小額信貸機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險分析范文

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一、小額信貸機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險與經(jīng)營績效現(xiàn)狀

我國各省市均出臺了小額貸款公司試點(diǎn)政策，雖然發(fā)展呈現(xiàn)明顯的差異，但總體看來，運(yùn)行效率、盈利狀況不斷趨于良好。從表1可以得到，山西、四川、貴州、陜西和內(nèi)蒙古均為最早開始試點(diǎn)的省份，但是從發(fā)展速度相比，內(nèi)蒙古的發(fā)展情況最好，已經(jīng)建立了444家小額貸款公司，其次是山西省建立了235家，四川、貴州和陜西的發(fā)展情況大致相當(dāng)，均建立了一百多家公司。從全國的情況來比較，江浙地區(qū)小額貸款公司發(fā)展雖然較晚，但是勢頭非常迅猛，特別是江蘇省，其機(jī)構(gòu)數(shù)量、實收資本和貸款余額均已經(jīng)躍居全國首位，這與江蘇省在政策上的支持密不可分。為了更全面地考察小額貸款公司的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，本研究搜集了5家小額貸款公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)，如表2所示。從表2可以看出，小額貸款公司的資產(chǎn)收益率基本都保持在10%以上，逾期率較低。高收益率吸引了不少上市公司參股小額貸款公司，促使小額貸款公司不斷發(fā)展壯大。但是可以明顯地看出逾期率和凈資產(chǎn)收益率的變化關(guān)系，逾期率高，則資產(chǎn)收益率相對較低。也就是說，小額貸款公司的信用風(fēng)險大，嚴(yán)重影響其經(jīng)營績效。目前，小額信貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展主要依靠其盈利能力的衡量，即營業(yè)收入能否彌補(bǔ)相關(guān)成本。但小額貸款公司是經(jīng)營特殊商品的高風(fēng)險行業(yè)，單純地衡量經(jīng)營業(yè)績而不考慮信用風(fēng)險因素，顯然是不合理的。

二、小額信貸機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險成因分析

逆向選擇和道德風(fēng)險導(dǎo)致小額信貸機(jī)構(gòu)存在信用風(fēng)險。Akerlo（f1970）在研究檸檬市場（Themarketforlemons）時開始研究信息不對稱造成的逆向選擇問題。由于交易雙方信息不對稱，一方往往不能掌握對方足夠的信息，從而不能作出準(zhǔn)確判斷而影響交易，由此導(dǎo)致真正實施的交易往往具有最大的風(fēng)險。這一理論同樣適用于信貸市場。《指導(dǎo)意見》中規(guī)定小額信貸機(jī)構(gòu)的貸款利率可在央行基準(zhǔn)貸款利率的0.9倍至4倍范圍內(nèi)根據(jù)市場原則自主確定。我國小額信貸機(jī)構(gòu)的現(xiàn)行利率普遍較高，而小額貸款方式多為個人信用貸款，無實際抵押物，不能提供類似于企業(yè)的完整財務(wù)報表和質(zhì)量，對借款人的約束力小。因此小額信貸容易形成逆向選擇，即貸款最容易貸給那些風(fēng)險最大、最有可能不還款的借款人，因為他們最積極、愿意支付最高的貸款利息。下面用模型分析：假設(shè)某借款人有若干個可選擇的投資項目，所有項目資金均需要貸款，貸款金額為D，成功的概率為P，失敗的概率為1-P，成功時的收益為R，失敗時的收益為0，貸款利率為r。假定投資項目預(yù)期收益都相同為M，則M=P-R，即M一定的情況下成功時的收益越高，成功的概率越低。假設(shè)不考慮申請貸款時所需要的交易費(fèi)用。此時，小額信貸機(jī)構(gòu)的期望利潤是由上面的分析可以得到，隨著利率的上升，借款者投資項目的成功率較低，隨之而來的是銀行利潤也未必上升。而小額貸款本身大多缺乏抵押物，農(nóng)業(yè)投資存在高風(fēng)險，一旦自然條件惡劣，農(nóng)民就會遭受嚴(yán)重的自然災(zāi)害，甚至收入為零，無法還貸。因此，小額貸款機(jī)構(gòu)的高利率往往面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險。除了逆向選擇，在小額信貸機(jī)構(gòu)實際運(yùn)行中，也存在道德風(fēng)險。借款人在拿到貸款后，可能不依照合同規(guī)定進(jìn)行投資，而是違背合同規(guī)定從事其他收益更高、但是風(fēng)險更高的活動。一旦發(fā)生危機(jī)，貸款難以歸還。根據(jù)以上分析，由于逆向選擇和道德風(fēng)險的存在，小額貸款公司面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險，借款人很可能無法及時足額地償還貸款，使小額信貸機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)。可見，要想使小額信貸機(jī)構(gòu)獲得良好的經(jīng)營業(yè)績和可持續(xù)地發(fā)展，必須加強(qiáng)信用風(fēng)險管理。

三、小額信貸機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險影響因素實證分析

（一）計量模型在此選擇不良資產(chǎn)率PAR作為衡量信用風(fēng)險的指標(biāo)，建立單方程回歸模型，影響因素分別是貸款平均余額ALS，利率i，農(nóng)戶生產(chǎn)收益率r，經(jīng)營時間Age以及信用懲罰M。基準(zhǔn)模型如下：PAR=β0+β1ALS+β2i+β3r+β4M+β5Age+εi本研究所用數(shù)據(jù)來自于2012年10月對河南省的40家小額貸款公司進(jìn)行的問卷調(diào)查，搜集了相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)，包括資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，以及公司的成立時間、注冊資本等因素。調(diào)查還對部分小額貸款公司進(jìn)行了訪談，詳細(xì)了解其經(jīng)營策略和風(fēng)險控制的措施，在經(jīng)營過程中遇到的困難。

（二）回歸結(jié)果分析表3結(jié)果顯示：（1）平均貸款額度沒有通過統(tǒng)計檢驗，說明發(fā)放額度更小的小額貸款并不會顯著降低小額貸款公司的貸款質(zhì)量。（2）利率變量的系數(shù)值在10%的水平上顯著為正，說明利率和不良資產(chǎn)率之間是線性的正向關(guān)系，利率的上升伴隨著不良資產(chǎn)率的升高，即貸款質(zhì)量的下降。（3）農(nóng)戶生產(chǎn)收益率與不良資產(chǎn)率負(fù)相關(guān)，也就是說農(nóng)民盈利越多，越有助于及時還款，信用風(fēng)險低。（4）信用懲罰與不良資產(chǎn)率也是負(fù)相關(guān)，說明應(yīng)該加快建設(shè)農(nóng)戶個人和企業(yè)的信用檔案，明確信用懲罰的實施。（5）經(jīng)營時間與不良資產(chǎn)率也是負(fù)相關(guān)，說明小額貸款公司的經(jīng)營時間長，有助于積累經(jīng)驗，控制不良資產(chǎn)率。五、小額貸款機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險管理強(qiáng)化建議（一）建立農(nóng)戶小額信貸征信體系由前面的分析可以得到，信用懲罰對不良資產(chǎn)率有負(fù)向影響。如果建立了詳細(xì)的農(nóng)民信用檔案，小額貸款公司在發(fā)放貸款之前就可以調(diào)查信用，不給信用懲罰過多的農(nóng)民發(fā)放貸款。目前，我國商業(yè)銀行大多建立個人以及企業(yè)信用體系，但是小額貸款公司在這方面的資料比較少。要想強(qiáng)化風(fēng)險管理，首先要加強(qiáng)政府對征信企業(yè)的管理，盡快實現(xiàn)各個行業(yè)的信息共享，力爭使更多的小額貸款公司加入征信體系。其次，小額貸款公司可以自行建立客戶資料庫，根據(jù)符合貸款要求客戶的信息，逐個篩選，認(rèn)真調(diào)查，收集詳細(xì)完備的信息。在構(gòu)建完整的征信體系之后，一旦發(fā)生貸款人信用缺失，不能及時還款，征信體系隨即給予嚴(yán)厲的信用懲罰，導(dǎo)致貸款人在下一次貸款時信用過低，無法獲得貸款，對貸款人能夠起到很好的制約作用。

（二）大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險在前面的分析中，發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收益率與不良資產(chǎn)率負(fù)相關(guān)，因此大力提高農(nóng)業(yè)收益，有助于降低小額貸款公司的信用風(fēng)險。但是農(nóng)業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，極易受到自然條件的影響，很難確保其獲得穩(wěn)定的收益。要想減少農(nóng)民因自然災(zāi)害造成的損失，就應(yīng)該大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險。使農(nóng)民在向小額信貸機(jī)構(gòu)取得貸款的同時，購買商業(yè)保險。但由于農(nóng)業(yè)保險屬于巨災(zāi)保險，保費(fèi)較高，農(nóng)民個人一般無法獨(dú)立承擔(dān)。政府應(yīng)該大力支持農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展，通過農(nóng)業(yè)保險來防范化解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險，促使農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)步調(diào)整、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，農(nóng)民收入穩(wěn)步增加。

（三）強(qiáng)化跟蹤調(diào)查與貸后管理小額貸款公司在貸款之前對客戶的信用和財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，但是往往忽略貸款之后的管理。為了有效地防范道德風(fēng)險的發(fā)生，小額信貸機(jī)構(gòu)在貸款之后應(yīng)該實現(xiàn)跟蹤管理，跟蹤客戶所屬行業(yè)、客戶的上下游和客戶本身經(jīng)營財務(wù)狀況包括其商業(yè)信用的變化，及時發(fā)現(xiàn)可能不利于貸款按時歸還的問題，并提出解決問題的措施，確保農(nóng)業(yè)收益不受損失。例如在貸款之后，針對農(nóng)民或者小企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)分析，了解生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的潛在風(fēng)險，提供理財思路，同時提供財務(wù)咨詢服務(wù)，充當(dāng)財務(wù)顧問，及時掌握客戶的信息，做到風(fēng)險可控。小額貸款公司的出現(xiàn)是我國創(chuàng)新小額信貸的重要實踐，當(dāng)前我國小額信貸機(jī)構(gòu)還處于起步階段，信用風(fēng)險嚴(yán)重，有效地進(jìn)行信用風(fēng)險管理，能夠促進(jìn)小額信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展，獲得較好的經(jīng)營業(yè)績，保證其可持續(xù)發(fā)展。

作者：何慧單位：信陽師范學(xué)院