談金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展范文

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【摘要】肇慶是粵港澳大灣區(qū)世界級城市群的重要組成部分，其經(jīng)濟、科技等水平處于發(fā)展洼地，整個地區(qū)金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理在存量、增量、體量及管理方式上均存在較大的上升空間。本文試從肇慶地區(qū)當(dāng)前金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)狀況進行分析，提出了在符合風(fēng)控要求下，通過:創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、調(diào)整組織架構(gòu)、產(chǎn)品差異化等策略提升金融機構(gòu)資產(chǎn)管理的各項水平。

【關(guān)鍵詞】灣區(qū)經(jīng)濟;金融機構(gòu);資產(chǎn)管理;風(fēng)控

1、緒論

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，簡稱資管業(yè)務(wù)，是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)接受投資者委托，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理的金融服務(wù)。金融機構(gòu)為委托人利益履行誠實信用、勤勉盡責(zé)義務(wù)并收取相應(yīng)的管理費用，委托人自擔(dān)投資風(fēng)險并獲得收益。騰訊的《2018年互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告》顯示:2018年，中國財富管理市場的規(guī)模已達130萬億，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊?guī)模從2013年的2152億增長到2018年的5．36萬億，六年時間增長近25倍。銀行理財產(chǎn)品則規(guī)模持平。客戶的行為分析顯示，客戶對理財?shù)姆€(wěn)健性關(guān)注度顯著上升。幾年間，各商業(yè)銀行為爭奪市場份額而開發(fā)的理財產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模達到空前水平，風(fēng)險隨之積聚。基于此，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，提出了實行公平的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管，加強對金融機構(gòu)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中:投資范圍、杠桿約束、信息披露等方面的監(jiān)管，明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付等系列要求。

2、肇慶地區(qū)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

肇慶粵港澳大灣區(qū)世界級城市群的重要組成部分，區(qū)域內(nèi)銀行金融機構(gòu)聚集程度相對較低，改革開放40多年形成了:主城區(qū)四大系統(tǒng)重要性銀行、廣東發(fā)展銀行、交通銀行等金融機構(gòu)為主導(dǎo);農(nóng)村地區(qū)以農(nóng)村商業(yè)銀行及郵儲銀行為核心的金融發(fā)展格局。肇慶2018年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示:2018年，肇慶地區(qū)生產(chǎn)總值為2201．80億元，同比增長幅度為6．6%;城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為30679．6元，比上年增長8．5%;農(nóng)村居民人均可支配收入為17695，7元，增長7．7%。灣區(qū)經(jīng)濟、軌道經(jīng)濟、自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟等新概念的提出，使肇慶地區(qū)的金融格局出現(xiàn)了裂變，對各金融機構(gòu)帶來了新的機遇及挑戰(zhàn)。從上述的數(shù)據(jù)來看，肇慶地區(qū)的居民隨著收入的持續(xù)增長對于理財產(chǎn)品的需求也更為迫切，加之近年來存款利率在低位徘徊，抗通脹型的理財產(chǎn)品需求旺盛。在監(jiān)管部門加強對商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的大背景下，肇慶地區(qū)的商業(yè)銀行如何在符合政策監(jiān)管的要求下，提升自身的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展水平是當(dāng)前急需解決的重要問題，筆者通過分析其目前的存在的問題基礎(chǔ)上，提出相關(guān)的對策及建議。

3、肇慶地區(qū)金融機構(gòu)資管業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題

資管業(yè)務(wù)屬表外業(yè)務(wù)，能為銀行金融機構(gòu)貢獻豐厚利潤，使得商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)規(guī)模瞬速拉升。在高速發(fā)展的過程中，衍生了一系列因野蠻生長而導(dǎo)致的問題。

3．1產(chǎn)品屬性不清晰

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與存貸款業(yè)務(wù)在性質(zhì)上有著本質(zhì)區(qū)別，其核心是客戶與銀行之間是否存在信托關(guān)系。作為代客理財?shù)漠a(chǎn)品，資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險性明顯。肇慶地區(qū)常住人口規(guī)模不足，轄區(qū)內(nèi)的金融機構(gòu)基于任務(wù)壓力、爭奪市場份額、提供客戶滿意度等前提，在發(fā)行和銷售產(chǎn)品的過程中難免會為相關(guān)理財產(chǎn)品賦予“零風(fēng)險”特征，產(chǎn)品的收益率宣傳和風(fēng)險性宣傳監(jiān)管偏弱，客戶則片面地認(rèn)為銀行在承諾產(chǎn)品的剛性兌付屬性。此情況的普遍存在，使銀行在理財產(chǎn)品運作上的風(fēng)險和壓力急劇增加。

3．2信息披露不充分

資管產(chǎn)品信息不透明，會導(dǎo)致因運作期間狀況披露不充分而令銀行面臨投資者的訴訟。披露不充分主要表現(xiàn)在兩方面，其一存在于銷售過程。銀行理財專員在營銷時過度強調(diào)產(chǎn)品的收益性而忽視風(fēng)險性的告知，客戶因自身專業(yè)能力的限制，無法準(zhǔn)確識別資管產(chǎn)品的風(fēng)險性，片面地將工業(yè)產(chǎn)品的“三包”條款理套用到銀行的資管產(chǎn)品當(dāng)中，一旦產(chǎn)品到期后發(fā)生虧損感覺無法接受，從而引發(fā)經(jīng)濟糾紛。其二是在資金運作過程中，金融機構(gòu)基于商業(yè)秘密、審慎經(jīng)營、合規(guī)等原因，未能及時向投資者公開:資金的使用是否真實對應(yīng)投資工具、是否存在套利或挪騰行為等情況，投資者的知情權(quán)無法得到全面保障。

3．3綜合型專業(yè)人才缺乏

肇慶地區(qū)大部分金融機構(gòu)主要依靠物理網(wǎng)點進行資管產(chǎn)品銷售，自2015年中國進入互聯(lián)網(wǎng)元年后，大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)得到空前的發(fā)展，大部分銀行柜員轉(zhuǎn)型至銷售崗位。新老交替的過程中，大部分銷售人員未接受全面專業(yè)的產(chǎn)品培訓(xùn)，產(chǎn)品的特征無法展現(xiàn)，客戶無法理解產(chǎn)品的核心內(nèi)容，導(dǎo)致資管產(chǎn)品銷售門庭冷落。此外，在新產(chǎn)品資金募集階段，柔性化的促銷策略不足，差異化營銷方式的缺失導(dǎo)致高端客戶流失屢見不鮮。在客戶服務(wù)層面，部分轉(zhuǎn)崗員工情緒波動較大，服務(wù)意識不到位，客戶的滿意度偏低;部分理財經(jīng)理自身對風(fēng)險厭惡，對于風(fēng)險性的資管產(chǎn)品缺乏了解興趣，導(dǎo)致向客戶銷售的意愿不高。上述種種人為因素，影響了資管業(yè)務(wù)的縱深發(fā)展。

4、造成資管業(yè)務(wù)各類問題的深層次原因

資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的理財產(chǎn)品是金融機構(gòu)經(jīng)營利潤的重要來源之一，資管產(chǎn)品可以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)與乘數(shù)效應(yīng)的疊加，通過:客戶端收取手續(xù)費、市場端賺取利差的方式來獲得收益。因而，規(guī)范資管業(yè)務(wù)，剖析各類問題成因，是所有銀行金融機構(gòu)所面臨的迫切問題。

4．1投資方向不明確

商業(yè)銀行募集的理財資金主要投向三個市場:一是投資于貨幣市場工具等標(biāo)準(zhǔn)化市場，其具有信用等級高，風(fēng)險較低的特點。二委托專業(yè)的證券公司或基金公司進行投資，資金最終主要進入股票和債券市場。三是將資金進入信托計劃或其他金融機構(gòu)的資管計劃，該操作資金流向復(fù)雜，風(fēng)險系數(shù)高于平均水平，商業(yè)銀行及投資者都無法進行風(fēng)險控制。上述資金投向第三類市場利潤最為豐厚，且監(jiān)管機構(gòu)很難完全監(jiān)管到位，商業(yè)銀行為了完成盈利性目標(biāo)，通常會選擇此類產(chǎn)品。金融機構(gòu)間大量的交叉交易，使風(fēng)險系數(shù)不斷抬升且無法逆轉(zhuǎn)，一旦出現(xiàn)問題，商業(yè)銀行將無法快速對交易資產(chǎn)進行處置，損失無法控制。不透明的交易行為，極易發(fā)生各交易主體間的利益輸送、權(quán)力尋租等行為，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險時，相關(guān)主體可能為了利益而互相掩蓋風(fēng)險事實。

4．2風(fēng)控執(zhí)行力有待提升

嚴(yán)監(jiān)管政策下，銀保監(jiān)等監(jiān)管部門對金融機構(gòu)有嚴(yán)格的監(jiān)管指引，各商業(yè)銀行對各類業(yè)務(wù)的風(fēng)控配套完善了相關(guān)應(yīng)對方案。但基于績效考核的壓力，盡管2017－2018年間監(jiān)管相關(guān)部門針對資管業(yè)務(wù)出臺了多個監(jiān)管文件，加強對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)范管理，但在現(xiàn)實執(zhí)行中仍存在有金融機構(gòu)試圖逃避監(jiān)管，不斷通過:關(guān)聯(lián)交易、套利交易、投機交易等行為開展資管計劃，加劇了整個金融系統(tǒng)風(fēng)險的積累程度。

4．3產(chǎn)品期限配置不合理

客戶普遍存在高流動性高收益性的剛性需求，金融機構(gòu)為了吸引資金，往往過度承諾產(chǎn)品期限、后期兌付等服務(wù)，甚至不惜通過間接的方式兌付客戶的本金和收益。一旦發(fā)生規(guī)模兌付的情況，商業(yè)銀行的流動性、系統(tǒng)性等風(fēng)險會相繼爆發(fā)，從而引發(fā)更大規(guī)模的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。商業(yè)銀行在發(fā)行理財產(chǎn)品時必須對產(chǎn)品的類型及期限進行合理的優(yōu)化與配置，分散集中兌付的風(fēng)險。

5、完善肇慶地區(qū)資管業(yè)務(wù)的對策建議

資管業(yè)務(wù)在國際上已證實是金融機構(gòu)未來的發(fā)展趨勢，國內(nèi)的金融機構(gòu)要提升國際競爭力，就必須將自身的實力提升至與國際接軌。粵港澳大灣區(qū)要發(fā)展世界級的灣區(qū)經(jīng)濟，灣區(qū)內(nèi)的各個城市也必須用國際化的眼光與規(guī)劃去發(fā)展。

5．1完善產(chǎn)品設(shè)計，帶動產(chǎn)品創(chuàng)新

資管產(chǎn)品未來的競爭方向必然積聚于產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，扎根地方、服務(wù)地方、高質(zhì)量、高服務(wù)、附帶地方特色屬性的資管產(chǎn)品必然成為地方金融機構(gòu)的生命線。肇慶地區(qū)的金融機構(gòu)必須立足于地方經(jīng)濟特色與居民投資期限偏好，合規(guī)合法地滾動發(fā)售期限配置合理的產(chǎn)品，提升自身的投資收益水平。避免發(fā)售期限過于集中的產(chǎn)品，規(guī)避多款產(chǎn)品集中兌付風(fēng)險，增加資金流動性。

5．2構(gòu)建有效機制，提高風(fēng)控水平

在嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化背景下，金融機構(gòu)要認(rèn)清自身定位，回歸“受人之托、代人理財、風(fēng)險自擔(dān)”的信托本質(zhì)，打破剛性兌付。建立事前調(diào)研、事中控制、事后監(jiān)督等多環(huán)節(jié)的信息披露機制，降低信息不對稱的風(fēng)險。事前對目標(biāo)客戶群進行調(diào)研，有針對性地對客戶進行風(fēng)險與收益的宣傳，使客戶能充分認(rèn)識到風(fēng)險的基本常態(tài);事中定期自覺披露產(chǎn)品的各項設(shè)計機理及運行情況，結(jié)合各項監(jiān)管指標(biāo)合理控制產(chǎn)品價格;事后監(jiān)督產(chǎn)品的合理收益及兌付維度，完善各環(huán)節(jié)的信息披露機制。

5．3關(guān)注意識形態(tài)，培養(yǎng)專業(yè)人才

以來，一帶一路的豐碩成果將人民幣國際化的進程推上了快車道。資管產(chǎn)品的收益與政治、利率、匯率等因素呈正相關(guān)，地方性金融機構(gòu)更應(yīng)優(yōu)化內(nèi)部的管理系統(tǒng)，合規(guī)、風(fēng)控、資管三方聯(lián)動，將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)進行隔離，避免自營業(yè)務(wù)受到資本市場各類風(fēng)險的影響傳導(dǎo)至銀行內(nèi)部，強化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的代客理財屬性。建立市場化的考核評價體系，提升該部門的風(fēng)險管理水平。同時，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)有員工進行專業(yè)化培訓(xùn)，將其配備成為專業(yè)的風(fēng)險控制人員，配套招聘專業(yè)的銷售和服務(wù)人員，打造專業(yè)化服務(wù)團隊，為目標(biāo)客戶群提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為資管產(chǎn)品的銷售、售后、客情維護、交叉營銷、二次開發(fā)等提供專業(yè)保障。

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作者：黃東奇 郭秋芳 單位：廣東高要農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司