財(cái)務(wù)公司的發(fā)展范文

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第1篇

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；制約因素

[中圖分類號(hào)]F27[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]

2095-3283（2013）09-0109-02

[作者簡(jiǎn)介]王國(guó)英（1971-），男，吉林長(zhǎng)春人，會(huì)計(jì)師，研究方向：企業(yè)管理。

一、我國(guó)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況

1規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的新金融機(jī)構(gòu)模式，除了不能吸收公眾存款、開(kāi)立基本賬戶、發(fā)行銀行卡外，其主要業(yè)務(wù)類型與商業(yè)銀行基本相同。同時(shí)，還可以從事保險(xiǎn)、證券投資等業(yè)務(wù)，近似于一種混業(yè)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行了列舉式的規(guī)定（15類業(yè)務(wù)）。從資金來(lái)源、資金運(yùn)用和中間業(yè)務(wù)三方面歸納如下：

（1）資金來(lái)源：吸收成員單位的存款；同業(yè)拆借；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券（成立1年后）。

（2）資金運(yùn)用：成員單位貸款及融資租賃；成員單位票據(jù)貼現(xiàn)及承兌；有價(jià)證券投資（成立1年后）；對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資（成立1年后）；成員單位產(chǎn)品的買方信貸、消費(fèi)信貸及融資租賃（成立1年后）。

（3）中間業(yè)務(wù)：成員單位財(cái)務(wù)融資顧問(wèn)，信用鑒證及咨詢；成員單位內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、資金清算方案設(shè)計(jì)；成員單位交易款項(xiàng)的收付；成員單位保險(xiǎn)、年金；成員單位之間的委托貸款及委托投資；成員單位之間的擔(dān)保；承銷成員單位企業(yè)債券（成立1年后）。

2我國(guó)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況

基礎(chǔ)功能業(yè)務(wù)——財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，存款、貸款和結(jié)算是其主要業(yè)務(wù)，幾乎所有的財(cái)務(wù)公司都開(kāi)展了此類業(yè)務(wù)。其中貸款業(yè)務(wù)中銀團(tuán)貸款增長(zhǎng)較快。財(cái)務(wù)公司通過(guò)吸收存款，發(fā)放貸款，形成了一定的信用功能，通過(guò)結(jié)算業(yè)務(wù)，將銀行的結(jié)算功能嫁接到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，節(jié)約了貨幣資金流通成本，有效地提高了資金使用效率。

延伸功能業(yè)務(wù)——財(cái)務(wù)公司的委托業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、擔(dān)保和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但總量尚小；外匯業(yè)務(wù)開(kāi)展的范圍和總體規(guī)模有限，尚處起步階段；獲準(zhǔn)發(fā)行金融債的財(cái)務(wù)公司更少，大部分財(cái)務(wù)公司服務(wù)范圍又僅局限服務(wù)于成員企業(yè)，只有少數(shù)企業(yè)集團(tuán)于在產(chǎn)融結(jié)合中進(jìn)行積極地探索，如深圳華強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，不僅為集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)解決融資問(wèn)題，還為集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈提供金融支持。

二、現(xiàn)階段我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展定位

1銀監(jiān)會(huì)對(duì)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)公司發(fā)展提出了 “堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、立足企業(yè)集團(tuán)、立足資金管理的戰(zhàn)略定位”。首先，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。無(wú)論是美國(guó)2008年的次貸危機(jī)以及隨后的歐債危機(jī)，還是我國(guó)2013年6月發(fā)生的“錢荒事件”，都說(shuō)明脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融體系自我循環(huán)是不可持續(xù)的。其次，要立足企業(yè)集團(tuán)。立足主業(yè)，充分發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢(shì)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略提供支持。第三，要立足資金管理。財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展初期，曾因過(guò)度融資、超范圍經(jīng)營(yíng)、亂拆借、亂投資出現(xiàn)過(guò)一些重大風(fēng)險(xiǎn)事件，導(dǎo)致多家財(cái)務(wù)公司被撤銷或勒令停業(yè)。為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確立了資金集中管理。

2存貸款業(yè)務(wù)范圍放寬至集團(tuán)企業(yè)的上下游客戶。為企業(yè)集團(tuán)增加業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)談判能力，提供金融支持。

3在金融市場(chǎng)監(jiān)管成熟、體制完善，財(cái)務(wù)公司自身實(shí)力增強(qiáng)和規(guī)范程度提高等條件具備的情況下，逐步實(shí)現(xiàn)向具有產(chǎn)業(yè)背景、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，但需避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。

三、制約我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的因素

1資金來(lái)源渠道單一。目前，財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源包括三部分：資本金、成員單位存款、同業(yè)拆借。其中成員單位存款占主要比例。隨著成員單位現(xiàn)金管理能力的增強(qiáng)，定期存款比例日益下降，活期存款占主要比例。但成員單位的中長(zhǎng)期資金需求卻呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。資金供給與需求的矛盾從根本上制約了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

2過(guò)高的存款準(zhǔn)備金率加重了財(cái)務(wù)公司的負(fù)擔(dān)，影響了資金配置效率。存款準(zhǔn)備金是央行調(diào)解貨幣供應(yīng)量的政策工具。出于控制通脹的需要，我國(guó)的存款準(zhǔn)備金率處于較高水平。財(cái)務(wù)公司的存準(zhǔn)率比商業(yè)銀行略低，但仍處在較高水平。因此，有些監(jiān)管政策對(duì)財(cái)務(wù)公司限定的業(yè)務(wù)范圍與商業(yè)銀行有較大差異，主要是不允許對(duì)社會(huì)公眾吸儲(chǔ)，即不具有最主要的低成本穩(wěn)定資金來(lái)源；同時(shí)存款支付和清算風(fēng)險(xiǎn)又小于商業(yè)銀行，即高比例的存款準(zhǔn)備金率的必要性也小于商業(yè)銀行。

3上市公司的資金集中管理工作難以開(kāi)展。目前，財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)上市或集團(tuán)擁有上市公司的占比較大，且上市公司在集團(tuán)中資金占比較大。但根據(jù)《上市公司募集資金管理規(guī)定》以及“嚴(yán)禁大股東占用上市公司資金”的相關(guān)規(guī)定，對(duì)財(cái)務(wù)公司資金集中管理造成較大限制，致使財(cái)務(wù)公司的作用無(wú)法充分發(fā)揮。

4財(cái)務(wù)公司服務(wù)對(duì)象有限。基本限定在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位，當(dāng)成員單位需求不足時(shí)，資金會(huì)造成閑置；當(dāng)成員單位資金需求旺盛時(shí)，財(cái)務(wù)公司受資金來(lái)源所限，無(wú)法及時(shí)滿足成員單位對(duì)資金的需求。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司發(fā)展規(guī)模受制于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展規(guī)模，盈利空間也有限。

5結(jié)算效率低。結(jié)算是財(cái)務(wù)公司最基本的業(yè)務(wù)。一方面，由于財(cái)務(wù)公司沒(méi)有獨(dú)立的清算行號(hào)，必須通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)辦理對(duì)外結(jié)算業(yè)務(wù)，增加了結(jié)算環(huán)節(jié)，影響結(jié)算效率。另一方面，商業(yè)銀行實(shí)力雄厚，信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和維護(hù)能力較強(qiáng)，相比之下，財(cái)務(wù)公司無(wú)疑處于劣勢(shì)。

綜上可以看出，財(cái)務(wù)公司雖為金融機(jī)構(gòu)，但實(shí)質(zhì)上受監(jiān)管政策限制，其內(nèi)外部并不具有完整的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)展的限制因素頗多。

四、對(duì)策建議

1積極拓寬融資渠道

要切實(shí)解決財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源問(wèn)題，必須加大直接融資比例，解決資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問(wèn)題，支持財(cái)務(wù)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。現(xiàn)階段最現(xiàn)實(shí)的方式就是發(fā)行金融債。雖然中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2007年7月了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問(wèn)題的通知》。但在實(shí)際執(zhí)行中，出于審慎監(jiān)管的考慮，財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債只限于少數(shù)大型央企。建議監(jiān)管部門以更加靈活、務(wù)實(shí)的政策放開(kāi)金融債的發(fā)行，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)作用，使金融債成為財(cái)務(wù)公司長(zhǎng)期、安全、穩(wěn)定的資金來(lái)源。

此外，應(yīng)充分利用人民銀行手續(xù)簡(jiǎn)單的應(yīng)收票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，積極研究、實(shí)踐信貸資產(chǎn)證券化，信貸資產(chǎn)賣斷、轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；與上海、北京、天津等地金融資產(chǎn)交易所保持良好溝通，探索新的融資模式和機(jī)會(huì)。

2擴(kuò)大客戶群

財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對(duì)象局限于企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)，決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模有限，業(yè)務(wù)類型單一。擴(kuò)大客戶群是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的關(guān)鍵。

（1）成立合資財(cái)務(wù)公司。2012年6月，金龍汽車公告，與廈門海翼、廈工股份等四家公司合資成立財(cái)務(wù)公司；2012年8月，北京控股集團(tuán)、北京燃?xì)饧瘓F(tuán)、燕京啤酒集團(tuán)合資成立財(cái)務(wù)公司。2013年1月，由山東重工集團(tuán)聯(lián)合濰柴動(dòng)力、濰柴重機(jī)、山推股份、金谷國(guó)際信托5家公司共同發(fā)起成立山東重工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。從以上實(shí)例可以看出，業(yè)務(wù)規(guī)律、資金收支規(guī)律有較強(qiáng)互補(bǔ)性的不同企業(yè)合資成立財(cái)務(wù)公司，可充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司融通資金、調(diào)劑資金的作用，優(yōu)勢(shì)更為明顯。（2）服務(wù)對(duì)象不局限于集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)，積極為產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)上下游企業(yè)提供金融支持。

3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

目前，受規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)所限，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平總體而言不高。與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有、股份制上市商業(yè)銀行相比，差距很大。亟需加強(qiáng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控。

4加快信息系統(tǒng)建設(shè)

在信息化社會(huì)，結(jié)算系統(tǒng)的便利和高效率是金融機(jī)構(gòu)重要的軟實(shí)力。但同樣的原因，受規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)所限，財(cái)務(wù)公司的信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，無(wú)法與商業(yè)銀行相提并論。但提高信息系統(tǒng)建設(shè)水平又迫在眉睫。因各財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)類似，“開(kāi)拓思路，打破壁壘，聯(lián)合研發(fā)、成果共享”是較為現(xiàn)實(shí)的選擇。同時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)的作用。

5提高金融服務(wù)能力

隨著我國(guó)金融體制改革加快推進(jìn)，為財(cái)務(wù)公司帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)并存。財(cái)務(wù)公司自身要強(qiáng)化內(nèi)功，提高利率趨勢(shì)預(yù)測(cè)管理能力、資產(chǎn)產(chǎn)品與負(fù)債產(chǎn)品的定價(jià)能力、集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理能力、開(kāi)展中間業(yè)務(wù)能力和金融信息化管理能力等。

6加大政策支持力度

2007年國(guó)家外匯管理局下發(fā)《關(guān)于中國(guó)石化財(cái)務(wù)公司結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格及開(kāi)展外匯資金集中收付的批復(fù)》，批準(zhǔn)其為辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)首家試點(diǎn)單位；2007年銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中石化、上海電氣、中國(guó)華能、武鋼財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券；2009年人民銀行下發(fā)《關(guān)于財(cái)務(wù)公司接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的有關(guān)問(wèn)題的通知》，海爾、上汽、五礦、中電投為第一批上線試點(diǎn)單位。但以上政策的適用范圍只針對(duì)個(gè)別央企，建議在條件成熟時(shí)對(duì)其它財(cái)務(wù)公司逐步放開(kāi)。此外，還要為財(cái)務(wù)公司提供人民銀行支付系統(tǒng)聯(lián)行號(hào)，以節(jié)約頻繁的手續(xù)費(fèi)支出，提高結(jié)算效率；適當(dāng)放寬金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資資格、同業(yè)拆借等；進(jìn)一步向財(cái)務(wù)公司開(kāi)放債券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

第2篇

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司；發(fā)展經(jīng)驗(yàn)；啟示

一、 我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題

我國(guó)的財(cái)務(wù)公司基本上是由大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的，其目的是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)的資金使用效率，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)。從1987年我國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司——東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立開(kāi)始，至今已有十八年的歷史。截至2004年底，我國(guó)境內(nèi)已有75家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（含一家外資財(cái)務(wù)公司），資產(chǎn)總額5654億元，凈資產(chǎn)440億元。（中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)，2004）。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司在為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員調(diào)劑資金余缺，進(jìn)行內(nèi)部資金結(jié)算，提高資金使用效率等方面發(fā)揮著不可替代的作用。

雖然集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)作，增強(qiáng)集團(tuán)凝聚力，提供金融服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合等方面起到了積極的作用，但我國(guó)的財(cái)務(wù)公司在具體運(yùn)作過(guò)程中仍然存在著許多不容忽視的問(wèn)題：

第一，功能定位不準(zhǔn)。我國(guó)財(cái)務(wù)公司是在企業(yè)集團(tuán)規(guī)模不斷擴(kuò)大的前提下產(chǎn)生的,從財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生開(kāi)始,就將其功能定位在為企業(yè)集團(tuán)提供資金支持,促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然財(cái)務(wù)公司在服務(wù)對(duì)象上有特殊性,可是在具體運(yùn)作過(guò)程中其業(yè)務(wù)混雜,功能界定模糊。近年來(lái),盡管新的《財(cái)務(wù)公司管理辦法》將財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部擴(kuò)展到外部,給財(cái)務(wù)公司的功能定位比以前有了更廣闊的空間,但這一政策顯然與財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)實(shí)有很大的距離。如果不能明確財(cái)務(wù)公司的定位，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)就無(wú)法做大,其核心競(jìng)爭(zhēng)能力也會(huì)不斷減弱。

第二，束手束腳的業(yè)務(wù)范圍。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司在行政上受企業(yè)集團(tuán)的直接領(lǐng)導(dǎo),在業(yè)務(wù)上則受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管（只能從事《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定的業(yè)務(wù)）,這就限制了財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍。目前我國(guó)大多數(shù)財(cái)務(wù)公司仍以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金結(jié)算，傳統(tǒng)的存貸款及少量的委托業(yè)務(wù)為主。財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍的限制，不利于財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)向更廣闊的空間擴(kuò)展，也不利于財(cái)務(wù)公司的可持續(xù)發(fā)展。

第三，財(cái)務(wù)公司的運(yùn)行環(huán)境及業(yè)務(wù)配套措施有待完善。法律環(huán)境方面，我國(guó)法律對(duì)財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入機(jī)制，市場(chǎng)監(jiān)管等都要求較為嚴(yán)格，由于準(zhǔn)入門檻較高，限制條件過(guò)多。在十八年的發(fā)展過(guò)程中才產(chǎn)生了75家財(cái)務(wù)公司。金融環(huán)境方面，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的融資渠道狹窄,行政干預(yù)較多。目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司不能吸收集團(tuán)外的存款,不能從商業(yè)銀行拆入資金,也不能從人民銀行取得再貸款和再貼現(xiàn),只能在非銀行金融機(jī)構(gòu)之間拆入資金。在發(fā)行債券方面，雖然《管理辦法》規(guī)定允許財(cái)務(wù)公司可以以自身名義發(fā)行債券，然而債券的發(fā)行程序非常嚴(yán)格，要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院，中國(guó)人民銀行，國(guó)務(wù)院發(fā)改委等許多部門的嚴(yán)格審批，使得財(cái)務(wù)公司很難獲準(zhǔn)發(fā)行債券。

第四，不少企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的重視程度不夠。雖然我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展已經(jīng)有18年的歷史，但財(cái)務(wù)公司社會(huì)地位的提高并不顯著,仍未擺脫“集團(tuán)財(cái)務(wù)部”的角色，在發(fā)展中受到相當(dāng)大的局限，難以在更廣的范圍內(nèi)和更深的程度上影響整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

這些問(wèn)題的存在極大地影響了我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。縱觀世界，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)務(wù)公司發(fā)展已經(jīng)有100多年的歷史，如美國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司成立于1878年，全球500強(qiáng)企業(yè)中有2/3以上都有自己的財(cái)務(wù)公司，其各個(gè)方面的發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，因此借鑒他們的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展將起到積極作用。由于我國(guó)的財(cái)務(wù)公司都是由大企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建，屬于企業(yè)附屬型。本文主要分析國(guó)外附屬型財(cái)務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，希望能夠?yàn)槲覈?guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展提供一些有益的啟示。

二、 國(guó)外附屬型財(cái)務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

附屬型財(cái)務(wù)公司是由大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的，主要為本企業(yè)及相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的下屬公司。它包括內(nèi)部型財(cái)務(wù)公司和外部型財(cái)務(wù)公司，內(nèi)部型財(cái)務(wù)公司主要在母公司內(nèi)部運(yùn)作，為促進(jìn)母公司產(chǎn)品銷售而對(duì)經(jīng)銷商或消費(fèi)者融資，如摩托羅拉信貸，西門子金融服務(wù)集團(tuán)。外部型財(cái)務(wù)公司在母公司外部運(yùn)作，與母公司聯(lián)系不十分密切，如GE金融。這兩類財(cái)務(wù)公司雖然與母公司聯(lián)系程度不同，具體的運(yùn)作目標(biāo)不同，但都取得了較大的成功。在國(guó)際上，企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司以其雄厚的實(shí)力，為促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的健康發(fā)展，為集團(tuán)的國(guó)際化和全球化戰(zhàn)略做出了巨大貢獻(xiàn)。本文從其功能定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、配套體系、企業(yè)地位等方面的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)一些值得借鑒的內(nèi)容。

1. 定位明確。企業(yè)集團(tuán)在設(shè)立財(cái)務(wù)公司時(shí)就有著明確的定位。如西門子金融服務(wù)集團(tuán)是1997年底西門子把集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)從中央財(cái)經(jīng)部分離出來(lái)成立的，其目的就是使集團(tuán)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)盡量少受金融法規(guī)的管制，能夠靈活的利用政策優(yōu)勢(shì)，為所有西門子集團(tuán)的成員公司提供全方位的業(yè)務(wù)咨詢和財(cái)務(wù)金融方面的支持，進(jìn)行資金管理，項(xiàng)目和貿(mào)易融資，租賃，財(cái)務(wù)控制等工作。美國(guó)的金融財(cái)務(wù)公司在成立之初，監(jiān)管當(dāng)局也對(duì)其有著明確的定位，即主要從事提供銷售，消費(fèi)金融服務(wù)，這就避免了與其他金融機(jī)構(gòu)的功能雷同，容易為社會(huì)認(rèn)知，也有利于行業(yè)的健康發(fā)展（王宏淼2004）。

2. 產(chǎn)業(yè)化和特色化的業(yè)務(wù)服務(wù)。國(guó)外企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司在和其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，逐漸形成了自己的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。一方面，由于財(cái)務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)隸屬不同的行業(yè)，“產(chǎn)業(yè)背景”是這類機(jī)構(gòu)的特性，國(guó)外附屬型財(cái)務(wù)公司抓住了這一比較優(yōu)勢(shì)，形成了自己產(chǎn)業(yè)化的業(yè)務(wù)服務(wù)體系。另一方面，開(kāi)展一些與企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的業(yè)務(wù)服務(wù)，開(kāi)發(fā)出具有產(chǎn)業(yè)特色的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。如汽車行業(yè)的財(cái)務(wù)公司，幾乎世界所有著名的汽車廠商都有屬于自己的金融服務(wù)體系，與銀行相比，汽車附屬財(cái)務(wù)公司熟悉汽車工業(yè)，與母公司和消費(fèi)者緊密聯(lián)系，有健全的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和高效的服務(wù)流程,能夠提供與汽車相關(guān)的全方位配套金融服務(wù),汽車公司利用財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)，為銷售商、售后服務(wù)企業(yè)、消費(fèi)者提供融資貸款、抵押貸款、汽車保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，從而促進(jìn)了其銷售渠道的穩(wěn)固和高效,這是其他金融機(jī)構(gòu)所不易做到的。另外，石油化工行業(yè)財(cái)務(wù)公司的加油卡業(yè)務(wù)，信息通訊行業(yè)的電話卡和充值卡業(yè)務(wù)都體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化和特色化的特征。

3. 良好的運(yùn)行環(huán)境和完善的配套體系。在國(guó)外由于財(cái)務(wù)公司不屬于吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，因此政府部門對(duì)其監(jiān)管相對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)要寬松得多，這就為財(cái)務(wù)公司的發(fā)展提供了良好的法律環(huán)境。如美國(guó)，在財(cái)務(wù)公司的設(shè)立方面聯(lián)邦政府就沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定，主要由各州自行制定一些大的原則進(jìn)行管理，而且各州的管理制度也不相同，但都不像對(duì)商業(yè)銀行那樣實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，注冊(cè)設(shè)立一家財(cái)務(wù)公司和注冊(cè)設(shè)立其他類型的公司一樣容易，一般大的集團(tuán)公司經(jīng)批準(zhǔn)成立后 其所屬財(cái)務(wù)公司就可以成立了。在業(yè)務(wù)管理方面，各財(cái)務(wù)公司也沒(méi)有統(tǒng)一的業(yè)務(wù)范圍，而是根據(jù)母公司的需要和特點(diǎn)各有所側(cè)重，這就為財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)拓提供了較大的發(fā)展空間。財(cái)務(wù)公司運(yùn)作的市場(chǎng)配套體系和支持體系也比較健全。良好社會(huì)的信用環(huán)境，健全和科學(xué)的資信評(píng)級(jí)體系，成熟的資本市場(chǎng)，這些都為財(cái)務(wù)公司多方面籌集資金創(chuàng)造了有利的條件。在這種情況下，大的財(cái)務(wù)公司憑借資信可以在資本市場(chǎng)發(fā)行商業(yè)票據(jù)的債券來(lái)籌資，小型財(cái)務(wù)公司可以從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款。

4. 在促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中具有重要的作用，其在集團(tuán)的地位也舉足輕重。國(guó)外企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)中的作用非常重要，他是集團(tuán)內(nèi)部資金管理和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理的重要環(huán)節(jié)，也是合理配置資源，保證集團(tuán)健康快速發(fā)展的有效途徑，是企業(yè)集團(tuán)非常重要的一部分，在集團(tuán)中占有很重要的地位。主要表現(xiàn)在：（一）企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的助推器。附屬型財(cái)務(wù)公司會(huì)全力支持母公司的發(fā)展，出于增強(qiáng)母公司生存與發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力的需要，財(cái)務(wù)公司紛紛并購(gòu)其他租賃、抵押、保險(xiǎn)、信貸、財(cái)務(wù)等公司甚至是商業(yè)銀行，為母公司的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。如通用、福特等公司的附屬財(cái)務(wù)公司可以提供從汽車經(jīng)銷融資，消費(fèi)者融資到租賃保險(xiǎn)，信用卡全方位一條龍服務(wù)，有力的支持了母公司的發(fā)展。（二）自身出色的盈利能力。財(cái)務(wù)公司在為集團(tuán)提供服務(wù)，降低集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用的同時(shí)，自身的金融收入也相當(dāng)可觀。如美國(guó)通用電器每年40%以上的利潤(rùn)來(lái)源于他的財(cái)務(wù)公司，在全世界所有的金融機(jī)構(gòu)中，通用電器金融公司的利潤(rùn)總額僅次于花旗銀行集團(tuán)（中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)，2003）。愛(ài)立信金融股份有限責(zé)任公司注冊(cè)資本僅為3250萬(wàn)克朗 ，1999 年凈營(yíng)業(yè)收益卻達(dá)到 9974 萬(wàn)克朗（《赴瑞典金融考察報(bào)告》陳建銀.胡志成）。（三）擔(dān)任財(cái)務(wù)公司總裁的一般都是集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)或是重要董事，可見(jiàn)財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)中占有很重要的地位。

三、對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的啟示

1.企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展要有準(zhǔn)確的定位。首先財(cái)務(wù)公司要以面向企業(yè)集團(tuán)服務(wù)為主。縱觀西方發(fā)展比較成熟的企業(yè)附屬型財(cái)務(wù)公司莫不是以配合促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展為主要宗旨。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司全部隸屬于大型企業(yè)集團(tuán)，它們之間聯(lián)系密切，只有企業(yè)集團(tuán)不斷的發(fā)展壯大，財(cái)務(wù)公司才能更好的發(fā)展，在現(xiàn)階段財(cái)務(wù)公司也不可能脫離企業(yè)集團(tuán)獨(dú)立發(fā)展，它的價(jià)值也只有在為集團(tuán)服務(wù)的過(guò)程中才能真正體現(xiàn)出來(lái)。而作為企業(yè)集團(tuán)也首先要求財(cái)務(wù)公司行使其“集團(tuán)銀行”的金融服務(wù)功能，否則集團(tuán)就不會(huì)真正支持和重視其財(cái)務(wù)公司的存在和發(fā)展。其次是專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)定位，產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)是依托于特定產(chǎn)業(yè)，并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司依托的企業(yè)集團(tuán)隸屬于不同的行業(yè)，我國(guó)的78家財(cái)務(wù)公司就廣泛分布在石油、化工、冶金、建材、機(jī)械、汽車、能源等各個(gè)行業(yè)。在特定的行業(yè)里，財(cái)務(wù)公司提供不同的服務(wù)。如制造行業(yè)，它可以提供專業(yè)設(shè)備貸款、融資租賃和其他專業(yè)貸款，與一般商業(yè)銀行相比，他們更了解行業(yè)一些設(shè)備的特點(diǎn)及運(yùn)行情況，更有利于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制。所以發(fā)展成專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具有比較優(yōu)勢(shì)的定位。

2.依托集團(tuán)，發(fā)展有特色的業(yè)務(wù)和不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)國(guó)外附屬型財(cái)務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展特色化和專業(yè)化的業(yè)務(wù)，是財(cái)務(wù)公司相對(duì)于其它金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)所在。財(cái)務(wù)公司也許做存貸、結(jié)算、票據(jù)業(yè)務(wù)比不過(guò)銀行，做租賃業(yè)務(wù)比不過(guò)金融租賃公司，做擔(dān)保業(yè)務(wù)比不過(guò)擔(dān)保公司，但從事與本集團(tuán)業(yè)務(wù)相關(guān)或?yàn)榧瘓F(tuán)產(chǎn)品提供融資支持的業(yè)務(wù)就有優(yōu)勢(shì)的多，所以集中精力于特定的領(lǐng)域和客戶，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)背景的優(yōu)勢(shì)是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的根本出路。在這一方面，我們應(yīng)該積極借鑒國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行差異化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。不斷的進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)公司的規(guī)模實(shí)力難與銀行抗衡，只有不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新才能保持自己的服務(wù)優(yōu)勢(shì)。國(guó)外的財(cái)務(wù)公司在這一方面做得比較好，如信用卡業(yè)務(wù)、資本證券化業(yè)務(wù)、新的租賃組合業(yè)務(wù)、應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓銀行業(yè)務(wù)，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)等。重視創(chuàng)新精神，隨著集團(tuán)需要和金融環(huán)境的變化不斷開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，提供新的金融服務(wù)，我國(guó)財(cái)務(wù)公司才能在與其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

3.優(yōu)化財(cái)務(wù)公司的運(yùn)行環(huán)境。法律環(huán)境方面，《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》宜粗不宜細(xì)。財(cái)務(wù)公司隸屬的企業(yè)集團(tuán)涉及不同的行業(yè)，不同集團(tuán)、同一集團(tuán)的不同階段都會(huì)有不同的業(yè)務(wù)需求，有的以資金管理為主，有的以促進(jìn)產(chǎn)品銷售為主，有的以資本增值服務(wù)為主，財(cái)務(wù)公司的政策很難做到統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)化，為此政策制定宜粗不宜細(xì)，借鑒美國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)公司彈性監(jiān)管的原則，只要提綱挈領(lǐng)作一些原則性的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司從事某一類業(yè)務(wù)只遵循特定的經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則即可。金融環(huán)境方面，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步深化和加快金融體制改革，逐步建立良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。具體建議：（1）放寬金融管制，為財(cái)務(wù)公司發(fā)展提供寬松的金融環(huán)境，擴(kuò)大其融資渠道，也使得他們的部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)得以實(shí)施。（2）逐步建立成熟的金融市場(chǎng)，如建立完備的法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管，打擊違規(guī)行為，培育成熟的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)使用先進(jìn)的信用工具，積極搭建金融市場(chǎng)信息平臺(tái)，加強(qiáng)金融市場(chǎng)的信息交流，為財(cái)務(wù)公司的發(fā)展提供更多的機(jī)會(huì)等。（3）盡快建立完善的信用評(píng)估體系，降低財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)其商業(yè)融資和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外要不斷完善配套措施和法規(guī)，如監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司定位的研究，以便在金融市場(chǎng)條件和財(cái)務(wù)公司發(fā)展?fàn)顩r不斷變化的情況下準(zhǔn)確確定其定位。減少審批程序，提高財(cái)務(wù)公司審批效率，適時(shí)批準(zhǔn)符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，扶持和壯大財(cái)務(wù)公司的力量等。

4.企業(yè)集團(tuán)要重視財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該樹(shù)立其金融觀念，意識(shí)到財(cái)務(wù)公司這個(gè)金融工具有利于集團(tuán)的發(fā)展壯大，并且能夠?yàn)榧瘓F(tuán)創(chuàng)造出更加多的效益，從而使我國(guó)的財(cái)務(wù)公司能夠在集團(tuán)內(nèi)部充分發(fā)揮作用。為此提出以下建議：（1）堅(jiān)定的支持財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)看到西方國(guó)家財(cái)務(wù)公司的成功經(jīng)驗(yàn)，充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，扮演著不可替代的角色，從而制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)支持財(cái)務(wù)公司發(fā)展。（2）減少行政干預(yù)，企業(yè)集團(tuán)要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立法人地位，減少在財(cái)務(wù)公司章程、機(jī)構(gòu)、人事和業(yè)務(wù)上的干預(yù)，給與其廣闊的發(fā)展空間。（3）支持其建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，支持其股權(quán)多元化改革，使之建立有效率的現(xiàn)代企業(yè)制度，同時(shí)也能用更少的投入控制更多的資金，減少自己的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]杜勝利、王宏淼著.財(cái)務(wù)公司[M].北京大學(xué)出版社.2001.5

[2]丁建臣著.信托公司財(cái)務(wù)公司管理經(jīng)營(yíng)[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社 2000.

[3]金編.中、美、德財(cái)務(wù)公司之比較[J].金融時(shí)報(bào)；2002.2

第3篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司 非銀行金融機(jī)構(gòu) 制約因素 發(fā)展方向

經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，中國(guó)財(cái)務(wù)公司作為一支新興的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，已逐步成長(zhǎng)為中國(guó)金融市場(chǎng)上一支不可忽視的力量。但財(cái)務(wù)公司的發(fā)展因企業(yè)集團(tuán)規(guī)模及所在行業(yè)的不同而良莠不齊。相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)公司在經(jīng)歷一、兩年的發(fā)展后，資產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期徘徊不前，發(fā)展受滯，中石油財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)過(guò)千億，而規(guī)模最小的財(cái)務(wù)公司總資產(chǎn)才過(guò)億元；還有的財(cái)務(wù)公司因經(jīng)營(yíng)不善，造成支付困難，面臨清算重組的命運(yùn)。2013年中國(guó)上市公司總體財(cái)務(wù)安全狀況近5年最差，近八成地產(chǎn)類上市公司財(cái)務(wù)存在粉飾嫌疑。是什么因素在制約著財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，如何擺脫這種局面，明確發(fā)展方向，成為財(cái)務(wù)公司的工作重心和難點(diǎn)。

一、制約財(cái)務(wù)公司發(fā)展的主要因素

（一）國(guó)家法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)公司的定位決定了財(cái)務(wù)公司只能是“小型”非銀行金融機(jī)構(gòu)，而且有些規(guī)定對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)作了嚴(yán)格的限定

為了在法律上對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行規(guī)范，2004年9月，央行修訂了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。根據(jù)《辦法》條款，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)被界定在企業(yè)集團(tuán)之內(nèi)，其資金來(lái)源和資金運(yùn)用受到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的限制。

雖然修改后的《辦法》對(duì)財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用業(yè)務(wù)放寬，允許財(cái)務(wù)公司從事有價(jià)證券投資、承銷成員單位的企業(yè)債券、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸和買方信貸及融資租賃，但財(cái)務(wù)公司目前業(yè)務(wù)主要是為提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)為主，投資業(yè)務(wù)只能在資金寬松的情況下進(jìn)行，“巧婦難為無(wú)米之炊”。如不拓寬財(cái)務(wù)公司的融資渠道，在資金緊張情況下這些業(yè)務(wù)根本無(wú)法開(kāi)展。

（二）財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)公司在實(shí)現(xiàn)各自經(jīng)營(yíng)目標(biāo)過(guò)程中產(chǎn)生的沖突

一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司的前身是企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心，與集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是一致的，不會(huì)產(chǎn)生沖突。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的子公司，行政上接受企業(yè)集團(tuán)管理，總體上利益應(yīng)該是一致的。但是，財(cái)務(wù)公司又是依法成立的有限責(zé)任公司，以追求自身發(fā)展和利潤(rùn)最大化為最終目標(biāo)，兩者在實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)過(guò)程中產(chǎn)生沖突是在所難免的。在企業(yè)集團(tuán)效益良好的情況下，財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作進(jìn)入良性循環(huán)，也會(huì)取得良好的效益，兩者沖突不會(huì)出現(xiàn)。一旦企業(yè)集團(tuán)整體效益不理想，資金運(yùn)轉(zhuǎn)緊張，這種沖突就會(huì)凸顯。

這種沖突會(huì)使財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作陷入惡性循環(huán)。為滿足集團(tuán)成員單位資金需要，有的企業(yè)集團(tuán)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行干預(yù)，大量的資金會(huì)違背財(cái)務(wù)公司自身意愿貸給成員單位。成員單位因?yàn)樾б娌缓茫环矫鏌o(wú)法歸還貸款，另一方面貨幣資金在不斷減少，造成財(cái)務(wù)公司吸收的存款減少。時(shí)間一久，財(cái)務(wù)公司的資金池最終會(huì)因流出大于流入而出現(xiàn)干涸。而沖突的緩解，往往要等到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)。但市場(chǎng)是有周期性的，一個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)可能就代表一個(gè)行業(yè)，一個(gè)行業(yè)從市場(chǎng)的低谷步出，有時(shí)需要2-3年甚至更久時(shí)間，期間財(cái)務(wù)公司因沒(méi)有新的資金注入，經(jīng)常等不到這一天，只有面臨清算重組的命運(yùn)。

（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，缺乏外部監(jiān)督

財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，基本都是集團(tuán)公司這一單一投東，這種單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的工作缺乏集團(tuán)外部的監(jiān)督，這在一定程度上會(huì)降低其工作積極性與創(chuàng)新性。

（四）財(cái)務(wù)公司的發(fā)展還受到人才的制約

財(cái)務(wù)公司前身是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心，其從業(yè)人員很大一部分來(lái)自企業(yè)財(cái)務(wù)部門，受過(guò)系統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)且有從事金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的人員較少。可以說(shuō)目前財(cái)務(wù)公司人員的接受的專業(yè)知識(shí)普遍相對(duì)落后。擁有新的金融知識(shí)、具有創(chuàng)新開(kāi)拓能力的人才更少。

2012年1月9日，安永攜手長(zhǎng)江商學(xué)院共同中國(guó)CEO調(diào)查結(jié)果――《全球經(jīng)濟(jì)放緩的應(yīng)對(duì)之道――中國(guó)領(lǐng)先民營(yíng)企業(yè)家的觀點(diǎn)》白皮書(shū)。調(diào)查顯示，23%的企業(yè)家認(rèn)為激烈的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)是他們的迫切挑戰(zhàn)，22%和17%的企業(yè)家表示，勞動(dòng)力成本和原材料成本上漲是目前營(yíng)運(yùn)的主要問(wèn)題；另有20%的受訪企業(yè)認(rèn)為，難以發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀管理人才是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。

二、財(cái)務(wù)公司的發(fā)展方向

（一）積極爭(zhēng)取央行支持，開(kāi)展新的業(yè)務(wù)品種，拓寬融資渠道

強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，使財(cái)務(wù)公司真正成為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融中心。（1）有利于企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金的統(tǒng)一管理，便于集團(tuán)統(tǒng)籌安排資金，降低資金費(fèi)用。一是減少了不同銀行間的資金在途時(shí)間，二是集團(tuán)公司可以將集中的資金用于改善資金負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到降低資金成本的目的。（2）為財(cái)務(wù)公司增加資金來(lái)源。在財(cái)務(wù)公司辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，成員單位用于結(jié)算的存款逐漸成為財(cái)務(wù)公司資金的重要來(lái)源。（3）帶動(dòng)財(cái)務(wù)公司其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。如貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等。

（二）財(cái)務(wù)公司之間實(shí)行橫向聯(lián)合，或多爭(zhēng)取集團(tuán)外資金入股財(cái)務(wù)公司

《辦法》第29條規(guī)定，財(cái)務(wù)公司可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資。第11條規(guī)定，財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金應(yīng)當(dāng)主要從成員單位中募集，并可以吸收成員單位以外的合格的機(jī)構(gòu)投資者的股份。這為財(cái)務(wù)公司之間相互參股、橫向聯(lián)合，為財(cái)務(wù)公司爭(zhēng)取集團(tuán)外資金入股提供了法律依據(jù)。財(cái)務(wù)公司橫向聯(lián)合或吸收集團(tuán)外資金入股，不僅可以弱化集團(tuán)母公司對(duì)財(cái)務(wù)公司的不利影響，而且可增強(qiáng)自身實(shí)力，優(yōu)化資金負(fù)債結(jié)構(gòu)，還可以提高對(duì)外融資能力。

（三）積極爭(zhēng)取政策扶持，助推行業(yè)更大發(fā)展

一是在開(kāi)展內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)方面，爭(zhēng)取政策開(kāi)放財(cái)務(wù)公司的清算行號(hào)和清算通道，服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理和運(yùn)作；二是逐步放松對(duì)財(cái)務(wù)公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格限制，適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行區(qū)域性、全球性布局的發(fā)展趨勢(shì)；三是適當(dāng)拓寬業(yè)務(wù)范圍，在允許財(cái)務(wù)公司為下游成員單位提供消費(fèi)信貸、買方信貸及融資業(yè)務(wù)的同時(shí)，也將對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的服務(wù)納入到業(yè)務(wù)范圍之中；四是拓寬直接融資渠道，增加直接融資方式。在允許財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的基礎(chǔ)上，增加發(fā)行短期票據(jù)、公司上市等融資方式，來(lái)補(bǔ)充財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源。

（四）改革現(xiàn)有人才管理體制，加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)及培訓(xùn)

財(cái)務(wù)公司首先要根據(jù)《辦法》的要求，審視員工隊(duì)伍的構(gòu)成是否達(dá)到了“從事金融或財(cái)務(wù)工作以上的人員應(yīng)不低于總?cè)藬?shù)的1/3，5年以上的人員應(yīng)不低于總?cè)藬?shù)的2/3”的要求；二是建立人才激勵(lì)機(jī)制，改革現(xiàn)有收入分配體制，使人才充分感受到自己受重視，受重用；三是建立人才培養(yǎng)機(jī)制，加強(qiáng)員工金融新知識(shí)、新業(yè)務(wù)的培訓(xùn)，使員工既懂金融知識(shí)又懂企業(yè)知識(shí)，進(jìn)一步提高員工的創(chuàng)新意識(shí)和素質(zhì)；四是加強(qiáng)職工的道德教育，在制度建設(shè)或執(zhí)行方面避免漏洞。

（五）以資金、人才、產(chǎn)品、信息等競(jìng)爭(zhēng)能力為核心，創(chuàng)新提升金融企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，努力提高公司素質(zhì)和管理水平

金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗在于綜合競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱，同國(guó)內(nèi)銀行、國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力明顯落后。要改變?nèi)鮿?shì)格局，就必須轉(zhuǎn)換重規(guī)模輕質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)考核思路，將資金效益、科技含量、人才激勵(lì)、產(chǎn)品功能、信息利用等要素列入財(cái)務(wù)公司考核體系，從而建立發(fā)揮創(chuàng)新功能的舞臺(tái)，為企業(yè)集團(tuán)提供更貼心的財(cái)務(wù)管理服務(wù)，提高服務(wù)的知識(shí)含量，利用財(cái)務(wù)公司自身優(yōu)勢(shì)，打造財(cái)務(wù)公司品牌形象，達(dá)到財(cái)務(wù)公司自身經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。財(cái)務(wù)公司一要加大宣傳力度，積極爭(zhēng)取當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)以及集團(tuán)公司和成員企業(yè)的大力支持，爭(zhēng)取獲得一個(gè)較寬松的外部環(huán)境；二要在提高員工隊(duì)伍素質(zhì)、提高管理水平、提高金融服務(wù)質(zhì)量、搞好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等方面扎扎實(shí)實(shí)地做好工作，以切實(shí)增強(qiáng)自身的生存和發(fā)展能力。

（六）未雨綢繆，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)

一是要加強(qiáng)內(nèi)部成本管理，開(kāi)展節(jié)約挖潛活動(dòng)；二是加強(qiáng)資金頭寸管理，在政策允許的范圍內(nèi)開(kāi)展多品種經(jīng)營(yíng)；三是制定嚴(yán)格而易于操作的公司利率管理制度。財(cái)務(wù)公司只有練好內(nèi)功，揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分利用靈活高效、貼近客戶的優(yōu)勢(shì)，才可能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬廣奇，楊雯.新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司發(fā)展問(wèn)題思考[J].財(cái)會(huì)通訊，2011（20）.