全球性和民族性與金融經(jīng)濟(jì)論文范文

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一、“金融經(jīng)濟(jì)”的兩種基本含義

作為一個經(jīng)濟(jì)時代的“金融經(jīng)濟(jì)”“金融經(jīng)濟(jì)”的第二個含義開始流行于21世紀(jì)初，是指金融經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)展成為世界經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)因素，以致它不再只是一個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而是開創(chuàng)了一個新的經(jīng)濟(jì)時代，即以往的貨幣流通、信用活動還從屬于實(shí)物經(jīng)濟(jì)，但現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)物經(jīng)濟(jì)從屬于金融經(jīng)濟(jì)，因而世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個新的時代。德魯克教授(P•F•Drucker，1986)曾就世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)三大基本變化提出了著名的“德魯克第三命題”。該命題的基本觀點(diǎn)是:相對于商品和勞務(wù)貿(mào)易，資本轉(zhuǎn)移成了左右世界經(jīng)濟(jì)的原動力，以資本轉(zhuǎn)移、兌換率、金融為特征的經(jīng)濟(jì)幾乎獨(dú)立于商品及勞務(wù)的實(shí)物經(jīng)濟(jì)，并發(fā)展成為世界經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)因素。同時，英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》(TheEconomist，Jan．9，1988)雜志也注意到了這一重大的結(jié)構(gòu)變化，在一篇題為“GetReadyforthePhoenix”的文章中指出，1970年開始出現(xiàn)的世界經(jīng)濟(jì)的最大變化在于，左右匯率的力量從商品貿(mào)易轉(zhuǎn)移到了貨幣流通。雖然這一變化最為明顯，但是最不為人們所理解，最重要的原因在于原有的處于支配地位的經(jīng)濟(jì)理論阻礙了人們?nèi)ミ@樣思考。

中國學(xué)者黃亞鈞等認(rèn)為:世界經(jīng)濟(jì)已迎來全球金融經(jīng)濟(jì)時代，與實(shí)物經(jīng)濟(jì)相對的金融經(jīng)濟(jì)和知識經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)一起，構(gòu)成世紀(jì)之交全球經(jīng)濟(jì)的重要特征，以致用“全球金融經(jīng)濟(jì)時代”描繪當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)更為恰當(dāng)、更加符合當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)的實(shí)際，而且它與“實(shí)物經(jīng)濟(jì)時代”相對應(yīng)，更加具有科學(xué)性。［5］這些學(xué)者都肯定了“金融經(jīng)濟(jì)時代”的來臨。與此同時，國內(nèi)一些學(xué)者還探討了“金融經(jīng)濟(jì)時代”的“史前史”。比如，李翀教授認(rèn)為:從商品交換和資金融通手段的角度出發(fā)，可將經(jīng)濟(jì)發(fā)展史劃分為實(shí)物經(jīng)濟(jì)、貨幣經(jīng)濟(jì)、金融經(jīng)濟(jì)三個階段;實(shí)物經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一個漫長的發(fā)展過程，至20世紀(jì)30年代結(jié)束;“貨幣經(jīng)濟(jì)時代”開始于20世紀(jì)30年代，結(jié)束于20世紀(jì)80年代;隨著20世紀(jì)80年代金融衍生工具交易變得十分普遍，標(biāo)志著“金融經(jīng)濟(jì)時代”的開始。［6］而更早提出的一種觀點(diǎn)認(rèn)為:“商品經(jīng)濟(jì)”概念所要概括的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，乃是以市場力量來實(shí)現(xiàn)資源配置、完成商品交換的一個歷史階段，其實(shí)就是國際公認(rèn)的“市場經(jīng)濟(jì)”概念;從“交易方式革命”的角度來說，本該為之舉行“葬禮”的“商品經(jīng)濟(jì)”概念，用來界定“物物交換”又可獲得“新生”;整個“市場經(jīng)濟(jì)形態(tài)”的演化，可分為“商品經(jīng)濟(jì)”、“貨幣經(jīng)濟(jì)”、“信用經(jīng)濟(jì)”和“金融經(jīng)濟(jì)”四個階段，“金融經(jīng)濟(jì)”乃是市場經(jīng)濟(jì)的最高階段。［7］無論“實(shí)物經(jīng)濟(jì)”、“貨幣經(jīng)濟(jì)”、“金融經(jīng)濟(jì)”的三階段論，還是“商品經(jīng)濟(jì)”、“貨幣經(jīng)濟(jì)”、“信用經(jīng)濟(jì)”、“金融經(jīng)濟(jì)”的四階段論，都表達(dá)了這樣一個理念:“金融經(jīng)濟(jì)”包含著以往的貨幣、信用等“金融元素”，但又因某些革命性變化而成長為一個獨(dú)立的發(fā)展階段。那么，“金融經(jīng)濟(jì)”究竟是怎樣演化而來的?其演化如何展示著“全球性”與“民族性”的雙重特性?如何影響著世界經(jīng)濟(jì)和不同民族國家的經(jīng)濟(jì)?

二、“金融經(jīng)濟(jì)”的全球性與民族性

(一)“金融經(jīng)濟(jì)”的演化過程及其全球性“貨幣”、“信用”古已有之，并且東西方的商業(yè)資本、借貸資本都曾促成了很多富商。但是，近代以前的“貨幣”與“信用”，充其量只是一些“金融元素”，還不足于形成“金融經(jīng)濟(jì)”。隨著資本主義的興起，傳統(tǒng)的貨幣、信用活動已經(jīng)難以支撐范圍越來越廣、規(guī)模越來越大的商品交換，金融領(lǐng)域的革命勢在必行。“金融革命”包括如下主要內(nèi)容:商業(yè)銀行的發(fā)展，信用工具的發(fā)展，清算制度的建立，中央銀行的建立，證券市場的形成，金融中心的形成等等。

一般認(rèn)為，1844年《英國特許銀行法》的頒布，是英國乃至全球現(xiàn)代銀行體系形成的標(biāo)志。但是，在此之前形成的“宗教革命”和“利率革命”或許具有更為重要的意義。近代“宗教革命”的后果之一是，人們對貸款利息的逐步認(rèn)可，從民間到政府的寬容態(tài)度使貸款供給不斷增加，也就使利率的下降成為可能。尼德蘭和安特衛(wèi)普的公共貸款利率從1500年的25%降至1550年的9%;英國的利率從1500年的10%降至1624年的8%，1714年之后降至5%;荷蘭在17世紀(jì)60年代還可以借到利率低于4%的貸款。“利率革命的意義不僅在于利率的降低，而且在于建立了利率由資金供求來決定的機(jī)制，打破了其他封建的或行政的束縛，是近代金融制度建立的關(guān)鍵一步”。［8］隨著銀行業(yè)的發(fā)展，歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過的匯票、支票等信用工具，重新得到了發(fā)展和完善，有的票據(jù)已經(jīng)完全可以轉(zhuǎn)讓，并且可以像貨幣一樣流通。在商業(yè)銀行和信用工具發(fā)展的基礎(chǔ)上，銀行清算制度以及中央銀行制度也逐步建立。與此同時，隨著股票、債券的發(fā)行及其流通性的不斷增強(qiáng)，證券市場日益形成。盡管“密西西比泡沫”、“南海泡沫”等事件曾令人們“談股色變”，但證券市場還是日益發(fā)展壯大起來，并且成為“金融經(jīng)濟(jì)”的最為引人注目的組成部分。商業(yè)銀行與信用工具的發(fā)展，清算制度與中央銀行的建立，證券市場的形成，以及銀行業(yè)和證券業(yè)“混業(yè)→分業(yè)→混業(yè)”的演化，都具有全球性影響。伴隨著世界貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大和國際資本市場的成長，倫敦、紐約等城市先后成為最重要的國際金融中心，英鎊、美元也先后成為最重要的國際儲備貨幣。這樣，“金融全球化”得以形成，其具體表現(xiàn)包括:金融活動“游戲規(guī)則”的全球一體化，市場參與者的全球一體化，金融工具的全球一體化，金融市場的全球一體化，交易幣種的多樣化，利率的趨同化，金融風(fēng)險的全球化。

全球化時代的“金融經(jīng)濟(jì)”，不僅囊括了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中“貨幣經(jīng)濟(jì)”與“信用經(jīng)濟(jì)”的諸要素，而且隨著金融衍生工具的不斷增加，以及經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，它發(fā)揮著前所未有的作用。一方面，“金融經(jīng)濟(jì)”使資源配置得以在全球范圍內(nèi)展開，從而成為世界經(jīng)濟(jì)增長的動力;另一方面，由于經(jīng)濟(jì)的虛擬性乃至泡沫性越來越突出，“金融經(jīng)濟(jì)”已經(jīng)成為全球金融危機(jī)的溫床。如果說，“金融經(jīng)濟(jì)”曾經(jīng)只是服從于“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”發(fā)展需要的一個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，那么，當(dāng)它成為日益獨(dú)立的“虛擬經(jīng)濟(jì)”以后，完全可以脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要而變得難以駕馭。這個“虛擬經(jīng)濟(jì)”可以促進(jìn)世界的繁榮，也可以導(dǎo)致世界的蕭條。

(二)“金融經(jīng)濟(jì)”的利益格局及其民族性“金融經(jīng)濟(jì)”的全球影響，似乎體現(xiàn)了“全球性”而抹平了“民族性”。但事實(shí)上，全球化的“金融經(jīng)濟(jì)”并非全人類的“大同世界”，并非各民族國家的“利益均沾”。相反，它使各民族國家成為金融資本的“利潤奶牛”，并成為發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間新一輪“馬太效應(yīng)”的決定性因素。而最能展示現(xiàn)代金融力量的，莫過于國際金融中心和國際儲備貨幣;不同國家在其中的地位，體現(xiàn)了利益格局的“民族性”。

1.國際金融中心。國際金融中心作為跨國界和跨地區(qū)的金融資源配置中心，對區(qū)域和全球性金融資源具有集散和輻射作用，對金融產(chǎn)品的價格決定和金融創(chuàng)新具有引領(lǐng)作用。當(dāng)今世界上影響力居前的金融中心主要是:倫敦、紐約、東京、香港、新加坡、蘇黎世、法蘭克福、悉尼、芝加哥、日內(nèi)瓦。其中，紐約和倫敦始終是全球性多功能國際金融中心，它們主導(dǎo)著金融產(chǎn)品的定價權(quán)和話語權(quán)，并且從未停止過世界首要國際金融中心地位的爭奪。比如，2012年7月，銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)操縱丑聞轟動全球，并且迅速演變成一場以英國央行和美聯(lián)儲為主角的對金融定價權(quán)、話語權(quán)的爭奪戰(zhàn)。畢竟，全球金融資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)數(shù)百萬億美元，每年的金融交易量超過1000萬億美元。基準(zhǔn)利率哪怕一個基點(diǎn)(0.01%)的變化，就可導(dǎo)致數(shù)以千億美元計(jì)的損失或盈利。［10］英美可以爭奪對金融的定價權(quán)、話語權(quán)，其它國家尤其是發(fā)展中國家只能望洋興嘆了。

2.國際儲備貨幣。從理論上說，黃金(并且是“脫去民族服裝”的金條、金塊)才能充當(dāng)世界貨幣。而在現(xiàn)實(shí)中，如果一個國家足夠強(qiáng)大，那么它所發(fā)行的紙幣也能作為國際儲備貨幣，這樣的貨幣包括美元、英鎊、日元、歐元等，但只有英鎊、美元先后成為無以倫比的“世界貨幣”。尤其是，在布雷頓森林會議上，美元憑借美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力占據(jù)了國際貨幣體系的霸主地位，美國金融業(yè)憑借“美元霸權(quán)”，形成了對全球金融乃至全球經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大控制力。何帆先生認(rèn)為，美國從美元霸權(quán)中所能得到的最大好處是“鑄幣稅”。保守地估計(jì)，外國人持有的美元至少占流通中美元總量的60%，美國每年借助美元霸權(quán)向全世界征收的鑄幣稅達(dá)到120億美元;同時，美國還可過度發(fā)行美元向全世界征收“通貨膨脹稅”，并且，由于美元的貶值，美國既可以減少其債務(wù)，又可以促進(jìn)其出口;此外，美元霸權(quán)使美國居民可得到更多的便利，更可使美國金融機(jī)構(gòu)獲得巨大的經(jīng)營收益。［11］這樣的格局，使美國通過“全球性”的金融舞臺，維護(hù)了自身的巨額經(jīng)濟(jì)利益，也使其它民族國家或多或少成為美國的“利潤奶牛”。

總之，“金融經(jīng)濟(jì)”越來越廣泛地影響著世界經(jīng)濟(jì)，也意味著它越來越深刻地影響著各國的民族經(jīng)濟(jì)。“金融經(jīng)濟(jì)”在為世界經(jīng)濟(jì)增長帶來更大活力的同時，也增加了具有金融資本優(yōu)勢的發(fā)達(dá)國家支配其它民族國家的話語權(quán);并且，由于實(shí)物經(jīng)濟(jì)與符號經(jīng)濟(jì)的日漸分離，“金融經(jīng)濟(jì)”還使當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)隱含了更大的風(fēng)險，甚至還需要欠發(fā)達(dá)的民族國家為發(fā)達(dá)的民族國家“埋單”。

作者：孫健靈單位：曲靖師范學(xué)院中國銅商文化研究院