權益型基金投資論文范文

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一、權益型房地產私募基金投資的重要意義

權益型房地產投資發展中，往往要依據于市場變化的情況，實現主動性的管理，將投資管理方面的優勢充分發揮，結合投資策略，將風險控制的優勢全面體現，在房地產私募基金的發展中，更要實現風險的分散以及投資的幾何，進而將交易的成本顯著降低，實現規范性的運作。權益型房地產私募基金投資往往有著一定的重要意義，主要有以下三個方面體現：一方面股權投資的過程中，往往不同于公開市場中公募基金，這種私募基金，主要是投資人合理的控制所投資的房地產項目工資，進而對權益和收益進行合理的保證。同時也實現了價值的創造，一旦投資房產返修以及政府呢項目公司財務時，就要將資產價值全面提升，并實現盈利性的退出。一方面實現了利益的重組和貸款的優惠，通過對不同的房地產項目進行銷售，其某一項目依據于比例，將銷售進行分拆處理，在無形資產的發展中，實現了價值的增加。貸款中，往往有著相對穩定性的現金流，并在實際的收購過程中，將融資成本顯著降低。另一方面權益型房地產私募基金所在的項目銷售完成之后，將會進行清盤退出，同時也可以在非公開的市場中，對其它投資者進行轉讓。這種私募基金更是將投資房地產的風險進行分散，對于機構投資人的投資策略組合有著豐富作用。總而言之，權益型房地產私募基金的投資往往有著優惠的貸款和流動性強的特點，對于權益型房地產私募基金投資的風險也可以進行分散，進而獲取更高的價值利益。因此權益型房地產私募基金投資往往有著一定的重要意義。

二、權益型房地產私募基金投資方式的分析

權益型基金主要是采取直接或者間接的方式，對房地產項目進行的一種投資，這種權益型基金的收入往往需要結合房地產項目產生租金收入以及出售的收益，在實際的項目經營管理中，實際的收入情況往往和項目的實際運作情況有著直接性的關系。房地產行業作為私募股權基金較為青睞的一種行業，不僅僅對于房地產的規范發展有著極其重要的作用，同時對于投資渠道的完善也有著積極作用。

1.投資的基本類型。私募房地產投資基金成立往往有著相對明確的目的，同時對于投資政策和相關的投資對象選擇也有著一定的明確性。在僅僅投資中，投資組合的選擇，往往選擇一些類型的購物商場。但是權益型房地產私募基金的投資中，主要有幾種形式。在投資初期，通過對項目開發進而對開發周期有著一定的追求，并有著較高風險的回報。這種投資多用于土地一級開發和相關項目的開發。對于經營性的項目投資過程中，往往更加注重租金的穩定回報和收入。對于房地產項目的抵押貸款資產而言，往往更加注重固定利息的收入。投資中的不良房地產資產的追求中，通過對不良資產進行處置和銷售，同樣也帶來了相關的收益。對于我國權益型房地產私募基金的投資而言，主要是是一些經營性項目和不良資產，其中的不良資產往往在政府政策和資產管理公司的推動中，有著更好的資產流動以及實際的經營控制過程。這種投資過程中，項目開發以及經營性項目開發中，基金往往采取直接性的投資方式，但是對于股權的比例而言，主要是對原有開發項目的經營者進行操盤，實現的一種股權控制，但是這種私募基金往往是一些相對少數的股權控制。

2.關于投資模式的思考。權益型房地產融資發展中，最主要的渠道選擇，往往有著多種方式，信托、銀行、資產證券化以及PE投資等形式，更是注重收益的最終獲取。對于私募股權投資基金而言，同樣也有著多種的特點。眾所周知，傳統的抵押貸款融資方式的選擇，往往有著相對復雜的程序，并在國家宏觀調控的影響中，一旦房地產企業在某種程度上存在資金的缺口，以至于可以借助于銀行的信貸和信托形式，將融資成功的概率逐漸提高，并在企業的投注過程中，對企業的報告和預期目標進行總結，實現市場的多種贏利。私募基金的考察過程中，不僅僅做好房地產企業市場的良好定位，同時在團隊的實際生產中，一旦資金存在某種問題，將會采取私募基金的方式進行不同程度上的投資，并結合房地產企業的實際需要，進而使得私募基金更好的進入管理層，將房地產企業的科學管理有效實現。企業盈利之后，可以使得私募基金順利的退出，在利潤獲取的過程中，將最大的價值不同程度上實現。這種投資過程中，更是促進了投資資本的流動，并保證了房地產貸款的順暢性，資金對接的過程中，可以有效的保證市場供給和需求的有效平衡。中國房地產企業的規范管理中，通過合理的調整項目管理和風險監控，對私募基金的政策進行調整，進而實現公司管理水平的最優化和經營效果的效益化和規范化。這種房地產公司合作費盎司選擇過程中，私募融資有著較多的方式，在債權和股權的合理應用中，同樣也有著相對靈活的合作方式，不同于以往單一的銀行貸款融資，有著相對麻煩的操作方法。當前的權益型房地產私募基金的投資過程中，僅僅對資金進行提供，將會有25%左右的年收益，同時這種私募基金的投資方式，同樣也成為一種相對固定的運作方法和模式。

3.存在的主要問題。私募房地產投資基金同樣也存在相關的問題，就其實質性而言，往往有著較弱的基金實力，同時基金也有著相對較小的規模，在品牌的塑造中，沒有專業的管理團隊和號召力的平牌力量，缺乏有效的銷售渠道。而做好權益型房地產私募基金的合理投資，就要加強和外資的合資，將定位水準全面提高，采取科學管理的方式。

4.建議。權益型房地產行業，往往有著相對較好的市場流動性，在房地產企業規范發展中，通過做好房地產的合理調控，將傳統房地產融資渠道打破，并結合房地產私募基金的良好發展，進而將中國房地產的蓬勃發展姿態更好的展現。房地產私募基金往往有著多種投資類型。而做好權益型房地產行業的全面發展，就要將房地產的實物投資逐漸的邁向房地產的金融投資。而投資中的一些股權收益類的產品，其資金的主要用途往往是土地款的相關支付，有著一定的杠桿比。資金在支付土地款時，往往享有一定的股權，在未來的銷售中，對于項目公司的收益也有著分享作用，并將土地款的投入實現，一旦銷售退出之后，可以實現銷售的完成。投資退出中同樣也有著多樣化的形式，市場融資產品往往存在相關的風險控制措施，在產品開發擔保的過程中，主要是采取項目公司股權回購相關的退出方式，進而對資金進行安全性的保證。

投資房地產的過程中，往往采取金融的方式，并使得產品有著多樣化的特點，品種的選擇，品種的選擇過程中，往往依據于不同的收益情況，做好融資中的中介費控制，一些信托相對較高的融資成本，收益方式往往有著固定的形式，并保證其產品不僅僅有著較低的費用，同時也要有著多樣化的產品結構和加高的收益。基金管理公司，更要不斷的提升地產從業人員的專業知識，并做好投后的完善管理和相關的項目管理。在產品風險控制中，就要結合投資房地產的項目質量，重點評估項目現金流的風險，通過對管理項目進行再次開發，并結合二線城市的一些剛需類項目，采取價格有競爭力的一些住宅用地，加強綠色地產和教育地產的合理應用。在總體的房地產行業的發展中，保證行業有著一定的整合發展期，實現投資者投資方向的某種變化，對房地產金融資產進行合理的配置，并實現保障性的收益。

三、結語

總而言之，權益型房地產私募基金投資過程中，更要順應時展的潮流，做好融資中的中介費控制，一些信托相對較高的融資成本，收益方式往往有著固定的形式，并保證其產品不僅僅有著較低的費用，同時也要有著多樣化的產品結構和加高的收益，結合項目的實際情況，做好風險的優化轉移，實現收益的最大化。

作者：崔樹成王開平單位：中國人民大學