資金風(fēng)險(xiǎn)管控措施范文

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第1篇

關(guān)鍵詞：電信企業(yè) 資金管理 風(fēng)險(xiǎn) 管控

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，3G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為人們生活中不可缺少的一部分，3G技術(shù)的發(fā)展所帶來的各種渠道的資金流入也越來越多，各種資金歸集的渠道風(fēng)險(xiǎn)和控制措施越來越凸顯其地位的重要性。

一、營收資金管理和歸集渠道概述

營收資金主要包括業(yè)務(wù)資金的賬戶管理、業(yè)務(wù)資金的收取和繳存管理、業(yè)務(wù)資金的稽核管理等內(nèi)容。業(yè)務(wù)的營收資金管理是資金管理的重要組成部分，也是防范資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)資金統(tǒng)一歸集的重要環(huán)節(jié)。

根據(jù)資金歸集的渠道的地點(diǎn)和類型不同，可以將資金歸集分為自有資金歸集渠道、代辦資金歸集渠道和互聯(lián)網(wǎng)資金歸集渠道等類型，即通過企業(yè)自身實(shí)現(xiàn)歸集和企業(yè)借助其他手段歸集兩種方式：具體包括旗艦營業(yè)廳的資金歸集；標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳的資金歸集；商匯總營業(yè)廳的資金歸集；電子營業(yè)廳（自助終端、手機(jī)營業(yè)廳、空中充值等）的資金歸集；銀行代收、托收營業(yè)廳的資金歸集。

二、營業(yè)收款歸集渠道的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）旗艦營業(yè)廳營業(yè)收款歸集渠道的風(fēng)險(xiǎn)分析

旗艦營業(yè)廳屬于電信企業(yè)內(nèi)部規(guī)模較大的營業(yè)廳，營業(yè)人員流動(dòng)性較強(qiáng)，所承擔(dān)的話費(fèi)收取及終端收款的資金金額較大，風(fēng)險(xiǎn)比較高。其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：營業(yè)員當(dāng)日收取的營業(yè)款沒有按時(shí)足額的上繳到公司的收入賬戶，造成現(xiàn)金的虧空。營業(yè)班長每天沒有對(duì)各個(gè)營業(yè)員實(shí)際上交的營業(yè)款和收入集中管理系統(tǒng)的應(yīng)繳款項(xiàng)進(jìn)行有效的稽核。由于用戶申訴等原因所產(chǎn)生的退費(fèi)的行為缺乏有效審批機(jī)制，存在隨意審批的行為。營業(yè)資金每日封包送交押運(yùn)公司后、對(duì)尚未繳存的營業(yè)尾款未保存在指定金庫中，存在安全性風(fēng)險(xiǎn)。每月月末沒有對(duì)營業(yè)款結(jié)算的差額進(jìn)行核對(duì)或者核對(duì)后未能準(zhǔn)確分析差異原因并在資金管理系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，造成未做到日清日結(jié)和月清月結(jié)。

（二）標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳資金安全及風(fēng)險(xiǎn)分析

標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳屬于電信企業(yè)內(nèi)部規(guī)模稍次于旗艦營業(yè)廳的一種營業(yè)廳，營業(yè)人員不多，主要承擔(dān)的話費(fèi)收取和部分核心業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)旗艦營業(yè)廳來講稍低。其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：營業(yè)員結(jié)賬后營業(yè)繳款有盈余或者虧空。營業(yè)班長每天沒有對(duì)各個(gè)營業(yè)員實(shí)際上交的營業(yè)款和收入集中管理系統(tǒng)的應(yīng)繳款項(xiàng)進(jìn)行有效的稽核。營業(yè)資金每日封包送交押運(yùn)公司后、對(duì)尚未繳存的營業(yè)尾款未保存在指定金庫中，存在安全性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)月末營業(yè)款結(jié)算沒有進(jìn)行有效分析，造成營業(yè)款結(jié)算余額。

（三）銀行代收、銀行托收資金安全及風(fēng)險(xiǎn)分析

銀行代收、銀行托收的收費(fèi)形式是電信企業(yè)沿用很久的一種收費(fèi)方式，主要是利用銀行的收費(fèi)渠道來收取用戶的話費(fèi)。這種收費(fèi)方式相對(duì)其他方式較為安全。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：沒有及時(shí)和代收銀行進(jìn)行對(duì)賬，企業(yè)收取資金和對(duì)方銀行收取資金不一致，導(dǎo)致會(huì)業(yè)差異。銀行方和企業(yè)方接口不一致，導(dǎo)致銀行側(cè)顯示已收、企業(yè)側(cè)顯示未收，或者企業(yè)側(cè)顯示已收、銀行側(cè)顯示未收。

（四）渠道資金安全及風(fēng)險(xiǎn)分析

目前各個(gè)電信企業(yè)對(duì)于外部市場(chǎng)的主要擴(kuò)展渠道是社會(huì)商，在大城市中有像蘇寧、國美等這樣的高端家電零售企業(yè)為合作伙伴，就是在小城鎮(zhèn)和農(nóng)村也有報(bào)亭、食雜店等銷售渠道。社會(huì)商人員素質(zhì)復(fù)雜，會(huì)存在延遲繳納營業(yè)款的情況，特別是對(duì)開通了信用額度的高資質(zhì)的商的欠繳資金，其資金風(fēng)險(xiǎn)更高。資金安全風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式：未建立商預(yù)存款制度，導(dǎo)致商經(jīng)辦的各類業(yè)務(wù)未能及時(shí)將營業(yè)款項(xiàng)繳存收入賬戶且欠繳資金的金額超過其繳納的商押金數(shù)額。商信用額度審批不嚴(yán)，導(dǎo)致部分不具備信用額度開通資質(zhì)的商不能及時(shí)繳納營業(yè)資金，且欠繳資金的數(shù)額超過其繳納的商押金。商預(yù)存款繳納不足，系統(tǒng)沒有及時(shí)封閉商辦理各類業(yè)務(wù)的權(quán)限，導(dǎo)致商欠繳營業(yè)資金。

（五）電子渠道資金安全及風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普遍應(yīng)用以及支付寶等第三方支付平臺(tái)的興起，很多普通用戶選擇在自助終端支付業(yè)務(wù)費(fèi)用或者在營業(yè)廳進(jìn)行卡號(hào)、終端的購買以及話費(fèi)的繳納。上述資金支付需要通過各個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)與公司的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)之間進(jìn)行數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換，因此數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換的全過程中就會(huì)給公司帶來資金安全的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：公司的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)已經(jīng)成功繳費(fèi)或者成功退費(fèi)，但各個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)顯示繳費(fèi)或者退費(fèi)的失敗，造成兩方數(shù)據(jù)的差異；電子商務(wù)的管理部門對(duì)公司的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)和各業(yè)務(wù)平臺(tái)的資金支付未進(jìn)行定期核對(duì)，未對(duì)差異差生的原因及時(shí)進(jìn)行分析和處理，造成資金安全風(fēng)險(xiǎn)。

三、各種收款渠道應(yīng)對(duì)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的方案

（一）旗艦營業(yè)廳和標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳應(yīng)對(duì)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的方案

市場(chǎng)部門對(duì)各營業(yè)廳的退費(fèi)額度進(jìn)行管理，旗艦營業(yè)廳營業(yè)日?qǐng)?bào)退費(fèi)的額度是每日2萬元，標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳每日的退費(fèi)額度是3000元：公司可以根據(jù)各個(gè)營業(yè)廳的地理位置，授權(quán)開放退費(fèi)權(quán)限。承擔(dān)退款的營業(yè)廳，應(yīng)在營業(yè)廳單獨(dú)設(shè)立臺(tái)席受理退款業(yè)務(wù)，其他臺(tái)席不能處理現(xiàn)金退款。各營業(yè)廳按照預(yù)存款、收入、押金等類型進(jìn)行清退，同時(shí)賦予不同的負(fù)責(zé)人對(duì)退費(fèi)進(jìn)行審批，并制定專人對(duì)審批流程進(jìn)行管理和檢查。同時(shí)在OA中設(shè)置退費(fèi)審批的電子流，營業(yè)員工應(yīng)在OA中對(duì)退費(fèi)原因進(jìn)行詳細(xì)說明，并按照退費(fèi)類別對(duì)退費(fèi)憑證進(jìn)行檔案管理。后臺(tái)支撐部門要對(duì)前臺(tái)的營業(yè)退費(fèi)進(jìn)行逐筆稽核，應(yīng)重點(diǎn)稽核超過1000元的大額退費(fèi)，還應(yīng)對(duì)同一用戶不同金額的多筆退費(fèi)進(jìn)行重點(diǎn)稽核，重點(diǎn)稽核其合理性，從而減少資金損失。

各旗艦營業(yè)廳和標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳應(yīng)該全面使用資金管理系統(tǒng)，同時(shí)完成一級(jí)資金稽核任務(wù)，當(dāng)日營業(yè)款必須做到日清日結(jié)：一級(jí)稽核是指各旗艦營業(yè)廳和標(biāo)準(zhǔn)營業(yè)廳的營業(yè)班長按照規(guī)定的時(shí)間對(duì)每日營業(yè)日?qǐng)?bào)和營業(yè)款進(jìn)行一級(jí)稽核；同時(shí)企業(yè)要建立三級(jí)稽核制度。

各營業(yè)廳都應(yīng)配備存放營業(yè)尾款的保險(xiǎn)柜，將營業(yè)尾款存放于保險(xiǎn)柜進(jìn)行管理：營業(yè)款尾款是指營業(yè)廳每天收取的營業(yè)款未由押運(yùn)公司封包運(yùn)送指定銀行的款項(xiàng)，即每天營業(yè)廳由押運(yùn)公司上門取款后到營業(yè)廳關(guān)門前所收取的款項(xiàng)，由于銀行結(jié)賬原因必須留存于營業(yè)廳保管的款項(xiàng)。對(duì)于營業(yè)款尾款必須存放于指定金庫進(jìn)行保管，不得以任何原因挪用營業(yè)尾款。

財(cái)務(wù)部門要進(jìn)行營業(yè)款分析制度，同時(shí)各個(gè)自有營業(yè)廳要加強(qiáng)自身營業(yè)款的管理：財(cái)務(wù)部門通過建立營業(yè)款結(jié)算臺(tái)賬對(duì)營業(yè)款的賬齡、產(chǎn)生原因以及時(shí)間進(jìn)行分析。

（二）銀行托收、銀行代收應(yīng)對(duì)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的方案

財(cái)務(wù)部門要及時(shí)進(jìn)行銀企對(duì)賬，通過銀行存款余額調(diào)節(jié)表發(fā)現(xiàn)的未達(dá)賬項(xiàng)并查明原因，到底是企業(yè)賬錄入錯(cuò)誤，還是銀行回單未及時(shí)入賬。信息化部門要及時(shí)與各銀行進(jìn)行接口對(duì)賬，通過銀行的接口對(duì)賬發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，避免產(chǎn)生銀行有數(shù)據(jù)，企業(yè)無數(shù)據(jù)的狀況，或者產(chǎn)生企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)重復(fù)的現(xiàn)象。

（三）渠道應(yīng)對(duì)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的方案

企業(yè)應(yīng)建立商預(yù)存款制度，讓商先繳納預(yù)存款在辦理業(yè)務(wù)，避免商欠繳營業(yè)款，每個(gè)商都應(yīng)建立單獨(dú)的預(yù)存款賬戶，財(cái)務(wù)部門應(yīng)設(shè)置專人對(duì)商預(yù)存款進(jìn)行管理，避免產(chǎn)生欠繳營業(yè)款的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)應(yīng)建立商押金制度，如果出現(xiàn)商欠繳營業(yè)款的情況，及時(shí)用押金補(bǔ)繳其欠繳的營業(yè)款。

對(duì)開通信用額度的商要進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審批，避免因?yàn)閷徟粐?yán)格導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）電子渠道應(yīng)對(duì)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的方案

財(cái)務(wù)部門、稽核部門、電子渠道部門應(yīng)該建立定期對(duì)賬制度：對(duì)于電子渠道業(yè)務(wù)按照電子渠道的業(yè)務(wù)類分自助終端、網(wǎng)上繳費(fèi)、手機(jī)營業(yè)廳等進(jìn)行對(duì)賬。

電子渠道部門要定期核對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的接口數(shù)據(jù)，避免接口數(shù)據(jù)的滯留在系統(tǒng)中，及時(shí)進(jìn)行會(huì)業(yè)對(duì)賬，及時(shí)處理會(huì)業(yè)對(duì)賬所產(chǎn)生的差異。

參考文獻(xiàn)：

[1]王娜.談如何加強(qiáng)通信行業(yè)區(qū)縣分公司的營業(yè)資金管理[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009

第2篇

關(guān)鍵詞：公路建設(shè)；BT；資金；風(fēng)險(xiǎn)管控

隨著我國科學(xué)技術(shù)、金融經(jīng)濟(jì)的空前發(fā)展，公路建設(shè)項(xiàng)目的融資規(guī)模日漸增大，且施工方式、投資方式、承發(fā)包方式逐漸呈現(xiàn)出多樣化。BT模式屬于一種比較新穎的籌資建設(shè)方式，常被用于大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)中，具有分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、降低造價(jià)、規(guī)避惡性競(jìng)爭等優(yōu)勢(shì)。公路建設(shè)是構(gòu)成交通設(shè)施建設(shè)的重要部分，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常重要的意義。但因公路建設(shè)涉及環(huán)節(jié)多、投資額度大、耗時(shí)長且施工過程比較復(fù)雜，故極易發(fā)生資金管理風(fēng)險(xiǎn)。如何有效規(guī)避BT籌措資金管理風(fēng)險(xiǎn)，確保資金的安全、合理、有效運(yùn)用，對(duì)公路項(xiàng)目的順利建設(shè)十分重要。

一、BT模式的定義及優(yōu)勢(shì)

BT模式即為建設(shè)-轉(zhuǎn)讓，屬于一種比較新穎的籌資建設(shè)模式，主要指業(yè)主運(yùn)用公開招標(biāo)的形式來選擇施工方，隨后，由施工方籌措項(xiàng)目建設(shè)資金，并負(fù)責(zé)工程建設(shè)，待項(xiàng)目完成驗(yàn)收達(dá)標(biāo)后，業(yè)主負(fù)責(zé)回購與支付回購價(jià)款。和傳統(tǒng)籌資模式相比，運(yùn)用BT模式籌措公路建設(shè)資金有以下優(yōu)點(diǎn)：一是使資金使用率得到提升，使投資風(fēng)險(xiǎn)得以分散。二是可以優(yōu)化工程建設(shè)的規(guī)模效益。三是可以降低項(xiàng)目建設(shè)造價(jià)，使業(yè)主融資風(fēng)險(xiǎn)得以轉(zhuǎn)移。四是可以確保項(xiàng)目回購資金，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。五是可以避免惡性競(jìng)爭，有效發(fā)揮資金綜合優(yōu)勢(shì)。六是可以保障施工人員利益。

二、BT籌措公路建設(shè)資金在管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)

公路建設(shè)項(xiàng)目屬于一項(xiàng)大型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，具有融資多、耗時(shí)長、經(jīng)濟(jì)效益高等特點(diǎn)，故極易出現(xiàn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)。BT籌措公路建設(shè)資金在管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)有：1）政策法律風(fēng)險(xiǎn)，主要指因政策法律變動(dòng)而造成項(xiàng)目難以施工或者無法回購的風(fēng)險(xiǎn)。2）項(xiàng)目成本風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于金融匯率、利率波動(dòng)或施工條件變化、勞動(dòng)力成本加大、原材料價(jià)格上漲而引起的項(xiàng)目成本風(fēng)險(xiǎn)。3）項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，主要指因過分追求利益、趕進(jìn)度、施工方良莠不齊等引發(fā)的工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。4）項(xiàng)目經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，主要指因管理職責(zé)不明確、資金調(diào)配不合理、額外資金支出大、房地征用工作未做好而引起的經(jīng)驗(yàn)管理風(fēng)險(xiǎn)。5）項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)，主要指因工程延期而引發(fā)投資回放、成本超支的風(fēng)險(xiǎn)。6）項(xiàng)目回購風(fēng)險(xiǎn)，主要指因工程建設(shè)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)或者工程建設(shè)未按期竣工而引發(fā)的回購風(fēng)險(xiǎn)。

三、BT籌措公路建設(shè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管控策略

（1）健全政策法律，保證項(xiàng)目建設(shè)的健康有序性，規(guī)避資金管理風(fēng)險(xiǎn)。為了保證項(xiàng)目建設(shè)得以健康有序運(yùn)行，施工單位必須對(duì)相關(guān)政策法律有所了解，掌握國內(nèi)國外政治形勢(shì)，依據(jù)政策法律變化，及時(shí)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)資金管理進(jìn)行調(diào)整；必須健全和BT模式相關(guān)的政策法規(guī)，以促進(jìn)BT項(xiàng)目在建設(shè)中可以得到相關(guān)政策法律的支持，從而規(guī)避因政策法律所引起的資金管理風(fēng)險(xiǎn)；必須清楚掌握國家對(duì)BT項(xiàng)目政策的相關(guān)規(guī)定，依法進(jìn)行項(xiàng)目籌資，避免出現(xiàn)違法籌資事件，從而引發(fā)一系列的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

（2）合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目成本，適當(dāng)調(diào)整成本預(yù)算，規(guī)避成本風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避因金融匯率、利率波動(dòng)或施工條件變化、勞動(dòng)力成本加大、原材料價(jià)格上漲等引起的成本風(fēng)險(xiǎn)，必須合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目成本，制定公路建設(shè)目標(biāo)成本，比較施工中的成本支出與預(yù)算成本的差距，找出造成資金差額的具體原因，從而適當(dāng)?shù)膶?duì)成本預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。在確定浮動(dòng)利率、固定利率時(shí)，要根據(jù)市場(chǎng)利率情況進(jìn)行選擇，以避免利率選擇不當(dāng)而引起的資金成本風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避因項(xiàng)目建設(shè)方案不當(dāng)而停工所造成的成本損失，可以根據(jù)設(shè)計(jì)方案的性價(jià)比，選擇較低價(jià)位的建設(shè)方案。健全納稅體制，以防因重復(fù)納稅而造成成本增加。在制定預(yù)測(cè)成本時(shí)，當(dāng)結(jié)合通貨膨脹等市場(chǎng)因素，以確保投資成本與公路建設(shè)融資需求量相符，從而規(guī)避成本風(fēng)險(xiǎn)。合理規(guī)劃每個(gè)施工環(huán)節(jié)的材料成本、勞動(dòng)力成本以及管理成本，并制定相應(yīng)的資金管理規(guī)劃，以確保資金可以得到合理、有效的運(yùn)用，避免資金鋪張浪費(fèi)或未得到高效利用。

（3）嚴(yán)格控制公路建設(shè)程序，把握好公路建設(shè)質(zhì)量，規(guī)避質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。公路建設(shè)質(zhì)量是決定公路建設(shè)效益的重要因素。為了確保公路建設(shè)質(zhì)量，規(guī)避質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，施工單位必須嚴(yán)格控制項(xiàng)目施工程序，嚴(yán)格把關(guān)所有環(huán)節(jié)。健全施工監(jiān)管體制，創(chuàng)建公路建設(shè)監(jiān)管組織，對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行管理，檢查施工質(zhì)量，對(duì)總包方的施工記錄、文件、質(zhì)量控制情況進(jìn)行抽查。引入相關(guān)質(zhì)量控制體系。例如，政府監(jiān)督體系、社會(huì)監(jiān)理體系、施工企業(yè)自檢體系，以加強(qiáng)施工質(zhì)量監(jiān)管及控制；引入大量的新材料、科學(xué)技術(shù)、先進(jìn)工藝，以確保公路建設(shè)質(zhì)量。引入相應(yīng)的資金管理機(jī)構(gòu)。例如，審計(jì)事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所，對(duì)建設(shè)成本、施工機(jī)械、材料造價(jià)等進(jìn)行分析、審查，以確保項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量。加強(qiáng)地質(zhì)勘查力度，做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，以規(guī)避因項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量問題而引起的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

（4）落實(shí)管理制度，優(yōu)化工作流程，確保資金流動(dòng)，規(guī)避經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避因管理職責(zé)不明確、資金調(diào)配不合理、額外資金支出大、房地征用工作未做好而引起的經(jīng)驗(yàn)管理風(fēng)險(xiǎn)，施工單位必須完善資金管理制度，避免出現(xiàn)人為因素造成的資金管理問題。依照項(xiàng)目施工的具體情況，健全BT模式的項(xiàng)目建設(shè)制度，確保資金管理的規(guī)范化、制度化。必須合理劃分管理人員工作職責(zé)，完善資金管理流程；在公路建設(shè)中，依照資金管理規(guī)劃對(duì)資金進(jìn)行調(diào)配，依照合同規(guī)定支付相應(yīng)的補(bǔ)償費(fèi)用。例如，拆遷補(bǔ)償、征地補(bǔ)償。為了確保資金流動(dòng)，必須預(yù)留部分資金用于應(yīng)對(duì)施工中的突發(fā)事件，合理分配各環(huán)節(jié)應(yīng)用的資金量，避免出現(xiàn)資金沉淀、擱置現(xiàn)象。為了確保資金能夠及時(shí)到位，必須要求BT項(xiàng)目融資方上交貸款承諾、銀行保函等相關(guān)證明，以避免因經(jīng)營管理不善而引起項(xiàng)目建設(shè)資金風(fēng)險(xiǎn)。務(wù)必對(duì)資金的支出賬目詳細(xì)地進(jìn)行記錄，確保資金流向的明朗化，以避免出現(xiàn)貪污資金的現(xiàn)象。

（5）依據(jù)合同進(jìn)度施工，確保按期完工，規(guī)避項(xiàng)目工期拖延而造成的風(fēng)險(xiǎn)。在公路建設(shè)中，要依據(jù)合同進(jìn)度施工，嚴(yán)格評(píng)審公路建設(shè)資金運(yùn)用的合理性與施工設(shè)計(jì)的可行性，充分考慮項(xiàng)目資金到位情況與施工完成進(jìn)度，對(duì)資金運(yùn)用計(jì)劃、施工設(shè)計(jì)的不足之處進(jìn)行調(diào)整。施工單位還要定期檢查項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃的落實(shí)情況，若存在工期延遲的情況，當(dāng)分析造成工期延遲的具體原因，從而結(jié)合實(shí)情采取有效措施予以改進(jìn)，以規(guī)避因項(xiàng)目工期延遲而造成的風(fēng)險(xiǎn)。在公路建設(shè)中，資源投入量不足也是導(dǎo)致項(xiàng)目無法按期完工的重要原因，針對(duì)此種情況，可從建設(shè)資金中支出部分金額用于購買機(jī)械設(shè)備或增加施工人員，以促進(jìn)公路建按期完成。

（6）按期竣工，創(chuàng)建擔(dān)保體系，促進(jìn)項(xiàng)目順利回購，規(guī)避回購風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避因項(xiàng)目回購所形成的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，必須保證公路建設(shè)項(xiàng)目按期竣工，要充分考慮項(xiàng)目融資量的大小、主辦方的經(jīng)濟(jì)能力，選擇付款回購方式。若政府財(cái)政能力強(qiáng)，但項(xiàng)目投資額較低，施工單位在確保項(xiàng)目竣工驗(yàn)收達(dá)標(biāo)后，當(dāng)采取“一次性付款回購”的方式；若政府財(cái)政能力較弱，但項(xiàng)目投資金額較大，施工單位在確保項(xiàng)目竣工驗(yàn)收達(dá)標(biāo)后，當(dāng)依照項(xiàng)目總投資數(shù)額，采取“分次付款回購”的方式。在項(xiàng)目回購中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資回報(bào)率、合同簽署價(jià)格，給予BT項(xiàng)目承包施工單位相應(yīng)的現(xiàn)金流量補(bǔ)貼。若存在回購違約情況，依照雙方（投標(biāo)方、承包方）簽訂的合同，采取相應(yīng)的回購違約賠償方法；創(chuàng)建擔(dān)保體系，確保各方當(dāng)事人共同承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，從而確保項(xiàng)目竣工驗(yàn)收達(dá)標(biāo)后可以順利移交，以規(guī)避回購風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

和傳統(tǒng)模式相比，BT模式的優(yōu)勢(shì)十分明顯，但由于BT模式涉及諸多環(huán)節(jié)。例如，項(xiàng)目審批、項(xiàng)目融資、回購付款等，且所需資金量大，工程施工周期長，建設(shè)操作復(fù)雜度高，故公路建設(shè)資金管控存在大量的風(fēng)險(xiǎn)，包括政策法律風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目回購風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。面對(duì)諸多的潛在風(fēng)險(xiǎn)，施工單位應(yīng)當(dāng)依照公路建設(shè)實(shí)情，多策并舉，積累風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，完善BT模式下的項(xiàng)目建設(shè)制度，改善資金管理缺陷，嚴(yán)格控制項(xiàng)目施工程序，確保施工質(zhì)量，落實(shí)管理制度，確保資金流動(dòng)，保證籌措到的資金能夠合理、高效、科學(xué)的投入到公路建設(shè)中，發(fā)揮應(yīng)有的效用，以促進(jìn)公路建設(shè)資金使用效益的提升。

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第3篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

一、引言

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問題是我國保險(xiǎn)理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來越重視資金的運(yùn)用，期望通過保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問題。

第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長時(shí)期的判斷，每年不斷增長的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來集中給付的高峰。

第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場(chǎng)運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。

三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營制度存在的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場(chǎng)連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場(chǎng)變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評(píng)估考核和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

在資金運(yùn)用的全過程中，有幾組指標(biāo)評(píng)估辦法是保險(xiǎn)公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和

監(jiān)控，資金流動(dòng)性考核評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估、資金運(yùn)用效益評(píng)估等。此外，還要健全投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括總體及各個(gè)投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使投資活動(dòng)都納入風(fēng)險(xiǎn)管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議

1、為保險(xiǎn)資金運(yùn)用營造好的法制環(huán)境

一是修改《保險(xiǎn)法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對(duì)業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項(xiàng)規(guī)章，如《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對(duì)保險(xiǎn)投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對(duì)銀行、證券、基金、信托等交易對(duì)象限定基本信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長時(shí)間的醞釀期，根據(jù)我國國情，借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，反復(fù)討論、論證，必要時(shí)還可聽證，聽取多方面意見，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的劃定

拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應(yīng)該根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性、盈利性要求，借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步放開保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和實(shí)業(yè)投資方面有所突破，特別是對(duì)水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險(xiǎn)公司通過套期保值有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。放開保險(xiǎn)投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點(diǎn)放開一點(diǎn)，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決杜絕因投資不當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實(shí)維護(hù)被保險(xiǎn)人利益。除此之外，對(duì)流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時(shí)還應(yīng)禁止對(duì)衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

3、按投資比例監(jiān)管

近年來，隨著社會(huì)和公眾對(duì)保險(xiǎn)的需求加大，我國保險(xiǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，保險(xiǎn)險(xiǎn)種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點(diǎn)、責(zé)任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔(dān)責(zé)任的時(shí)間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費(fèi)收入進(jìn)行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國保險(xiǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，市場(chǎng)機(jī)制不健全，營運(yùn)欠規(guī)范，資本市場(chǎng)不成熟，資金運(yùn)用渠道不暢。借鑒國外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與運(yùn)營慣例，應(yīng)選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營和監(jiān)管，在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用上進(jìn)行具體的嚴(yán)格的比例限制。一方面，應(yīng)對(duì)一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對(duì)企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資；投資次級(jí)債不超過總資產(chǎn)的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產(chǎn)（不含萬能和投連產(chǎn)品）的5%等。將來保險(xiǎn)資金投資渠道進(jìn)一步放開后，對(duì)項(xiàng)目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進(jìn)行比例監(jiān)管。另一方面，對(duì)單項(xiàng)的投資也要有嚴(yán)格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級(jí)債比例不超過總資產(chǎn)的1%；投資一期次級(jí)債的比例不得超過該期發(fā)行量的20%；投資單一股流通股票按成本價(jià)格計(jì)算不超過保險(xiǎn)資金可投資股票的資產(chǎn)的10%；購買同一公司的債券，投資單個(gè)項(xiàng)目的比例，以及對(duì)個(gè)人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi)；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動(dòng)性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當(dāng)然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場(chǎng)變化及需求對(duì)公司的運(yùn)營情況進(jìn)行調(diào)整。

【參考文獻(xiàn)】

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