外資融入激勵(lì)措施思考范文
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摘要:本文以外國投資激勵(lì)措施為切入點(diǎn),探討了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對(duì)于外國投資所采取的不同的的激勵(lì)措施傾向,分析其原因,并重點(diǎn)探討了發(fā)展中國家所采取措施所產(chǎn)生的效果,提出相應(yīng)的建議。
關(guān)鍵詞:外資激勵(lì)措施影響
外資激勵(lì)政策,也可稱為外國直接投資優(yōu)惠或激勵(lì)政策。該概念最初是有經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)與1983年所提出,即“激勵(lì)措施應(yīng)理解為任何旨在影響某項(xiàng)投資決定,并可增加該潛在投資所獲利潤火改變其所涉及風(fēng)險(xiǎn)者”。①1989年,OECD在《投資激勵(lì)與限制》的報(bào)告中首次闡明激勵(lì)政策是“旨在影響投資增加潛在投資的利潤或轉(zhuǎn)移潛在投資風(fēng)險(xiǎn)而采取的一整套政策措施”。②此后,聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議跨國公司與投資委員會(huì)也多次闡述對(duì)投資激勵(lì)的定義。在1995年《世界世界投資報(bào)告》中指出:“激勵(lì)政策是專門用來提高特定投資項(xiàng)目收益率或降低特定投資項(xiàng)目生產(chǎn)成本與風(fēng)險(xiǎn)的政策措施,不同于構(gòu)成已過對(duì)外國投資者吸引力的一般政策和非政策因素”。
1發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家爭(zhēng)取外資激勵(lì)措施的不同
一般而言,發(fā)展中國家對(duì)外國投資的激勵(lì)制度多以財(cái)政稅收優(yōu)惠為主,而且把外資作為專門的激勵(lì)對(duì)象。發(fā)展中國家的財(cái)政稅收優(yōu)惠措施主要有:①所得稅減免。這是對(duì)外資最為普遍,也是最為常用的稅收優(yōu)惠措施方式。但是各國之間,甚至統(tǒng)一國家的不同地區(qū)之間,對(duì)外資所得稅的減免程度均有所不同。②免稅期,只在一定時(shí)期內(nèi),免除外國投資企業(yè)全部或部分所得稅和其他稅收。免稅期一般從企業(yè)獲利年度算起,通常位5年,長的可延至10年,最長的甚至可達(dá)20年。③關(guān)稅減免。這種減免一般給予外國投資企業(yè)作為投資的機(jī)器設(shè)備的進(jìn)口及生產(chǎn)用的原材料的進(jìn)口。④退稅。如再投資退稅⑤加速折舊,指允許外國投資企業(yè)再按照正常損耗和其他經(jīng)濟(jì)因素所計(jì)算的真正經(jīng)濟(jì)折舊(或稱資本損耗)之前,減少企業(yè)的定資產(chǎn)價(jià)值。
發(fā)達(dá)國家在激勵(lì)外國投資方面則側(cè)重采用融資優(yōu)惠措施,優(yōu)惠的對(duì)象往往不分外資和內(nèi)資。融資優(yōu)惠的種類有:①投資補(bǔ)助金。投資補(bǔ)助金制度一般使用語固定資產(chǎn)的投資,而不適用于流動(dòng)資產(chǎn)。由于投資補(bǔ)助僅具有顯而易見性和易管理性的特點(diǎn),因此成為一種頗具吸引力的投資激勵(lì)措施。②低息貸款、利息津貼與貸款保證。此類優(yōu)惠措施包括公營金融機(jī)構(gòu)以低利率(低于市場(chǎng)利率)向投資者發(fā)放貸款,政府向市場(chǎng)利率從私營金融機(jī)構(gòu)取得貸款的投資者發(fā)放利息津貼,公營金融機(jī)構(gòu)給予投資者優(yōu)厚的還款條件或政府機(jī)構(gòu)為投資者向私營金融機(jī)構(gòu)的借款提供擔(dān)保。
由上可知,發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家采取的激勵(lì)投資的政策側(cè)重點(diǎn)是不同的。發(fā)達(dá)國家采取側(cè)重金融優(yōu)惠措施在于其本國的資本雄厚,政局安穩(wěn),能為投資者提供良好的投資環(huán)境。而發(fā)展中國家則不同,他們國家缺乏資金來發(fā)展本國經(jīng)濟(jì),正需要通過引入外資來完善本國的基礎(chǔ)設(shè)施,解決部分就業(yè)壓力問題,帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
UNCTAD報(bào)告,2007年各經(jīng)濟(jì)體FDI都有顯著增長。美國仍居于領(lǐng)先地位。2007年發(fā)達(dá)國家吸收FDI增長17%。歐盟25國吸收FDI占全球的FDI流入的40%。非洲富有國FDI激增。拉美及加勒比FDI呈恢復(fù)性增長。亞洲FDI流入創(chuàng)下新記錄。中國、香港FDI主要目的地。烏拉圭曾經(jīng)是世界上對(duì)外資征稅最低的國家。但外資并不多;美國不對(duì)外資企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策,但一直是FDI最多的國家。
以歐美日等發(fā)達(dá)國家的大型跨國公司為主體,它們經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚,競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),管理規(guī)范,注重長遠(yuǎn)利益,注意企業(yè)形象、員工培訓(xùn)以及同東道國發(fā)展目標(biāo)相協(xié)調(diào)等對(duì)東道國貢獻(xiàn)能力較大。而且這類其一人更注重沉穩(wěn)、透明的投資環(huán)境,而不是依賴東道國優(yōu)惠措施,有時(shí)候反而認(rèn)為過多的優(yōu)惠體現(xiàn)了東道國政策的不穩(wěn)定的隱患,并作出反向的選擇。影響外資流向的主要因素有:一是政治的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的繁榮。對(duì)外國投資者來說,其最大的障礙是政治不穩(wěn)定,因?yàn)檫@關(guān)系到投資者資本的安全性問題。經(jīng)濟(jì)的繁榮是使投資者能夠穩(wěn)定、持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的重要前提。二是東道國國內(nèi)市場(chǎng)的規(guī)模、潛力以及對(duì)外資的開放程度,如對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制狀況、外匯管制等。這關(guān)系到外國投資者的市場(chǎng)開拓和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的潛力以及投資和生產(chǎn)經(jīng)營的順暢。三是交通運(yùn)輸、郵電通訊、公司法、注冊(cè)程序等因素。這關(guān)系到外國投資者利益的保障和生產(chǎn)經(jīng)營的便利。四是廉價(jià)而豐富的生產(chǎn)要素,如土地、勞動(dòng)力、自然資源等。這有利于外國投資者降低生產(chǎn)經(jīng)營成本或轉(zhuǎn)移國內(nèi)低水平生產(chǎn)能力,提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。還有就是稅收因數(shù)。而當(dāng)前世界FDI中有80%以上是由跨國公司完成。根據(jù)亞行的調(diào)查,在吸引跨國公司投資的20個(gè)主要因素中,宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)容量、政局、基礎(chǔ)設(shè)施等因素排在前列,而稅收優(yōu)惠僅列在倒數(shù)第五位。
2發(fā)展中國家稅收優(yōu)惠政策的不足之處
發(fā)展中國家側(cè)重的采取的財(cái)政稅收優(yōu)惠政策并不能再提高其在吸引外資流入的競(jìng)爭(zhēng)中取得明顯的效果,相反可能還會(huì)產(chǎn)生如下的危害:
2.1外國投資者的待遇高于本國投資者,造成競(jìng)爭(zhēng)不公平局面,嚴(yán)重打擊本國產(chǎn)業(yè),阻礙本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一般發(fā)展中國家為了吸引外資而給與外國投資者以比本國投資者更多的優(yōu)惠條件,享受超國民待遇。本國的民族企業(yè)本來根基已經(jīng)比較薄弱,加上沒有與外國投資者同等的投資待遇,其競(jìng)爭(zhēng)力更加低落,由此將進(jìn)一步壓抑民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展阻礙本國經(jīng)濟(jì)的振興。現(xiàn)行的涉外稅收優(yōu)惠措施使外商投資企業(yè)在我國實(shí)際享有著稅收上的“超國民待遇”,這不僅造成內(nèi)外資企業(yè)稅負(fù)上的不平等,而且造成同樣是外商投資企業(yè),只因投資地區(qū)不同,其稅負(fù)也不平等的狀況。這有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平競(jìng)爭(zhēng)要求。
2.2假合資現(xiàn)象。假合資已成為某些企業(yè)和外商鉆政策空子,損害東道國或本國國家利益的一種手法,此現(xiàn)象有愈演愈烈之勢(shì),須引起高度重視。虛假投資有多種形式,一種主要做法是,外商自己不出資,而以本國個(gè)人、組織或本國金融機(jī)構(gòu)甚至地方政府主管部門,或者以合資企業(yè)名義擔(dān)保取得貸款作為自己的出資,外方實(shí)際上沒有出資,也不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),卻擁有相當(dāng)?shù)谋壤墓蓹?quán),另一種主要做法是弄虛作假,例如,讓東道國方以自己的資金代外方企業(yè)繳款,外方實(shí)際不出資,或者外方以銀行貸款作為認(rèn)繳的資金,待驗(yàn)資通過后,再利用各種手段,將款從企業(yè)取出來償還銀行貸款。比如,國內(nèi)的廠家與國外公司事先商妥借的名義在國內(nèi)興辦合資企業(yè),公司按約定的投資額匯入與之合辦的新公司帳上,待合資企業(yè)成立后,即以所得利潤的形式將原來投入的資金有的還附加一定的利息收走或轉(zhuǎn)向他處投資,剩下廠家獨(dú)自經(jīng)營新成立的合資企業(yè)。據(jù)調(diào)查,類似廠家這種假借國外公司之名,行偷逃國家稅收之實(shí)的例子不在少數(shù),很多企業(yè)一開始就存在著鉆國家政策法規(guī)空子的故意。
2.3受制于一些國家沒有稅收饒讓制度,投資者并沒有真正收益,而是投資者母國收益。即東道國國對(duì)納稅人減少的那部分稅收,不會(huì)使納稅人直接受益,反而會(huì)將來源國政府犧牲和稅收收人轉(zhuǎn)化為居住國的稅收收入。只有在居住國實(shí)行稅收饒讓的條件下,跨國投資者才能直接受益,也才能體現(xiàn)稅收優(yōu)惠的意義。目前,許多發(fā)達(dá)國家為了發(fā)展同發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和激勵(lì)資本輸出,也同意稅收饒讓。但也有的國家如美國,因擔(dān)心資本與技術(shù)的大量外流會(huì)影響本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和減少財(cái)政收人,而反對(duì)饒讓。對(duì)如美國等不實(shí)行稅收饒讓的國家,東道國涉外稅收政策的減免稅和低稅率等主要優(yōu)惠措施,會(huì)使東道國稅收在一定程度上轉(zhuǎn)化為納稅人居住國的稅收,這大大降低了東道國稅收優(yōu)惠效益的質(zhì)量與水平。
2.4惡性競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)展中國家為了提高吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)力,而不惜競(jìng)相給予更加優(yōu)惠的政策,導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng),形成惡性循環(huán),不僅損害本國利益,也使其他發(fā)展中國家利益蒙受損失。
發(fā)展中國家的投資激勵(lì)措施的側(cè)重于稅收優(yōu)惠的并不能取得太大的成效,但如果沒有這方面的措施又將降低外資的吸引力。因此發(fā)展中國家應(yīng)當(dāng)慎用稅收優(yōu)惠措施,加強(qiáng)本國的良好投資環(huán)境建設(shè),同時(shí)發(fā)揮本國的人力資源、自然資源等方面的優(yōu)勢(shì),不必太依賴于稅收優(yōu)惠措施以吸引外資。對(duì)投資激勵(lì)措施進(jìn)行正確的定位,財(cái)政刺激只能是第二位的、輔助性的手段。因此即使運(yùn)用投資激勵(lì)的國家也應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到,把它和其他政策工具配合,才能夠在東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮重要作用,最大限度的減少其對(duì)國際資本流動(dòng)的扭曲。
注釋:
①經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD):《對(duì)投資的激勵(lì)措施和限制措施及國際投資進(jìn)程》(1983年),第10頁.
