銀行業(yè)務的發(fā)展趨勢范文

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第1篇

［關鍵詞］ 中外投資銀行業(yè)務比較 發(fā)展對策

投資銀行是優(yōu)化資源配置、推動資本市場發(fā)展的重要金融中介機構之一，我國投資銀行經(jīng)過近二十年的發(fā)展，取得了長足的進步，目前主要業(yè)務涉足證券承銷和經(jīng)紀、企業(yè)融資、兼并和收購、資產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)投資、財務顧問與咨詢、資本市場研究開發(fā)與創(chuàng)新等。與國際投資銀行業(yè)相比，我國投資銀行業(yè)還存在著一些制約其發(fā)展的因素。隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加深以及我國加入WTO后資本市場的開放，我國投資銀行將面臨一些列挑戰(zhàn)，同時也面臨很多發(fā)展機遇。

一、我國投資銀行的現(xiàn)狀與問題

1.我國投資銀行的現(xiàn)狀

投資銀行有狹義與廣義之分，狹義的投資銀行一般僅指傳統(tǒng)意義上的投資銀行，主要指從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務的證券公司；廣義的投資銀行是指任何經(jīng)營資本市場金融業(yè)務的機構，包括證券公司、信托公司、財務顧問、資產(chǎn)管理公司等。本文主要分析狹義投資銀行業(yè)務。

20世紀80年代末,隨著我國資本市場的產(chǎn)生和證券流通市場的開放,產(chǎn)生了一批以證券公司為主要形式的投資銀行。1997年以后,隨著商業(yè)銀行法的實施,我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營及管理的體制逐步形成,銀行、保險、信托業(yè)務與證券業(yè)務脫鉤,誕生一批金融集團附屬的證券公司,如中信證券、光大證券等。截至到2009年末，我國有證券公司106家，其中12家股票已在A股市場上市；總資產(chǎn)中位數(shù)為109.2億元，總資產(chǎn)最多的是海通證券公司為1103.5億元，最少的是長江保薦2.36億元；凈資產(chǎn)中位數(shù)23.6億元，凈資產(chǎn)最多的是中信證券為524.6億元，最少的是航天證券為1.27億元。這些證券公司主要承擔了國內(nèi)1718家公司的國內(nèi)上市，共26162.85億股股份的發(fā)行、上市流通；股票市值達243939.12億元，占2009年GDP的72.7%。經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國投資銀行已經(jīng)具備了一定的實力。

2.目前我國投資銀行業(yè)務的問題

（1）業(yè)務單一、缺乏創(chuàng)新能力。中國投資銀行呈現(xiàn)出業(yè)務結構雷同，業(yè)務品種單一，主要集中在經(jīng)紀、承銷和自營三項業(yè)務，企業(yè)并購、資產(chǎn)證券化、創(chuàng)新業(yè)務、國際化業(yè)務等其他業(yè)務還有待開拓。從收入來源看，中國大部分證券公司的經(jīng)紀業(yè)務和自營業(yè)務收入占到總收入的80%左右，其中，前5大證券公司自營業(yè)務收入占總收入的比重為32.18%，也就是說，國內(nèi)證券公司對風險較大的股票自營業(yè)務依賴程度較高，存在較高的經(jīng)營風險。而在美國，證券公司收入來源多元化，經(jīng)紀、自營、承銷三項業(yè)務之占總收入的40%左右。高盛、摩根、雷曼兄弟、美林、JP摩根等國際投資銀行的國際性業(yè)務收入依次占總收入的45.9%，37.3%，36.8%，34.8%，26.2%平均達到36.3%。其中高盛的國際化程度最高，在其2006年376.7億美元的凈收入中，有45.9%來自于國際業(yè)務。

（2）資本資產(chǎn)規(guī)模小、抗風險能力差。2009年底，我國前 106家證券公司注冊資本總和約為1240億元人民幣，總資產(chǎn)規(guī)模約為4400億元人民幣，與國外單個投資銀行數(shù)千億資本資產(chǎn)規(guī)模比較相差甚遠。我國最大的投資銀行銀河證券的注冊資本金為45億元人民幣，最小的投資銀行注冊資本金只有1000萬元人民幣，而摩根斯坦利的注冊資本就有1231億美元；資產(chǎn)方面，中國證券公司的總資產(chǎn)規(guī)模為1240億美元，同期美林集團的總資產(chǎn)為4072億美元。中外投資銀行的資本資產(chǎn)規(guī)模差距巨大。

中國投資銀行由于資本資產(chǎn)規(guī)模小、抗風險能力差，在每一次系統(tǒng)風險來臨時，破產(chǎn)、關閉、合并重組等都不乏其例。1996年萬國證券炒作“327國債”失敗，被迫與申銀證券合并；2006年，南方證券由于代客理財導致虧損嚴重，被法院宣告破產(chǎn)。

（3）公司治理不規(guī)范，違規(guī)違法現(xiàn)象多。我國投資銀行公司治理不完善表現(xiàn)在融資業(yè)務上，我國證券商靠拉攏、腐蝕、賄賂上市企業(yè)領導的行為不在少數(shù)；在自營業(yè)務上，非法挪用巨額客戶證券交易結算資金，大規(guī)模從事違規(guī)自營；在經(jīng)紀業(yè)務上有相當多的咨詢服務是為券商的自身利益著想，通過欺騙，隱瞞等手段使股民上套。公司治理不規(guī)范，必然導致違規(guī)違法現(xiàn)象增多。2005年南方證券、閩發(fā)證券、遼寧證券、漢唐證券、大鵬證券、五洲證券等13家券商也因類似原因先后被托管、重組甚至關閉，2006年約有50家中小型券商被關閉、托管或者合并給大型券商。

（4）缺少核心競爭力。目前國內(nèi)有106家券商業(yè)務基本雷同，只是規(guī)模稍有不同。各家業(yè)務鮮有特色，創(chuàng)新能力不足，加入WTO后，與外國同行相比缺少核心競爭力。美國美林是世界領先的債券及股權承銷人，高盛以咨詢業(yè)務聞名等，都在各自領域特色鮮明。

二、我國投資銀行業(yè)務問題的原因分析

1.體制缺陷

體制缺陷是制約我國投資銀行發(fā)展的原因之一。我國投資銀行業(yè)實行的是特許經(jīng)營制，這一方面在國內(nèi)使新投資銀行的進入非常困難，另一方面，也使很多券商跨出國門，進行國際化業(yè)務也很困難，獲得資格的投資銀行對外競爭乏力，難以形成一個真正競爭自由的市場化環(huán)境；券商的融資渠道被嚴格限制，渠道少，融資困難；對券商的公司治理缺少嚴厲的制度安排等。

2.法制不健全

我國的《證券法》雖已出臺,但是還比較籠統(tǒng),還未涉及到許多具體的投資銀行業(yè)務,投資銀行法有待出臺。目前在我國的投資銀行業(yè)務中還存在著大量的違規(guī)行為，一些管理條例還很不完善。例如《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》中的一些規(guī)定與投資銀行本身的業(yè)務相矛盾。它規(guī)定任何金融機構不得為股票交易提供貸款,而根據(jù)國際慣例,投資銀行在從事并購時,可以為并購公司提供資金融通。要使投資銀行規(guī)范其行為,首先要有完善的法規(guī)體系,穩(wěn)定的法律框架,方能有法可依。

3.多頭管制、政出多門

我國目前投資銀行業(yè)務的管理體制是:證券機構的檢查與審批由中國人民銀行管理,從事債券交易的財政證券公司由財政部管理,其它證券業(yè)務由中國證監(jiān)會管理。這種多頭管理格局導致的結果往往是各管制部門你吹你的號、我唱我的調(diào),使投資銀行業(yè)難以得到協(xié)調(diào)統(tǒng)一的管理,并由此造成效率低下。

4.缺乏專業(yè)人才

我國證券公司業(yè)務單一，缺乏創(chuàng)新性，這主要是因為相當多的投資銀行人員是素質不高，缺乏專業(yè)的、經(jīng)驗豐富的投資銀行家。

三、我國投資銀行業(yè)務的發(fā)展途徑與趨勢

1.政府政策和監(jiān)管措施的完善

中央政府對投資銀行的監(jiān)管，要逐步采用市場化的政策，放寬進入門檻，允許公平競爭，嚴把公司治理關。

政府更多的是完善監(jiān)管的法律法規(guī)，近些年來,世界各國投資銀行業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了由自律管理向立法管理過渡的趨勢。我們必須根據(jù)自己的國情，一方面制定相應的法律法規(guī)和行業(yè)準則，對投資銀行的管理主體、設立條件、業(yè)務范圍、行業(yè)原則、檢查和稽核作出明確的規(guī)定；另一方面,我們也要通過證券交易所和證券業(yè)協(xié)會,按照證券法規(guī)的要求對投資銀行進行監(jiān)控和管理，保證投資者和融資者雙方的利益，謀求投資銀行業(yè)在自律的氛圍中得以健康發(fā)展。

2.投行正確的戰(zhàn)略定位

隨著經(jīng)濟全球化趨勢的迅速發(fā)展和我國加入WTO，我國的金融市場將在更大領域和更深層次上與國際金融市場接軌，使我國的證券公司面臨國內(nèi)國外同行的極大挑戰(zhàn)。為了不再重蹈日本證券公司的覆轍，我國的證券公司不管是在規(guī)模上還是在業(yè)務上都無法同國際著名的投資銀行相比，因而要想獲得生存和發(fā)展必須要市場定位，進行金融創(chuàng)新，形成自己專業(yè)化的業(yè)務特色。

3.產(chǎn)品創(chuàng)新與人才培養(yǎng)

目前我國投資銀行的產(chǎn)品大同小異,沒有形成差異化服務,而爭取客戶的關鍵是提供個性化服務。我國的投資銀行應該順應投資銀行發(fā)展的歷史潮流,以新產(chǎn)品開發(fā)為契機，強調(diào)金融創(chuàng)新，突破傳統(tǒng)業(yè)務局限，利用各種可以利用的資源,推動主體業(yè)務從傳統(tǒng)型向創(chuàng)新型以及衍生型轉變，走多元化發(fā)展道路，從而實現(xiàn)收入來源的多元化和穩(wěn)定增長,提高自身抗風險能力和競爭力,滿足來自企業(yè)等不同層面的需求。我國的投資銀行業(yè)務創(chuàng)新最主要的是依靠對人才的培養(yǎng)。在不斷培養(yǎng)國際型人才的背景下,使創(chuàng)新成為自己的核心競爭力。

4.完善公司治理結構

嚴格按照《公司法》的要求完善投資銀行的公司治理制度。第一，嚴格貫徹執(zhí)行統(tǒng)一法人體制，對屬于高風險行業(yè)的投資銀行來說，統(tǒng)一法人體制是減少管理層次、淡化行政色彩，從而達到高度集權、控制風險、提高效益的重要手段。第二，嚴格推行目標責任制管理、等級管理和授權管理；第三，盡快建立垂直領導的內(nèi)部稽核審計體系；第四，要逐步構建與完善風險管理架構，在公司最高領導層的支持下，實施清晰明確、切實可行的風險管理戰(zhàn)略目標，設置合理的風險管理組織架構和職能分工，制定系統(tǒng)、持續(xù)的風險管理流程，選用勝任的風險管理人才和顧問，采納先進的風險管理知識及風險管理工具，運用支持風險管理體系運作的信息技術與信息系統(tǒng)。

參考文獻：

[1]宋國良：投資銀行學.北京:人民出版社,2004

[2]趙雪情：投資銀行發(fā)展模式探究.消費導刊,2009

[3]csrc.省略/pub/zjhpublic/G00306204/zqscyb/201001/t20100115_175451.htm.[EB/OL].[2010-10-25].

[4]羅曉青：我國投資銀行的現(xiàn)狀及發(fā)展分析[J].甘肅科技.2009.

第2篇

關鍵詞:電子銀行;商業(yè)銀行;業(yè)務;趨勢

一、強力推進消費者日常交易活動向電子渠道轉移

電子銀行對商業(yè)銀行降低經(jīng)營成本,促進經(jīng)營模式轉型將起舉足輕重的作用。電子渠道運營成本遠低于網(wǎng)點。根據(jù)工行的有關統(tǒng)計數(shù)據(jù),網(wǎng)點單筆業(yè)務的平均成本約為3.06元人民幣,而網(wǎng)上銀行的單筆業(yè)務成本僅為0.49元。另外,根據(jù)美國銀行業(yè)對單筆交易成本的統(tǒng)計,網(wǎng)點為1.07美元,電話為0.55美元,ATM0.27美元,網(wǎng)上銀行僅為0.1美元,網(wǎng)上銀行的運營成本遠遠低于網(wǎng)點。

各商業(yè)銀行主動引導消費者日常交易活動向電子銀行渠道轉移,由此引發(fā)的電子銀行收費價格戰(zhàn)愈演愈烈。各商業(yè)銀行直接對消費者采取的相應措施,主要包括:網(wǎng)上銀行安全工具“U盾”打折,甚至全免;電子渠道轉賬、匯款等業(yè)務打折,甚至全免;部分商業(yè)銀行承諾客戶使用個人網(wǎng)上銀行和電話銀行的安全保障。

二、搶推或優(yōu)化升級手機銀行

手機銀行是電子銀行未來發(fā)展的重要方向。手機銀行有兩個基本的發(fā)展趨勢,一是替代銀行卡。將手機的SIM卡與銀行卡芯片集成,實現(xiàn)“刷手機”消費;二是替代網(wǎng)上銀行。手機可以作為替代“臺式機”和“筆記本”的終端,實現(xiàn)移動上網(wǎng)的功能。

(一)替代網(wǎng)上銀行

3G商機日益凸顯拓寬了手機銀行的市場。2009年8月,建設銀行、光大銀行、工商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等高調(diào)推出3G手機業(yè)務,如工行推出了手機銀行WAP體驗版,交行推出了新版“e動交行”等。手機銀行幾乎覆蓋網(wǎng)上銀行的常用功能,此外新功能服務也成為銀行業(yè)的3G手機的亮點。過去金融業(yè)務尚無法實現(xiàn)無卡取錢,隨著手機銀行業(yè)務功能和服務的完善,這一愿望完全成真。

(二)替代銀行卡

銀聯(lián)正在試點推出了新一代移動支付產(chǎn)品“手付通”。“手付通”通過POS及3G無線網(wǎng)絡,用手機代替銀行卡實現(xiàn)移動支付的功能。這意味著,在不久的將來,消費者到商家消費不用再刷信用卡,只要把手機在POS機上一照,就可完成支付過程。“手付通”能夠實現(xiàn)銀行卡余額查詢、信用卡還款、跨行轉賬、公共事業(yè)費用支付、彩票購買、機票訂購、點卡充值、在線購物等功能。中國銀聯(lián)已經(jīng)在上海、濟南、寧波等地開展試點應用工作,計劃2010年在全國范圍內(nèi)進行推廣應用。

三、銀行與第三方支付的合作與競爭成為趨勢

第三方支付的興起,日益弱化銀行作為“社會支付”平臺的功基本功能,蠶食銀行傳統(tǒng)的支付領域壟斷地位。銀行有兩個傳統(tǒng)的基本功能:社會融資的中介;社會支付的平臺。社會支付的平臺過去是銀行獨家完成的,但隨著支付寶、便民支付點以及中國移動的手機支付等新興第三方支付手段的興起,銀行傳統(tǒng)的支付領域壟斷地位受到前所未有的挑戰(zhàn),銀行只有加快轉型,不斷創(chuàng)新經(jīng)營模式,才能獲得新的生存發(fā)展空間。本文以第三方支付“支付寶”為例,介紹銀行與第三方支付之間的合作與競爭。

“共贏”是銀行與支付寶合作的主旋律。銀行需要借助支付寶整合其無法覆蓋的眾多持卡人和小商戶,而支付寶則必須借助銀行增加活躍用戶的數(shù)量和忠誠度。目前,有50多家銀行和支付寶有合作,實現(xiàn)多領域付款。中國工商銀行率先與支付寶在2005年簽訂了合作協(xié)議,使得支付寶獲得在自己平臺上使用工行借記卡和信用卡的權利,也就等于把工行網(wǎng)上銀行的部分功能變相轉移到支付寶平臺。從2006年3月開始,農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等10多家銀行相繼攜手支付寶,共同開拓中國電子商務市場。2009年4月,中國銀行新版網(wǎng)上銀行正式與阿里巴巴集團旗下的支付寶達成合作,客戶開通中國銀行的新版網(wǎng)上銀行服務,可以通過支付寶完成網(wǎng)上購物、出游、網(wǎng)上交水電費等服務。此外,支付寶還和光大銀行合作在上海、杭州、京津以及重慶、成都等地推出公共事業(yè)繳費平臺,減少了銀行的柜面成本,方便了銀行用戶。

合作之外各有新的拓展。支付寶方面,其與聯(lián)想旗下控股公司拉卡拉宣布合作,大力拓展“線下收銀臺”業(yè)務,在十幾個全國重點城市的便利店、超市、藥店、銀行營業(yè)廳等布設萬余個便民支付點,推出刷卡或直接付現(xiàn)金為賬戶充值以及為淘寶交易付款等服務。目前,便民支付點在北京、上海非常火爆。中國銀聯(lián)聯(lián)手第三方線下支付網(wǎng)絡拉卡拉,計劃在未來3年內(nèi)計劃鋪設30萬-40萬個便民支付點,預計這些網(wǎng)點將全面覆蓋中國主要城市與二級地市。銀行方面,也有一些舉措。主要表現(xiàn)為通過網(wǎng)上銀行與商戶直接支付以及在銀行網(wǎng)站上興辦網(wǎng)上商城。如工行湖北省分行目前與湖北省30多家商家達成合作協(xié)議,客戶可以直接通過工行網(wǎng)銀購買商品。銀行直接和商家洽談,選擇信譽好的企業(yè)和網(wǎng)站,客戶無需交任何手續(xù)費,銀行只向商家收取手續(xù)費。再如工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行等直接在網(wǎng)站上開辦網(wǎng)上商城。

四、網(wǎng)上銀行差異化品牌發(fā)展戰(zhàn)略

目前國內(nèi)網(wǎng)上銀行(尤其是個人網(wǎng)銀)的產(chǎn)品功能基本趨同。主要商業(yè)銀行的個人網(wǎng)上銀行的產(chǎn)品功能基本都能覆蓋投資理財、轉賬匯款以及繳費支付等業(yè)務。這主要是因為:一是與互聯(lián)網(wǎng)相關的產(chǎn)品具有很強的可復制性,隨著網(wǎng)上銀行業(yè)務的不斷成熟,各銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務的功能差距逐漸縮小。二是國內(nèi)銀行的傳統(tǒng)柜臺業(yè)務和金融產(chǎn)品同質化,導致電子銀行作為銀行柜臺的延伸和產(chǎn)品的銷售渠道在功能上大同小異。

我國網(wǎng)上銀行正逐步從產(chǎn)品競爭、價格競爭轉向品牌競爭。打造個性鮮明的品牌成為網(wǎng)上銀行跳出產(chǎn)品同質化和價格戰(zhàn)紅海的新思路。各大商業(yè)銀行不斷強化電子銀行的差異化品牌建設,其中以光大銀行電子銀行差異化品牌建設最具代表性。光大銀行推出了電子銀行業(yè)務品牌“E路陽光”。“E路陽光”強調(diào)對品牌之下的各個渠道(包括個人網(wǎng)上銀行、企業(yè)網(wǎng)上銀行、手機銀行、電話銀行、電子支付、自助銀行和陽光信使等七大電子渠道)進行統(tǒng)一管理,促使其協(xié)調(diào)發(fā)展。在產(chǎn)品功能方面,光大銀行電子銀行立足于以滿足人們的基本業(yè)務需求為主,功能相對簡單,同時光大銀行電子銀行還將簡單、易用理念貫穿于產(chǎn)品設計的各個層面。

五、對公業(yè)務成為網(wǎng)上銀行新的爭奪點

目前我國主要商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務競爭的重心逐漸由對私業(yè)務向對公業(yè)務轉移,對公業(yè)務是電子銀行最大利潤來源。但是,對電子銀行來說,與個人客戶相比,企業(yè)客戶對個性化要求更高。我國電子銀行業(yè)正致力于探索如何通過電子渠道滿足對公客戶的個性化需求,并系統(tǒng)分析企業(yè)網(wǎng)上銀行的哪些功能和服務是絕大多數(shù)對公客戶都需要的。工商銀行、招商銀行、中信銀行等已推出一些有借鑒意義的做法。

工商銀行于2009年6月正式推出了企業(yè)網(wǎng)上銀行在線財務軟件服務,成為國內(nèi)第一家向市場推出在線財務軟件服務的銀行。該軟件嵌套于工行企業(yè)網(wǎng)上銀行內(nèi)部,具有資金管理、會計處理、財務分析及進銷存管理等功能,可隨時隨地為企業(yè)提供專業(yè)便捷、整合高效的金融及財務服務,幫助企業(yè)提高經(jīng)營管理水平。

招商銀行于2009年5月正式向市場推出企業(yè)網(wǎng)上銀行門戶――超級網(wǎng)上企業(yè)銀行SUPER-BANK,并宣告其面向企業(yè)客戶的網(wǎng)上金融服務從此步入全新整合發(fā)展階段。此次推出的超級網(wǎng)上企業(yè)銀行SUPER-BANK是通過銀企直聯(lián)系統(tǒng)搭建對接各商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行服務的直聯(lián)接入平臺,共項標準化跨銀行功能實現(xiàn)方案,更全面支持網(wǎng)上企業(yè)銀行U-BANK六十余項產(chǎn)品功能的菜單定制服務和便利操作特性。

中信銀行在2009年年初正式對外推出公司網(wǎng)銀社區(qū)服務,通過網(wǎng)銀社區(qū),推出問問吧、在線客服、Webcall、論壇、朋友圈、積分兌換、銀行產(chǎn)品介紹和分行空間等服務版塊,把客戶和銀行客服人員以及銀行內(nèi)部專業(yè)人員緊密聯(lián)系起來,將銀行傳統(tǒng)的通過客戶經(jīng)理或者電話銀行一對一開展客戶服務的方式逐步擴展為一對多的網(wǎng)絡平臺服務方式,也就是說任何客戶通過社區(qū)平臺得到解決的問題即刻被所有客戶參考。

六、遠程銀行是銀行服務模式的一次全新變革

遠程銀行是以全新的理念、全新的模式、全新的體驗、全新的技術打造的新一代銀行,其將遠程渠道的方便快捷和柜臺面對面親切體貼的服務融為一體,以客戶經(jīng)營管理為核心,以客戶價值實現(xiàn)為目標,由遠程理財專家通過多媒體、全方位、立體化、零距離的服務方式,并利用高度集約化、流程化、智能化的銀行交易系統(tǒng)和客戶經(jīng)營管理平臺,為客戶提供實時、全面、快速、專業(yè)的各類銀行交易、顧問式投資理財、產(chǎn)品銷售和增值服務。

2009年3月招商銀行推出遠程銀行。對招商銀行而言,遠程銀行的推出,一方面,開創(chuàng)行業(yè)之先河,全新的服務模式,再次提升了招商銀行服務領先、技術領先的形象;另一方面,遠程銀行推出是招商銀行推進“二次轉型”,進行內(nèi)涵集約化經(jīng)營,降低運營成本,提高效率,提高投入產(chǎn)出比,擴大收入來源的重要舉措之一。

參考文獻:

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2、劉妤洵.渠道為王――電子銀行對傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)[EB/OL].省略.

第3篇

自中國加入世界貿(mào)易組織以來，國際貿(mào)易規(guī)模不斷擴大，我國商業(yè)銀行也獲得了前所未有的發(fā)展。但是外資銀行的大量涌進，以及金融危機在全世界范圍內(nèi)造成的巨大影響，使我國商業(yè)銀行面臨著新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行要獲得長遠發(fā)展，就要以投行業(yè)務為基礎，逐漸進入資本市場。本文就目前我國商業(yè)銀行投行業(yè)務的現(xiàn)狀進行了分析和探討，旨在提出切實可行的戰(zhàn)略目標和發(fā)展措施，推動我國商業(yè)銀行的跨越式發(fā)展。

【關鍵詞】

商業(yè)銀行；投行；發(fā)展趨勢

1 我國商業(yè)銀行投行業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀

2002年，我國工商銀行在整個銀行體系內(nèi)部率先建立投資銀行部，專門用來開展投資業(yè)務，自此，國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛緊隨其后，推動了投資銀行業(yè)務的不斷拓展。自2007年年底，農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、招商銀行、民生銀行、浙商銀行、浦發(fā)銀行以及興業(yè)銀行等先后成立了投資銀行部門，加大了投資銀行業(yè)務的普及力度。各商業(yè)銀行要獲得足夠的經(jīng)濟利益，實現(xiàn)銀行經(jīng)營方式和盈利模式的變革，就要積極發(fā)展投行業(yè)務。

中國工商銀行股份有限公司是我國國有商業(yè)銀行之一，其中間業(yè)務尤其是投行業(yè)務發(fā)展迅猛，在整個商業(yè)銀行內(nèi)部具有較強的代表性。在我國境內(nèi)，中國工商銀行在2010年上半年的銀行業(yè)務總收益為86.66億元人民幣，已經(jīng)連續(xù)八年取得了跨越式發(fā)展，已經(jīng)達到80%的年均復合增長率，投行業(yè)務逐漸成為其核心收入來源。在海外，中國工商在香港設立了子公司——工銀國際，在較短的時間內(nèi)即獲得了業(yè)績的突破，在國際投行市場中占據(jù)重要地位。工行負責人曾表示，工行增長最快的新興業(yè)務即投資銀行業(yè)務。2002年我國銀行界普遍設立了專門的投資銀行部，工商銀行也逐步建立起以債券承銷、銀行貸款、資產(chǎn)證券化、財務顧問業(yè)務、重組并購顧問以及結構化融資為基礎的“工商銀行投行模式”和投資銀行業(yè)務產(chǎn)品線。

2 我國商業(yè)銀行投行業(yè)務存在的基本問題

2.1 競爭環(huán)境、政策法規(guī)以及內(nèi)部條件等都制約了投行業(yè)務的進一步發(fā)展

在現(xiàn)有條件下，我國商業(yè)銀行有必要不斷優(yōu)化法律法規(guī)環(huán)境，以促進投行業(yè)務的進一步發(fā)展。受銀行分業(yè)制度的限制，商業(yè)銀行的投行業(yè)務范圍主要局限于債券融資，在股本融資市場中只能象征性的開展一些配套性業(yè)務。同時，商業(yè)銀行一般采取證券化以及組建合資資產(chǎn)管理等手段對不良資產(chǎn)進行處置，導致其在會計處理、出資、外匯匯出以及稅收等方面存在一定的法律障礙。投行業(yè)務市場在我國發(fā)展歷程不是太長，但是國內(nèi)市場競爭的主體卻各具特色，包括合資投行、國內(nèi)知名投行、國內(nèi)券商、商業(yè)銀行以及民營咨詢公司等，多元化的市場競爭格局初步建成。

就商業(yè)銀行內(nèi)部而言，也存在一定的制約因素。商業(yè)銀行與投資銀行在很多方面存在較大的差異，主要包括企業(yè)文化、經(jīng)營體制、業(yè)務流程以及運作機制等。比如，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行傾向于發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務，而投資銀行的服務意識更強；商業(yè)銀行受傳統(tǒng)企業(yè)文化的影響，在開拓市場和開發(fā)業(yè)務品種方面的壓力較小，而投資銀行在運作機制上更顯成熟，效率更高。目前，人們開始重新認識商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢，指出商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營是大勢所趨，但如何在維持商業(yè)銀行整體架構的前提下推動投行業(yè)務的大力發(fā)展，從而實現(xiàn)投行業(yè)務和商業(yè)銀行業(yè)務的和諧發(fā)展，仍值得我們深思。

2.2 投行業(yè)務發(fā)展的思路問題

目前，我國商業(yè)銀行逐漸將發(fā)展中間業(yè)務提升日程，對發(fā)展投行業(yè)務的重要性有了初步認識，但是在制定經(jīng)營策略時，并未將資產(chǎn)負債業(yè)務和投行業(yè)務放在同等重要的地位，也沒有充分認識到其對增加銀行收入的重要作用，它在通常情況下被視為競爭客戶、穩(wěn)定存款、搶占市場份額以及提供服務的一種重要手段，所以重數(shù)量、輕結果以及貪大求全等問題屢見不鮮，阻礙了投行業(yè)務的健康穩(wěn)定發(fā)展。由此可見，商業(yè)銀行對投行業(yè)務的重視力度不夠，特別是在開展業(yè)務階段，各部門缺乏必要的溝通和聯(lián)系，沒有形成強大的市場合力，難以充分發(fā)揮信息以及客戶的固有優(yōu)勢，導致大量機會的流失。

2.3 投行從業(yè)人員的業(yè)務素質有待于進一步提升

我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的時間相對較短，所以對投行專業(yè)知識的掌握不夠充分，尤其是精通投資銀行業(yè)務的專業(yè)人員極度匱乏，在一定程度上阻礙了商業(yè)銀行投行業(yè)務的拓展。現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行能提供的投行業(yè)務服務有限，概括起來主要有以下幾類：投行人員在市場調(diào)研的基礎上，為客戶提供可靠的市場信息，努力爭取目標客戶；將外部資源與企業(yè)實際情況結合起來，制定切實可行的政策措施，解決投行業(yè)務發(fā)展過程中的各種突出問題；詳細了解客戶需求，對企業(yè)的真實需求也要充分掌握。這些業(yè)務實施起來都要涉及大量的物力、人力，一般與復雜的產(chǎn)權交易結合起來。所以，投行的成功需要專業(yè)知識和合作團隊的共同參與。例如，張裕集團在重組并購財務顧問的過程中，工行總行充分發(fā)揮了領導作用，山東省分行、兩家會計師事務所、三家律師事務所以及一家中資銀行、一家外資銀行共同合作，為商業(yè)銀行投行業(yè)務的開展奠定了堅實的基礎。由此可見，商業(yè)銀行目前的人員配備相對欠缺，難以滿足高層次投行業(yè)務的發(fā)展需求。

3 我國商業(yè)銀行投行業(yè)務發(fā)展的若干建議

發(fā)展中間業(yè)務對商業(yè)銀行的進一步發(fā)展起著至關重要的作用，它能逐步完善商業(yè)銀行的服務功能，降低資本占有、鞏固銀行與企業(yè)的關系以及提高商業(yè)銀行的盈利水平。所以，商業(yè)銀行要在激烈的市場競爭中取得戰(zhàn)略優(yōu)勢，必須大力推進投行業(yè)務的發(fā)展。

3.1 實現(xiàn)收益結構的調(diào)整，逐步提升投資銀行業(yè)務對企業(yè)收入增加的貢獻

實現(xiàn)收益結構的多元化，能最大限度的滿足企業(yè)的利益需求，而且能在一定程度上降低市場波動對商業(yè)銀行造成的巨大沖擊，實現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行的多元化業(yè)務規(guī)模已初見雛形，但是中間業(yè)務所占的比例仍相對較低，所以在今后的發(fā)展中要加快收益結構調(diào)整的步伐，充分發(fā)揮多元業(yè)務的優(yōu)勢。

3.2 實現(xiàn)我國商業(yè)銀行內(nèi)部資源的整合，保證各項業(yè)務的協(xié)調(diào)發(fā)展

目前，資本市場和直接融資取得了快速發(fā)展，商業(yè)銀行面對這種形勢，要加快資源整合的步伐，不斷發(fā)揮綜合金融服務的突出優(yōu)勢，實現(xiàn)投資銀行業(yè)務和信貸業(yè)務的共同發(fā)展。商業(yè)銀行要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，必須充分發(fā)揮其豐富的客戶資源。商業(yè)銀行各部門要實現(xiàn)各戶資源的共享，在滿足客戶金融服務需求的前提下，提升其對銀行的綜合貢獻度。

3.3 建成高質量的專業(yè)化團隊，為客戶提供優(yōu)質的綜合性金融服務

投資銀行業(yè)務不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務，它的集成性和專業(yè)化更強，所以對從業(yè)人員的業(yè)務素質要求也相對較高。要建立健全我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務管理體系，統(tǒng)一管理商業(yè)銀行的各項業(yè)務。在商業(yè)銀行內(nèi)部，要建立健全投資銀行業(yè)務部門，開展好投資銀行業(yè)務及各項配套業(yè)務。同時，要大力引進復合型人才，逐步建成高素質、高層次、實踐經(jīng)驗豐富、理論知識豐富以及熟練掌握各種復雜金融工具專業(yè)化團隊，大力拓寬投資銀行業(yè)務的發(fā)展渠道。除此之外，要逐步建立起完善的客戶服務體系，探索組合營銷的新模式。客戶經(jīng)理要全面負責客戶關系的維護和管理，產(chǎn)品經(jīng)理要提供無條件的支持。商業(yè)銀行要組建高素質的專業(yè)團隊，將投行、公司、資金、會計、信貸以及國際等納入服務體系內(nèi)，積極開展跨專業(yè)的大型合作，保證服務質量的優(yōu)良。

3.4 進一步完善定價和評價體系，理清收費與收息的關系

（1）改變傳統(tǒng)觀念的束縛，逐步形成非利息收入和利息收入?yún)f(xié)調(diào)發(fā)展的收入格局。（2）建立健全利費組合定價機制，在制定利費結合的經(jīng)營策略時，綜合考慮客戶的償債能力和風險狀況，對于未來潛力和外部競爭要充分考慮。對于風險相對較大的客戶，可以在多種費率定價的基礎上輔之以較高利率，而對于具備可靠償還能力的客戶，可以在較低費率定價的基礎上輔之以較高利率。在制定利費組合定價機制的過程中，還要健全利益分享機制和績效評價體系。

3.5 建立并完善導向性考核激勵機制

投資銀行業(yè)務作為一項新的創(chuàng)新型業(yè)務，并沒有建立起相對完整的激勵制度，經(jīng)營單位也不斷花費較多的時間和精力去學習業(yè)務和發(fā)展新客戶，所以投資銀行業(yè)務實際上并未取得顯著成效。由此，商業(yè)銀行要逐步建立起專門的投資銀行部，實現(xiàn)業(yè)務和人員的整合。同時，要給與投資銀行部一定的經(jīng)營決策權，以便于對市場環(huán)境及時做出反應，抓住企業(yè)發(fā)展的最佳時機，實現(xiàn)內(nèi)外部資源的優(yōu)化配置，為投資銀行部拓展業(yè)務范圍和加強業(yè)務管理奠定堅實的基礎。

3.6 充分發(fā)揮品牌優(yōu)勢，提高投行業(yè)務的核心競爭力

自中國加入WTO以來，銀行業(yè)也逐步形成了全面對外開放的新格局，商業(yè)銀行要在激烈的市場競爭中取得戰(zhàn)略優(yōu)勢，必須不斷提升核心競爭力。商業(yè)銀行要提升核心競爭力，必須從經(jīng)營機制、研發(fā)能力、人力資本、管理能力、營銷網(wǎng)絡、企業(yè)文化以及品牌等方面著手。投資銀行業(yè)務作為一項新業(yè)務，競爭異常激烈，其不論在服務還是產(chǎn)品上的優(yōu)勢都易于模仿，業(yè)務策略優(yōu)勢也只在一定時期內(nèi)有效，而企業(yè)文化卻是推動商業(yè)銀行發(fā)展的不竭動力。所以商業(yè)銀行在發(fā)展過程中要不斷形成品牌效應，提升投行業(yè)務的核心競爭力。

【參考文獻】

[1]駱璇；我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務問題的研究[J]西南財經(jīng)大學；2012（03）

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