(shè)；BT；資金；風(fēng)險管控

隨著我國科學(xué)技術(shù)、金融經(jīng)濟(jì)的空前發(fā)展，公路建設(shè)項目的融資規(guī)模日漸增大，且施工方式、投資方式、承發(fā)包方式逐漸呈現(xiàn)出多樣化。BT模式屬于一種比較新穎的籌資建設(shè)方式，常被用于大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)中，具有分散風(fēng)險、提高效益、降低造價、規(guī)避惡性競爭等優(yōu)勢。公路建設(shè)是構(gòu)成交通設(shè)施建設(shè)的重要部分，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常重要的意義。但因公路建設(shè)涉及環(huán)節(jié)多、投資額度大、耗時長且施工過程比較復(fù)雜，故極易發(fā)生資金管理風(fēng)險。如何有效規(guī)避BT籌措資金管理風(fēng)險，確保資金的安全、合理、有效運(yùn)用，對公路項目的順利建設(shè)十分重要。

一、BT模式的定義及優(yōu)勢

BT模式即為建設(shè)-轉(zhuǎn)讓，屬于一種比較新穎的籌資建設(shè)模式，主要指業(yè)主運(yùn)用公開招標(biāo)的形式來選擇施工方，隨后，由施工方籌措項目建設(shè)資金，并負(fù)責(zé)工程建設(shè)，待項目完成驗收達(dá)標(biāo)后，業(yè)主負(fù)責(zé)回購與支付回購價款。和傳統(tǒng)籌資模式相比，運(yùn)用BT模式籌措公路建設(shè)資金有以下優(yōu)點(diǎn)：一是使資金使用率得到提升，使投資風(fēng)險得以分散。二是可以優(yōu)化工程建設(shè)的規(guī)模效益。三是可以降低項目建設(shè)造價，使業(yè)主融資風(fēng)險得以轉(zhuǎn)移。四是可以確保項目回購資金，降低投資風(fēng)險。五是可以避免惡性競爭，有效發(fā)揮資金綜合優(yōu)勢。六是可以保障施工人員利益。

二、BT籌措公路建設(shè)資金在管理中存在的風(fēng)險

公路建設(shè)項目屬于一項大型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，具有融資多、耗時長、經(jīng)濟(jì)效益高等特點(diǎn)，故極易出現(xiàn)資金管理風(fēng)險。BT籌措公路建設(shè)資金在管理中存在的風(fēng)險有：1）政策法律風(fēng)險，主要指因政策法律變動而造成項目難以施工或者無法回購的風(fēng)險。2）項目成本風(fēng)險，主要指由于金融匯率、利率波動或施工條件變化、勞動力成本加大、原材料價格上漲而引起的項目成本風(fēng)險。3）項目質(zhì)量風(fēng)險，主要指因過分追求利益、趕進(jìn)度、施工方良莠不齊等引發(fā)的工程質(zhì)量風(fēng)險。4）項目經(jīng)營管理風(fēng)險，主要指因管理職責(zé)不明確、資金調(diào)配不合理、額外資金支出大、房地征用工作未做好而引起的經(jīng)驗管理風(fēng)險。5）項目完工風(fēng)險，主要指因工程延期而引發(fā)投資回放、成本超支的風(fēng)險。6）項目回購風(fēng)險，主要指因工程建設(shè)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)或者工程建設(shè)未按期竣工而引發(fā)的回購風(fēng)險。

三、BT籌措公路建設(shè)資金的風(fēng)險管控策略

（1）健全政策法律，保證項目建設(shè)的健康有序性，規(guī)避資金管理風(fēng)險。為了保證項目建設(shè)得以健康有序運(yùn)行，施工單位必須對相關(guān)政策法律有所了解，掌握國內(nèi)國外政治形勢，依據(jù)政策法律變化，及時對項目建設(shè)資金管理進(jìn)行調(diào)整；必須健全和BT模式相關(guān)的政策法規(guī)，以促進(jìn)BT項目在建設(shè)中可以得到相關(guān)政策法律的支持，從而規(guī)避因政策法律所引起的資金管理風(fēng)險；必須清楚掌握國家對BT項目政策的相關(guān)規(guī)定，依法進(jìn)行項目籌資，避免出現(xiàn)違法籌資事件，從而引發(fā)一系列的資金管理風(fēng)險。

（2）合理預(yù)測項目成本，適當(dāng)調(diào)整成本預(yù)算，規(guī)避成本風(fēng)險。為了規(guī)避因金融匯率、利率波動或施工條件變化、勞動力成本加大、原材料價格上漲等引起的成本風(fēng)險，必須合理預(yù)測項目成本，制定公路建設(shè)目標(biāo)成本，比較施工中的成本支出與預(yù)算成本的差距，找出造成資金差額的具體原因，從而適當(dāng)?shù)膶Τ杀绢A(yù)算進(jìn)行調(diào)整。在確定浮動利率、固定利率時，要根據(jù)市場利率情況進(jìn)行選擇，以避免利率選擇不當(dāng)而引起的資金成本風(fēng)險。為了規(guī)避因項目建設(shè)方案不當(dāng)而停工所造成的成本損失，可以根據(jù)設(shè)計方案的性價比，選擇較低價位的建設(shè)方案。健全納稅體制，以防因重復(fù)納稅而造成成本增加。在制定預(yù)測成本時，當(dāng)結(jié)合通貨膨脹等市場因素，以確保投資成本與公路建設(shè)融資需求量相符，從而規(guī)避成本風(fēng)險。合理規(guī)劃每個施工環(huán)節(jié)的材料成本、勞動力成本以及管理成本，并制定相應(yīng)的資金管理規(guī)劃，以確保資金可以得到合理、有效的運(yùn)用，避免資金鋪張浪費(fèi)或未得到高效利用。

（3）嚴(yán)格控制公路建設(shè)程序，把握好公路建設(shè)質(zhì)量，規(guī)避質(zhì)量風(fēng)險。公路建設(shè)質(zhì)量是決定公路建設(shè)效益的重要因素。為了確保公路建設(shè)質(zhì)量，規(guī)避質(zhì)量風(fēng)險，施工單位必須嚴(yán)格控制項目施工程序，嚴(yán)格把關(guān)所有環(huán)節(jié)。健全施工監(jiān)管體制，創(chuàng)建公路建設(shè)監(jiān)管組織，對施工現(xiàn)場進(jìn)行管理，檢查施工質(zhì)量，對總包方的施工記錄、文件、質(zhì)量控制情況進(jìn)行抽查。引入相關(guān)質(zhì)量控制體系。例如，政府監(jiān)督體系、社會監(jiān)理體系、施工企業(yè)自檢體系，以加強(qiáng)施工質(zhì)量監(jiān)管及控制；引入大量的新材料、科學(xué)技術(shù)、先進(jìn)工藝，以確保公路建設(shè)質(zhì)量。引入相應(yīng)的資金管理機(jī)構(gòu)。例如，審計事務(wù)所、會計事務(wù)所，對建設(shè)成本、施工機(jī)械、材料造價等進(jìn)行分析、審查，以確保項目建設(shè)質(zhì)量。加強(qiáng)地質(zhì)勘查力度，做好風(fēng)險應(yīng)對準(zhǔn)備，以規(guī)避因項目建設(shè)質(zhì)量問題而引起的資金管理風(fēng)險。

（4）落實管理制度，優(yōu)化工作流程，確保資金流動，規(guī)避經(jīng)營管理風(fēng)險。為了規(guī)避因管理職責(zé)不明確、資金調(diào)配不合理、額外資金支出大、房地征用工作未做好而引起的經(jīng)驗管理風(fēng)險，施工單位必須完善資金管理制度，避免出現(xiàn)人為因素造成的資金管理問題。依照項目施工的具體情況，健全BT模式的項目建設(shè)制度，確保資金管理的規(guī)范化、制度化。必須合理劃分管理人員工作職責(zé)，完善資金管理流程；在公路建設(shè)中，依照資金管理規(guī)劃對資金進(jìn)行調(diào)配，依照合同規(guī)定支付相應(yīng)的補(bǔ)償費(fèi)用。例如，拆遷補(bǔ)償、征地補(bǔ)償。為了確保資金流動，必須預(yù)留部分資金用于應(yīng)對施工中的突發(fā)事件，合理分配各環(huán)節(jié)應(yīng)用的資金量，避免出現(xiàn)資金沉淀、擱置現(xiàn)象。為了確保資金能夠及時到位，必須要求BT項目融資方上交貸款承諾、銀行保函等相關(guān)證明，以避免因經(jīng)營管理不善而引起項目建設(shè)資金風(fēng)險。務(wù)必對資金的支出賬目詳細(xì)地進(jìn)行記錄，確保資金流向的明朗化，以避免出現(xiàn)貪污資金的現(xiàn)象。

（5）依據(jù)合同進(jìn)度施工，確保按期完工，規(guī)避項目工期拖延而造成的風(fēng)險。在公路建設(shè)中，要依據(jù)合同進(jìn)度施工，嚴(yán)格評審公路建設(shè)資金運(yùn)用的合理性與施工設(shè)計的可行性，充分考慮項目資金到位情況與施工完成進(jìn)度，對資金運(yùn)用計劃、施工設(shè)計的不足之處進(jìn)行調(diào)整。施工單位還要定期檢查項目建設(shè)進(jìn)度計劃的落實情況，若存在工期延遲的情況，當(dāng)分析造成工期延遲的具體原因，從而結(jié)合實情采取有效措施予以改進(jìn)，以規(guī)避因項目工期延遲而造成的風(fēng)險。在公路建設(shè)中，資源投入量不足也是導(dǎo)致項目無法按期完工的重要原因，針對此種情況，可從建設(shè)資金中支出部分金額用于購買機(jī)械設(shè)備或增加施工人員，以促進(jìn)公路建按期完成。

（6）按期竣工，創(chuàng)建擔(dān)保體系，促進(jìn)項目順利回購，規(guī)避回購風(fēng)險。為了規(guī)避因項目回購所形成的資金管理風(fēng)險，必須保證公路建設(shè)項目按期竣工，要充分考慮項目融資量的大小、主辦方的經(jīng)濟(jì)能力，選擇付款回購方式。若政府財政能力強(qiáng)，但項目投資額較低，施工單位在確保項目竣工驗收達(dá)標(biāo)后，當(dāng)采取“一次性付款回購”的方式；若政府財政能力較弱，但項目投資金額較大，施工單位在確保項目竣工驗收達(dá)標(biāo)后，當(dāng)依照項目總投資數(shù)額，采取“分次付款回購”的方式。在項目回購中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資回報率、合同簽署價格，給予BT項目承包施工單位相應(yīng)的現(xiàn)金流量補(bǔ)貼。若存在回購違約情況，依照雙方（投標(biāo)方、承包方）簽訂的合同，采取相應(yīng)的回購違約賠償方法；創(chuàng)建擔(dān)保體系，確保各方當(dāng)事人共同承擔(dān)違約風(fēng)險，從而確保項目竣工驗收達(dá)標(biāo)后可以順利移交，以規(guī)避回購風(fēng)險。

四、結(jié)語

和傳統(tǒng)模式相比，BT模式的優(yōu)勢十分明顯，但由于BT模式涉及諸多環(huán)節(jié)。例如，項目審批、項目融資、回購付款等，且所需資金量大，工程施工周期長，建設(shè)操作復(fù)雜度高，故公路建設(shè)資金管控存在大量的風(fēng)險，包括政策法律風(fēng)險、項目完工風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、項目回購風(fēng)險、項目質(zhì)量風(fēng)險等。面對諸多的潛在風(fēng)險，施工單位應(yīng)當(dāng)依照公路建設(shè)實情，多策并舉，積累風(fēng)險管控經(jīng)驗，完善BT模式下的項目建設(shè)制度，改善資金管理缺陷，嚴(yán)格控制項目施工程序，確保施工質(zhì)量，落實管理制度，確保資金流動，保證籌措到的資金能夠合理、高效、科學(xué)的投入到公路建設(shè)中，發(fā)揮應(yīng)有的效用，以促進(jìn)公路建設(shè)資金使用效益的提升。

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第3篇

關(guān)鍵詞：保險資金運(yùn)用風(fēng)險管理與控制

一、引言

保險公司資金運(yùn)用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對保險資金運(yùn)用的分析主要集中于保險公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運(yùn)用從風(fēng)險管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運(yùn)用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險。面對這些風(fēng)險，保險資金的運(yùn)用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險公司的風(fēng)險管理能力，完善保險公司資金運(yùn)用風(fēng)險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險資金的資產(chǎn)配置

保險資金在直接進(jìn)入資本市場后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險準(zhǔn)備金均為保險公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時風(fēng)險控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國內(nèi)保險市場快速增長產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現(xiàn)金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險賠付和給付的資金需求以及營運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對保險金未來集中給付的高峰。

第三，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風(fēng)險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運(yùn)行周期的判斷，保險資金的風(fēng)險承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺，有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。

三、保險公司對資金運(yùn)用風(fēng)險的管理控制

目前，我國保險資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會、總經(jīng)理室、風(fēng)險管理、內(nèi)部審計、風(fēng)險監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險管理評估辦法等，內(nèi)部審計的職責(zé)是直接向董事會負(fù)責(zé)，獨(dú)立對所有的投資活動進(jìn)行審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營制度存在的問題，風(fēng)險管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險要素變化，對存在的風(fēng)險進(jìn)行評估和控制，研究化解風(fēng)險的措施，風(fēng)險監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對董事會的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險大。所以有必要沿著控制風(fēng)險這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標(biāo)順利實現(xiàn)。

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關(guān)人員隨時了解市場變化情況；對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險管理、審計、監(jiān)督、財務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時詳實的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評估考核和風(fēng)險預(yù)警體系

在資金運(yùn)用的全過程中，有幾組指標(biāo)評估辦法是保險公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險評估和

監(jiān)控，資金流動性考核評估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評估、風(fēng)險要素評估、資金運(yùn)用效益評估等。此外，還要健全投資風(fēng)險預(yù)警體系，包括總體及各個投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險預(yù)警，使投資活動都納入風(fēng)險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險資金運(yùn)行的監(jiān)管建議

1、為保險資金運(yùn)用營造好的法制環(huán)境

一是修改《保險法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項規(guī)章，如《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據(jù)我國國情，借鑒外國經(jīng)驗，反復(fù)討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對保險資金運(yùn)用范圍的劃定

拓寬保險資金運(yùn)用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應(yīng)該根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，結(jié)合保險業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的特殊性，按照保險資金運(yùn)用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經(jīng)驗，逐步放開保險資金運(yùn)用領(lǐng)域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和實業(yè)投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險公司通過套期保值有效規(guī)避風(fēng)險等。放開保險投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點(diǎn)放開一點(diǎn)，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險風(fēng)險，堅決杜絕因投資不當(dāng)對保險公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實維護(hù)被保險人利益。除此之外，對流動性差、風(fēng)險較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時還應(yīng)禁止對衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

3、按投資比例監(jiān)管

近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業(yè)迅猛發(fā)展，保險險種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點(diǎn)、責(zé)任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔(dān)責(zé)任的時間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費(fèi)收入進(jìn)行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國保險業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，市場機(jī)制不健全，營運(yùn)欠規(guī)范，資本市場不成熟，資金運(yùn)用渠道不暢。借鑒國外的監(jiān)管經(jīng)驗與運(yùn)營慣例，應(yīng)選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營和監(jiān)管，在保險資金的運(yùn)用上進(jìn)行具體的嚴(yán)格的比例限制。一方面，應(yīng)對一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產(chǎn)的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產(chǎn)（不含萬能和投連產(chǎn)品）的5%等。將來保險資金投資渠道進(jìn)一步放開后，對項目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進(jìn)行比例監(jiān)管。另一方面，對單項的投資也要有嚴(yán)格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級債比例不超過總資產(chǎn)的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發(fā)行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產(chǎn)的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi)；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調(diào)整高風(fēng)險和低風(fēng)險投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當(dāng)然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場變化及需求對公司的運(yùn)營情況進(jìn)行調(diào)整。

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