風險管理的項目投資論文范文

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1投資建設方存在的風險及分析

1．1立項審批風險BT項目立項審批涉及到城市規(guī)劃和項目建設規(guī)劃、征地拆遷、環(huán)境保護等，不管哪一方面和哪一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能影響到項目的審批，給投資建設方造成影響或損失。所以，投資建設方在簽訂BT項目合作合同或協(xié)議前，應對擬承擔的BT項目進行全面的了解，在掌握實際情況的前提下，確保BT項目的回購方式和回購資金來源得到政府、人大和有關行政部門的批準，并具有合法性和可操作性，以及有關支撐性文件做保障，不然，一旦出現(xiàn)問題就會給投資建設方帶來難以挽回的損失。

1．2投融資風險產(chǎn)生投融資風險的主要原因集中在投融資方案的可行性和融資成本上。投融資方案的可行性主要看投資建設方的綜合實力和所承擔的項目能否滿足貸款要求，并在項目正式簽約前確定貸款意向和備選融資方案，以及超出預計投資的應對措施。否則，在項目實施過程中一旦發(fā)生資金不到位，就會影響工程進度，甚至停工或解除合同，投資建設方不僅要承擔違約責任，還會給企業(yè)造成不良影響。所以，投資建設方應有相應的預防和應對措施盡量降低資金不到位的風險。融資成本變化引起的風險主要表現(xiàn)在投資建設方對影響融資成本的利率等經(jīng)濟政策的預測，投資建設方可通過融資協(xié)議鎖定融資成本，或在項目協(xié)議中約定分散這一風險的措施，以降低融資成本變化引起的風險。

1．3工程建設與管理風險工程建設與管理風險主要表現(xiàn)為合同管理和成本管理不到位、工程質量達不到合同要求，增加了項目成本或工程延期。其中的合同管理和成本管理是投資建設方進行工程管理的核心問題之一，他直接關系到項目的投資收益。投資建設方應在合同簽訂前對項目實施方案和造價、設計變更、價差調整、風險包干費、違約責任等，進行全面了解和深入的研究，看是否存在某些方面的問題，如果存在，能夠預先解決的預先解決，能夠預防或回避的應制定相應的對策和措施進行預防或回避，避免簽訂合同時對存在的問題不了解，再加上項目實施過程中產(chǎn)生的其他預想不到的問題，這樣就會影響投資收益。項目成本包括施工成本和管理成本，施工成本可在項目造價的基礎上通過分析來確定;管理成本則需要通過建立完善的管理體系，通過動態(tài)調整進行控制。工程質量是決定項目建成開通后能否順利移交的關鍵，所以需要加強對工程實施過程中的工程質量管理和控制，以達到設計要求。發(fā)生工程延期，也會影響到項目的實施成本和投資回收，其原因是多方面的(如征地拆遷、設計變更、工程管理水平、自然災害等)，但較為突出的是征地拆遷工作帶來的風險。因為投資建設方一般不具備承擔征地拆遷的主體資格和條件(此項工作一般由政府或業(yè)主單位負責完成)，很難控制征地拆遷的進度。另外，征地拆遷涉及土地征用補償、安置補助、房屋拆遷補償、青苗補償、管線遷改，以及政府部門收取的各項與征地拆遷有關的費用，并涉及到多方的利益，實施過程十分復雜，經(jīng)常會出現(xiàn)因補償不到位或補償不合理導致抗拒拆遷、堵工等現(xiàn)象，難以按計劃完成任務。這將影響到施工進度，嚴重時甚至引起工程停工，從而增加工程成本。為此，投資建設方應在簽訂BT項目合同前，全面調查了解影響征地拆遷工作的各種因素和條件，通過風險分析做出評估和預測。并在BT項目合同中明確由于政府征地拆遷等工作延遲導致的投資建設方損失的補償方案，從而控制和轉移工期和成本方面的風險。

1．4項目回購風險市政BT項目的回購風險主要集中在政府的履約上，而政府履約回購取決于政府的信用度和政府的財政能力。所以投資建設方需要調查了解項目所在地政府在實施同類項目時的履約情況和信用度，選擇政府信用度較好的區(qū)域項目來實施。項目所在地政府的財政能力主要看財政收支情況，如果政府財政收入逐年穩(wěn)步增長，說明財力較好，項目回購風險就較小;如果政府負債過多或回購資金準備不足，則項目回購風險就較大。項目回購是否有明確的資金來源、回購資金是否納入當?shù)刎斦A算、是否充分獲得有關部門的審批、政府換屆等因素，也要納入項目回購風險的評價范圍。故在進行回購風險分析時，除了對政府履約能力進行評價外，還要對回購擔保進行分析，如政府回購以土地抵押作為擔保，此時土地用途是否合法、抵押價值是否滿足合同金額要求等，都應聘請專業(yè)機構進行調查與評估。

2BT項目的風險管理與控制

市政BT項目一般建設周期較長，一方面存在著不可預見的自然、經(jīng)濟、社會的影響因素，同時也存在人為管理不當造成的管理失控和管理缺失等因素，這些都是BT項目投資建設方面臨的風險。因此，在BT項目建設的整個過程中，要針對以下幾種情況進行風險管理和控制。

2．1應具備投融資能力和綜合實力承擔市政BT項目的投資建設方具備投融資能力是進行項目建設的首要條件。同時在決策前還應根據(jù)自身的工程管理水平和能力、技術水平、機械裝備水平和綜合實力來選擇項目。在此基礎上，還應聘請專業(yè)人員或機構對項目進行前期調研，選擇熟悉的專業(yè)領域，優(yōu)先考慮經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和誠信較高的政府負責的標志性建設項目，并具備政府主管部門批準的立項、環(huán)境評估等一系列合法文件。項目工期要合理，投資額度在可承受的范圍內(nèi)。

2．2加強潛在的合同風險控制在工程建設中合同管理是工程管理的重要內(nèi)容之一，加強對合同的風險管理和控制更是重要。所以，對要承擔的BT項目所涉及到的承包范圍、工期和質量要求、項目造價、設計變更、工料機價差、計價依據(jù)、違約責任、投資回收及不可抗力風險等，都要在合同中約定。目前，大部分市政BT項目實行政府審計后定價，投資建設方應特別注意審計存在的風險，在開工前應先與政府或其授權部門(單位)確定項目造價;同時在簽訂合同時要求政府或其授權部門(單位)提供足額的回購擔保或抵押，以免影響投資回收;其后還要依據(jù)法律法規(guī)和合同的有關約定，對可以進行專業(yè)分包、勞務分包的，及時辦理分包手續(xù)。與分包商簽訂分包合同時，應注意風險的轉移與控制。

2．3加強項目成本管理BT項目成本受工料機價格變化、工期遲延、利率變化、環(huán)境條件和施工技術水平等方面的影響。所以，要采取以下對策和措施，加強對項目成本的管理和控制，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)利潤目標。(1)針對項目特點、建設規(guī)模、施工難度和工期要求，建立責權利相結合的成本管理體系，充分調動參建人員開展成本管理的積極性和主動性，為成本管理獻計獻策。(2)樹立全員的經(jīng)濟意識，在項目施工過程中時刻牢記節(jié)約成本。(3)采用科學、先進適用的技術措施，在確保施工質量達到設計要求的前提下，盡量降低工程成本。(4)正確處理工期措施成本和工期損失之間的相互關系，在確保工期達到合同要求的前提下，盡量降低工期成本，切不可為了搶工期趕進度，增大項目成本。(5)針對項目特點，制定項目成本管理辦法，使項目的成本控制有法可依。(6)項目的實施要以合同或協(xié)議為依據(jù)。另外，要根據(jù)BT項目合同約定的計價方法，對合同價格進行計算，對建設工期、質量標準等提出要求并實施管理。并按當?shù)卣驮O計單位提供的設計資料完成施工任務。控制好施工過程中的施工成本。

2．4加強工程質量管理BT項目建設質量關系到建成開通后能否順利移交及投資成本效益的收回，所以BT項目建設一般都以投資建設方總承包方式承建。可在項目實施過程中會按合同的有關約定，將有關分部分項工程分包，如果對分包商的施工業(yè)績和施工水平、技術力量、機械裝備、管理手段等市場準入把關不嚴，分包后不能按計劃要求和工序開展施工;采用的材料質量不合格、混凝土澆筑質量差;樁基承載力達不到設計要求等，這些都會導致各種各樣的工程質量風險。另外，部分設計方案不合理，采取的技術措施不得當，建設過程中的某些技術難題不能及時得到解決等，也會導致工程質量風險。為此，投資建設方應強化參建人員的質量意識，除提高施工人員的技術水平外，還應加強材料質量管理，施工過程管理，進行跟蹤檢查，并通過采用新技術、新工藝確保工程質量。

3結束語

隨著城鎮(zhèn)化建設進程的加快，各級政府為了緩解財政壓力和融資難度，逐步采用BT模式進行市政基礎設施建設。但承擔BT項目建設的投資建設方，在工程實施過程中會涉及到諸多方面和利益方，其管理難度遠大于傳統(tǒng)模式，并面臨多種不確定因素和風險。本文針對BT項目的特點，對存在的主要風險進行了分析。通過分析，從加強風險管理的角度，提出投資建設方應具備投融資能力和綜合實力、加強潛在的合同風險控制、加強項目成本管理、加強工程質量管理的對策和措施，進行風險預防和控制，以達到參建BT項目的預期目標。

作者：康劍鋒單位：中鐵第四勘察設計院集團有限公司