財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施范文

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第1篇

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為以下類型：

一、籌資風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)代企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是非常重要的。一般情況下，權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，因?yàn)閭鶆?wù)利息率通常低于股票利息率，并且債務(wù)利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，在特定時(shí)期內(nèi)合理提高債務(wù)資本比率，降低權(quán)益資本比率，可以全面降低企業(yè)的綜合資本成本，提高公司價(jià)值。利用債務(wù)籌資可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，但是現(xiàn)代企業(yè)如果一味地追求降低資本成本，導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模過(guò)大，則必然會(huì)使企業(yè)承擔(dān)的利息支出過(guò)大，進(jìn)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、投資風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。企業(yè)的投資活動(dòng)包括企業(yè)的主業(yè)投資和其他項(xiàng)目投資，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)項(xiàng)目的報(bào)酬率來(lái)確定，若項(xiàng)目利潤(rùn)率大于負(fù)債利率，則風(fēng)險(xiǎn)較小，反之，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)也可根據(jù)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率和期望值標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量。

三、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

四、收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)制定不同的收益分配政策可能會(huì)對(duì)股票的價(jià)格產(chǎn)生不同的影響，從而給企業(yè)帶來(lái)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性

財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難。從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的滯后性

在現(xiàn)代企業(yè)管理中，有許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念狹隘，缺乏正確地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一。

三、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的模糊性

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系模糊性是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象。造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。

四、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、資本結(jié)構(gòu)不合理性

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類型：第一類是正常的資本結(jié)構(gòu)類型，也就是用流動(dòng)負(fù)債來(lái)購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)，用自有資本來(lái)購(gòu)置固定資產(chǎn)。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)了紅字，表明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負(fù)債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。

加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

防范并化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此，每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，以有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力

面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境雖然存在于企業(yè)之外，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響，但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)外部環(huán)境變化就無(wú)所適從。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)把不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以降低因外部環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前提。企業(yè)必須立足市場(chǎng)，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范。制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)測(cè)并及時(shí)進(jìn)行信息反饋，使企業(yè)能夠及時(shí)調(diào)整和修正，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

三、正確理順內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而，真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

四、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，對(duì)各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。

五、確定合理的資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種因素最直觀的體現(xiàn)，資本結(jié)構(gòu)是否合理的關(guān)鍵是確定負(fù)債與股東權(quán)益的適宜比例，當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿利益最大。在實(shí)際工作中除要考慮財(cái)務(wù)杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，企業(yè)應(yīng)盡可能壓縮負(fù)債；而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、繁榮階段，企業(yè)應(yīng)增加負(fù)債，以抓住機(jī)遇，迅速發(fā)展。

第2篇

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在著風(fēng)險(xiǎn)，幾乎企業(yè)所有的生產(chǎn)活動(dòng)都是與風(fēng)險(xiǎn)并存的，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是如何形成的呢？以下將進(jìn)行幾點(diǎn)分析。

（一）內(nèi)部原因

（1）賒銷比重大，應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回。很多企業(yè)為了增加企業(yè)的銷售量，擴(kuò)大再生產(chǎn)，占有大部分市場(chǎng)的整體份額，采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品。企業(yè)的應(yīng)收賬款不斷累加，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，嚴(yán)重影響資金的安全性和流動(dòng)性。

（2）欠款現(xiàn)象嚴(yán)重，資金不足。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，目前我國(guó)很多企業(yè)都存在著資金不足的狀況。為了維持企業(yè)的正常運(yùn)行，只能進(jìn)行商業(yè)貸款，雖然一定程度上緩解了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，給企業(yè)帶來(lái)了一定的利益，但是也給企業(yè)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，造成財(cái)務(wù)的不穩(wěn)定性。同時(shí)還需要還本付息，按期支付，給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的隱患。

（3）內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)之間，在資金的管理、使用等方面存在管理混亂的情況，致使資金使用率低，流失嚴(yán)重。

（4）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。風(fēng)險(xiǎn)往往都是客觀的，只要是財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而我國(guó)很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要因素。

（二）外部因素

（1）企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)出的主要外部原因。

（2）國(guó)家政策、金融市場(chǎng)的變化都會(huì)在不同程度上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理為目標(biāo)，是企業(yè)管理工作的重點(diǎn)。

1.確定合適的籌資方式。企業(yè)的每種籌資手段都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)籌資的時(shí)機(jī)、籌資的對(duì)象、證券發(fā)行的價(jià)格、發(fā)行方式以及利率都需要經(jīng)過(guò)周密的預(yù)算，這關(guān)系到企業(yè)籌資能否成功，關(guān)系到籌資成本大小，關(guān)系到籌資風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱。所以必須對(duì)任何一種籌資機(jī)會(huì)進(jìn)行比較研究，制定出最合適的籌資方式，來(lái)達(dá)到降低籌資風(fēng)險(xiǎn)的效果。同時(shí)企業(yè)要設(shè)計(jì)出一個(gè)符合本企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的合理資金結(jié)構(gòu)。

2.風(fēng)險(xiǎn)回避策略。就是企業(yè)在覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)存在性很大的情況下，改變?cè)械挠?jì)劃、方法，或者主動(dòng)放棄，回避風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生前徹底消除或減少這種損失，降低損失的影響度。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種消極防范風(fēng)險(xiǎn)的辦法，因此，最好在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還沒(méi)有進(jìn)行之前采取，否則企業(yè)會(huì)付出巨大的代價(jià)。

3.提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理環(huán)境處于不斷變化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，企業(yè)要制定符合自身財(cái)務(wù)管理的發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)置高效、合理的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，建立健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作建設(shè)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)不斷變化的環(huán)境，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)雖然不能改變外部環(huán)境，但卻可以對(duì)它進(jìn)行分析研究，找出其發(fā)展變化的規(guī)律和趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和管理方法，提高企業(yè)的應(yīng)變能力。

4.重視內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)監(jiān)督。理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。企業(yè)要對(duì)經(jīng)營(yíng)利益的分配做到統(tǒng)籌兼顧，處理好內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，明確各部門的職責(zé)，制定出健全有效的監(jiān)管機(jī)制，全面降低企業(yè)成本。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的積極作用。

結(jié)語(yǔ)：全球經(jīng)濟(jì)一體化給企業(yè)帶來(lái)了更多發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵，財(cái)務(wù)人員體現(xiàn)的作用也越來(lái)越重要。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的是否有效直接關(guān)系著企業(yè)是否能夠可持續(xù)發(fā)展。在金融業(yè)及其產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理面臨著新的挑戰(zhàn)和發(fā)展契機(jī)。根據(jù)不同的企業(yè)在不同發(fā)展階段的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)人員要根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，采取進(jìn)一步的應(yīng)對(duì)措施，各個(gè)部門之間要互相溝通與合作，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和科學(xué)經(jīng)營(yíng)管理保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

[1]李燕玲.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因與防范措施.會(huì)計(jì)之友.2007(34).

[2]賀青.淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及其防范.中國(guó)外資.2009(10).

第3篇

關(guān)鍵詞：能源企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

分析能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先需要了解能源企業(yè)的發(fā)展背景和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，進(jìn)而把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因。近年來(lái)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展及全球能源危機(jī)的背景下，能源企業(yè)快速發(fā)展，由于石油能源的不可再生性，許多能源企業(yè)開(kāi)始注重產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展，不斷尋找著企業(yè)持久發(fā)展的著眼點(diǎn)、突破點(diǎn)。能源企業(yè)有許多區(qū)別于其他產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，其受政策、文化、宏觀經(jīng)濟(jì)等環(huán)境制約作用較強(qiáng)，如何能夠有效防范或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為能源企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)中難以預(yù)計(jì)或無(wú)法完全控制的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是使投資收益率不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。能源企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中起著中流砥柱的作用，是與國(guó)計(jì)民生密切相關(guān)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中匯率、原材料價(jià)格以及政策支持導(dǎo)向等因素的變動(dòng)和調(diào)整都會(huì)給能源企業(yè)帶來(lái)不可小覷的影響和不確定性。目前，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、多元化經(jīng)營(yíng)、發(fā)展服務(wù)業(yè)都是能源企業(yè)投資開(kāi)發(fā)的主要模式，例如，延伸供應(yīng)鏈投資煤礦、拓寬市場(chǎng)投資房地產(chǎn)等。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在籌資集資過(guò)程中，由于受到資金供需市場(chǎng)、銀行利率甚至宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等因素影響給企業(yè)財(cái)務(wù)資金帶來(lái)的不確定性。例如，一定時(shí)期內(nèi)利率水平不斷波動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能；世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，致使能源企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本上升、利潤(rùn)減少，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期資金的經(jīng)濟(jì)收益。

（三）政策風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，我國(guó)政府大力倡導(dǎo)低碳節(jié)能、綠色環(huán)保，國(guó)家和各級(jí)政府對(duì)于能源領(lǐng)域的宏觀調(diào)控將成為影響能源市場(chǎng)的最大因素。國(guó)家對(duì)能源的供需及價(jià)格的管控，可能短時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)局部地區(qū)供需失衡的現(xiàn)象。同時(shí)，對(duì)能源企業(yè)的環(huán)境保護(hù)政策也可能是限制能源企業(yè)發(fā)展的重要因素，能源的開(kāi)采和加工對(duì)氣候、環(huán)境的影響也會(huì)限制能源企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。綜合上述原因，政策和宏觀調(diào)控對(duì)能源企業(yè)的約束較大。

二、能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建

面對(duì)復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能源企業(yè)必須采取積極主動(dòng)的防范措施來(lái)應(yīng)對(duì)，以最小的成本有效控制，從多個(gè)方面制定管理制度，初步建立起風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系。

（一）能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施制定的基本原則

能源企業(yè)在制定和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施體系的過(guò)程中，要遵循能源企業(yè)管理的特點(diǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及來(lái)源，從而采取有針對(duì)性的措施加以規(guī)避。能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則應(yīng)包括以下幾個(gè)方面。一是利用風(fēng)險(xiǎn)原則，特別是針對(duì)一些多元化經(jīng)營(yíng)、延伸產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能源企業(yè)，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)往往較高，因而在追求利益最大化的前提下，要采取積極應(yīng)對(duì)策略，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、判斷風(fēng)險(xiǎn)程度，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，要善于利用風(fēng)險(xiǎn)，以經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。二是轉(zhuǎn)移分?jǐn)傇瓌t，采取多種投資策略，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型、來(lái)源、程度和原因，如企業(yè)選擇購(gòu)買保險(xiǎn)、與其他企業(yè)建立合作關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分?jǐn)偅行б?guī)避不同時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)。三是遵循和跟隨國(guó)際發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)原則，堅(jiān)持企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)與國(guó)家政策支持、政治導(dǎo)向及宏觀調(diào)控政策相一致，確保能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的正確性，準(zhǔn)確把握國(guó)家相關(guān)政策導(dǎo)向。

（二）能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的基本思路

1.識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，確定風(fēng)險(xiǎn)程度

在識(shí)別和預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前，首先要分析企業(yè)的償債能力，其中主要的考核指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比例等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)果；其次要判別企業(yè)的盈利能力，考核指標(biāo)有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。在綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力后，評(píng)估企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理，通常資產(chǎn)負(fù)債為50%左右為宜，70%左右仍可，但75%則存在輕度風(fēng)險(xiǎn)，而超過(guò)85%則達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的負(fù)債率越高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大，財(cái)務(wù)管理人員可根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)結(jié)果來(lái)合理配置企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，以控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，為領(lǐng)導(dǎo)者提供最優(yōu)的經(jīng)營(yíng)決策依據(jù)。

2.降低流動(dòng)性資金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目，企業(yè)要維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不可避免地要發(fā)生流動(dòng)性資產(chǎn)，企業(yè)持有的現(xiàn)金過(guò)高可能會(huì)失去潛在的獲利機(jī)會(huì)，而較少的現(xiàn)金持有，則可能會(huì)面臨資金無(wú)法滿足企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的局面。因此，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)利益最大化。財(cái)務(wù)人員有必要分析企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、應(yīng)收賬款的回收率等數(shù)據(jù)，確定企業(yè)最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、庫(kù)存水平及應(yīng)收賬款的回收期限等。

（三）減少投資風(fēng)險(xiǎn)

從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，控制投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)主要通過(guò)控制投資期限、投資類型來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)的投資期限越久，其承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越高，因而企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)優(yōu)先考慮投資期短的投資機(jī)會(huì)。但是，在采取證券投資的形式時(shí)，應(yīng)購(gòu)買若干種類的證券組合，以此來(lái)相互抵消和分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。

（四）規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)主要從三個(gè)方面著手。首先，在簽訂合同時(shí)選擇合適的合同貨幣，特別是在對(duì)外貿(mào)易和借貸等業(yè)務(wù)中，貨幣選擇直接影響到交易主體匯率風(fēng)險(xiǎn)的程度，為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量采用本國(guó)貨幣作為合同貨幣并在合同中列明保值條款。其次，企業(yè)可以在金融證券市場(chǎng)中進(jìn)行保值，如期貨、期權(quán)交易、現(xiàn)匯交易、外幣票據(jù)貼現(xiàn)等。最后，企業(yè)可在多個(gè)金融市場(chǎng)中以多種貨幣進(jìn)行籌資，實(shí)現(xiàn)籌資渠道和投資多樣化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，從而規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

三、能源企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

（一）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)范化

在日益激烈的能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是能源企業(yè)必須積極面對(duì)并解決的問(wèn)題。內(nèi)部控制制度是能源企業(yè)管理的重要策略之一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與企業(yè)的內(nèi)部控制密切相關(guān)。要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制，制定財(cái)務(wù)管理制度，提高各附屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，減少人為失誤帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要制定嚴(yán)格的監(jiān)督、評(píng)估程序，理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到明確權(quán)責(zé)，建立一套行之有效的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)各部門的風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施效果給予評(píng)價(jià)，按照職責(zé)大小、控制范圍的不同，設(shè)定責(zé)任單位，充分調(diào)動(dòng)各責(zé)任單位防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極性，以提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效率，促進(jìn)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升。

（二）建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

權(quán)責(zé)明確、產(chǎn)權(quán)明晰、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度是企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的重要載體和基礎(chǔ)，它能夠切實(shí)維護(hù)能源企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境、資金結(jié)構(gòu)合理，提高財(cái)務(wù)投資決策的合理化水平。財(cái)務(wù)決策的合理化有助于企業(yè)投資效益的實(shí)現(xiàn)，因此要采取科學(xué)的決策方法，綜合評(píng)價(jià)影響投資決策的各項(xiàng)因素，客觀科學(xué)地進(jìn)行方案選擇。現(xiàn)代企業(yè)管理制度能夠使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)范化，降低企業(yè)資金面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

（三）設(shè)定合理的資金結(jié)構(gòu)，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是負(fù)債比例過(guò)高，因此企業(yè)應(yīng)設(shè)定合理的資金結(jié)構(gòu)，營(yíng)造良好的籌資環(huán)境，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債比例，控制企業(yè)負(fù)債規(guī)模，避免資金盲目擴(kuò)張。提高資金周轉(zhuǎn)率，減少資金占用，加快存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，最大限度地保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。另外，企業(yè)可設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)各種可能的風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的經(jīng)濟(jì)損失。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是綜合考慮各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素程度、范圍后而設(shè)定的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，可以采取購(gòu)買期貨、期權(quán)等金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的效力。

（四）分析市場(chǎng)宏觀環(huán)境，提高財(cái)務(wù)管理的環(huán)境適應(yīng)性

通過(guò)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所在市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化情況，把握宏觀環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。特別是針對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的能源企業(yè)更需要關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、稅收政策等變化及趨勢(shì)，力求在企業(yè)進(jìn)行投資、籌集資金、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等方面不受政策的負(fù)面影響。同時(shí)，關(guān)注能源市場(chǎng)格局、市場(chǎng)供需關(guān)系的變化，控制企業(yè)原材料采購(gòu)成本和經(jīng)營(yíng)成本，避免財(cái)政資金投入上升而帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（五）謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)擔(dān)保，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)擔(dān)保、信譽(yù)擔(dān)保等方面法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和掌握，在向相關(guān)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位、隸屬機(jī)構(gòu)等提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保時(shí)，要謹(jǐn)慎分析被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法合規(guī)性，以及企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)實(shí)力，對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境有全面清晰的了解。在被擔(dān)保企業(yè)符合國(guó)家相關(guān)政策規(guī)定的條件下，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況為其提供適度期限的擔(dān)保，避免因被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致?lián)Ｈ顺袚?dān)連帶責(zé)任，給企業(yè)帶來(lái)不必要的經(jīng)濟(jì)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及能源企業(yè)日常業(yè)務(wù)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)及企業(yè)管理的各個(gè)方面，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)最終反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)信息上。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈、開(kāi)拓新市場(chǎng)、穩(wěn)定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不可避免的因素。對(duì)于能源企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，使用得當(dāng)，可以為企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤(rùn)；相反，則會(huì)給企業(yè)財(cái)產(chǎn)帶來(lái)巨大的損失。因此，能源企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，有效控制和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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