影子銀行對經濟金融發展的影響范文

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摘要：最近幾年，我國影子銀行得到了快速發展，對于經濟金融產生了較大影響。現階段，影子銀行自身結構和含義并沒有一個完善規定和統一標準，所以很難確定影響銀行的規模數量，無法控制其風險性。從中可以看出，影子銀行在我國發展受到廣泛關注，可是還具有一定的爭議性，所以當前最為重要的是影響銀行風險問題。在此基礎上，本文主要分析了影響銀行對于經濟金融發展的影響，并且根據產生這一影響的原因提出了相關的措施和建議，以此保證影子銀行可以充分發揮其作用，進而穩定發展。

關鍵詞：影子銀行；經濟金融發展；影響；分析

影子銀行主要是對監控區域內產生的作用進行填補，它能夠推動經濟金融體系的進步，擴大范圍，可是在發展的同時既存在利端，也有一定的弊端，對于金融體系穩定性有著積極和消極兩個方面的影響。本文主要從我國影子銀行出現和發展角度來看，探討我國影子銀行對經濟產生的重要性和管理實際情況。在我國影子銀行發展和影響的前提上，對于金融穩定性發展提出了以下改進措施。

一、我國影子銀行的含義和現狀

所謂影子銀行，它主要包含投資銀行、對沖基金以及結構性投資工具等非銀行金融機構，是銀行體系之外的機構，可是這個理論概念無法顯示出我國影子銀行自身特點。我國金融體系和國外發達國家相比較而言，其中還存在著一定的差距，我國影子銀行不管是在組成結構，還是數量上，都落后于發達國家，其中主要體現在兩個環節上。第一個環節，我國金融市場發展較慢，仍然處于初級階段，在現有環節中產品結構過于單一，市場體系不完善，在應用過程中受到了一定限制，處于不利地位，并沒有形成和發達國家一致的影子銀行管理體系。第二個環節，我國范圍較廣，存在涉及傳統銀行理論體系之外的結構和業務。可是從實際情況可以看出，我國影子銀行出現較晚，發展時間不長，和國外影子銀行在資產證券化開展業務中還存在著不同之處，我國影子銀行的結構主要以商業銀行的理財產品和民間信貸為主。現階段，國內外很多研究者對我國影子銀行的含義展開了分析和摸索。有的學者認為，影子銀行和傳統銀行相比占有很大優勢，比傳統銀行發展更快，可是現有的管理監督體系并沒有受到一定保護，還不具備規范性，所以為后期發展埋下了很大一部分的金融風險。有的學者則認為，影子銀行不僅僅是單一的非商業銀行管理業務，我國所說的影子銀行，實質上是在銀行體系之外的非銀行信用中介。一小部分學者認為，影子銀行自身是一種比較傳統的銀行信息功能，可是運行模式、交易方式以及管理體系都和傳統銀行具有一定不同，兩者的金融運作機制也不一致。

從各個方面研究討論來看，根據每部分學者的觀念，本文將對影子銀行重新定義，使其行使部分銀行職責，可以不受或者少受管理，它作為一種機構，其中主要包含理財業務、信用商品以及民間金融結構等。大多數人員認為，影子銀行主要包括大家熟悉的投資銀行和貨幣市場共同基金等機構，還有著一些更為復雜的工具，比如資金證券化和資金支持商業票據等，可是我國影子銀行的構成和前者有很大不同，國外影子銀行主要是以資產證券化為支撐，可是我國投資銀行等機構發展緩慢，一切體系還不夠成熟，再加上資產證券化和產品在我國影子銀行中所占分量較小，這樣一來嚴重限制了其發展。我國影子銀行包括三個部分，分別為銀行業監管部分批準的非銀行金融機構、獲得政府批準或者報告的專業性機構以及地下金融活動等。他們并不屬于傳統貨幣銀行業務范圍之內，可是職能卻具有相似性。主要把影子銀行或分為三種類型；第一種，是沒有持有金融牌照，含有監管力度不夠的信用中介機構，包含融資金擔保公司和貸款公司等；第二種是機構持有金融牌照的，可是會出現躲避監管的業務，包括貨幣市場資金、資產證券化等；第三種則是沒有金融牌照的，是沒有任何信譽的信用中介機構，主要包括新型網絡金融公司和第三方理財機構等。

在總結這幾部分的基礎上，可以將其劃分為以下幾個部分：第一，沒有受到監督管理的非銀行機構。主要包括各種類型的投資銀行以及公司。這些機構處于監管制度之外，專門受高額利率的推動，發揮出銀行中介的性能，在資金盈利人員和資金缺少者之間徘徊，做資金融通。第二，銀行融類理財產品。銀行可以通過此種業務達到經濟融資的目的，專門負責把表內資產轉移到表外中去，進而實現經濟效益。第三，和金融改革有關的業務、產品和投資方式。其中主要包括資金證券化和生品交易。可是這一部分所具備的規模并不是特別大，目前正處于發展中時期。第四，和其他非銀行金融機構一致的貸款。通過向大眾銷售理財產品和金融機構作為中介的委托貸款。

二、金融穩定的關鍵性指標

對于怎樣選擇金融穩定關鍵性指標，首先要從金融運行實際情況來判斷，利用金融體系提升經濟資產配置效率，以此作為有利依據，達到經濟增長的目標。貨幣環境指數主要是為了評價貨幣政策周圍實行環境而形成的，用來引領貨幣制度的監理和實行的綜合指標數據，之前利用傳統貨幣環境指數，已經充分證實了貨幣市場和外匯市場的實際運行情況，它對金融市場發展和經濟增長有著一定影響，利率能夠反映出貨幣市場，是最為重要的指標之一，匯率可以反映出外匯市場，這兩種類型已經得到了大部分研究人員的證實。根據研究表明，房地產資產和金融資產的標價影響著金融體系的穩定性，它們主要是利用資產負債表格控制金融機構投資，查看人們消費情況。反映金融穩定的數據必須包括金融機構的資金情況，因為金融機構的運行情況可以影響貨幣政策的穩定性。從上面可以看出，衡量和評價金融穩定的關鍵性標準是股票價格、房地產價格以及匯率利率。

三、我國金融市場形成影子銀行的原因

影子銀行產生我國金融市場的主要原因來自于以下幾點：第一，市場自身需求。現有的監督管理金融體系無法滿足市場需求，逐漸出現了許多民間借貸公司。它雖然不是銀行結構，可是卻發揮出了銀行的職責。其實，我國金融資金一直處于供應不求的現象之中。第二，金融創新。影子銀行的主要內容便是金融的創新。對于金融創新離不開投資。銀行、非銀行金融機構利用客戶購買產品達到投資。根據實際情況可以看出，我國不管是銀行機構還是非銀行機構，都是在不斷創新和改進的，都希望利用產品實現投資。所以，金融創新是影子銀行的主要依據。

四、影子銀行對于金融穩定性的影響分析

1、資金短缺產生的信用下降情況

目前，我國影子銀行資金主要朝著益率較高的房地產和中小企業發展，進而提升經濟效益。在一般情況下，其中以中小企業為代表的經濟體制，主要利用從影子金融賺取的資金，為企業獲取了大部分經濟利潤，從而不但可以還清債務，而且自身也可以發展得更好更快。同時，作為資金供給方的影子銀行從中也獲取了一定的經濟效益，在此種現象的基礎上，顯示影子銀行資金一切運行正常，呈現穩定發展，各個環節都或得了較高的效益。可是，有的實體經濟企業都面臨著過多的問題，這些問題存在著不一致性，再加上現有經濟呈現下滑趨勢，如果公司運轉不靈，產品賣不出去，那么便會引發很嚴重的后果，它們無法在有效期限內償還高效率的債務，進而造成了資金鏈斷開。

2、期限搭配錯誤造成的流動性風險

我國影子銀行在發展期間，經常出現資金和負載搭配錯誤等情況。從負載者的角度考慮，因為當前商業銀行資金競爭比較激烈，受到監管結構的影響，限制了發展，所以影子商品日漸呈現下滑趨勢。從資產方來看，為了使企業獲取更大的經濟效益，影子銀行一般都是將資金投進了房地產或者融資平臺之中，這種項目具有一定的長期性。這種情況待受到一定限制的時候，風險性將會被放大。目前商業銀行都采取的是資金池模式，也就是說把各個類型的理財產品放到一起，然后將里面的資金放于不同時間和風險的金融資產之中，進而形成資金池。為了保證其穩定運行，必須對其加強監督，一旦流動性降低，那么必定出現風險。

五、我國金融穩定性測度

我國國內外研究者對于金融穩定性定量探索主要包括金融危機預警模型、壓力測試法和穩定指數測試法三種類型。和前兩種方法相比較而言，金融穩定指數測算法采用的評價指標內容比較廣泛，測量手法和評估計算不經常受到限制，所以利用這一方法保證我國金融穩定性。根據相關研究數據以及特征，本段主要制定了一個表格，用于衡量金融穩定性。第一，對于二級指標進行穩定性評價，按照各個指標實際值所處的穩定性狀態和性質，我們大約可以計算出二級指標的風險值，增長率對于金融穩定性呈現負面影響，所以我們用負面影響型數據的計算方法得出準確值。第二，用簡單算術平均法計算商業銀行、金融市場和穩定性系數，然后按照指標，最后將各級指標數結合到一起，最終得出金融穩定系數。需要注意的一點是，指數越大，那么金融穩定性也就越低。

六、相應建議

經過研究發現，影子銀行作為我國金融體系的有效補充，其數量較大，嚴重影響了金融體系的穩定性。現在，我國金融體系還不夠完善，影子銀行要加強管理。第一，引領影子銀行發展。通過分析金融穩定性，可以發現，影子銀行不但對金融穩定有著積極影響，其中也存在著負面作用。當前影子銀行發展不均勻，一環節上是因為影子銀行發展較快，另一環節是因為影子銀行內部結構并不合理，理財產品占有很大重量，導致風險資本發展力度不夠。所以，應當多加引導影子銀行發展，避免因內部結構調整不好，為銀行帶來一定風險性，將其性能發揮到最大。第二，加強影子銀行管理。相關單位要做好影子銀行的管理工作，做到全面掌握影子銀行發展情況，做好統計工作，全面記錄影子銀行整體數量，對其展開實時動態管理。第三，完善相關制度。監理相關制度來規范影子銀行發展，防止出現違規操作的情況，從而引領民間金融合理發展。

參考文獻

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作者：潘迎春 單位：中國人民銀行