網絡借貸平臺信用風險論文范文

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一、網絡借貸平臺信用風險的來源

網絡借貸平臺擁有其他融資平臺不具備的優點，但由于剛剛起步，網絡借貸平臺存在許多不足，其較高的融資成本主要歸因于其較高的風險。本文接下來將探討互聯網借貸模式的信用風險度量及其控制問題。1、逆向選擇問題假設企業通過互聯網平臺借貸資金投資某一項目，項目成功時收益為R，收益率為m，項目失敗時收益為0。該項目的平均收益率為m，而且平均收益率m為共同知識，即資金借貸者和資金的出借者都知道m，該項目成功的概率為P，項目所需的投資資金為C，且該投資資金全部來自該互聯網平臺的借貸，借貸資金的借貸利率為r。上式表明，借款成本越高，申請項目的平均成功概率越低，風險越大。利率與借款者投資項目的成功概率呈反向關系。在給定相同的預期收益率的條件下。成功的概率越高風險越高，高風險項目將逐漸擠出低風險項目，產生了逆向選擇現象。2、道德風險問題假設企業通過互聯網平臺借貸資金投資某一項目，設該項目的投資資金為C，且該投資資金全部來自該互聯網平臺的借貸，借貸資金的貸款利率為r，如果項目成功，則收益率為m，項目失敗，則收益率為0，項目成功概率為P。因此，只要(m2+1)P2＞(m1+1)P1，則ΔxR＞0，企業會選擇投資項目2。由于，因此有ΔxC＜0。可以看出，如果條件(m2+1)P2＞(m1+1)P1滿足，則企業從互聯網平臺借貸導資金后并不會按照原來的承諾的那樣投資項目1，而會轉而投資另一個高風險的項目，企業的這種行為會使得資金出借人的收益減少，從而對資金出借人產生不利的影響。企業在借到資金后的這種不履約的行為即為道德風險。

二、網絡借貸平臺信用風險的實證分析

上文分析了互聯網借貸平臺信用風險產生的機理，那么如何去度量和控制這種信用風險是我們迫切要解決的問題。與傳統的度量模型相比，神經網絡更適于描述指標間的非線性特征，具有較高的準確性和更快的收斂速度及更小的誤差，而且無需樣本服從正態分布，無協方差相等、先驗概率已知等要求。因此，本文采用BP神經網絡來構造我國小微企業信用評價模型。

(一)實證模型本文構建如下的一個網絡信貸平臺中對于資金借貸企業的信用評價的BP神經網絡模型，其基本模型為。

(二)指標選取及數據來源依據我國小微企業的特點，剔除了與小微企業信用狀況不相關、難測度以及重復性的指標，最終選取了10個財務指標綜合反映小微企業的信用狀況(如表1所示)，并將這10個指標作為神經網絡的輸入節點。本文采用的樣本數據來自于小微企業板的20家企業，把這20個樣本分為訓練樣本集和測試樣本集，其中訓練樣本中包括15個企業樣本，測試樣本包括5個企業樣本數據。

(三)實證結果運用Matlab中的神經網絡工具箱技術，首先對樣本進行訓練學習，當我們把最大訓練步數設定為4000，學習速率η=0.01，誤差指標設為0.02時，其網絡訓練誤差接近為0，此時只有2個企業的實際輸出與期望輸出存在著較大的差別，因而可以認為此模型對訓練樣本的分類準確率達到95%以上，效果良好。繼續選取剩余的5個企業作為測試樣本，用訓練好的BP神經網絡模型進行模型測試，得到如表2所示的結果。通過測試可以看出，此BP神經網絡模型的實際輸出與期望輸出基本一致，只有1個企業沒有達到分類效果，其余在允許的誤差范圍之內，模型的測試正確率達到90%，模型基本可靠。經過實證分析，此BP神經網絡的結構比較合理，訓練和測試正確率都在90%以上，由此認為，互聯網借貸平臺可應用該BP神經網絡模型對小微企業的信用風險進行評價，以便信貸人員做出正確有效的信貸決策，從而降低資金借出者的風險。

三、結論

本文對網絡借貸平臺這種創新型的借貸模式進行了探究，通過構建數學模型，說明只要融資成本控制在一定范圍內，網絡借貸就能夠以其較高的資金可得性成為小微企業滿足自身融資需求的不錯選擇，同時探討了網絡借貸平臺的信用風險問題。針對互聯網借貸信用風險的控制問題，本文認為可以從以下方面對進行網絡借貸平臺的信用風險進行控制:第一，根據上文的BP神經網絡模型測度出不同小微企業的信用等級，對于高信用的小微企業可以放開貸款條件，而對于信用等級較差的小微企業，由于他們存在著較大的違約風險，因此應該將他們的貸款限制在一定的額度。第二，組成聯保團體。對于聯保團體的成員，最好可以是來自不同的行業，如果成員都來自同一行業，則當行業受到外界未預期到的沖擊時，所有成員都可能遭受損失，這時違約的風險會加大。第三，和央行征信系統聯結，建立電子化企業信用檔案，并構建信用數據庫系統，對于違約了的企業，應該將他們的信息披露出來，同時對于履約的企業應該給他們一定的借貸獎勵，這樣就提供了一種激勵機制，給借款者發出信號，如果違約，則將承受很大的信譽風險，因此違約風險大的企業將不借款，因此那些申請的企業則違約風險較小。第四，對于單個企業借款，應該限定一定的額度，并且要求較高的利率，而對于聯保團體，可以適當的放松貸款限制，同時給予相對于單個企業更低的利率，這樣能夠使得企業自動地形成聯保團體進行貸款，從而降低違約風險。網絡借貸平臺尚處于起步階段，但在拓寬資金渠道、解決小微企業融資問題方面，已展現出若干其他融資方式不可比擬的優勢，關于如何進一步完善其運營模式，如何進一步對其進行風險度量和控制的研究，無疑極具現實意義。

作者：楊昌玉單位：中國建設銀行股份有限公司三峽分行