財務風險評價的概念范文

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第1篇

【論文關鍵詞】風險預警系統財務知識管理本體

財務風險管理是企業風險管理的一個重要組成部分,是企業經營風險的集中體現。財務風險預警是財務風險管理發展的一個新階段。財務風險預警的重點是抓住小范圍、低程度的財務風險事件與財務狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發大風險而使企業陷入財務危機。21世紀的經濟是世界經濟一體化條件下的經濟,是以知識決策為導向的經濟。企業管理進入知識經濟時代,企業的工作環境和工作內容都徹底發生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財務管理中,為財務管理創新提供了機遇。而財務風險預警是一項重要的知識依賴的技術工作,在企業財務風險管理中如何引入知識管理的理念和方法,構建財務風險預警系統,幫助管理者準確地了解企業財務狀況,指導風險應對工作的開展,從而降低經營風險,減少財務損失,是企業管理者關注的問題。本文運用知識本體(ontology)方法研究財務風險預警管理,探索科學化、智能化和系統化的財務風險預警機制。

一、基于知識本體的財務風險預警系統需求分析

財務風險預警系統是現代企業預測和防范風險的一個重要工具,它在收集大量相關信息的基礎上,借助計算機技術、信息技術、概率論和模糊數學等方法,設定風險預警指標體系及其預警警戒線,捕捉和監視各種細微的跡象變動,對不同性質和程度的財務風險及時發出警報,提醒決策者及時采取防范和化解風險的措施。可見,財務風險預警系統建立的關鍵是如何有效地捕獲企業內外部信息并形成有用的知識,有效的財務風險預警知識系統應滿足如下四點需求。

一是信息收集與轉換功能。財務風險預警知識系統應通過收集與企業經營相關的產業政策、國內外市場競爭狀況、企業本身的各類財務信息和生產經營狀況信息,并進行分析轉換,按一定形式和規則存入知識庫。

二是預警指標管理與更新功能。系統應建立起財務風險評價指標體系,并根據其中的評價指標計算公式,利用財務風險信息子系統提供的資料,計算出具體的指標值,供綜合評價和預警使用。

三是財務風險綜合評價功能。系統應根據已計算出的各種風險指標的值,利用各種科學的綜合評價模型和預測模型,對企業目前的財務風險進行綜合評價和對企業未來的風險進行預測。該功能是根據對企業運營過程跟蹤、監測的結果,運用現代企業管理技術和企業診斷技術對企業財務狀況的優劣作出判斷,找出企業財務運行中潛在的危險。

四是財務風險報警功能。系統應根據已計算出的反映企業財務風險的風險指標值、綜合評價值以及預測值,按照一定的報警模式發出不同程度的警報。

筆者在財務風險預警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個哲學上的概念,用于研究客觀世界本質。在本體中概念的關系可以被描述得更加廣泛、詳細、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關系,一些不便描述的語義關系就可以清晰地描述出來。同時,在本體中可以使用形式語言,這就為實現知識檢索創造了條件。在對財務風險預警知識形式化定義后,本體概念模型能夠實現對財務風險預警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術對知識的聯系進行形式化映射,可以產生和約束新的知識規則,增加財務風險預警知識本體表示方法的實用性。

二、財務風險預警系統知識本體建模

通過分析財務風險預警領域知識的概念、關系和知識結構,采用分層次的思路建立財務風險預警領域本體,并分別對財務風險預警評價模型、指標體系和財務狀況監控知識與案例進行形式化描述。本系統模型建立概念本體,評價模型本體、指標本體、資源本體和通訊本體等。下面以財務風險預警定量模型概念本體為例說明財務風險預警知識本體建模。

概念本體是用來描述某個領域內的一些基本概念和概念之間關系的本體,這些概念是被該領域內人們所共同認可的,概念是對事物認知的抽象,包含的內容很廣,與模型相關的內容有:關系、函數、公理與實例等;關系表達了財務風險預警領域內概念間的互相作用,n個概念之間的關系可以表示為R:Cl×C2×…×Cn;函數是一種特殊的概念關系,表示在n元關系中確定了n-1個概念,則第n個概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠為真的概念,即真命題;實例是具體的模型元素。財務風險預警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領域名,Cc是領域內的術語集,R是關系集,Ac是公理集,Ic是實例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數據集中的標識符、題名、創建者、描述及日期元素;Rc是術語間的關系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關系,IsPartof和HasPart是聚集關系,Equal是等價關系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅關系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實例,IRc是概念的關系實例。

概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領域概念及其客觀關系的,概念本體作為一類獨立的本體存在,由領域專家或知識工程師管理。財務風險預警定量模型概念本體的描述說明如下:

Fn=財務風險預警定量模型;

Cc=(Z計分模型,人工神經網絡模型,多元邏輯(logit)模型,F計分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業償債能力的指標(X1,X4)、獲利能力指標(X2,X3)和營運能力指標(X5)五種財務比率有機聯系起來,綜合分析預警企業財務風險。”),(“Prop2”,“人工神經網絡模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經元的復雜連接,采用由底到頂的學習方法,以自組織和非線性動力學所形成的并列分布方式處理非語言化的財務模式信息,達到預警企業財務風險的目標”),……};

IRc={SubConceptOf(財務風險預警定量模型,Z計分模型),SubConceptOf(財務風險預警定量模型,人工神經網絡模型),IsPartOf(Z計分模型,函數形式),IsPartOf(Z計分模型,參數指標),IsPartOf(人工神經網絡模型,模型算法),IsPartOf(人工神經網絡模型,輸入矩陣),……}。

三、財務風險預警知識管理系統框架

通過分析基于本體的財務風險預警知識模型及需求,本文提出財務風險預警知識管理系統框架如圖1所示。

基本的知識管理活動包括知識的創造、發現、存儲和應用,財務風險預警知識管理將這些活動整合為財務風險預警知識的獲取、財務風險預警知識的存儲與推理、財務風險預警知識的應用與預警三個主要過程。財務風險預警以企業經營績效為基礎,充分認識財務風險的本質并在更廣泛的領域內選擇相關的預警指標,通過綜合評價企業的財務狀況進行預警。本財務風險預警模型由獲利能力、償債能力、經濟效率和發展潛力四個方面的評價構成,獲利能力和償債能力是公司財務評價的兩大基本部分,而經濟效率高低又直接體現了公司的經營管理水平,公司的發展潛力尤其值得重視,公司理財的目標是財富最大化,良好的財務風險預警系統不應僅僅關注目前的運營狀況。在具體預警指標的選取方面,考慮到各指標間既能相互補充,又不重復,盡可能全面綜合地反映公司運營狀況,故每個預警模塊各取兩個最具代表性的指標。系統從定量和定性兩個角度利用財務本體知識對企業財務風險進行評價,本體風險評價模型利用本體推理與財務知識庫得出的各指標值,代入建立的財務風險綜合評價模型,進行風險評估,具體的評價模型可根據風險案例庫的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評價模型等。

第2篇

關鍵詞：財務風險：風險評價指標

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能無法按期支付負債融資所應負的利息而導致投資者預期收益下降的風險。企業如何認識財務風險，如何減少財務風險是提高企業風險承受能力，保證企業健康發展的關鍵。

一、企業財務風險評價指標體系概述

1.企業財務風險概念

傳統西方經濟理論認為企業風險分為經營風險和財務風險。西方國家對于風險管理的研究始于上世紀三十年代，經過幾十年的發展，企業已經建立了風險管理職能。雖然已經發展比較成熟，但是國外風險管理理念主要針對于如何擺脫財務風險，而非分析財務風險形成的原因，同時也沒有關于財務風險如何進行預防的研究。與其面對風險、擺脫風險，不如分析風險、預防風險。因而，財務風險的管理與控制是今后風險管理發展的方向。

目前，我國對于企業的財務風險概念的界定代表性的觀點主要有兩種，一種認為企業的財務風險來自于籌資、融資活動。這種觀點認為，企業進行籌資所形成的負債，不僅要償還本金，還需要支付相應利息。如果企業不舉借任何債務，將不會存在任何風險。但是企業在生產經營過程中，或多或少都可能存在資金流轉問題，如果不舉借負債，勢必會出現經營困難。而且這種觀點沒有考慮財務杠桿作用，可見這種觀點不具有科學性。

另一種觀點是廣義的觀點，認為企業財務風險是在企業的財務活動過程中，由于受到財務結構不完善、企業所在環境的改變等一些內外部的不確定因素的影響，使企業的實際收益與預期收益產生較大的偏差，使企業蒙受損失的可能性。企業在生產經營過程中，任何一個環節或者部門，甚至一筆訂單，都可能引起企業財務風險，如果財務風險控制不好，就可能導致企業產生損失，甚至導致破產。這種觀點是從企業整體出發，結合整體環境進行的分析，也是我國財務風險理論中主要的觀點。

2.企業財務風險的特征

財務風險具備了風險的兩個基本特征：客觀性和不確定性。

首先，財務風險是客觀存在的。任何企業在生產經營過程中都不可避免財務風險，財務風險是市場經濟運行下企業資金運動的必然產物。財務風險受到國民經濟、市場環境以及國際金融環境等諸多方面因素的影響。

其次，財務風險具有不確定性。雖然企業要面對各種財務風險，但是風險的發生具有不確定性。什么事件發生、以何種形式發生，甚至是否發生，都不是能夠準確計量的。

二、目前的財務風險評價體系存在的問題

從對當前我國企業財務風險評價的理論研究和實踐中來看，現有的財務風險評價體系存在著與企業經營環境不適應、指標無法真實反映企業情況、缺少行業針對性的問題，財務風險評價體系不能很好地應用在實踐中，在對風險的有效評價和控制上還有一定的欠缺。

1.與企業經營環境不適應

由于我國的風險理論起步較晚，與國外的風險管理比起來，理論基礎上，又加上財務風險評價體系的研究較晚，體系發展還不夠成熟和完善，在企業對財務風險進行評價時，財務比率的綜合分析常用的是單量判定模型法，基于這種模型法的體系反映出來的信息量有限，企業由于使用了較多的抽象概念和函數，不利于推廣，無法適應企業隨著經營規模擴大而日益復雜的經營環境。

2.指標無法真實反映出企業情況

評價指標對企業真實情況分析不足的情況主要表現為對企業短期償債能力分析不足、對企業長期償債能力分析不足，對企業盈利能力分析不足三個方面。

在對企業短期償債能力進行分析時，企業資產的流動比率和速度比率的指標是從資產負債表的數據得出的，它是從靜態的角度對一定時期內的償債能力進行分析的-而如果企業是實際資產流動的質量差，就會高估企業的流動資產，且這些從財務報表中出的數據不能將一些影響企業變現能力和短期債務負擔的因素反映出來，使得出的結果與實際情況可能產生偏離。

與短期償債能力分析一樣，評價方法中資產的負債率和負債經營指標不能準確地估量出企業的實際資產，另外，在企業采取一定的措施對利潤進行調節時，利息賺取率的指標不能對企業虛增的利潤進行辨別，無法真實地反映出企業的長期償債能力。

體系中包括銷售凈利潤率、資產凈利潤率等一些盈利能力分析指標在對企業真實的盈利能力分析上有很大的局限性。

3.缺少行業針對性

在我國，由于對財務風險理論的研究還處于初級階段，相對較為完善的財務風險評價體系不多，企業在對自身進行財務風險評價時，常常是使用通用的財務風險評價體系，而不是根據自身行業和自身企業發展的特點制定符合自身實際的風險評價體系，這就使得財務風險評價體系在實踐應用中，不能很好地發揮出原有的作用。

三、重建企業財務風險評價指標體系

如何重建企業財務風險評價，是多數學者正在研究討論的問題。筆者從企業經營與財務管理的角度進行結合，提出以下幾點建議，為增強企業財政實力以及實際應用效果，進而可以保障企業正常運行，促進企業良好健康發展提出改革方向。

1.綜合考慮企業實際情況，謹慎選擇財務指標。

眾所周知，企業經營過程中風險重重，財務指標的選取能夠體現出企業財務風險大小，進而采取相應措施。可是目前財務指標很多，如果每個指標都進行計算，雖然可以從多方面反應企業財務風險大小，但是同時會增加財務人員工作量，降低工作效率。謹慎選擇和企業相關的財務指標，尤其重要。例如，生產制造型企業可以對營運能力方面的指標――存貨周轉率、應收賬款周轉率――等進行相應分析，分析存貨周轉率變化的主要因素，進而進行改進。

2.多角度選擇指標

企業經營不是單方面的，著想系統、科學地了解企業承受的財務風險，必須從多方面進行評價。在實際工作中，如果要求財務人員從數學建模等方面進行分析選擇財務指標，可能不太現實，也不易操作。因而，筆者提出，在進行財務風險指標選取時，應當針對研究對象的實際情況，以能夠對企業財務狀況作出合理描述為基礎-按照企業財務危機相關理論，合理選擇財務指標，使選擇的財務指標與企業的經營活動相一致。

3.重點關注企業經常使用的指標

對于制造業而言，存貨周轉速度快慢、存貨資金占用量是否合理是企業經營中非常關鍵的信息，“存貨周轉率”這樣的指標就應當重點關注。不同的行業不同的企業都有各自的計算指標，只有將這樣的指標持續關注，才能提高企業自身核心競爭力，提高抗風險能力。當然，重點關注的指標也是在全面選擇指標的基礎之上擇優選擇出來的，其選擇的標準也是圍繞企業的核心業務流程。

4.保持財務指標的動態性

在財務指標選取的時候，應當考慮時效性。如果財務指標已經不能發映出企業財務風險情況，或者已經被淘汰，就應當用其他合適的指標進行替換。這需要企業全體部門共同關注，而不是財務部門的責任。市場變化了，原指標的計算意義不復存在，就應當進行替換。

5.根據需要自行設計財務指標

目前在財務管理風險控制的理論中，主要涉及了負債能力、營運能力、盈利能力和成長能力四類財務指標。企業在進行指標選取過程中，如果發現這幾類指標無法反應企業自身財務風險，可以根據自身情況進行設計。當然，設計的財務指標主要是針對于企業內部管理進行分析，并非對外進行公布。

6.單位部門獨立計算

第3篇

關鍵詞：財務風險；財務風險管理；財務風險管理職能

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01

一、財務風險管理及其特征

關于財務風險的概念界定有很多，本文所指的財務風險主要是指企業在財務活動中未來現實結果偏離預期結果的可能性。財務風險包括企業財務活動本身各方面所具有的風險，主要表現為籌資活動、投資活動、資金回收活動和收益分配等財務活動中未來實際結果偏離預期結果的可能性。

財務管理主要包括四個方面的內容，分別是指籌資引起的企業財務活動、基于投資的相關財務活動、企業經營管理引起的財務活動和企業分配引起的財務活動。從一定角度看，在企業組織財務活動過程中發生的相關財務關系，也是財務管理基本內容的范疇。財務風險管理是一切管理活動中毫無疑問處于核心戰略地位的管理工作，相比于企業其它管理工作，有如下特點：

1.綜合性強

從反映經濟活動的形式看，財務風險管理主要是運用價值形式對企業經營全過程的各種財務風險實施管理。企業各個方面所存在不同類別的風險，最終是對企業資產及其資金運動的風險，都要通過資金來綜合表現，最終綜合反映在與財務狀況、經營成果以及現金流量等相關的財務指標上。

2.涉及面較廣

從工作范圍看，財務風險管理的涉及面廣。在企業里，無論是銷各環節的經營活動，還是企業各職能部門的管理活動，只要涉及到資金運動都屬于財務風險管理的范圍。企業財務風險發生在企業資金運動所涉及到的各環節、各部門，并且一個環節上的風險可能會波及另一個環節上的風險。財務風險管理的范圍包括企業生產經營與管理的各個環節，企業其他方面的管理工作也要在合理使用資金，提高風險管理效益方面接受財務風險管理的監督和約束。

3.靈敏度高

站在管理效果上看，風險預測是否準確，風險決策是否恰當，經營管理是否有序，風險的預防和控制是否有效，風險管理能力是否提高等，都會在一定程度上集中反映到企業財務風險管理上來。因此，財務風險管理在企業風險管理中，處于關鍵位置，是企業搞好風險管理、提高經濟效益必須予以重視的環節。

二、財務風險管理的職能

財務風險管理是一個完備的職能體系，主要是由財務風險預測、財務風險決策、財務風險控制、財務風險管理效果評價以及財務風險損益處理五項職能組成，它們同時共同構成了實施風險基礎管理的五個管理階段和五方面的管理內容。

1.財務風險預測

在財務風險發生前，分析各種技術經濟條件，綜觀企業各項管理活動的發展活動以及企業管理的各個環節，運用識別、估量等方法，對尚未發生但又客觀存在的各種風險，從財務角度進行系統的分析、全面的識別和恰當的估量，系統、連續地發現風險和不確定性，可以預測風險事項的發生及其可能造成的影響后果。風險預測分為識別和估量兩個步驟。

2.財務風險決策

在預測的基礎上，有必要將風險收益與控制風險所需成本進行縱向和橫向上的比較，確定企業應對風險的級別，明確財務目標和經營目標，圍繞目標制定相關政策，從而是現場降低企業風險管理成本，提高風險管理效益的目的。在決策過程中，決策者必須對風險發生的概率及風險損失的大小進行優化組合，才能選出最佳決策方案。

3.財務風險控制

基于財務風險決策的結果，要求財務管理部門制定具有針對性的方案計劃，采取相應的風險控制措施，降低風險的不確定性和減少損失。財務風險控制包括事前、事中和事后控制幾個環節，在不同的環節，企業要采取相應的措施預防和控制風險。在風險預控中，財務部門一方面要對企業其它職能部門的風險預防控制工作實行財務監督，另一方面也要對財務收支結算、籌資、投資和換匯等直接由財務部門負責的業務進行預防和控制。

4.財務風險管理效果評價

為了控制財務風險管理績效，必須依據績效評價標準對財務風險管理責任部門所采取的各項管理措施的適用性和效益性進行考察、分析、檢查和評估，明確績效的責任歸屬，并據以不斷修正和調整計劃，以適應變化中的情況并達到最佳管理效果。財務風險管理效果評價職能能否客觀、公正地發揮，直接關系到財務風險管理責任的落實和評價，關系到各責任主體利益的分配，關系到能否調動有關責任部門和人員的工作積極性問題。因此，企業首先應建立財務風險管理評價標準，其次應衡量實際績效與評估標準的差異程度，然后是調整差異程度。

5.財務風險損益處理

企業對風險結果進行財務處理，包括對風險損失的補償和風險收益的合理配置兩個層次。根據風險事件發生是否帶有很大的不確定性，風險結果就有兩種可能性，一是風險事件不發生，企業除了獲得期望收益外，甚至還可能獲得更大的額外收益；二是風險事件發生，企業不能獲得風險收益。為配合企業風險管理效果的考核，必須科學組織風險損益的核算，及時補償風險損失，合理分配風險收益。

參考文獻：

[1]張敦力.財務風險管理研究[M].北京:中國財政經濟出版社,2002.

[2]楊燕.防范企業財務風險的思考[J].遼寧師范大學學報,2011(09).

[3]陳小玲.企業財務風險管理探討[J].現代商貿工業,2010(08).