對(duì)利率市場(chǎng)化的探討范文

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摘要：

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，逐漸放開(kāi)利率市場(chǎng)化是優(yōu)化宏觀調(diào)控，進(jìn)一步深化金融體制的改革的核心內(nèi)容之一。利率市場(chǎng)化的實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)資源的優(yōu)化配置，資本項(xiàng)目自由化的推動(dòng)以及人民幣國(guó)際化，金融環(huán)境的改善，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展等有著十分重要的意義。本文通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化的目標(biāo)、思路步驟、發(fā)展歷程、對(duì)商業(yè)銀行的影響以及其意義進(jìn)行詳細(xì)地介紹和深入地思考，進(jìn)一步加深了對(duì)中國(guó)利率市場(chǎng)化的認(rèn)識(shí)與理解。

關(guān)鍵詞：

商業(yè)銀行；體系改革；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；利率市場(chǎng)化

一、利率市場(chǎng)化的概述

利率市場(chǎng)化是指以銀行為代表的金融中介機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行融資的利率水平。它的決定取決于市場(chǎng)供求關(guān)系，其中包括利率的決定、利率結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)，以及利率管理的市場(chǎng)化。從本質(zhì)上來(lái)講，它通過(guò)讓金融機(jī)構(gòu)擁有利率的決策權(quán)，使金融機(jī)構(gòu)可以自由的調(diào)節(jié)利率水平依據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系。最后，形成以中央銀行的融資基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)確定存款以及貸款利率的一種利率形成的機(jī)制。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的消極影響

1.傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受到巨大的沖擊利率市場(chǎng)化全面放開(kāi)之后，商業(yè)銀行不再局限于通過(guò)發(fā)放貸款，吸收存款，賺取存貸利差的收入為核心，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)形式也不再只是客戶之間的爭(zhēng)奪，而是擴(kuò)展到一些中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將面臨著資本市場(chǎng)上新一輪的以價(jià)格為中心的競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)形式會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本成本增加而收益減少。

2.商業(yè)銀行的利率定價(jià)難度和風(fēng)險(xiǎn)增大商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于市場(chǎng)利率的一種不確定性，從而容易導(dǎo)致商業(yè)銀行的市場(chǎng)價(jià)與預(yù)期值形成了一種偏離。首先，利率市場(chǎng)化改革之后，供求關(guān)系決定了利率水平。但是，市場(chǎng)中有眾多因素能夠影響市場(chǎng)利率，因此引起利率水平頻繁波動(dòng)。其次，存貸款利率波動(dòng)的不一致將會(huì)造成利率的期限結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜。當(dāng)長(zhǎng)短期存貸利差的波動(dòng)幅度有差別時(shí)，銀行的資本結(jié)構(gòu)會(huì)跟這種波動(dòng)不一致，進(jìn)而降低凈利息收入。因此，我國(guó)商業(yè)銀行將會(huì)面臨著更高的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的積極影響

1.有利于商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展利率市場(chǎng)化的進(jìn)程實(shí)際上是金融市場(chǎng)水平上升的過(guò)程，中國(guó)利率市場(chǎng)化一定會(huì)加快完善金融市場(chǎng)的形成：融資的工具品種更加豐富、結(jié)構(gòu)更加合理；信息披露制度更加充分，這將會(huì)為我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)提供一個(gè)良好的環(huán)境，為客戶提供全面的金融服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

2.有利于促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為的變革利率市場(chǎng)化實(shí)施之后，中國(guó)人民銀行只需要對(duì)基準(zhǔn)利率做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，而不再需要直接對(duì)商業(yè)銀行的各種利率進(jìn)行管理。商業(yè)銀行能夠根據(jù)市場(chǎng)利率的變化情況以及自身的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)選擇市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)策略和利率水平，在利率管理上向主導(dǎo)方轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步落實(shí)商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。利率市場(chǎng)化使得只有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、成本控制制度健全，定價(jià)科學(xué)的商業(yè)銀行才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，這將促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生根本性變革，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行由被動(dòng)型利率管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)型利率管理模式。

3.有利于提高商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力雖然利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)有加劇作用。同時(shí)，隨著外資銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，大量的新的經(jīng)營(yíng)方式和貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)工具對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行造成巨大的沖擊，國(guó)內(nèi)銀行面臨越來(lái)越大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，從本質(zhì)上提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力有促進(jìn)作用。

三、利率市場(chǎng)化改革的意義

（一）有利于形成比較規(guī)范的金融市場(chǎng)環(huán)境我國(guó)的金融市場(chǎng)還屬于循序漸進(jìn)的發(fā)展階段，尚不能形成像美國(guó)歐洲一樣統(tǒng)一健全的金融市場(chǎng)，由于我國(guó)金融市場(chǎng)總體規(guī)模較小，市場(chǎng)主體比較單一，融資工具不多，利率市場(chǎng)化對(duì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的統(tǒng)一建設(shè)，資本與貨幣市場(chǎng)協(xié)調(diào)的發(fā)展中具有決定性的作用。

（二）有利于促進(jìn)國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的根本性轉(zhuǎn)變銀行是我國(guó)資本融通的中心，銀行改革是否能成功對(duì)整個(gè)金融改革具有非常重要的影響。是企業(yè)化管理以及商業(yè)化經(jīng)營(yíng)我國(guó)銀行改革的總體目標(biāo)，這就需要在銀行體制的改革中對(duì)商業(yè)銀行以及中央銀行的職能進(jìn)行合理地界定，并按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求構(gòu)建相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的企業(yè)性質(zhì)進(jìn)一步釋放，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)更加自主，促進(jìn)了國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的根本性改變。

（三）有利于金融創(chuàng)新利率市場(chǎng)化給予了銀行對(duì)金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，在客觀上為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新提供了可能。雖然利率市場(chǎng)化加劇了商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，這也將迫使商業(yè)銀行從原有的賺取存貸利差的盈利模式中尋找新的出路，給予商業(yè)銀行很大的動(dòng)力去開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行只有通過(guò)持續(xù)高效的金融創(chuàng)新，才能夠更好地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，提高其資產(chǎn)收益率。

參考文獻(xiàn)：

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[2]胡國(guó)暉,劉志立.關(guān)于我國(guó)利率市場(chǎng)化若干問(wèn)題的研究[J].商業(yè)研究,2006(5).

作者：黃林 單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院