銀行監管的利弊范文

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第1篇

[關鍵詞]商業銀行；混業經營；利弊

目前，金融界關于“混業經營”的概念界定尚未定論，但關于混業經營的框架性概念似乎已成共識。狹義上的“混業經營”是指商業銀行經營保險、證券等金融業務。大多數學者認為無論是分業經營還是混業經營都各有其優缺點。一個國家究竟采用分業經營制度還是混業經營制度，只是一種特定經濟情況下的利弊權衡，這種權衡會隨著經濟環境的不斷變化而相應改變。

一、商業銀行與保險聯合的利弊分析

(1)商業銀行和保險聯合的優勢。首先商業銀行跨業兼營保險，可以使得商業銀行擴大經營范圍，在同一地點同時提供銀行和保險業務，即提供一站式服務，充分利用銀行設備資源，從而獲得范圍經濟效益；其次由于銀行業務收益和保險業務收益的不完全相關，能夠分散業務，達到風險的目標；再次金融資產具有同質性，金融資產的專用性較低，這就使得商業銀行能夠在現有資產基礎上跨業兼營保險業務，從而獲得規模經濟效益。(2)商業銀行和保險聯合的弊端。第一，我國現在實行的是分業經營、分業監管體系，商業銀行跨業兼營保險業務，勢必給監管部門帶來難題；第二，商業銀行可能會將保險收入投入到高風險、高回報的業務中去，這種信息不對稱會嚴重損害保險者的利益；第三，當商業銀行跨業兼營保險業務，使得不同類型的金融業之間的關系加強，其相關性也會隨著加強，一旦某種金融業風險增加，可能會出現多米諾骨牌效益，最終導致整個金融系統性的風險發生。

二、銀證聯合的利弊分析

(1)銀證聯合的優勢。商業銀行可以通過密切與證券公司的合作，不斷擴展表外業務，從而提高自身的盈利水平。商業銀行為證券公司提供融資便利、股票抵押貸款，提供資金結算等服務，都可以為商業銀行帶來一定的收入。商業銀行處于對企業違約的擔心，可能降低貸款金額或不提供授信。通過與證券公司合作，商業銀行也可以獲得一些上市公司的信息，提高商業銀行對企業經營情況、資金使用籌措情況等的了解，從而提高商業銀行提供貸款的信息對稱水平，降低信息成本提高收益。(2)銀證聯合的弊端。在混業體制下，銀行為了增加承銷收益或規避承銷風險，往往利用優惠的融資條件或其它誘惑吸引投資者從事證券交易，從而產生銀行信用擴張的效果。銀行、證券市場特質迥異，若銀行過度介入證券業務，將會增加銀行的經營風險，危及銀行的安全穩健經營。若銀行自行承銷、買賣而持有的證券數額較大，在證券市場波動頻繁時，銀行的清償能力及經營體系將處于不穩定狀態，一俟股市暴跌，便會危及銀行的自身安全，進而殃及整個信用體系：

三、銀行基金聯合的利弊分析

(1)銀行基金聯合的優勢。商業銀行兼營基金業務可以增加商業銀行收入，商業銀行作為基金公司的托管人，除了對基金負有監管責任外，還憑借廣泛分布的營業網點成為基金的最好的營銷網點。商業銀行作為基金資金的清算和過戶登記行，可以收取一定比例的傭金或服務費。根據新的發展趨勢，商業銀行還可以新設基金管理公司，這樣商業銀行就可以堂而皇之地進入基金業的領域，獲得與基金公司一樣高的收益。商業銀行擁有自己的基金公司，為商業銀行將貨幣市場和資本市場鏈接起來創造了便利。(2)銀行和基金聯合的弊端。商業銀行目前介入基金公司，不外乎新設、參股、控股三種方式，不管是哪種方式，監管方面的責任都很難劃分。混業經營可能給商業銀行帶來資金分流、融資風險等的不利影響。

四、我國實行混業經營應注意的問題

(1)建立和完善法制建設，為混業經營提供法律、政策依據。法律應該適應經濟發展的需要，銀行業的體制改革應當以立法形式加以引導對其起推動作用。立法要根據金融發展和金融開放的要求，考慮未來混業經營、防范風險的要求及國際金融法律法規的標準，及時制定新的法律法規，并對已制定的金融法律、法規進行修改、補充和完善，主筆形成完整的法律法規體系。(2)建立完善的內、外監控體系。完備的內部控制制度具有保護銀行自身安全運作與文件經營，以及規避風險的功能，是金融法律從規章和約束機制發揮作用的必要前提。我國商業銀行在向混業經營轉變的過程_中，首先要做好自己的傳統業務，增強自身抵抗風險的能力。(3)積極拓寬中間業務，提高競爭力。中間業務與資產業務、負債業務是銀行業務的三大支柱，在負債和資產業務中，銀行總是直接作為信用活動的一方直接參與；在中間業務中，銀行不再作為信用活動的一方直接參與，而是扮演中介或的角色進行有償服務，風險小、收益穩定。(4)健全市場體制，促進市場健康發展。完善金融市場體系、健全市場機制、建立公平競爭的市場壞境。

參考文獻

[1]何柳進，《關于發展全能銀行的思考》[J]，《經濟師》，2004(4)

第2篇

［關鍵詞］影子銀行；資金規模；風險；金融創新

［中圖分類號］F8323［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）24-0016-02

1何謂“影子銀行”及其由來

“影子銀行”實質是通過表外銀行理財、信托計劃、券商資產管理計劃、基金專戶等金融產品創造信用,或者通過民間借貸等渠道實現傳統銀行渠道以外的信貸融資。通俗地說,就是銀行把不能達到放貸要求的“次級”貸款項目交給信托公司,信托公司經過各種增信手段(比如說股權質押,政府擔保一類的)將該融資項目做成一個信托產品,再交由銀行向“儲戶”出售,銷售融得的資金其實就相當于本來銀行的貸款。所得利息收入一部分分給信托公司,一部分分給銀行,一部分給購買信托的“儲戶”。我國央行對此的定義是,“從事金融中介活動,具有與傳統銀行類似的信用、期限或流動性轉換功能,但未受巴塞爾III或等同監管程度的實體或準實體”。當今中國的居民儲蓄率超過50%,部分企業也有大量閑置資金,而由于中國尚未完全實現利率市場化,存款利率遠低于同期限銀行間同業拆放利率,對于持有大量閑置資金的老百姓和企業來說,能夠獲得更加可觀收益的資產增值方式不失為一種良策。由此可見,融資方與投資方都有需求,商業銀行的傳統信貸業務及傳統存款業務卻無法滿足如此規模的信貸需求和客戶的理財需求,從而便催生“影子銀行”體系。

2“影子銀行”在中國的現狀分析

中國的“影子銀行”,主要以銀行理財產品、信托產品和民間融資的形式存在,而其中的小貸銀行或高利貸及地下錢莊這些應該來說占比很小,其有著類似銀行的功能,但又無法直接獲得中央銀行流動性和公共部門信用擔保支持的金融中介。“影子銀行”進行信用擴張活動的資金來源主要包括：①銀行表外融資來源;②非銀行金融中介機構,包括保險、基金及信托等機構的部分資金來源;③民間融資資金,民間借貸,包括地下錢莊或典當行或小額貸款公司的流入資金。自2008年以來,中國“影子銀行”體系、規模迅速擴大,規模相當巨大。據評級機構標準普爾估計,截至2013年年底,中國“影子銀行”的信用規模為229萬億人民幣,相當于2012年中國銀行業貸款總額的34%,與2012年中國GDP的44%相當。因此,“影子銀行”已成為金融體制改革乃至國民經濟發展中無法回避的一環,其之所以在中國出現,是因為背后有實體經濟的真實需求。近年來,直接融資比例上升、非銀行金融機構快速發展、銀行表外業務持續擴張都直接導致了“影子銀行”規模的日漸龐大。

3中國“影子銀行”的利弊分析及風險評估

結合當今國內經濟形勢,對于“影子銀行”的存在,正如一枚硬幣的正反兩面,其利弊各有顯現,如何趨利避害才是應有之舉。因此,對我國“影子銀行”的利弊分析及風險評估是關鍵所在。

31“影子銀行”對中國經濟的作用

從客觀上講,“影子銀行”這些年在中國的迅速發展,對中國經濟產生了十分積極的作用。

(1)彌補傳統渠道無法滿足的融資功能。之所以會產生“影子銀行”,主要是源于經濟對于資金具有強大的需求,而傳統的銀行信貸無法滿足如此龐大的需求,市場便自行選擇了其他的通道。同時,“影子銀行”規模巨大,扮演著非常重要的融資角色,帶動了經濟的持續增長,其資金流向有很大的比重流向了地方性融資平臺和房地產等,積極推動了城鎮化過程中的基礎設施建設項目,解決了地方城鎮化過程中的資金需求。

(2)為利率的市場化提供過渡空間。中國銀行業的利率是央行確定的,可以小范圍內上下浮動而不能整體調整,但是其不受央行規定的利率約束,貸款利率比較自由。一般找其貸款的企業,都是從正常銀行體系貸不到款的企業,風險略高導致利率也會略高,由于有了“影子銀行”,中國出現了大量利率略高的貸款,在利率市場化過程中,“影子銀行”是過渡期的必然產物,對其實施適當的引導和監控,可以為利率市場化提供時間和空間。

(3)提高了金融機構經營風險的能力。商業銀行通過發行理財產品,可以在少占用資本的前提下實現放貸,而且可以獲得中間業務收入,這對于商業銀行來講是一種金融創新。在銀行理財模式下商業銀行也是承擔風險的,而不是將風險完全轉嫁給投資者。另外,信托公司、證券公司、基金公司等金融機構也會制定迎合銀行理財客戶需求的產品來擴大資產管理規模,針對不同等級的客戶設定不同風險的收益。

(4)由于“影子銀行”受到的監管比傳統銀行寬松,因此其能夠承擔比傳統銀行更高的風險,更能發揮融資和風險分散功能,可以對傳統銀行無法提供支持的以中小企業和高科技企業為代表的新經濟提供足夠的支持,從而推動了技術創新和技術進步。

32“影子銀行”的風險

但與此同時,“影子銀行”的風險不容小覷。目前中國企業的債務水平已處于高位,進一步提升杠桿產生效益的空間有限,實際回報率難以覆蓋自身產品承諾的回報率。目前中國“影子銀行”的風險主要體現在以下幾個方面。

(1)游離于監管體系之外,可能導致信貸過度膨脹。“影子銀行”體系最大的風險就是因其活動常游離于監管者的視線之外,在規范性、透明度、監管度上都遠遠低于正規銀行,其資金運用沒有完整和嚴格的制度,在實際操作過程中很容易引入更多的風險,在風險逐步累積后,一旦爆發,其破壞力遠大于看得見的風險,更有可能為了追逐更高的利潤,推動資金投向傳統銀行信貸不愿或不能涉足的高風險領域,造成金融系統風險的累加,埋下危機爆發的隱患。

(2)可能對貨幣政策形成干擾。由于“影子銀行”放大了銀行的信貸能力,導致信用過度擴張,而且無法對這部分信用擴張進行有效監管,在長期內可能致使旨在控制銀行信貸擴張的監管政策失效。“影子銀行”體系的存在不會改變貨幣總供應量,但是會創造更多信用,擴大信貸投放量,加快貨幣流通速度。從而對宏觀調控產生干擾,同時也影響到貨幣政策的執行效果,央行的公開市場操作也會受到更多的不確定性影響。

(3)“影子銀行”的一大風險是沒有清晰的產權。一旦出現問題,承擔責任的是個人、銀行還是政府,這都沒有一個清晰的設計。傳統銀行內部管理體系完善,風險審核嚴格,外部受銀監會的監管,總體是安全的。反之,“影子銀行”的操作可能使銀行的實際信貸規模被隱匿或被轉換為風險權重較低的資產,進而導致實際風險規模的低估和資本充足率被高估。

(4)“影子銀行”存在一定的流動性風險。通過銀行理財,理財資金會投入一些長期融資項目,而理財產品大多是短期的,因此就出現了資產錯配,即銀行通過將資金池若干短期產品組合運作來滿足長期資產的資金需求。

4正確評價“影子銀行”以及應對策略

“影子銀行”資金規模近幾年在中國迅速增長,為經濟發展提供了動力,彌補了傳統渠道無法滿足的融資功能,為老百姓和企業提供了閑置資金的理財渠道,增長了傳統金融機構經營風險的能力,也為利率市場化提供了過渡空間。但對其潛在的金融風險和可能影響的宏觀調控效果不容忽視,同時還應注意大量發行的資產錯配型理財產品導致的流動性危機。

對此利弊共存的局面應該有何種對策應對是關鍵。首先需要信息披露,受到監管機構的監督,并且提供必要信息,因為這樣才有競爭力。另外,從法律上厘清“影子銀行”相關方目前產權不清的問題,裁定風險由誰承擔。從實質上看,“影子銀行”是嚴重貨幣緊縮情況下的金融扭曲,這種扭曲導致了太多的金融亂象和風險,要治理這樣的扭曲還必須從調整貨幣政策開始,否則監管只治標而不治本。與此同時,“影子銀行”是在我國金融市場欠發達狀態下出現的一種過渡形態,其發展產生也是利率市場化的一種創新,所以不應一味打壓而應進行規范,一是統一列入銀行資產負債表,二是加快其資產證券化。

任何新生事物,特別是在市場經濟迅速發展背景下所產生的新經濟模式產品都有其存在的道理。存在即合理,雖然合理未必正確,當今“影子銀行”盛行的重要原因之一就是針對銀行業的監管過于嚴格,銀行業應該有其利益最大化的原始沖動。一方面是使得銀行內的資金不斷外流,成就了“影子銀行”資金規模的快速擴張,其系統風險也因此備受市場關注；另一方面則是在貨幣供應不足的融資難時,其對于部分小微企業和“三農”領域融資需求的緩解,一定程度上緩和了傳統金融行業的不足,為國民經濟的發展助力。因此,對于“影子銀行”既不可徹底打壓,也不可放任自流,只有因勢利導,完善貨幣政策,加強監管,才能促使“影子銀行”良性發展,為中國經濟發展做出積極的貢獻!

參考文獻：

第3篇

[摘要]隨著金融業混業經營大趨勢的不斷發展，我國的金融結構也變得日益復雜，以維持金融穩定為目標的分業監管體制開始面臨著諸多挑戰。本文通過英美等國金融監管體制的國際比較，對統一監管、分業監管和不完全統一監管這三種模式進行了利弊分析，同時剖析了中國現行金融監管體制的缺陷，并據此提出了混業經營下中國金融監管體制變革的改進型路徑。

[中圖分類號]F830.2　[文獻標識碼]A　[文章編號]0257-2826(2012)08-0033-07

一、引言

一般而言，金融監管是指政府根據經濟金融體系穩定、有效運行的客觀需要以及經濟主體的共同利益要求，通過一定的金融主管部門，依據法律準則和法定程序，對金融體系中各金融主體和金融市場實行的檢查、稽核、組織和協調。在現代經濟運行中，由于市場經濟體系固有的外部性缺陷和金融體系的內在不穩定性，客觀上就需要政府對金融市場實行監管，約束和規范微觀金融組織機構的經營和競爭過程，從而創造良性競爭、穩定運行的金融秩序和環境。

從世界范圍內各國金融監管模式的發展歷程來看，金融業組織經營模式的演變在其中扮演了非常重要的角色。在資本主義發展前期的“自然混業經營”階段，政府金融監管的目標是促進建立高效率的銀行制度，因而往往只實行最低限度的管理，政策也主要集中在貨幣監管和防止銀行擠兌方面。自20世紀30年代開始，大蕭條的金融危機使政府開始認識到金融風險調控的重要性，其角色開始逐漸從“守夜人”變成監督者或管制者，監管的目標轉向風險控制和金融穩定，以金融體系安全為優先目標的分業監管模式得以在西方各國確立。同一時期與之相伴生的是英美等國依照法律規定實行的金融“分業經營”，具體表現為金融行業內各子行業如銀行、證券、保險在平行軌道上的專業化進程加快以及金融專業化生產和服務效率的提高。而20世紀80年代以來，隨著全球經濟一體化和金融自由化的發展，金融工具不斷創新和發展，各金融機構之間業務的相互交叉和滲透不斷加劇，銀行和證券公司紛紛以各種金融工具和交易方式創新來規避法律的限制，涉足對方的業務領域，在這種形勢下金融“混業經營”迅速發展，逐漸成為國際金融業組織經營模式的主流。與此同時，為了適應監管需要，各國的金融監管模式也開始出現由分業監管轉向統一的綜合監管或多頭監管。

在特殊的歷史背景之下，我國在政府主導的強制性制度變遷下形成了分業經營的金融業組織經營模式，其建立對于解決20世紀90年代初我國金融秩序混亂的局面、治理通貨膨脹和防范金融風險起到了十分重要的作用。2003年，以中國銀行業監督委員會(銀監會)的成立為標志，中國金融業的“分業經營，分業監管”框架基本形成。而在全球范圍內來看，數年后的今天，混業經營的浪潮不斷高漲，其趨勢不僅是金融業發展的內在要求，更成為開放經濟體提高自身金融競爭力的必由之路。隨著加入WTO后金融服務業的逐步放開，我國金融行業的發展還需要面對全世界跨國混業經營金融機構的激烈競爭，在這種內在的競爭和驅動之下，我國已有如光大集團等大型混業經營金融機構成立，一些新的金融業務如銀證合作、銀保合作、證保合作不斷涌現，混業經營的模式初見端倪。

混業經營的逐步顯現與金融結構的日益復雜使我國分業監管模式表現出了諸多不適，目前仍在實行的以分業經營為監管目標的分業監管體制受到了新的挑戰。因此，本文在對當前國際間現行的金融監管體制模式進行利弊比較的基礎上，分析了現階段我國金融監管模式的不足，并據此提出了我國金融監管體制由分業監管過渡到統一監管的漸進型路徑，為穩步推進金融監管體制改革，完善我國金融監管模式提供了新的思路與政策建議。

二、金融監管體制的國際比較

正如引言中所提到的，世界金融監管體制的演變大概經歷過三個過程：混業經營與中央銀行為主體監管的階段、分業經營與分業監管階段、金家監管機構組織形式的不同分為三種模式，即統一監管、分業監管和介于這兩種模式之間的不完全統一監管。這種差異化的金融監管體制與各國經濟政治文化以及歷史等基礎社會條件具有密切聯系，因此并不能簡單的評價一種模式的優劣。但是以英國、美國和加拿大等西方國家的金融監管體制模式為樣本，通過對上述三種模式的國際比較，我們可以科學客觀地分析不同金融監管體制的利弊，在尋找其內在發展邏輯和演變規律的同時為我國金融監管體制的完善提供指導意見。

(一)統一型金融監管

統一型金融監管體制模式是指由一個統一的金融監管機構負責對整個金融業的監督管理，該機構可以是財政部或中央銀行，也可以是其他機構，不過大多數采用統一監管的國家都是由專門的金融監管統一機構來承擔金融監管的職責，如英國的金融服務管理局(FSA)。

現代金融業的統一監管模式始發于20世紀80年代后期，當時北歐的挪威、丹麥和瑞典開始將分散的金融監管機構進行合并，成立了綜合性的金融監管機構實行統一的金融監管體制。英國則是現代統一監管模式的典型代表，其在1997年底進行的改革中取消了銀行業和證券業的分業監管模式以及分業監管模式下設置的各監管機構，將證券業協會等自律組織并入，建立了統一管理銀行、證券和保險等行業的金融服務管理局(FSA)。