集團(tuán)企業(yè)投資論文范文

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一、當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)投資管理存在的不足

盡管當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)投資管理體系包含了“投資決策”、“投資實(shí)施”、“投資評(píng)價(jià)”及“投資風(fēng)險(xiǎn)控制”等內(nèi)容，但由于我國(guó)大多大型集團(tuán)企業(yè)具有“行政撮合”色彩，存在企業(yè)層級(jí)多，業(yè)務(wù)分布廣特點(diǎn)。在這種審批制下投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠、存在審批流程長(zhǎng)，決策效率不高、投資后驗(yàn)收及后評(píng)價(jià)執(zhí)行不到位、實(shí)施過(guò)程監(jiān)管困難的問(wèn)題。

1.投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠投資項(xiàng)目在編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告或投資決策時(shí)，往往根據(jù)自己的主觀判斷或者投資產(chǎn)品介紹等二手資料進(jìn)行，沒有深入進(jìn)行市場(chǎng)、營(yíng)運(yùn)、技術(shù)、法律等風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)類型分析考慮不全面，影響投資行為的其他因素卻很少涉及，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。部分投資項(xiàng)目，跟隨政府發(fā)展政策或招商引資進(jìn)行，有可能存在因?yàn)檎咦兏霈F(xiàn)的投資收益突變情形。

2.審批流程長(zhǎng)，決策效率不高在審批權(quán)限的投資管理模式下，限額以上的項(xiàng)目決策及項(xiàng)目調(diào)整，均需要從項(xiàng)目承擔(dān)單位到集團(tuán)總部，層層調(diào)研、匯報(bào)，審批流程冗長(zhǎng)，缺乏市場(chǎng)敏銳性及靈動(dòng)性。同時(shí)，由于集團(tuán)總部的投資管理人員對(duì)下屬單位業(yè)務(wù)具體情況不清楚，存在項(xiàng)目審批單位與項(xiàng)目承擔(dān)單位信息上不對(duì)稱，需要花不少時(shí)間去溝通了解，導(dǎo)致決策效率不高。

3.驗(yàn)收及后評(píng)價(jià)工作落實(shí)不到位項(xiàng)目的驗(yàn)收是投資管理的最后一環(huán)，是檢驗(yàn)投資完成，督促項(xiàng)目資料歸檔及權(quán)證辦理的重要手段。投資后評(píng)價(jià)更是檢驗(yàn)投資是否得當(dāng)、投資管理是否有效的事后總結(jié)，是集團(tuán)進(jìn)行戰(zhàn)略修訂的基礎(chǔ)。在目前投資管理模式下，項(xiàng)目承擔(dān)單位更為重視對(duì)項(xiàng)目前期審批，而對(duì)投資后的項(xiàng)目驗(yàn)收和后評(píng)價(jià)缺乏積極性，導(dǎo)致部分項(xiàng)目驗(yàn)收和后評(píng)價(jià)工作上沒有真正得到落實(shí)，投資效益也得不到保障。如，株洲所“十一五”來(lái)，實(shí)施并完工重大投資項(xiàng)目幾十項(xiàng)，而完成投資項(xiàng)目驗(yàn)收及后評(píng)價(jià)的確不足十項(xiàng)。

4.項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程監(jiān)管困難由于大多數(shù)項(xiàng)目不直接由集團(tuán)總部提出、實(shí)施，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，集團(tuán)總部投資管理部門也往往缺乏積極有效的監(jiān)管措施、信息反饋機(jī)制，使得投資管理信息易斷流、投資控制鏈易中斷，進(jìn)而有導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控的可能。如，企業(yè)投資活動(dòng)一般引入預(yù)算管理，但實(shí)際情況是投資預(yù)算管理流于形式，項(xiàng)目安排時(shí)對(duì)投資的領(lǐng)域、方向、金額及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題沒有深入研究測(cè)算，未建立定性與定量、剛性與彈性的預(yù)算管理體系，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際執(zhí)行情況與預(yù)算安排情況差異大，預(yù)算過(guò)程控制也疲于應(yīng)付，甚至“救火”狀況，沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

二、優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)投資管理的思考

在現(xiàn)有投資審批管理模式下，集團(tuán)企業(yè)總部自上而下的探索建立一套適用現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的投資管理體系并進(jìn)行完善是十分必要的。基于集團(tuán)企業(yè)總部的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)管理價(jià)值考慮，個(gè)人認(rèn)為可從如下方面優(yōu)化集團(tuán)投資管理活動(dòng)。

1.制定合理的投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略要求，為實(shí)現(xiàn)總體發(fā)展戰(zhàn)略而對(duì)投資活動(dòng)制定的全局性謀劃，是企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)投資管理活動(dòng)指南。合理的投資戰(zhàn)略，需要集團(tuán)總部投資管理部門結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在對(duì)包括國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、企業(yè)自身情況等因素進(jìn)行綜合考慮基礎(chǔ)上，比較和選擇投資方案或項(xiàng)目，制定獲取最佳投資效果、切合企業(yè)實(shí)際的投資戰(zhàn)略。合理的投資戰(zhàn)略可以避免只考慮眼前狀況和短期利益，簡(jiǎn)單滿足生存與積累的項(xiàng)目，確保投資項(xiàng)目的實(shí)施是符合公司戰(zhàn)略發(fā)展需要。

2.建立內(nèi)部投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建立投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識(shí)別、評(píng)估和報(bào)告機(jī)制，并根據(jù)種子期、創(chuàng)立期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期和成熟期的分類方法將投資項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)行合理定位，對(duì)不同投資時(shí)期的不同投資產(chǎn)品全面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)分析，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。如，針對(duì)新產(chǎn)業(yè)的投資，設(shè)立專業(yè)的新產(chǎn)業(yè)投資委員會(huì)，進(jìn)行投資項(xiàng)目選擇，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí)，落實(shí)投資責(zé)任，建立合理的投資激勵(lì)和約束機(jī)制，將項(xiàng)目投資責(zé)任及投資收益落實(shí)到項(xiàng)目具體實(shí)施單位及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，有效強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.優(yōu)化投資項(xiàng)目審批流程針對(duì)不同業(yè)務(wù)板塊、下屬單位業(yè)務(wù)規(guī)模及投資性質(zhì)，可以制定差異化的審批額度或流程。如，對(duì)于業(yè)務(wù)規(guī)模較大，且管理能力較強(qiáng)的單位，可以賦予較大的決策權(quán)；對(duì)于已納入企業(yè)投資戰(zhàn)略的項(xiàng)目或?qū)嵤﹥?nèi)容簡(jiǎn)單的限額以上項(xiàng)目，簡(jiǎn)化項(xiàng)目審批流程。

4.建立合理的投資評(píng)價(jià)體系合理的投資評(píng)價(jià)系統(tǒng)應(yīng)包括投資前評(píng)估和投資后評(píng)價(jià)兩部分。投資前評(píng)估主要依靠項(xiàng)目可行性分析研究報(bào)告，對(duì)于投資金額大，新進(jìn)入的行業(yè)，應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的編制工作。集團(tuán)總部在投資前評(píng)估上，需更多注重投資項(xiàng)目是否符合集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略、集團(tuán)是否有能力和資源實(shí)施該項(xiàng)目、如何解決項(xiàng)目實(shí)施中的障礙與風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而調(diào)配集團(tuán)內(nèi)外資源支持項(xiàng)目。投資后評(píng)價(jià)工作要全面分析總結(jié)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、評(píng)價(jià)項(xiàng)目是否實(shí)現(xiàn)預(yù)期確定的戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)效益目標(biāo)等情況，為未來(lái)投資管理提供參考和投資戰(zhàn)略的修正提供支持。

5.建立投資管理信息化監(jiān)控手段由于集團(tuán)總部在手管理的項(xiàng)目數(shù)量多，實(shí)施周期長(zhǎng)，且大部分投資項(xiàng)目實(shí)施單位為下屬主體單位承擔(dān)，依靠傳統(tǒng)的簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)表格及簡(jiǎn)報(bào)或財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)已很難滿足投資管理需要，存在對(duì)項(xiàng)目信息收集難、投資數(shù)據(jù)匯總難、投資控制及分析難、資料共享難等問(wèn)題，也影響投資決策效率及投資效益的提高。因此，建立投資管理信息化系統(tǒng)，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行實(shí)時(shí)管控，將投資管理制度流程化、流程表單化、表單信息化，實(shí)現(xiàn)投資管理的流程規(guī)范及管控到位。總之，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，經(jīng)營(yíng)環(huán)境多變的今天，企業(yè)投資活動(dòng)也越來(lái)越復(fù)雜，集團(tuán)總部作為整個(gè)企業(yè)投資活動(dòng)的中心和靈魂所在，如何建立和優(yōu)化投資管理體系，更好的實(shí)現(xiàn)投資管理的價(jià)值創(chuàng)造，避免投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展已成為企業(yè)管理的新課題。

作者：劉君華單位：南車株洲電力機(jī)車研究所有限公司