財務風險成因及對策范文

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第1篇

關鍵詞:企業 財務風險 管理 控制

由于企業融資不當以及財務結構存在著不合理的現象,就可能導致企業喪失償債能力,進而使投資者的預期收益下降,該種風險即企業財務風險。企業財務風險包括投資風險、籌資風險、利益分配風險以及資本運營風險,它是企業內部環境與外部環境以及各種無法控制或難以預計的因素影響。

■一、形成企業財務風險的各種原因

1.1企業的資本結構存在著不合理的現象

現如今,我國企業的資本結構存在著十分嚴重的不合理現象,這使得企業的財務管理目標(企業的價值最大化)很難實現。究其原因,主要在于低股利政策與股權融資過高和風險報酬原理相違背,沒有真正理解企業資金成本的意義。現代財務管理的理論認為:收益越高,風險就越高。如果企業只是一味地將獲取財務杠桿利益作為擴大企業利潤的主要手段,那就會使企業的負債籌資增大。最后導致債權人要求企業追加風險溢酬,使企業的固定費用(如企業定期支出利息)增加。另外,投資者也會因為風險增大而索要更高的報酬,從而使公司借款籌資、發行債券以及股票的籌資成本不斷提高,使企業只能依靠負債來支撐,這樣極易爆發財務風險,且十分嚴重。

1.2企業內部財務管理制度不完善

目前,我國企業內部財務管理制度殘缺不全,尤其是現金管理的隨意性很大,根本不按國家相關法律法規所規定的標準與范圍使用現金,坐支現金與白條抵庫的現象十分嚴重。企業已制定的制度有大部分內容由于陳舊過時,無法指導企業經營活動中一些新發生的業務。企業已制定的管理手冊與規章制度的內容不細,缺少工作流程與業務流程的具體內容,使實際執行常常遇到較大困難,進而導致企業財務風險的產生。

■二、企業財務風險的防范對策

2.1不斷提高企業內部控制管理水平

企業應根據外部環境的變化,適當改變管理層的經營風格與經營理念,提高企業決策層的指導與監管力度,并不斷創新與健全企業的人力資源政策與權責分配方法。在重視企業規章制度建設的同時,還要充分重視企業內部的財務控制環境。企業內部財務控制和企業的每個員工、每個組織都有關系,企業的每個員工對內部控制都負有責任,同時也受其影響。所以,應不斷提高企業內部控制管理水平。

2.2不斷優化企業資本結構

企業理財目標以及財務風險和資本結構理論密切相關。在融資時,企業應對有關影響因素進行綜合考慮,并運用適當方法確定出最佳資本結構,然后在今后的追加籌集資金過程中予以保持。通過對比分析發現,我國企業的現有資本結構存著很多不合理的地方,應通過各方面改革與籌集資金活動進行適當調整,使其更加科學合理。以資本結構理論為突破口,不斷優化企業資本結構,使企業的綜合資本成本降到最低,從而實現企業價值的最大化。另外,還應確定出合理的負債比率或額度,以抑減企業財務風險。

2.3建立健全企業財務管理體系

企業的內部控制環境是推動企業向前發展的主要動力,在對企業的財務管理制度進行健全完善之前,應先全面梳理企業的現有業務流程,對目前企業生產經營活動所包括的具體內容進行仔細分析,并觀察這些工作流程都存在著何種風險,以及這些風險對企業目標的實現有著怎樣的影響,然后根據這些風險采取相應的有效控制措施。如果現有規章制度缺少這些控制措施,應對現有財務管理制度進行適當的補充與完善,最終形成一個具有較強的操作性、實用性、完整性、系統性以及包容性的內控制度。

2.4建立財務風險預警機制

企業財務風險的預警機制主要指企業在其財務風險管理過程中形成的各種相互制約、相互依賴的預警職能體系,它是使企業財務風險能夠降低的關鍵所在,同時還是盤活企業財務的重要組成部分。建立健全企業的預警組織機構可以使預警分析能夠充分的、正常的發揮其功能。另外,企業的預警組織機構是相對獨立的,不受企業組織整體控制的約束。企業的預警組織機構成員是兼職的,主要由企業的經營者,具備現代經營管理技術與知識,并熟悉企業內部管理業務的管理人員構成。此外,還應聘請一些企業外部管理的咨詢專家。企業預警機構可以獨立開展工作,并只對企業的最高管理者負責,不能直接干涉企業的生產經營過程。

企業的預警組織機構大多數日常工作可由企業某些現有的職能部門來負責。

企業實施預警組織制度能夠使企業的預警分析工作更加持續化與經常化,唯有這樣才能使企業的財務管理產生預期效果。另外,要重視風險分析機制,它的高效性十分重要,通過分析能夠將對企業財務影響較小的風險迅速排除,這樣企業經營者與財務人員就能夠把主要精力都投放在可能給企業帶來重大影響的風險上。然后經過重點研究分析,找到風險的形成原因,對其可能產生的影響進行評估。當分析清楚風險的成因后,就可以對癥下藥,制定出相應的解決措施。為了使分析結果更具真實性,從事該項工作的個人或部門必須保持較高的獨立性。通過對各類風險進行預測、預防、識別、處理以及控制,以最低成本保證企業資金運行的穩定性、效益性以及連續性,給企業提供一個穩定安全的生產經營環境,有效防止企業財務風險的產生。

■三、結束語

采取合理有效的防范措施與控制措施來減少財務風險對企業的影響是十分必要的,不僅要在企業的管理制度上提供保障,還要在組織機構、監督檢查以及預警機制方面形成配套管理體系,貫穿于企業經營與管理的每個過程。只有這樣,才能使企業財務風險管理的作用更加明顯,使企業的經濟運行質量與市場競爭力不斷提高。

參考文獻:

[1]趙寅珠,張銳強.企業財務風險的成因及對策分析[J].商業經濟,2010;04

[2]趙金燕,李麗.企業財務風險的成因及防范對策[J].經濟師,2010;06

第2篇

財務風險是指組織在實現其目標過程中，因財務結構不合理、融資不當等因素而導致資金非正常運行而面臨的風險。企業存在財務風險，高校同樣存在財務風險。就高校目前的現實情況分析，主要在籌資、償債和可持續經營三方面存在財務風險。對上述風險的化解和預防，應采取相應的政策和管理措施，否則風險事件一旦發生將會影響到學校的正常運行。

高校財務風險的現狀

（一）籌資風險

由于政府在實行高校擴招政策、高等教育迅速擴張的同時未能給予足額的經費保障，同時近年來學生欠費問題嚴重，銀行“惜貸”問題的出現，對高校教學、科研及學生生活保障的正常運轉造成了巨大的壓力。由于籌資的困難，不可否認部分高校在教學、科研經費投入上有了不同程度的壓縮，已經對高校的“產品”即學生質量造成了一定的影響。如不采取有效措施，學校辦學質量將會出現進一步的滑坡。

（二）償債風險

高校的擴招，導致征地、建樓、購置設備等一系列“剛性”支出，這些資金絕大部分來源于銀行融資和社會引資，在學校建設的高峰期過后，卻面對著巨大的還款壓力，負債辦學的現象在全國高校屢見不鮮。從全國來看，各高校貸款總額截止2005年底已達2000-2500億元。2000年擴招各高校開始向銀行貸款，除正常每年付息外，目前大部分融資進入還本期，盡管“部分高校因貸款問題而破產”之說有些過激，但沉重的還本付息壓力已使部分高校辦學舉步維堅，大部分學校負擔著沉重的債務運行，面對著巨大的償債風險已是不爭的事實。

(三)可持續經營風險

一定意義上講，高校是無盈利的“經營”。隨著高等教育體制改革的不斷深化，高校生源的數量和質量均存在一定的競爭，由于各高校的教學質量水平、學生就業情況良莠不齊，因而部分高校的“人氣指數”在下降；同時由于經費的不足和償債的壓力，一些高校不可避免地在“產出品”的成本上存在“偷工減料”現象，導致“次品”率增加，畢業生質量不能滿足社會需求，這些將直接影響學校的核心競爭力，威脅著學校的健康和可持續經營。

高校財務風險的成因

（一）政府投入不足是形成財務風險的重要因素

高等教育是社會公益事業的組成部分，其經費來源主要依賴財政撥款。近年來，由于擴招高校的在校生規模成倍地增長，而財政撥款卻未實現同步增加，因此為了保證基本建設、教學設備、教學經費的投入，學校只能向社會融資，包括銀行貸款、社會的招商引資等，造成財務結構嚴重不合理，還本付息嚴重占用正常的辦學經費，導致經費的非正常運轉。

（二）還本付息的巨大壓力是形成財務風險的直接因素

為增加全民接受高等教育的機會，提高民族素質，從上世紀末實行了高校擴招政策。招生規模的迅速擴大，勢必造成學校基本建設的投資擴張，由于政府投入不足，根據國家銀校合作的有關政策，絕大部分高校都不同程度地向銀行辦理了融資貸款。從目前來看，一些“盲目巨額”的貸款所帶來的負面影響這幾年正在陸續顯現，巨大的還本付息壓力，直接沖擊著學校財務管理的正常運轉，是導致學校財務風險的最直接因素。

（三）學費預期收入出現不確定性是形成財務風險的客觀因素

從經濟學的角度講，科學理性的負債有助于學校事業的發展，學校基本建設及教學設備的投入，可以通過學費及住宿費收入逐步予以償還。但隨著招生政策的變化和教育成本分擔機制的實施，使錄取學生的報到率出現下滑，學生拖欠學費嚴重，造成高校預算收入難以如期完成。這給學校的收支平衡帶來了致命的困難，客觀上對財務風險的發生起了推波助瀾的作用。

（四）風險意識淡薄、管理弱化是形成財務風險的主觀因素

一方面高校的決策者由于長期受計劃經濟辦學模式的影響，并未真正樹立起風險意識，缺少科學論證，加之教育主管部門監管“缺位”，使各高校向銀行融資貸款的隨意性很大；另一方面大部分高校在管理上確實存在著薄弱環節，表現為一面貸款籌資搞工程建設，但另一方面大量的教學設施、儀器設備閑置，利用率低下，而且在人事、后勤服務等方面的管理上人浮于事現象屢見不鮮，浪費嚴重。這些都造成資金的低效益運行，給財務風險的發生埋下了極大的隱患。

化解高校財務風險的對策

（一）增加政府投入是化解高校財務風險的根本途徑

高校的收入來源主要為財政撥款、學費收入兩項，這些經費除正常辦學支出外，節余部分用于歸還銀行貸款已是杯水車薪，因此需要政府加大投入，同時政府也應該增加投入。這是因為：第一，造成債務的主要原因是為了應對擴招，而在擴招時政府并未給予相應的經費投入，而是交給學校來解決，并提倡“建立教育銀行，運用金融手段擴大教育資金來源”，一定意義上講是學校運用金融手段為政府辦理了貸款“墊資”；第二，“國家財政性教育經費支出占國民生產總值百分之四，各級人民政府必須按照《中華人民共和國教育法》的規定，確保教育經費有較大增長。”而實際情況并非如此，從而造成歷史“欠賬”累積，因此針對擴招形成的債務，政府應給予必要的“補償”。

(二)加強學費收入管理，確保學費收入按期足額到位

各高校應采取積極有效、切實可行的措施，在教學管理、招生管理、后勤服務、困難資助等各個環節將工作做細、做實，以提高學生入學報到率和交費率，保證學校預算收入的足額到位。同時要加大國家助學貸款的資助力度，將國家助學貸款的政策用足、用好，調動方方面面的積極因素，確保國家助學貸款按時發放到位，以最大程度地降低學費的拖欠。

(三)采取政策措施，適當延長銀行貸款的還款時間

各高校的銀行貸款，絕大部分形成了單位的固定資產，如征地、購置教學設備、新建教學及學生生活服務設施等，而在貸款辦理的過程中，由于“事業單位的資產不可以進行抵押”，所以各高校和銀行一般是以“基本賬戶經費”和學校的“信譽”作為協議還款條件。目前的現實情況是，由于各種因素導致高校已不可能近期履約歸還貸款，如將正常的辦學經費給予強制還貸，勢必影響正常的辦學，甚至還會出現一些社會問題。因此，在逐步增加財政投入的前提下，應通過政策調整適當延長銀行貸款的還款期限，政府給予部分貼息，本金用“投資成本”的補償資金，即扣除必須用于彌補教學支出以外的學費收入和其他收入逐步予以償還，以化解高校的償債風險。

(四)強化管理，充分發揮教育行政主管部門的監管作用

近年來，由于主管部門管理的“缺位”，使各高校在銀行融資方面存在隨意性，論證方面缺乏科學性，管理方面存在粗放性，導致各高校目前存在“巨大”的財務風險。為此一方面各高校應當加強管理，充分發揮其資源的使用效率和效益，另一方面教育行政部門的監管作用也應“到位”，建立起切實可行、便于操作的經費監管運行機制，達到融資合理，使用得當，注重效益，管理科學。

第3篇

關鍵詞：財務風險；財務管理；風險成因；防范對策

中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02

財務風險通常是指由于公司的財務結構設置不合理、融資不當，使公司面臨喪失償債能力最終導致企業投資者預期收益下降風險的可能。財務風險是客觀存在的，是企業財務管理中面臨的現實難題，企業的管理人員需要采取合理有效的措施應對企業財務風險。要應對財務風險就需要從財務風險的表現、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。

1 企業財務風險的表現及基本特征

1.1 財務風險的表現

關于財務風險的定義有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指損失的不確定性，而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據財務風險的廣義定義，總結出企業財務風險主要有以下幾種：

①無力償還企業負責。由于企業的負債需要支付定期的成本費用，如果企業的負債投資沒有實現企業的預期收益率，那么企業的經營業績就表現為虧損，企業將無法承擔償還債務和到期償還本金的風險。在這種情況下，由于企業的經營業績不好，貸款存在更大的阻礙，企業采取緊急的融資政策，又進一步導致企業的財務風險加大，最后將導致企業存在破產風險。

②再融資受阻。企業在進行負債融資時，債權人為了保護自身利益，通常要求企業簽訂限制性條款來保護自身利益。當企業的資本結構中負債比率較大時，存在財務風險，從而降低了債權人權益的保證，就使得企業通過其他合理有效方式進行再融資受到阻礙。

1.2 財務風險的特征

一般認為企業財務風險具有四個方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風險共存。

①客觀性是企業財務風險的基本特征。企業的財務風險是客觀存在的，財務風險又包括可消除的風險和不可消除的風險。對于不可消除的風險，只能通過合理運用企業決策來應對，并不夠消除。對于可以消除的風險，企業可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風險都是客觀存在的，不存在沒有風險的企業。

②全程性。全程性是指企業的財務風險貫穿在企業經營管理的管過程中，企業財務管理的各個過程都會存在出現財務風險的可能。例如，在企業的融資過程中，企業會因為宏觀政策和環境的影響及內部企業管理存在的缺陷，導致企業出現財務風險。在其他環節，例如資金運營、投資、向投資方分配等環節，也會出現財務風險。

③不確定性是企業財務風險的最主要特征。企業的財務風險不僅包括出現損失的可能，還包括收益與預期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業的經營管理面臨更大的挑戰。

④收益與風險共存。企業之所以愿意承擔一定的風險是因為風險與收益是共存的。企業為了追逐利益才會承擔風險，沒有利益企業就無需面臨風險。因此當企業存在財務風險時，說明企業如果能克服風險因素就會取得相應的收益。通常來說，風險與收益是成正比的。

2 企業財務風險的成因

在現今財務管理的過程中，導致財務風險形成的因素有很多，不僅有企業外部的宏觀政策和環境等因素，還包括企業內部的自身因素。

①企業財務關系混亂，內部財務控制薄弱是產生財務風險的根本內因。在企業財務管理過程中，應十分重視財務關系的管理。企業的財務關系管理混亂會表現在企業的資本結構不合理，資產負債率異常偏高，導致財務風險的發生。財務關系混亂也會是企業的庫存結構和信用政策等方面的管理。企業不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業周轉變慢，壞賬增多，最終進一步加大企業的財務風險爆發的可能性。

②企業面臨復雜多變的各種外部環境是企業財務風險產生的重要外因。外部環境通常指的是宏觀經濟環境、法律法規政策環境、社會環境以及國際合作發展環境等。這些外部的環境對于企業來說通常是無法改變的，需要企業建立一個良好的財務管理體系才有效應對企業外部環境變化，降低財務風險。當外部環境變化時，財務管理體系不能夠適應外部環境的變化和應對外部環境變化，則企業將面臨財務風險。

③企業財務管理人員風險識別能力不強是導致財務風險的重要內因。風險雖然不常被意識到，但風險無處不在。企業的財務管理人員對風險識別的能力直接影響到企業所面臨的財務風險。如果財務管理人員風險意識淡薄，對潛在的風險沒有識別能力，就不能及時采取合理的應對政策來應對可能存在的財務風險。風險因素的不斷積累和膨脹，將使得企業可能面臨無法處理財務風險的能力。

④財務決策缺乏科學性和有效性是導致產生企業財務風險的催化劑。在企業的生產經營管理過程中，無時無刻無需要進行決策。在財務決策過程中，可能會出現采用主觀主義和經驗主義來進行決策，沒有對企業面臨的內外部因素進行綜合考慮就盲目地決策，導致企業面臨巨大的財務風險和經營風險。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業的財務風險，如果管理者本身的素質不高，那么企業無遺時時刻刻存在著巨大的風險，因此管理者自身的能力也是導致財務風險的原因。

除了上述原因導致企業財務風險外，企業的內部控制設置是否合理、內控運用是否合理、收益分配政策不當等也會使得企業存在財務風險。

3 企業財務風險的防范對策

①樹立風險意識，加強風險識別能力，建立可行的風險應對體系。要防范企業財務風險，最基本的就是要樹立風險意識，并進一步加強風險識別的能力。企業的財務人員要時刻警惕風險，財務風險的是客觀存在的，在各個過程中都存在，因此樹立風險意識工作不能松懈，防患于未然。同時在風險暴露出來的時候要有可行的風險應對體系，提高企業的風險應對能力。

②改善企業財務關系，實現責、權、利三者的統一。企業內部的財務管理合理會較大程度的降低企業面臨的財務風險。改善財務關系可以通過合理調整企業的資本結構、提高資金運用效率來實現。要使企業的財務管理系統處在一個動態的管理系統中，不能僵化、一成不變。同時要明確各個部門在企業管理中的職能，賦予相應的權利，做到責任、權利、義務相統一。企業防范財務風險的工作，并不是只有財務部門才參與，需要所有部門參與進來。合理有效的財務關系就像是一條順暢的運行公路，各個職能部門就像是正在運行的車，兩者才能共同形成良好的財務風險防范體系。

③加強資產管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范企業財務風險的保證。資產管理是企業財務管的重要部分，也是最容易引發財務風險的部分。加強資產管理，要重視資產的運用和分配，提高資產運營能力、周轉能力、盈利能力。企業的運營能力和盈利能力良好意味著企業的負債償還有保障，企業的未來發展能力有希望，企業發生財務風險的可能性就較小。因此，加強資產管理對企業來說是防范財務風險的重要關鍵步驟。

④提高財務決策水平，建立財務預警系統。企業的財務決策能力不僅影響到企業的生產經營狀況，還能影響企業的未來的發展前景。提高企業財務決策水平，要求企業財務管理人員不斷加強理論學習和實踐經驗，只有具備較強風險識別應對能力的管理人員才能使得企業的財務風險降低。同時，財務管理人員應當建立財務預警系統來進一步增加風險識別、風險應對能力。能夠更加有效和準確的幫助企業發現風險，應對風險，防止企業暴露在巨大的風險之下，導致財務困境。

綜上所述，導致企業財務風險產生的原因不僅有外部原因也有內部原因，因此企業在防范財務風險是要內外結合，不能孤立外部因素，也不能忽略內部的某一部分因素。同時主要風險防范工作不僅財務人員需要關注，其他部門也要參與進來，這樣才能提高企業在識別和防范財務風險的水平，最終使企業的經營管理更加合理有效。

參考文獻：

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