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一、無形資產(chǎn)評估傳統(tǒng)方法評析
在無形資產(chǎn)評估過程中，評估方法的選擇和運用處于核心地位。目前無形資產(chǎn)評估的主要方法有成本法、收益法和市場法，下面對這三種方法進行評析并對應(yīng)用中的有關(guān)問題進行探討。
（一）成本法。成本法的基本思想是利用歷史成本(即最開始購置或創(chuàng)造無形資產(chǎn)時所支付的完全成本)或簡單重置成本(即以重新購進或創(chuàng)造無形資產(chǎn)時所需的支出費用)作為推算無形資產(chǎn)價值的主要依據(jù)。無形資產(chǎn)的重置成本法，是指在評估無形資產(chǎn)時，按被估資產(chǎn)的現(xiàn)時完全重置成本(重置價)減去應(yīng)扣減損耗及貶值，或乘以成新率來確定被估無形資產(chǎn)價值的一種方法。公式為：無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本×成新率。在實際運用中，重置成本是根據(jù)歷史成本調(diào)整得到的。歷史成本體現(xiàn)了資產(chǎn)的原始形成過程，具有易獲得性和可驗證性，不受人為因素的影響，容易被人們所接受。成本法的適用場合是以攤銷為目的的無形資產(chǎn)的評估，但相對于有形資產(chǎn)來說，無形資產(chǎn)有其特殊性，所以成本法的使用也有局限性。一是無形資產(chǎn)的歷史成本具有不完整性、弱對應(yīng)性及虛擬性等特點，因此根據(jù)歷史成本調(diào)整得到的重置成本來評估無形資產(chǎn)現(xiàn)值是不合理的。二是無形資產(chǎn)的成新率很難確定。三是大多數(shù)無形資產(chǎn)常常存在著開發(fā)成本高而應(yīng)用前景差或開發(fā)成本低而應(yīng)用前景好的現(xiàn)象。對這樣的無形資產(chǎn)用成本法進行價值評估是不合適的。
（二）收益法。收益法是通過估算被評估資產(chǎn)未來預(yù)期資產(chǎn)未來收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值．然后累加求和，得出被評估無形資產(chǎn)評估值。不論是收益現(xiàn)值法還是成本收益加法，其出發(fā)點均是將所預(yù)計的無形資產(chǎn)的未來收益、收益期限和收益率作為資產(chǎn)評估的主要依據(jù)。優(yōu)點主要表現(xiàn)在：第一，運用此法時基本上不用考慮無形資產(chǎn)的歷史成本，克服了無形資產(chǎn)歷史成本的不完整性缺陷。第二，從理論上講，收益法以資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力為基本依據(jù)決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價值，評估結(jié)果能夠比較真實、準確地反映出無形資產(chǎn)的獲利能力，有較強的說服力。第三，它克服了無形資產(chǎn)成本的弱對應(yīng)性和虛擬性特點給成本法使用帶來的不便，對于成本和收益相關(guān)性差的無形資產(chǎn)也能評估。第四，采用這種方法會使評估者站在買者(或受讓方)的角度來確定各項指標(biāo)，評估結(jié)果往往對無形資產(chǎn)的接受方比較有利。但是在使用這種方法時也存在著主觀因素影響較大的問題。因為在收益法運用中評估者需要對收益額、折現(xiàn)率和收益年限等指標(biāo)做出預(yù)測，預(yù)測帶有一定的抽象性和隨意性。評估者對這些參數(shù)預(yù)測的主觀態(tài)度都將會直接影響評估結(jié)果。
（三）市價法。市價法是指在市場上選擇若干具有可比性的相同或相似的無形資產(chǎn)作為參照物，并根據(jù)它們的交易條件，市場交易價格和價值影響因素的差異，以及使用權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)，綜合分析調(diào)整，來確定無形資產(chǎn)評估值的方法。市價法在使用時應(yīng)注意其前提條件：(1)存在一個充分發(fā)育、活躍的市場；(2)參照物及其與被估無形資產(chǎn)相比較的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料是可搜集到的。從這個角度看，運用市場法進行資產(chǎn)評估是一種很直接的方法，得出的結(jié)果也很有說服力。但是我國市場經(jīng)濟體制還不夠完善，不存在充分發(fā)育而且很活躍的市場。再者，由于無形資產(chǎn)壟斷性強、透明度不高，使取得相關(guān)信息資料十分困難，在市場上難以找到相同或近似的評估參照物，有時甚至是不可操作的，現(xiàn)行市價法的局限性就顯得更為突出。這些因素限制了市場法在我國無形資產(chǎn)評估中的運用。
二、無形資產(chǎn)評估的新方法
傳統(tǒng)的方法在對無形資產(chǎn)進行評估時存在的一定的缺陷，在此介紹幾種新的無形資產(chǎn)的評估方法：復(fù)合成本法、生存曲線法、成本收益雙折現(xiàn)法、成本收益現(xiàn)值法。
（一）復(fù)合成本法在評估無形資產(chǎn)中的應(yīng)用。所謂復(fù)合成本法，就是在評估一項無形資產(chǎn)時，不僅考慮其歷史成本或重置成本，還要考慮其稀缺性及其效用的大小。用公式表示為：
無形資產(chǎn)重置成本=（效用函數(shù)/稀缺系數(shù)）×100％
通過上面的公式，可知無形資產(chǎn)的價值是勞動量、效用性和稀缺度3個因素共同決定的。
（1）勞動量。無形資產(chǎn)具有存在唯一性，理論上講應(yīng)當(dāng)取最先研制成功的具有相同功效的一批無形資產(chǎn)中包含的最小勞動量。未獲得成功的無形資產(chǎn)所耗費的勞動量則不能計入無形資產(chǎn)的價值。在研發(fā)成功的無形資產(chǎn)中，也只有包含最小勞動量的無形資產(chǎn)交易才最容易成功，價值得到認可。不過最小勞動量在確定時有一定的難度，在實務(wù)中應(yīng)當(dāng)盡評估師所能，多收集資料，篩選對比后選出最小勞動量使用。也可以用歷史成本或傳統(tǒng)成本法求得的重置成本替代之，因為勞動量在無形資產(chǎn)價值中的影響并不顯著。
（2）效用及效用系數(shù)。無形資產(chǎn)的效用可以劃分為生產(chǎn)資料效用和生活資料效用。生產(chǎn)資料效用的測量標(biāo)準是提高勞動生產(chǎn)率和推動社會生產(chǎn)力進步。效用對勞動量起著約定作用。效用系數(shù)通常用0，0.1，0.2，……1，1.1，1.2……表示。系數(shù)越大表明效用越大。無形資產(chǎn)效用系數(shù)的確定可參考專家和專有技術(shù)人員的建議按其作用的大小確定，專家如果認為使用一項無形資產(chǎn)可提高產(chǎn)量100倍，則可將效用系數(shù)定為100。
（3）稀缺度及稀缺系數(shù)。稀缺度指的是無形資產(chǎn)的稀缺狀況以及市場上無形資產(chǎn)的供求關(guān)系，通常用稀缺系數(shù)表示。在理論上稀缺系數(shù)存在0的值，但是當(dāng)其為0時實際意義及不大，所以我們將稀缺系數(shù)定在0.01至1的范圍之內(nèi)。而1則代表著供求平衡時的稀缺系數(shù)。系數(shù)越小表明越稀缺，反之亦然。
可以看出，復(fù)合成本法的優(yōu)點是可以很好地解釋無形資產(chǎn)價格和成本背離的現(xiàn)象，在評估實務(wù)中具有較強的可操作性。而且，與傳統(tǒng)成本法不同的是，它考慮了無形資產(chǎn)的未來收益情況，因此是比較科學(xué)合理的。
（二）生存曲線法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用。生存曲線法主要用來預(yù)測無形資產(chǎn)的剩余壽命。無形資產(chǎn)經(jīng)濟壽命又叫有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。所有系統(tǒng)，都會隨使用年限而退化并最終失效。而失效的時間往往是一個隨機變量。生存模型就是以無形資產(chǎn)的生存和死亡狀態(tài)(生命狀態(tài))為研究對象的，視無形資產(chǎn)的生存和死亡為隨機變量，用一個恰當(dāng)?shù)母怕史植己瘮?shù)(生存分布)去描述，對生存分布函數(shù)進行統(tǒng)計處理從而預(yù)計無形資產(chǎn)的剩余壽命。
采用生存曲線法預(yù)計無形資產(chǎn)的受益期限一般需要經(jīng)過以下六個主要步驟：第一，收集生存數(shù)據(jù)。我們可以選定一個樣本進行觀測，所有觀測點由存活的初始狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樗劳鰻顟B(tài)后試驗終止。另外，我們還可以觀測市場上同類無形資產(chǎn)的生存、死亡情況來收集生存數(shù)據(jù)。第二，數(shù)據(jù)的初步分析，繪制數(shù)據(jù)圖以獲取模型選擇的一些信息。第三，模型選擇，即選擇一個恰當(dāng)?shù)哪Ｐ腿M合生存數(shù)據(jù)。第四，參數(shù)估計。第五，模型檢驗。第六，求出無形資產(chǎn)的期望剩余壽命。
（三）成本收益雙折現(xiàn)法。成本收益雙折現(xiàn)法，即歷史成本雙折現(xiàn)及超額收益現(xiàn)值法，是指在無形資產(chǎn)評估時，按被評估無形資產(chǎn)的歷史成本折現(xiàn)值，加上其使用過程中的價值積累和超額預(yù)期收益現(xiàn)值，減去應(yīng)扣損耗或貶值，來確定被評估無形資產(chǎn)價格的一種方法。該評估方法適用于一切易于獲取歷史數(shù)據(jù)的無形資產(chǎn)的評估，重置成本可以獲得的無形資產(chǎn)的評估。對于不可辨認的無形資產(chǎn)“商譽”的評估，該評估方法也是適合的。當(dāng)涉及到無形資產(chǎn)的使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓和許可權(quán)時，該評估方法是不適宜的，因為其評估的結(jié)果不易為交易雙方所接受。
成本收益雙折現(xiàn)法的計算公式為：
無形資產(chǎn)評估值=歷史成本折現(xiàn)值＋使用過程中的價值積累＋超額預(yù)期收益現(xiàn)值－實體性貶值－功能性貶值－經(jīng)濟性貶值。
（1）歷史成本折現(xiàn)值，即無形資產(chǎn)的歷史折現(xiàn)至評估日的值。當(dāng)評估該項無形資產(chǎn)的歷史成本數(shù)據(jù)資料易于獲取時，可根據(jù)該項無形資產(chǎn)的歷史成本，按照一定的復(fù)利率折現(xiàn)為評估日的數(shù)據(jù)；如果評估日該項無形資產(chǎn)的歷史成本數(shù)據(jù)資料不易或不能獲得時，可用其完全重置成本代替之。（2）使用過程中價值積累，即無形資產(chǎn)在使用過程中的投入積累。（3）實體性貶值，也稱有形磨損貶值，它是指資產(chǎn)在使用或閑置中因磨損、變形、老化等造成實體性陳舊而引起的貶值。（4）功能性貶值，也稱無形磨損貶值，它是由于技術(shù)進步出現(xiàn)性能優(yōu)越的新的無形資產(chǎn)，使原有的無形資產(chǎn)部分或全部失去使用價值而造成的貶值。（5）經(jīng)濟性貶值，指由于外界因素引起的，與同性質(zhì)資產(chǎn)相比活力能力下降而造成的損失。市場需求的減少、原材料供應(yīng)的變化、成本的上升、通貨膨脹、利率的上升等因素都可能使原有無形資產(chǎn)不能發(fā)揮應(yīng)有的效能而貶值。（6）預(yù)期超額收益現(xiàn)值。如果至評估日，無形資產(chǎn)才開始出現(xiàn)，則公式中除第一項和最后一項外其余各項均為零．這時該評估方法與現(xiàn)行的三種評估方法中的收益現(xiàn)值法等價。
（四）成本收益現(xiàn)值法。成本收益現(xiàn)值法，就是考查評估基準日以前評估對象所費成本，并通過一定的物價指數(shù)將此成本調(diào)整為評估基準日時的價值(現(xiàn)值)作為評估對象評估價值的一部分；評估價值的另一部分是在預(yù)測未來一定時期內(nèi)企業(yè)各年銷售收入的基礎(chǔ)上確定合適的提成率，其提成額除稅后作為評估對象帶來各年收益，再通過折現(xiàn)求和計算所得的結(jié)果，以上兩部分之和即為該評估對象的評估值。由上述可見，該方法同時考慮重置成本標(biāo)準和收益現(xiàn)值兩種標(biāo)準，它比單一的重置成本或收益現(xiàn)值標(biāo)準全面，該方法適用于商標(biāo)所有權(quán)價值的評估。其計算公式為：
其中：V評估值；C評估對象成本現(xiàn)值；α企業(yè)各年的銷售額；β所得稅率；r折現(xiàn)率；m評估對象經(jīng)濟壽命期分界段。
三、結(jié)論
綜上所述，無形資產(chǎn)評估的方法需根據(jù)不同的業(yè)務(wù)，不同的條件，適當(dāng)?shù)剡x擇不同的方法。在選擇評估方法是要注意以下兩點：1、必須明確無形資產(chǎn)的價值構(gòu)成以及對無形資產(chǎn)價值產(chǎn)生影響的主要因素。2、必須建立專門的無形資產(chǎn)的價值評估體系。在對無形資產(chǎn)進行評估時要根據(jù)不同無形資產(chǎn)的特點選擇合適的評估方法。隨著知識經(jīng)濟時代的來臨，無形資產(chǎn)在經(jīng)濟運營中的作用日益重要，要使無形資產(chǎn)評估成為推動無形資產(chǎn)發(fā)展的動力，必須進一步加強對無形資產(chǎn)評估理論方法論的研究，不斷推進無形資產(chǎn)評估理論方法的科學(xué)化。
我國對無形資產(chǎn)的關(guān)注和研究是從改革開放以后才開始的，與西方發(fā)達國家相比起步比較晚，目前基本上處于借鑒西方國家無形資產(chǎn)評估理論和方法的階段上，還沒有形成自己的理論體系。對無形資產(chǎn)內(nèi)涵的確定、類型的劃分以及評估方法等方面基本上都是引進外國的。我們對無形資產(chǎn)的認識不深入，實務(wù)操作也處于起步階段，這必然給我國的無形資產(chǎn)評估工作的發(fā)展完善帶來一定的困難。但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，特別是知識經(jīng)濟的崛起，無形資產(chǎn)在國民經(jīng)濟建設(shè)中的作用越來越突出，企業(yè)也逐漸認識到無形資產(chǎn)在生產(chǎn)和經(jīng)營中的重要作用，特別是改革開放以后，我國建立起市場經(jīng)濟的新體制，無形資產(chǎn)的評估和研究工作顯得越來越重要。所以對無形資產(chǎn)基礎(chǔ)理論的研究和規(guī)范實務(wù)操作就顯得非常重要。