長期投資資金回收的方式范文

前言：我們精心挑選了數篇優質長期投資資金回收的方式文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

【關鍵詞】財務管理內容；長期投資；長期籌資；營運資本

一、長期投資

首先，我們了解一下會計人員眼中的長期投資應是什么？其實，簡單地說，我們講的長期投資就是企業對經營性固定資產的投資，即企業的內部投資。更要強調的是投資主體應是企業（不同于個人或專業投資機構投資）。

其次，也要區分在這里所講的長期投資的對象應是經營性資產，不是金融性投資，為什么這樣說呢？結合工作解析一下，我們創建一個企業或說投資一個企業是要求它以經營方式運作產生價值的最大化，并非依靠它去買基金或股票期貨之類為主要運作方式創造財富，如果以后者方式為主去經營一個公司。不如股東不籌建這個公司去買基金股票之類，自己就可以直接買賣來賺取收益，還可節約些交易成本。那成立公司到底為什么呢？重要的是投資某個項目來讓股東獲取股東所期望的價值最大化，不是嗎？其實，經營性資產和金融性資產投資的分析方法也是不同的，經營性資產投資的核心是凈現值原理（考慮了時間現值、終值等因素）；金融性資產投資核心是投資組合原理（考慮了風險分散化、現金持有量等因素）。

這里，有必要解釋一下對子公司的股權投資，這種投資其實是一種變形的經營投資，通過股權的控制來達到經營性控制，并以合并報表的方式將股權抵消，來顯示出經營控制的本來目的性，分析方法也與經營性投資方法一致。

其實，長期投資涉及面也是相當廣泛的，因為長期投資的運作在我們預算上是重要一環，它會影響到現金流問題（期望回收現金量）、時間問題（何時回收到現金）、風險問題（收回現金可能性），整個過程又稱作資本預算。

在結合自身工作上，我的理解是這樣的，在某些投資項目擺在面前時，要先界定是經營性還是金融性投資。如是企業手中有閑置短期款項等，可考慮金融性投資（但這也需考慮諸多問題，如組合投資降低風險等等）；如是未來經營運作上需要投資，這為經營性投資（主要表現在固定資產投資上），這種投資就要利用財務手段，去計算與推敲一下是否值得投資了，即分析凈現值、凈現值率、靜態或動態回收期等等方法，分別的多方面的綜合分析，這樣才能給企業投資在可行性研究問題上起到決定性作用，成長為一名長期投資預算分析會計。

二、長期籌資

首先，長期籌資主體是企業。

其次，簡易的講，個人認為長期籌資的目的是為了滿足企業長期投資所需資金的需要，才進行籌資這一舉措，結合實際工作進一步研究說明，只有長期債務資金支持長期投資這一理論是合理性較強的。因為試思考，如果我們用短期的債務去支持長期投資（如購置固定資產），這樣穩定性較差，比如：利息不穩定（短期借款到期，續借可能會提高借款利率）、是否會長期借給企業使用（短期借款到期后，可能不被批準續借資金），這些不穩定因素無法保證我們購置的固定資產不被拍賣、抵債，因此很不可靠。只有用長期的債務資金來支持長期的投資方案，才是極為合理的方法。因為長期債務利息是鎖定的，并且不會輕易被對方解約（要求歸還借款），這是我們財務預算會計應注意的地方。

再次，長期籌資決策的主要問題是：資本結構決策問題、債務結構決策問題、股利分配決策問題。其實，所謂的資本結構決策，就是指長期負債/權益比例，通過這個比例，我們去分析我們現金流中多少會流向了債權人，多少會流向股東。

所以要控制在一定比例合理范圍內，這是我們實際工作中要考慮到的問題之一。還有在決策債務結構問題上，也要充分考慮，因為舉債是種類繁多的，我們可以向銀行借款、發行債券籌集資金等等種類繁多，成本費用及繁瑣程度也不盡相同，因此這也是要重點考慮的，要權衡利弊，才做出最優決策。再有就是，利潤分配決策，也十分重要的決策問題，如分配多少給股東、留存多少作為投資使用，它也會起到信息傳遞等等的作用，就要謹慎行之了，所以也是不可忽視的問題之一了。

所以綜上所述，在做長期籌資決策時，我們要多結合長期投資去思考問題，解決問題，綜合多方面來分析問題，為籌資的可行性研究做好基本工作。

三、營運資本

其實，營運資本就是短期投資與短期籌資的結合。會計上其實就是指：流動資產和流動負債。營運資本使我們企業周轉使用的，我們的主要工作就是用盡可能少的營運資本支持同樣的現金流，簡單的講就是用盡可能少的錢去“過日子”。生活如此，企業也如此，試想，我們如果適當延長應付賬款付款期（這里要強調“度”，不然會沒有信用可言了，是適當的做），以合理的優惠來提前收取應收賬款，并要把握好現金最佳持有量（有短期資金閑置可做短期投資賺取短期收益），這都是以較少的營運資金支持同樣現金流運用上的一些簡單示例，當然，在我們工作中我們會發現非常多的并且適合自身企業運作的更好辦法。做好這些工作也非常有利于增加股東財富。

綜上所述，是我對財務管理內容的簡淺分析，僅僅是財務管理的概括內容，簡單劃分，最后簡單概括后，即為三個內容：長期投資、長期籌資、營運資本。我所寫的財務管理內容淺析，其實是希望我們會計人員之間能分享一下自己在工作上的認知，也希望有共鳴之處，更希望大家能給予我指點，從而讓我提高工作能力，其實能做到，用學到的一些理論運用到實際的工作上是我們會計人員的一種境界，但如果能在工作中發現與找到更棒的、更有效的方法，來用于財務管理分析與決策，為企業保駕護航，那才是我們預算會計的一種升華。不是嗎？希望我們共同為之努力！

第2篇

關鍵詞：事業單位；對外投資；核算；探討

對于事業單位來講，其既不直接參與物質資料的生產及運營工作，同時也不具備社會經濟行政管理能力，然而卻通過精神商品及各類勞務方式間接或直接的向社會提供服務。事業單位會計核算一般采用收付實現制，但部分經濟業務或者事項的核算應當采用權責發生制；事業單位同普通的企業、行政單位有較大的差別，單位內部會計部門一般是以貨幣作為計量單位，全面核算、監管事業單位的預算資金及運營收入、支出過程的專業會計人員。以下簡要針對事業單位對外投資的核算相關內容進行分析，僅供參考。

一、對外投資的定義及類別

事業單位的對外投資指的是事業單位在保證自身正常運轉和發展的前提下，通過資金貨幣、真實事物、無形資產等方法對其他單位進行投資的行為。通常來講，事業單位在進行對外投資操作時，依照相應的標準，可以將其劃分成以下幾種類別：其一，依照對外投資的對象標準，可以將投資行為劃分成債券投資及其他投資兩類。債券投資指的是事業單位利用購買國庫券或者企業債券等開展對外投資行為。其他投資指的是事業單位去除購買債券活動以外的投資行為；其二，依照對外投資的性質標準，可以將投資行為劃分成權益性的投資及債權性的投資兩類。權益性的投資指的是事業單位利用投資獲取被投資企業部分所有權，進而同被投資企業產生所有權管理。例如：事業單位利用協議、合同等形式向聯營、合資企業施行投資活動。債權性的投資指的是事業單位利用投資獲取被投資企業的債權，進而同被投資企業產生債權及債務關系。再者，事業單位對外投資按照時間可以分為長期投資和短期投資：其中，持有時間超過一年（不含一年）的股權投資和債權性質投資稱為長期投資。依法取得的持有時間不超過一年含（一年）的投資稱之為短期投資，主要是國債投資。按照對外投資的對象標準，可以將投資行為劃分成債券投資及其他投資兩類。

事業單位將空閑的資金用于購買證券、其他資產等，進行投資行為時；遵照我國相關法規標準的要求，應當進行必要的可行性論證，并經主管部門審核同意后，報同級財政部門審批。事業單位對外投資收益以及利用國有資產取得的收入應當納入單位預算，統一核算、統一管理。

二、提高事業單位對外投資核算水平的措施

（一）消除凈資產類的投資基金項目

因為投資基金項目的核算工作不但對事業單位投資的范圍進行了限定，同時該項目也很容易造成賬戶同對應金額不一致的問題。由資產的屬性角度來看，對外的資產同無形資產相同，僅是表達的方法存在區別，由資產的運轉流程方面看，無形資產同材料的增加與減少不一定與企業的凈資產形成關聯，更不會相對應。

（二）增多凈資產的類別

在進行財務核算工作期間，核算事業單位資金虧損與收益工作是其重要的內容。現今，很多事業單位普遍不愿意背負國有資產流失的責任，因為會計核算多為成本計價，因此，對外投資項目的虧損數額并不會反應到賬目報表內，賬目上僅是初始的投資價值。因為沒有做好減值準備，事業單位的資金投資情況不能反饋到賬面上，從而影響了會計決算報告的質量。因此，建立利用投資收益項目來對事業單位對外投資的盈虧情況進行評估。

（三）改進并完善對外投資核算

對于事業單位來講，其利用商品進行對外投資活動，無論是歸屬于一般納稅人或者小范圍納稅人的事業單位，都需要遵照增值稅的相關規定進行銷售，核算并上繳增值稅。遵照合同協議確定對外資產，遵照庫存的成本確定庫存的商品。遵照計算的增值稅確定應繳稅金，遵照合同的協議明確增值稅的差額。事業單位在利用固定資產或者無形資產進行其他企業的投資活動時，需要遵照兩方約定的價值，借記對外投資，遵照材料面價值的數額記錄無形資產，遵照差額記錄投資收益。

（四）參考企業會計標準中對外投資的核算措施

對于事業單位來講，其在進行事業單位的投資活動核算期間，需要參考企業會計標準中的核算措施，消除不具備控制能力、影響較大、沒有報價、公允性弱的成本核算措施，投資企業可以對被投資企業進行長時間的股權控制投資，也就是對下屬企業的投資應用成本法進行核算，其他的內容遵照權益法進行核算。

（五）資金回收處理措施

當投資項目時間滿以后，事業單位想要回收投資，借記銀行存款或其他資產科目，貸記長期投資或短期投資，二者間的差額記錄其他收入。

三、事業單位對外投資核算方法具體應用

（一）以貨幣資金取得對外投資的核算

1.短期投資；（1）.事業單位在取得時，應當按照其實際成本（包括購買價款及稅金.手續費）作為投資成本，例如：某事業單位將企業內部空閑資金60 000元，進行投資則會計的分錄應為借記：短期投資60 000貸記銀行存款60 000

（2）.出售或到期收回短期債券投資時：借：銀行存款貸：短期投資

其他收入――投資收益（或者在借方）如上例中收回短期投資和利息200元時，應借記銀行存款60 200貸記短期投資60 000貸記其他收入――投資收益200

2.長期投資（1） 事業單位取得時應按照長期投資種類和被投資單位等進行明細核算：借記：長期投資――股權投資/債券投資貸記：銀行存款同時借記：事業基金貸記：非流動資產基金――長期投資

比方說某事業單位以銀行存款購買50 000元的3年期國庫券，年利率為3.69%，半年付息一次；支付相關稅費300元。會計部門應做如下會計處理。

借：長期投資――債權投資50300

貸：銀行存款（50000+300）50300

同時借：事業基金50300貸：非流動資產基金――長期投資50300

（2）獲取投資收益的核算轉讓或收回投資的賬務處理

轉讓長期債券投資：借記：銀行存款貸記：長期投資其他收入―投資收益（或者在借方），同時，借：非流動資產基金――長期投資貸：事業基金

（3）轉讓長期股權投資：借：待處置資產損溢貸：長期投資同時借記：非流動資產基金――長期投資貸記：待處置資產損溢

借記：銀行存款貸記：待處置資產損溢――處置凈收入

借記：待處置資產損溢貸記：應繳國庫款

如果該事業單位收到上述債券半年利息922.5元，財會部門根據有關憑證，填制記賬憑單，作會計分錄如下：借：銀行存款（50 000×3.69%÷12×6）922.5貸：其他收入――投資收益922.5

若該事業單位對外轉讓上述債券，取得價款52 000元，已收存銀行，其會計處理如下：借記銀行存款52 000元 ，借記長期投資―債權投資50300元，貸記其他收入（52000-50300）1700元；同時，借記：非流動資產基金―長期投資50300元，貸記：事業基金50300元

（二）以固定資產、無形資產取得的長期投資：（1）取得時。事業單位應按照評估價加上相關稅費作為投資成本，應借記：長期投資貸記：非流動資產基金―長期投資 ；按發生的相關稅費，借記：其他支出貸記：銀行存款/應繳稅費同時，按照投出固定資產、無形資產對應的非流動資產基金，借記：非流動資產基金―固定資產/無形資產累計折舊/累計攤銷貸：固定資產/無形資產。例如：事業單位經批準將一臺專業設備用于對外長期股權投資，設備原始價值為100 000元，預計使用年限為10年，已使用4年，累計折舊40 000元。該設備評估價為70000元，發生評估費2000元，已用銀行存款付訖。則財務部門應編制有關會計分錄如下：借：長期投資――股權投資（70000+2000）7 2000貸；非流動資產基金―長期投資7 2000借：其他支出2000貸：銀行存款2000借：非流動資產基金――固定資產60 000借累計折舊40 000貸：固定資產100 000

（2）持有期間取得利息收入5000元，應作會計分錄如下：借：銀行存款 5000 貸：其他收入 5000

（三）轉讓或者收回對外投資的核算

當事業單位將對外投資進行轉讓或者收回后，需要依據真實的數額，進行記錄。例如：如果事業單位購買的國庫券到達期限，需要換抵現金，回收成本200 000元，同時收回利息20 000元，則編制的會計分錄內容應為：借記：銀行存款 220 000 元，貸記：對外投資 204 000元，貸記：其他收入16 000元。另外，借記：非流動資產基金―長期投資 220 000元， 貸記：事業基金 220 000元。事業單位需要加大投資的核算及管理力度，從而確保資產的增值與安全。

總結：

伴隨著當前社會經濟的不斷發展，市場競爭越來越激烈，企業想要保證自身在激烈競爭的局面下獲有一席之地并不斷發展，就需要加大對外投資的力度，不斷改進并完善核算方法，從而增加企業的資金收益，增強事業單位市場競爭能力。因此，對事業單位對外投資核算的方法進行探討是值得相關工作人員深入思考的事情。（作者單位：吉林省有色金屬地質勘查局六0二隊）

參考文獻：

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[2]李靜.關于加強事業單位對外投資管理的思考[J].China's Foreign Trade，2010（Z2）.

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[4]吳強華.事業單位對外投資的核算與管理[J].行政事業資產與財務，2013（02）.

[5]蔣巖，孫琪光，張天雷.加強對科學事業單位對外投資的管理[J].農業經濟，2010（07）.

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第3篇

許多管理會計教材都會告訴我們關于長期投資的計算方法，也會告訴我們許多企業因貨幣時間價值的原因，而喜好運用凈現值法、內含報酬率法等方法。而據調查，日本企業中使用凈現值法的僅14.5%，使用內含報酬率法僅15.7%，采用投資回收期法則有83.6%，后者為壓倒性的多數。美國企業中對長期投資同時采用多種方法進行計算，其中凈現值法達到71.8%，使用內含報酬率法達到79.6%，使用投資回收期法達到68.9%。根據相關調查，投資回收期法在我國企業中也是最常用的。這說明投資回收期法并不是一些教材所說的那樣，在國內外不受歡迎。

1.對投資回收期法的認識

可以說目前國內的許多管理會計教材都是按照是否考慮貨幣時間價值作為區分靜態和動態投資回報的。如李天民(1997)、朱海芳(1996)、孫茂竹(2002)認為靜態研究的方法有投資回收期法、投資報酬率法等方法。動態研究的方法有凈現值法、現值指數法、內含報酬率法等方法，而余緒纓(2001)、顏敏(1999)則在以上方法外還增加了“動態投資回收期法”。動態投資回收期法對現金流量進行折現，即考慮了貨幣的時間價值因素。

國內許多學者都認為投資回收期法無視貨幣的時間價值，所以無法真正判定其投資回報。但是依然有許多企業在使用投資回收期法。這里不得不說一下，2002年，國家計委組織編寫的《投資項目可行性研究指南》在財務盈利能力分析中，就推薦采用投資回收期法進行項目評價。日本學者在調查分析了日本企業后發現喜好投資回收期法的非常有理由。即計算簡單，便于了解投入資本的回收等，但對于投資回收期法的無視貨幣時間價值的批評卻幾乎沒有。南京大學課題組(2002)對全國企業管理會計應用情況進行了問卷調查，其中對企業投資分析方法的選擇的調查結果是，有41.9%的企業重視的是投資回收期法，只有一小部分企業認為凈現值法、現值指數法和內含報酬率法更加重要。

2.目前投資回收期法的運用

2.1 靜態投資回收期法

對于企業而言，投資過程中考慮的最簡單直接的問題就是什么時候能夠收回投資。投資回收期的公式如下：pp＝A0/NCF≤經濟壽命/2

其中：pp ――投資回收期

A0 ――原始投資額

NCF――各年的凈現金流量

在眾多的教材中，沒有對期望回收期作具體的規定，一般希望是越短越好。回收期一般要求低于投資項目經濟壽命的一半（李天民1997）。上述公式只是在各年的現金流量相等時可用。若不相等，則需要根據各年末的累積凈現金流量與尚未回收的投資額進行預測回收期。而估算各年的現金流量非常困難。這在凈現值法和內含報酬率法中的使用也同樣存在這個問題。就我國而言一般是通過外部專家和咨詢機構進行預測（齊寅峰2005）。因為是對未來的估計，有一定的主觀性，在這一點上三者的方法上沒有區別。

2.2動態投資回收期法

所謂動態投資回收期法主要是以折現的現金流量為基礎，按企業要求達到的最低收益率進行折現。根據其公式(余緒纓2001)：

Ao：原始投資額

NCFt：每年的凈現金流量

t：動態投資回收期

此公式與凈現值評估的方法是一致的，只是把求取凈現值改為求取回收期時間。該法考慮了貨幣的時間因素。但這一動態投資回收期還沒有刻畫項目各年的現金流的回收金額。雖然李冠眾等(2001)提出了一個修正模型，但其得出的還是整個項目的現金流整體的回收期限。

3.考慮資金成本的動態投資回收期法

在管理會計中，長期投資中投資是以自有資金為前提條件的，因此沒有考慮資金成本，但在實際投資操作中，企業往往需要通過融資來實現投資目的。而企業對從銀行借款，需要考慮融資額、利率、融資期限、還款方法、每期還款額等。銀行考慮的貸款回收期公式就會是：

T：考慮資金成本的回收期

A0：原始投資額

I：支付的銀行利息(資金成本)

NCF：每年的凈現金流量

對比發現，本公式與最初提出的投資回收期法的公式有兩個不同之處。第一是，分子由投資額變成了本金加利息，第二是，有了一個銀行的外部力量的參與。而借款必須在融資期限內收回，否則該融資就不會被接受。這樣，只要該項目的回收期限小于融資期限，企業就有盈利。企業管理者就只需要根據是否有能力還款來判斷該項目的好壞。

以年等額還款法為例，設：n為還款期限，R為每期相等的還款額，年現金凈流量為NCF,A0為原始投資額(融資額)，I為利息（資金成本），則上述公式就變化為：

此公式里包含了貨幣的時間價值因素，因此可以稱為有資金成本的動態回收期法。

4.靜、動態指標的比較

各種數據顯示美國比較傾向于凈現值法等動態指標，也許是這個原因讓許多教材在引進和介紹投資決策方法時都說凈現值等指標是優先選擇的指標。但近二十年來的資料反映，亞洲的企業并不與美國一樣。日本、馬來西亞、新加坡、香港等企業都把投資回收期法的應用放在凈現值等之上。

回收期法的期間因素才是許多亞洲企業真正關心的。另外從融資手段來看亞洲國家依靠證券市場募集資金的比例還很低。絕大多數企業還是從銀行貸款方式來獲取資金，我國90%的長期資金目前也是靠銀行借貸來解決。無論是發達國家的日本，還是剛剛起步的我國證券市場，其股票以及債券融資的比例還太低。因此，投資中考慮的直接問題是從銀行獲得貸款什么時候還(時間)和要多少利息(資金成本)。

現在分別以凈現值法、現值指數法、靜態回收期法和含資金成本的回收期法進行比較分析。如某企業原始投資額為1000萬元。該項目的預計壽命為5年，預計年現金流入量200萬元。資本成本6％，還款期間5年，還款方式為等額還款法。

1. 凈現值法

上例4種方法的結果是：按靜態回收期判定方案是可行的，回收期小于6年；但是按照動態的三個方法都認為該方案不可行：凈現值小于零，現值指數小于1，含息回收期大于還款期限6年。同時也說明，含息回收期間法同凈現值法、現值指數法得出的結論相同。