石油價(jià)格波動(dòng)論文范文

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大多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量本身是非平穩(wěn)的，但其一階差分為平穩(wěn)過程(DS)，然而有些數(shù)據(jù)本身非平穩(wěn)，但可以通過退化趨勢(shì)而獲得平穩(wěn)，這種時(shí)間序列成為趨勢(shì)穩(wěn)定。結(jié)構(gòu)突變主要分為三種類型:突變點(diǎn)已知，突變點(diǎn)未知以及結(jié)構(gòu)突變發(fā)生在某一區(qū)間時(shí)的單位根檢驗(yàn)。Stephen(1998)詳細(xì)分析原假設(shè)存在單位根的條件下對(duì)具有結(jié)構(gòu)變化的單位根過程產(chǎn)生偽拒絕的概率及其檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。這些研究基于假設(shè)結(jié)構(gòu)突變發(fā)生為已知或未知時(shí)，且結(jié)構(gòu)突變一旦發(fā)生就不會(huì)再返回到未發(fā)生變化時(shí)的狀態(tài)。但是如果結(jié)構(gòu)變化發(fā)生的數(shù)據(jù)軌跡是在某一區(qū)間，數(shù)據(jù)軌跡會(huì)顯著上升或者降低，然后數(shù)據(jù)可能會(huì)回復(fù)到原有軌跡。Stephen進(jìn)一步研究表明在結(jié)構(gòu)變化發(fā)生在某個(gè)區(qū)間時(shí)，DF檢驗(yàn)在原假設(shè)下具有確定的極限。并且，對(duì)于存在結(jié)構(gòu)變化的時(shí)間序列的單位根檢驗(yàn)，DF統(tǒng)計(jì)量不會(huì)因?yàn)闃颖救萘康臄U(kuò)大而發(fā)散。王少平等對(duì)結(jié)構(gòu)變化的存在對(duì)單位根檢驗(yàn)的影響進(jìn)行了仿真實(shí)驗(yàn)，結(jié)果表明，當(dāng)結(jié)構(gòu)變化明顯且持續(xù)時(shí)間占樣本長(zhǎng)度的1/4左右時(shí)，DF檢驗(yàn)具有較高的檢驗(yàn)勢(shì)。但是當(dāng)結(jié)構(gòu)變化持續(xù)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)，比如達(dá)到1/2，這種結(jié)構(gòu)變化對(duì)DF檢驗(yàn)會(huì)產(chǎn)生重要的影響，并會(huì)顯著降低檢驗(yàn)勢(shì)。另外，如果結(jié)構(gòu)變化區(qū)間長(zhǎng)，但強(qiáng)度較弱時(shí)，DF檢驗(yàn)仍可以以70%的概率保證檢驗(yàn)結(jié)論的正確性。通過圖1石油價(jià)格散點(diǎn)圖的變化趨勢(shì)可以看出，我國(guó)石油能源價(jià)格呈現(xiàn)出典型的區(qū)間結(jié)構(gòu)突變的特征。

一、我國(guó)石油能源價(jià)格的結(jié)構(gòu)突變分析

(一)我國(guó)石油能源價(jià)格的數(shù)據(jù)生成過程分析對(duì)中國(guó)石油能源價(jià)格進(jìn)行結(jié)構(gòu)突變分析，首先驗(yàn)證石油能源價(jià)格是由單位根過程生成還是由趨勢(shì)穩(wěn)定過程所生成。由于中國(guó)石油價(jià)格自1996年與世界石油價(jià)格接軌以來，中國(guó)石油價(jià)格的波動(dòng)于世界石油價(jià)格波動(dòng)相關(guān)程度較高。而中國(guó)石油價(jià)格的波動(dòng)可以通過原油價(jià)格的波動(dòng)在大概率條件下反映出來，而中國(guó)大慶油田原油價(jià)格可以說是中國(guó)石油能源價(jià)格波動(dòng)的代表，并且其相關(guān)數(shù)據(jù)也有官方的正規(guī)統(tǒng)計(jì)。因此，本文選取中國(guó)大慶原油價(jià)格價(jià)格(記為OP)作為中國(guó)石油能源價(jià)格的指標(biāo)來研究，樣本選取2002年11月26號(hào)到2013年11月28號(hào)每個(gè)工作日的價(jià)格數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于美國(guó)能源情報(bào)署網(wǎng)。因?yàn)槭蛢r(jià)格數(shù)據(jù)總體呈上升趨勢(shì)，有必要檢驗(yàn)OP的數(shù)據(jù)生成過程是否具有趨勢(shì)穩(wěn)定的特征。OP退化趨勢(shì)。即退化趨勢(shì)后的數(shù)據(jù)仍為單位根過程，所以O(shè)Pt不具有趨勢(shì)穩(wěn)定的特征。接下來需要進(jìn)一步檢驗(yàn)OPt是否含有單位根，ADF檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。單位根檢驗(yàn)結(jié)果表明，統(tǒng)計(jì)量值小于臨界值，接受原假設(shè)的概率均大于0.05，因此認(rèn)為石油價(jià)格的原序列存在單位根。進(jìn)一步檢驗(yàn)石油價(jià)格序列OP一階差分后ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。石油價(jià)格序列一階差分后接受原假設(shè)的概率均小于0.05，認(rèn)為石油價(jià)格序列一階差分不存在單位根，為平穩(wěn)過程。根據(jù)以上兩個(gè)過程的單位根檢驗(yàn)，可以得到的結(jié)論是石油價(jià)格序列為I(1)，即一階單整過程。

(二)石油價(jià)格結(jié)構(gòu)突變模型分析2002年11月份石油價(jià)格為29.15，此后一直到2008年7月平穩(wěn)上升過程，從2008年7月份開始一直到2008年12月份，石油價(jià)格劇烈下跌，從7月份的143.75到12月份的34.38。但從2008年12月份后，石油價(jià)格又緩慢上升到2012年3月份，之后呈無趨勢(shì)的波動(dòng)狀態(tài)。由此可以看出，2008年7月份到12月份可能發(fā)生結(jié)構(gòu)突變。這種突變的特征為持續(xù)一段時(shí)期，石油能源價(jià)格總量在下降，因此可以推斷這段時(shí)期石油能源價(jià)格表現(xiàn)為截距的突變。假定隨機(jī)誤差項(xiàng)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，數(shù)據(jù)生成過程的結(jié)構(gòu)變化所持續(xù)的長(zhǎng)度即π的長(zhǎng)度約占整體樣本長(zhǎng)度的4%，這說明在整個(gè)數(shù)據(jù)軌跡中，時(shí)間趨勢(shì)只起到支配地位，對(duì)整個(gè)樣本而言，數(shù)據(jù)軌跡并不由時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)支配。因此，設(shè)定用于檢驗(yàn)單位根的DF回歸模型中不包含時(shí)間趨勢(shì)。于是退化結(jié)構(gòu)突變趨勢(shì)的結(jié)果為:根據(jù)結(jié)構(gòu)突變模型的回歸結(jié)果，對(duì)參數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)，接受原假設(shè)的概率均小于顯著性水平0.05，因此模型的截距項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)均顯著，且結(jié)構(gòu)由92.3323突變至90.23。在此基礎(chǔ)上，對(duì)退化趨勢(shì)后的數(shù)據(jù)et進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果顯示et為平穩(wěn)序列。

二、結(jié)論

本文通過建立我國(guó)石油能源價(jià)格的結(jié)構(gòu)突變模型，可以看到如果不考慮結(jié)構(gòu)突變，當(dāng)用ADF統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)時(shí)，將會(huì)把一個(gè)帶結(jié)構(gòu)突變的趨勢(shì)平穩(wěn)過程誤判為隨機(jī)趨勢(shì)非平穩(wěn)過程，也就是說如果進(jìn)行檢驗(yàn)單位根時(shí)不考慮結(jié)構(gòu)突變，檢驗(yàn)功效會(huì)大大降低。這與Perron在1989年的結(jié)論相吻合。也說明中國(guó)石油能源價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)結(jié)構(gòu)突變的趨勢(shì)平穩(wěn)過程。對(duì)于經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列，通常認(rèn)為原序列非平穩(wěn)而一階差分序列平穩(wěn)的過程，每個(gè)隨機(jī)沖擊都具有長(zhǎng)記憶性，方差趨于無窮大，其均值概念會(huì)變成無意義的指標(biāo)，而對(duì)于含有結(jié)構(gòu)突變的趨勢(shì)平穩(wěn)過程，隨機(jī)沖擊只具有有限記憶能力，其影響會(huì)很快消失，由此引起的對(duì)趨勢(shì)的偏離也只能說是一種暫時(shí)的影響。本文的實(shí)證結(jié)果表明中國(guó)石油能源價(jià)格是帶有結(jié)構(gòu)突變的趨勢(shì)平穩(wěn)過程，這具有很重要的意義，這意味著中國(guó)石油能源價(jià)格雖然會(huì)受到很多種沖擊因素的影響，出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)，但是這種對(duì)于總趨勢(shì)的偏離可以說是暫時(shí)的，如果從較長(zhǎng)時(shí)期看，石油價(jià)格會(huì)沿著均衡路徑平穩(wěn)變化。對(duì)我國(guó)石油能源價(jià)格的數(shù)據(jù)生成過程出發(fā)，對(duì)數(shù)據(jù)生產(chǎn)過程進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)突變發(fā)生在某一區(qū)間的模型可以很好的解釋中國(guó)石油價(jià)格波動(dòng)的數(shù)據(jù)特點(diǎn)，同時(shí)也表明忽視這種結(jié)構(gòu)變化將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)解釋的錯(cuò)誤。因此，對(duì)于外生突發(fā)事件對(duì)石油能源價(jià)格的沖擊應(yīng)理性對(duì)待，制定相關(guān)的應(yīng)急措施。由于價(jià)格的波動(dòng)會(huì)在一段時(shí)期過后回歸到均衡變化路徑，因此，國(guó)家石油能源發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)注重提高能源利用效率，發(fā)展節(jié)能技術(shù)，鼓勵(lì)開發(fā)國(guó)際石油市場(chǎng)，建立發(fā)展我國(guó)石油衍生品市場(chǎng)，完善我國(guó)能源的定價(jià)機(jī)制等。

作者：李艷紅單位：南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院